- hace 11 horas
El protagonista de la semana en el IBEX 35 ha sido Grifols, cuyos títulos se desplomaron este martes más de un 12 por ciento. Las perspectivas del grupo han empeorado notablemente, de acuerdo con las proyecciones de Josep Codina, director de análisis de la revista Inversión.
Tampoco ha sido la mejor semana para IAG, que celebró su junta de accionistas sin dar detalles sobre el esperado dividendo, ni para el IBEX 35, que se está empleando a fondo para sostener los 11.000 puntos.
// Capítulos //
00:00 Introducción
00:32 IBEX 35
04:40 Grifols
08:13 Caixabank
10:26 IAG
12:49 Rovi
14:32 Endesa
16:18 Amazon
Tampoco ha sido la mejor semana para IAG, que celebró su junta de accionistas sin dar detalles sobre el esperado dividendo, ni para el IBEX 35, que se está empleando a fondo para sostener los 11.000 puntos.
// Capítulos //
00:00 Introducción
00:32 IBEX 35
04:40 Grifols
08:13 Caixabank
10:26 IAG
12:49 Rovi
14:32 Endesa
16:18 Amazon
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NoticiasTranscripción
00:03Hola a todos inversores, yo soy Pepe Jiménez y estas son las pautas de Finanzas.com
00:08Yo soy Colina, director de análisis de Finanzas.com, bienvenido a un nuevo episodio de las pautas,
00:18¿cómo estamos?
00:20Muy bien Pepe, pues aquí tiene un mercado para variar.
00:24Deseando que nos ilumines a todos con tus conocimientos en los mercados, que además está muy interesante
00:31porque tenemos a Libes, Colina, otra vez ahí que ha perdido los 11.000 puntos, pensábamos
00:38que ya habría más estabilidad, sin embargo, el selectivo se ha girado, parece que no hay
00:45mucho optimismo, como ya estamos a punto de comenzar el mes de julio.
00:48Así que, Josep, no sé, ¿cómo lo ves? ¿Qué niveles tenemos que vigilar? ¿Qué está pasando?
00:55Bueno, vamos a ver, acaba el mes de julio, ha pasado el vencimiento de opciones, estos
01:01primeros días de la semana pues había la ventana de volatilidad que provoca siempre este
01:07vencimiento de opciones, entonces el mercado pues ha tenido unos movimientos que ahora
01:12ya se han ido ajustando. El IBEX realmente estaba intentando mantenerse por encima de
01:19este nivel de los 11.000 puntos, que bueno, pues de momento no lo está consiguiendo, pero
01:25sigue estando en una zona relativamente tranquila en lo que a soporte se refiere. La clave la
01:31seguimos teniendo en la zona de los 10.800 puntos, que serían los que de perderse nos
01:36podrían complicar un poco más el panorama técnico, pero no deja de estar estando, no
01:43deja de estar haciendo una consolidación. Yo creo que tenemos este fin de semana pues
01:50la primera vuelta de las legislativas francesas, que de hecho es un poco lo que ha provocado
01:55todo este movimiento, pasando bastante factura a los bancos, con lo cual pues los bancos en
02:01el IBEX les han castigado y de ahí que estemos en esta especie de consolidación que está teniendo
02:11y que bueno, en principio nos deja en un movimiento en rango lateral. La clave la seguimos teniendo
02:16igual, cualquier rebote para consolidarse por encima de la directriz tiene que estar por
02:22encima de los 11.200 puntos y luego pues para buscar los siguientes objetivos en la zona
02:27de los 11.500, 11.800 como siguiente tramo antes de buscar la zona de los 12.000.
02:33Vale, Codina, hay miedo en Francia realmente, lo que pueda pasar, ¿eh? Hay miedo que se puede
02:38montar una horda como la otra derecha triunfe en las elecciones. Yo creo que no pasará, pero
02:43bueno, está en mercado como con muchos pies de plomo.
02:47Sí, bueno, realmente genera un poco estabilidad, no por el hecho de que sea ultraderecha en el
02:55sentido que entendemos, sino más bien por las políticas económicas que puede implementar en
03:00el programa de Le Pen o cómo puede condicionar lo que hasta ahora viene haciendo pues Macron, ¿no?
03:07Macron, su partido, de momento en las encuestas aparece como tercero. Esto ya sabemos que son a
03:11dos vueltas, habrá dos que luego se lo jugaran, veremos si luego pues eso se puede unificar, porque
03:17bueno, pues la izquierda, por ejemplo, también es verdad que el Partido Socialista pues tampoco no
03:22tiene todavía un candidato definido. Se veía en los debates que no, o sea, sí que presentaba un
03:27programa pues económico relativamente más serio, igual que el primer ministro pues de Macron,
03:33bastante más serio en los postulados económicos y eso sería lo que realmente podría reforzar la
03:38situación a tranquilidad de los mercados a nivel general, porque de hecho lo único que ha desestabilizado
03:44un poco es la prima de riesgo del bono francés frente al bono alemán. Y esto ha pasado, factura,
03:51evidentemente a los bancos y por contagio pues ahí tenemos ese problema. Que por cierto que los
03:58bancos americanos ayer pasaron las pruebas de este estrés. Exactamente, que bueno, no es tampoco que
04:04sean demasiada garantía de nada, pero como mínimo no han incrementado tensión en el mercado.
04:10Teniendo en cuenta la que vivimos el año pasado con toda la banca regional, todos los problemas
04:14que hubo, las quiebras que hubo, pues no está mal. Vamos, una noticia no es para disparar a Wall
04:20Street, pero tampoco también sirve también para calmar un poco los ánimos. Codina, bueno.
04:25Bueno, yo creo que si hubiera salido mal así que hubiera pasado. Sí que habría pasado, ¿no?
04:29Bueno, es lo que se espera. Esperemos, esperemos que no den más problemas los bancos americanos,
04:36donde sí hay problemas esta semana es en Grifols, Codina. Pensábamos ya que tras cesar los ataques
04:44de Gotham, pues bueno, pues la compañía ya podía recuperar el tono, la estabilidad en
04:49bolsa. Sin embargo, nos hemos encontrado con que Moody le ha rebajado la calificación a
04:55la deuda, lo ha colocado en el nivel de 2 y lógicamente lo ha hecho porque no ve las
05:01cosas claras. La agencia estadounidense ha encontrado apalancamiento y sobre todo los
05:06flujos de caja, que es lo que preocupa al mercado. Y la consecuencia ha sido que, pues
05:11que bueno, le están dando una paliza entre el 8 y el 9% con caídas, ¿no? A ver, Codina,
05:20¿cómo vemos los gráficos de Grifols? Que a mí me dan miedo, la verdad.
05:25Bueno, en este momento, vamos, si nos pasamos a ver el gráfico, en este momento está cayendo
05:30más de un 11%, está tocando prácticamente los 8 euros, que era nuestro nivel de stop.
05:36Realmente, si nos acaba cerrando por debajo de este nivel, pues tocará cerrar la posición
05:41que habíamos abierto con la superación de los 9 euros y que sí que en un momento determinado
05:46llegó casi a acercarse a nuestro primer objetivo de la zona de 10.50, no lo ha conseguido, pues
05:50bueno, esta vez tocará comérsela con patatas. Es verdad que esta bajada de rating, pues
05:56puede estar pasando factura. Justo estaba en un momento que recuperaba, pues estaba apoyándose
06:02la media de 50 y la media de 100 por arriba y podría actuar como soporte, pero evidentemente
06:08esta noticia nos deja un pequeño hueco y nos cierra hasta abajo. Realmente yo creo
06:14que la situación del movimiento del rating se hubiera producido, tenía que haberse producido
06:19antes cuando se conoció todo esto, que se haya producido prácticamente medio año después
06:27de que se haya conocido esto, pues es ir como un poco tarde. Yo entiendo que la deuda ya estaría
06:34contando, y más después de haber cerrado con éxito pues la operación de Shangai.
06:38Hay que decir, Kodina, que también ha publicado el confidencial, que la banca ha cerrado, digamos,
06:47el grifo de la financiación a Scranton, que sabes que es el accionista que estaba metido
06:52en todos los líos que denunció Gozan. Así que lógicamente el mercado también teme
06:57que Scranton, como accionista de referencia, tenga que vender acciones de Grifols,
07:01lo que pues traería más presión bajista. Es decir, que no solo ha sido el tema de la rebaja
07:09de SP, que es importante, sino también esta circunstancia que explica un poco más las cosas.
07:14Está claro que estamos viendo pues que, bueno, que la compañía está en una situación delicada,
07:19que probablemente sigue teniendo problemas a la hora de comunicar bien que es todo lo
07:23que está sucediendo y de explicar bien las cosas. Y, bueno, pues seguimos estando.
07:30Si pierde ahora los 8 euros, pues no nos puede extrañar que vaya a buscar la zona de los 7
07:35como soporte previo que hemos visto ya en anteriores ocasiones. Y a partir de ahí perder ese nivel
07:41sí que volvería, sí que sería más preocupante. De momento, pues bueno, pues estamos en esta franja
07:46que a niveles de trading, pues no nos acaba de funcionar. Era una operación con riesgo.
07:53Esto sí que se veía, pero bueno, veremos a ver cómo acaba, si consigue aguantar este nivel de los 8
07:59o no. Ya vemos que los rebotes también se suelen producir con bastante fuerza cuando alcanza
08:04determinados niveles. Eso es verdad. Bueno, Codina, como todas las semanas analizamos algún valor
08:09de la banca. Ahora nos vamos a centrar en CasoBank, Codina, que bueno, la verdad es que lo está haciendo
08:16muy bien en esta primera mitad del año que estamos a punto de cerrar. Sube más de un 30%
08:22en el IBEX 35,
08:23es uno de los mejores valores. Pero parece que en las últimas sesiones como que se ha quedado un poco
08:29ahí estancado, no sé si decir paradito, agazapado, quizás esperando un rebote, Josep.
08:38Bueno, ha sufrido, evidentemente, pues el impacto de lo que hemos comentado. De la banca francesa, sí.
08:44De la banca francesa, evidentemente. CasoBank siempre ha sido un banco que tenía muchos vínculos con precisamente
08:52la banca francesa en su siniquis cuando era la caja. Y bueno, ¿qué vemos? La estructura es muy parecida
08:58a la que está haciendo el IBEX, ¿no? Ahí está en esa fase de consolidación. Sería importante que no llegara
09:06a perder la zona de los 4,8 euros. Está pivotando en torno a los 5 euros. La media 50
09:12está actuando ahora
09:13pues un poco como pivote en este nivel. Ahora en este momento está un poco por debajo, pero está justo
09:17ahí
09:17en los 5 euros. Si consiguiera superar y colocarse por encima de la zona de los 5,10,
09:24pues volvería a estar con sesgo positivo dentro del lateral para intentar atacar los niveles de máximos
09:30históricos por encima de los 5,30 y que nos seguiría manteniendo pues el siguiente objetivo en el nivel
09:36de los 5,50. Si pierde los 4,80, ¿qué podría buscar? Los 4,60, que es el siguiente soporte,
09:42por donde también
09:43estaría reforzado hoy en la media de 100 y a partir de perder ese nivel de los 4,60, sí
09:48que podría
09:49complicar un poco más el panorama técnico. Pero por ahora no se ha roto nada, ¿verdad, Giuseppe?
09:54No, no, no. Por ahora está en una fase de consolidación normal, de digestión de esta subida
09:58tan importante que lleva desde principios de año. Pensemos que en principios de año estaba en torno
10:02a los 3,40. Son prácticamente, que ha llegado casi a subir 2 euros desde ese nivel. Si contamos
10:10que también encima ha pagado unos buenos dividendos, pues bueno, pues...
10:15Perfecto, Codina. Bueno, muy buenas alegrías ha dado a Cachaban este año los inversores y seguro
10:20que seguirá así porque sigue gozando con el favor del mercado. IAG, Codina. IAG, de nuevo tenemos
10:29que volver. Ayer celebró la Junta de Accionistas. Había mucha expectación con el dividendo,
10:36pero bueno, Luis Gallego, presidente de la compañía, pues prácticamente no dijo nada al respecto, ¿no?
10:42Yo creo que el mercado, pues... Numerosos bancos descuentan que el dividendo va a llegar este año,
10:48pero bueno, quizás la compañía está esperando cerrar el tema de Europa para anunciar el dividendo,
10:54bueno, aunque eso te dicen algunos analistas, otros no, pero el caso es que Codina ahí sigue,
11:00otra vez estaban los 2 euros, ha vuelto a caer de los 2 euros y parece que no reacciona, vaya.
11:07Se ha atascado otra vez. En este caso, el movimiento, la zona de resistencia en este caso son la zona
11:14de los 2,03, 2,05, donde se está proyectando la media de 50 y ahora en este momento, pues
11:19tras haber perdido
11:20otra vez el nivel de pivote de los 2 euros, pues estamos ahí testeando la media de 100 en los
11:281,92,
11:29es decir, en los 1,90, estamos en este rango, sin definir, es verdad que en este momento estos máximos
11:36que ha hecho han quedado por debajo de los anteriores y por debajo de los anteriores también,
11:40y por otro lado los mínimos que está haciendo, pues ya quedarían prácticamente un poco por debajo
11:45de los mínimos anteriores, con lo cual estamos en una fase de corrección secundaria, pero de momento
11:50corrección. Aquí, ¿qué sería importante? Que no cayera, que no perdiera la media de 200 y que no se situara
11:55por debajo del 1,85. Por debajo del 1,85 nos volveríamos a meter en todo este otro rango lateral
12:04que lo lleva con el soporte de la zona de los 1,60 y que ya nos devolvería a situaciones
12:10pasadas que hemos visto
12:11durante el año 23 y durante finales también de 2022 que quedó ahí atascado.
12:17La clave va a estar en todo caso en la superación de los 2,05, que yo creo que si
12:22superara este nivel
12:23de los 2,05 se podría activar una entrada a que iríamos a buscar el nivel de los 2,20
12:28como un trading así un poco más rápido. Bueno, pues Corina, a ver si algún año de estos
12:34si acata los 2,40, los 2,20 estos que estamos viendo cada semana, Corina, venga, vamos.
12:42Sí, que están apuntando ahí, sí, son estos niveles. Estamos deseando que vuele alto, pero que no llega.
12:48Roby, Roby es la siguiente que vamos a mirar, Corina. Igualmente, uno de los mejores valores del año,
12:55pero ha tenido, como todo el mercado, un junio complicado, pero parece que ahora también
12:59se estaba recuperando, Roby. Igual la podemos tener brillando ahí en el segundo semestre.
13:05Bien, con Roby creo que la noticia que se ha publicado es el tema de la venta de fabricación
13:16de terceros. A terceros, exactamente. Y entonces, bueno, pues eso ha reactivado un poco el valor
13:22que sí que se mostraba con cierta debilidad después de haber marcado nuevos máximos históricos,
13:26alcanzando, pues situándose casi en los 95 euros de máximos intradiarios.
13:32Se ha corregido hasta la zona de los 80, ha buscado apoyo tras perder la media de 50,
13:36ha buscado apoyo justo en la media de 100, que ha actuado de soporte en torno a reforzando
13:41el nivel de los 80 euros. Y ahora lo tenemos, sí, volviendo otra vez a superar,
13:45que está en los 85 euros la media de 50, y si consigue consolidarse por encima de este nivel,
13:53puede intentar un nuevo impulso que se testeará la fortaleza que pueda llegar a tener de fondo,
13:58primero atacando los 90 euros, que sería la clave para poder continuar con los avances
14:04que superará este nivel de forma consistente, para entonces ya ver si conseguimos posicionarnos
14:09un tema de los 95, y si actuara entonces el nivel de imán de la cifra redonda de los 100.
14:17Por debajo de los 80, si se nos pierde, pues bueno, pues todavía puede tener correcciones
14:22al siguiente soporte en la zona de los 72.
14:25Bueno, pues seguimos, estaremos pendientes de Roby y Colina,
14:28y un valor que, bueno, que veía como es Endesa, es el siguiente que vamos a ver,
14:33que veíamos que tiraba fuerte, tiraba con ganas, pero en apenas dos, tres sesiones,
14:39como que se ha venido abajo, todo cuando se ha acercado a los 20 euros,
14:43que parece ser que técnicamente es una cifra bastante complicada,
14:48donde hay congestión, donde los bajistas aprovechan ahí para meter caña a Colina.
14:52A ver qué nos dices en Endesa.
14:56Bueno, los 20 euros te suenan por hacer, no, pero de hecho es la zona de los 19, ¿eh?
15:00Vale, los 19.
15:01Es donde le ha aparecido el papel, en este caso no ha llegado.
15:06Es verdad, llevaba una subida bastante importante, desde los 16 euros prácticamente,
15:11nos dejó una estructura de doble suelo ahí que se validaba con la superación de los 16,60,
15:18y ha llegado otra vez hasta la zona de los 18,75, ahí no ha podido,
15:22y en estas dos últimas sesiones pues está teniendo una corrección bastante significativa,
15:27que por ahora lo único que hace es amenazar la tendencia alcista que llevaba de este movimiento,
15:34pero que podría todavía aguantarse.
15:37La clave está en que no pierda el nivel de los 17,80 o incluso los 17,50.
15:43Por debajo de los 17,50 sí que la corrección puede volver a acelerarse.
15:48Si aguantan estos niveles en los que está ahora, en torno a los 18 euros,
15:52puede consolidar y puede intentar un nuevo intento de rebote,
15:56a ver si consigue superar de una vez la zona de los 19, 19,25,
16:01que es donde realmente le aparece la presión bajista bastante importante.
16:04Pues nada, Josep, vigilaremos Endesa.
16:07Y para terminar con la sesión de hoy vamos a echar un vistazo a Wall Street.
16:12Sí, la semana pasada mirábamos hacia NVIDIA, que parecía un avión en reacción.
16:18Ahora tenemos que mirar a Amazon, que está como un cohete.
16:22Codina, ¿qué está pasando ahí en Amazon?
16:25Bueno, pues realmente la gente está...
16:28Bueno, parece que de momento lo que está viendo es una rotación bastante sectorial,
16:32porque la amplitud del mercado en Estados Unidos sigue estando...
16:37Es cierto que ha mejorado, porque ha habido una cierta rotación con la caída que hubo
16:41tras el vencimiento de cierto castigo a los valores tecnológicos.
16:46La absorbieron esa salida de dinero de los valores tecnológicos,
16:50la absorbieron otros sectores y permitieron cierta mejora de lo que sería la amplitud,
16:57pero hemos vuelto otra vez a que sean los tecnológicos los que estén liderando el mercado.
17:03Y Amazon, pues ayer nos dejó una sesión marcando nuevos máximos históricos,
17:07ya prácticamente la zona de 195, para atacar los 200 dólares,
17:12que va a ser el siguiente objetivo.
17:14El valor está, con todas las medias, pues con pendiente bastante positiva,
17:18exceptuando un poco la de 50, que se había aplanado un poco después de toda esta fase
17:23de consolidación de los meses de abril, mayo y ahora este mes de junio,
17:27que ya está acabando.
17:29Lo que pasa es que si esto es una estructura que está rompiendo la alza como de continuación,
17:33veremos qué ocurrirá ahora con la nueva temporada de resultados
17:37que vamos a conocer durante el mes que viene.
17:40Si nos presenta buenos, pues continuará probablemente con esta misma tónica
17:44de mantenerse en la zona de altos.
17:47Ayer la subida estuvo apoyada bastante con un volumen bastante importante.
17:50Vemos que los temas del volumen importante, en el caso de Amazon, pues sí que marcan.
17:57Fijémonos aquí, cuando ha tenido movimientos o noticias, pues realmente en puntos clave
18:03impulsan al valor y conviene estar al tanto de este apoyo de volumen,
18:07que de momento estaría certificando la posibilidad de este impulso.
18:11Estaba contento y empezados, Corina.
18:13Bueno, nos vemos la semana que viene, Josep, que ya será el mes de julio.
18:18Así que hasta entonces, cuídate, no pase mucho calor.
18:22Comentaremos la estacionalidad.
18:24Pensemos que la primera semana de julio es la mejor semana bursátil del año,
18:30la que más ganancias suele acumular, incluso mucho más que lo que llamamos el rally de Navidad.
18:35Así que a ver si podemos estarlo comentando la próxima semana,
18:40si realmente está cumpliendo con la pauta o no.
18:42Porque veremos que mañana tendremos el dato del PCE, el dato clave del mes,
18:48el dato del PCE en Estados Unidos, que es el que puede acabar de vivir un poco como acabamos el
18:54semestre.
18:55A ver si tenemos buenas noticias en julio.
18:57Corina, cuídate, un abrazo.
19:00Un abrazo.
19:00Y a vosotros, inversores, nada más, agradeceros vuestro tiempo, vuestra atención,
19:07desearos buenas inversiones y emplazaros a la próxima cita con las pautas de finanzas.com.
19:14Hasta entonces, un saludo a todos.
19:30Gracias.
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