- hace 17 horas
Analizamos la actualidad financiera con ayuda de Antonio Hidalgo y Ángel Martín Oro en ‘Con Ánimo de Lucro’.
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00:051 y 6 minutos de la tarde 12 y 6 en canarias seguimos en directo con ánimo de lucro y
00:10lo
00:10hacemos ahora abriendo como todos los días página de mercados
00:17y el ibex 35 sigue sucumbiendo al alza de los precios del petróleo en este caso se
00:23está dejando un 1,10 por ciento está cotizando en 16 mil 776 puntos en este
00:29caso en agas es quien más sube un 15 por ciento en el gas ojo grifols un 1,48 y
00:35naturgi un 1,5 por ciento entre las compañías que más caen solar y energía
00:39un 4,07 por ciento acciona energía un 3,02 por ciento abajo y acs se deja un 2,68
00:48por ciento qué es lo que está detrás de este mal comportamiento del mercado
00:52la subida de los hidrocarburos la subida de los carburantes por la guerra de irán
00:57está ya disparando la inflación lo contábamos antes el ipc en españa asciende
01:02hasta el 3,3 por ciento en el mes de marzo y tenemos que ver también qué es lo que
01:07están haciendo las materias primas importantes en las que nos tenemos que
01:11fijar en estos momentos de mercado y que tiene el brent un por encima de los 100
01:18dólares está el petróleo brent ahora mismo en 104 dólares subiendo un 2,25 por
01:22ciento y el west texas de referencia en eeuu sube hasta ya más cerca de los 100
01:29dólares está en 96,6 dólares el barril con una subida del 2,17 por ciento el gas
01:37natural también está subiendo evidentemente si suben el gas natural
01:41sube el petróleo lo que estamos viendo es incremento de inflación y índices que
01:47empiezan a temerse que lleguen pues recesiones o que llegue estancamiento con
01:52inflación la famosa esta inflación que es una de las cosas que creemos está
01:56descontando el mercado pero para analizar la situación de mercados que mejor que
02:00hacerlo que con auténticos especialistas y analistas como los que tenemos en con
02:04ánimo de lucro hoy puedo hablar con el asesor financiero profesional y además
02:10miembro de lws academy y de lws research mi amigo y compañero antonio hidalgo
02:15antonio qué tal cómo estás hola luis qué tal cómo estás pues fíjate echándole un
02:20vistazo a la evolución de los precios del crudo echándole un vistazo a la
02:23evolución de los precios del oro también aunque no lo hemos dicho pero el
02:26oro hoy sube un poquito aunque perdió los 5.000 dólares la onza debido a la
02:32fortaleza también del dólar que se está fortaleciendo en este entorno de
02:36incertidumbre pero lo que tenemos en el horizonte son más subidas de
02:40carburantes más subida de la inflación ergo riesgo que es lo que yo creo que
02:46está entendiendo el mercado corrígeme si me equivoco antonio de que los tipos de
02:50interés empiecen a subir y se pongan en dificultades los crecimientos que
02:54estábamos viendo en distintas economías bueno pues creo que estuve con
02:59vosotros hace una semana y por desgracia pues acertamos en el pronóstico de que el
03:05conflicto iba a ir para largo que cada día que estuviera el estrecho dormuz
03:11cerrado iba a ser un una losa en la economía mundial los barriles que se
03:17están perdiendo perdidos están y eso pues no va a ser neutro hemos visto como
03:22en una semana pues tran intenta con distintas digamos titulares con distintos
03:31tweets con distintas declaraciones enfriar un poco los ánimos ya no se
03:35está creyendo ayer anunció un alto el fuego un no un alto el fuego sino un
03:41alto sobre aquel ultimátum que había dicho de atacar instalaciones
03:47petrolíferas y de energía en irán de 10 días más pero claro el mercado ya le está
03:53dando la credibilidad justa y necesaria estamos viendo como el bono
03:58estadounidense está subiendo llegando a cotas del 5% el bono de 10 años y
04:02entonces los mercados van a sufrir van a sufrir mientras esto no se detenga y
04:09bueno vamos a ver porque puede evolucionar aún peor yo creo que el
04:13punto de casi no retorno sería que no está descartado ahora mismo la entrada de
04:19tropas ya terrestres que eso supondría un estancamiento de la situación y
04:25efectivamente pues decías antes el IBEX está sufriendo excepto valores como ena gas
04:29que están muy relacionados con el petróleo hoy posiblemente si Trump no llega a
04:35ningún punto de acuerdo pues veremos también las bolsas americanas sufrir el
04:40bono repuntar el oro también parece que está repuntando un poquito y es que pues
04:45el petróleo está en la cadena de producción de todo es bueno pues es una
04:51situación muy complicada y luego otra cosa te digo Antonio podemos pensar al final el
04:58termómetro está siendo el precio del petróleo en cuanto el Texas alcanza los
05:02100 dólares aparece Trump y dice que pues eso que va a pedir una prórroga que va a
05:06hacer lo que sea para que el mercado se dé la vuelta da la sensación de que las dos
05:12veces que lo ha hecho no ha sido algo real y evidente la primera fue la primera vez que
05:19superó los 100 dólares apareció Donald Trump diciendo que esto estaba
05:23prácticamente terminado las bolsas rebotaron el petróleo cayó volvió a subir
05:28cuando nos dimos cuenta de que esto no era así y se empezó a enquistar el
05:34la guerra se empezó a enquistar estos problemas en el estrecho hormuz y por lo
05:40tanto los precios del petróleo volvieron a subir y de repente es cuando
05:44Trump se descolgó y aquí lo contamos en directo en aquel momento con aquello de voy a
05:50dar cinco días de tregua para para negociar con Irán porque parece que tiene
05:55ganas de negociar de nuevo se daba la vuelta al mercado volvemos otra vez a las
05:59tensiones alcistas en los precios del crudo
06:02tú crees que el mercado volverá a confiar en las palabras de Trump si sale hoy o
06:07mañana con algún anuncio de que tiene casi prácticamente cerrado ya un acuerdo
06:11con Irán o cualquier otro cualquier otro anuncio que pueda hacer para tratar de
06:15suavizar la situación yo creo que el mercado ya más que declaraciones
06:19unilaterales de Trump va a esperar fuentes oficiales u oficiosas de Irán
06:25porque las últimas declaraciones de Trump están siendo desventidas por medios
06:30afines a las tropas iraní a los líderes iraníes entonces pues claro el
06:38efecto tiene un poco de efecto gaseosa efecto champán yo creo que Trump va a hacer
06:43alguna declaración hoy seguramente pero si no se ven digamos ratificadas
06:50esos avances por medios iraní el mercado ya le está dando una credibilidad
06:54justa y es que es complicado porque Trump hasta ahora ha forzado la
06:58negociación con países donde sus líderes bueno pues tenían también digamos
07:04miedo a represalias miedo a perder miedo a situaciones llevártelo a lo
07:10nacional pero claro aquí ya hablamos de otra situación donde entra la
07:15religión etcétera etcétera y hace muy complicado que Irán también se está
07:20pegando un tiro en el pie nunca mejor dicho pero que ellos reculen por por por
07:25por bueno por el razocinio no entonces bueno respondiendo a tu pregunta yo creo
07:29que va a hacer falta también algo de información por parte de Irán bueno pues
07:34esa información vamos a ver si finalmente se produce no se produce pero mientras
07:40tanto que es lo que tenemos que hacer Antonio cuál es cuál es la actitud adecuada
07:46para esos inversores a los que analiza a los que tratamos de formar en los
07:53los programas formativos los cursos que tenemos en WS LW Academy
08:01WS Academy perdón
08:04cuáles son los cuáles son las actitudes necesarias en este caso
08:09bueno a ver lo primero siempre hay que echar un poco la silla para atrás vale y
08:14muchas veces el problema es que has conformado una cartera de inversión
08:18eh ya sé que el término está muy manido no pero pero resiliente tú al
08:23final tienes que tener una cartera diversificada una cartera con sentido
08:27común que en situaciones como esta te pueda eh llevar a estar tranquilos no
08:33hay que dejarse tomar no hay que dejar eh ahora tomarse por el
08:37nexbiosismo si los inversores han hecho sus deberes y no necesitan a
08:42corto plazo a rabioso corto plazo el los fondos que tienen el invertido yo no
08:48haría muchos cambios más allá de algún posible cambio más bien táctico de
08:53entrar en unas posiciones más relacionadas con energía versus a lo
08:56mejor reducir riesgo en posiciones con una beta mayor posiciones más
09:01agresivas de índole tecnológico y sobre todo tener mucha calma es decir
09:06eh estos conflictos bueno pues algún día se solucionará y después los
09:11mercados siempre van descontando a largo plazo entonces bueno eh calma sentido
09:17común pero lo más importante a la hora de poder tomar decisiones es que
09:21vengan de una buena base de una de una cartera diversificada y sólida eh
09:27Antonio vamos a aprovechar si quieres precisamente para que alguno de
09:32nuestros oyentes dirá oye y y que puedo hacer yo para tener los
09:35conocimientos necesarios para saber qué hacer en este tipo de situaciones
09:38con el dinero que tengo invertido bueno pues eh tenemos nuestro curso de
09:42invertir con cabeza y ganar dinero a largo plazo que ahora mismo está
09:45desarrollando eh la séptima edición pero dentro de poco dentro de unos
09:50meses eh se podrá tener acceso a la octava cómo encontramos la información y
09:56qué es lo que estamos ofreciendo en este curso Antonio pues mira eh
10:00Luis estamos precisamente de enhorabuena como bien sabes porque al
10:04final nosotros lanzamos dos dos ediciones al año en verano y en
10:07navidad y permíteme los los alumnos los seguidores se quedan un
10:11poco huérfanos en mitad y entonces que hemos hecho hemos
10:15lanzado una página web que es muy facilita invertir con cabeza punto es
10:19ahí le animo a todo el mundo a que se suscriba totalmente gratis tenemos un
10:24vídeo que precisamente Domingo Soriano ha grabado respondiendo la
10:28pregunta que creo que nos hace todo el mundo todos los días donde empiezo a
10:32invertir cómo empiezo a invertir y además vamos a hacer webinars
10:35precisamente temáticos para resolver dudas completamente gratis queremos
10:40hablar con expertos en geopolítica que nos digan cómo están viendo el
10:43mercado etcétera etcétera así que yo animo a todo el mundo como bien dices
10:48hasta verano no sale la nueva edición pero mientras tanto invertir con
10:52cabeza punto es súper fácil dejan su correo electrónico completamente
10:57gratis y bueno ven al amigo Domingo Soriano y van a ver muchas más cosas
11:01que van a venir bueno y pueden consultar el temario pueden ver los
11:05profesores pueden ver las aquellos que han tenido masterclases incluso las
11:09opiniones de algunos de los alumnos que ya han hecho el curso y pueden ir
11:13barajando pues esa posibilidad que quieren pues tendrán una wait list para
11:17poder ser de los primeros en apuntarse esa octava a esa octava edición
11:22antonio hidalgo te agradezco muchísimo que hayas estado con nosotros
11:25en con ánimo de lucro seguimos en contacto y espero escucharte muy
11:29prontito de vuelta aquí a ver si estas previsiones que vamos haciendo se
11:32siguen cumpliendo o no se siguen cumpliendo un abrazo muy fuerte
11:35antonio un placer hasta ahora y en este programa nos interesamos y
11:40mucho por todo lo que está sucediendo como ya ven en el estrecho de
11:44hormuz todo lo que está sucediendo en oriente próximo en oriente medio con
11:48esa guerra de irán que está cambiando los equilibrios de las materias
11:54primas energéticas por excelencia del petróleo y del gas pero también está
11:58afectando a otro tipo de mercados ya contamos en su día con el equipo de
12:03especialistas de truth below ground y hoy tenemos ángel martín oro uno de los
12:09miembros de este equipo a quien ya puedo saludar ángel qué tal cómo estás
12:13hola luis muy bien hoy un placer poder hablar contigo acabáis de publicar un
12:18informe en truth below ground fantástico donde estáis analizando un
12:23poco la evolución que están tomando los precios de las materias primas en
12:28función de todo lo que está sucediendo en el estrecho hormuz con conclusiones
12:32la verdad que muy llamativas
12:35sí efectivamente en nuestra newsletter mensual hemos hemos publicado y nos
12:40hemos hecho eco obviamente de todo lo que está pasando porque pues tiene unas
12:46implicaciones muy amplias y muy muy significativas no el impacto inmediato
12:52es es obvio es el incremento de los precios del petróleo y el gas pero luego
12:58eso tiene pues las ramificaciones que seguramente ya habréis ya habréis
13:02analizado en fertilizantes en otras cadenas de valor críticas como es a través del
13:09del helio que tiene su uso en en semiconductores y otras industrias y
13:14luego pues también estamos viendo o hemos visto un movimiento bastante
13:20llamativo en el en el oro que es ese activo refugio por excelencia que en este
13:25caso ha sufrido una caída bastante importante y que bueno que si quieres
13:30podemos analizar ahora sí sí vamos a analizarla pero dentro de este informe
13:36citáis algo que a mí me parece muy importante porque va a ser algo que vamos
13:40a tener que encajar todos los ciudadanos y yo creo que los españoles
13:44muy especialmente y es que habláis de que la situación actual va a derivar en
13:48un deterioro macroeconómico y de riesgo de esta inflación cómo se va a
13:52producir esto si este este efecto es en primer lugar es por la por la por el
14:00aumento de precios del petróleo el gas eso tiene un impacto directo sobre sobre
14:05la inflación pero también pues el petróleo el gas están digamos figuran en
14:12los en los índices de precios y luego pues eso tiene efectos de segunda orden de
14:18segundo orden sobre los costes de las empresas y eso pues se suele repercutir
14:24al menos en parte al consumidor entonces suben los precios y por otro lado un
14:30aumento un shock de este tipo pues tiene un impacto negativo sobre la sobre la
14:37actividad económica pues porque las las empresas tienen que asumir muchos
14:41mayores costes los consumidores tienen que absorber esos esos esos costes y eso
14:47pues puede retraer el el consumo la inversión y estamos también en un entorno
14:52de incertidumbre extrema donde las decisiones de inversión se se van a
14:57posponer porque porque la la actualidad no no no da para para planificar a a a
15:03largo plazo entonces ese en ese efecto de de estanflacionario de de impacto
15:09positivo sobre la inflación y negativo sobre el crecimiento es el escenario base que
15:14que estamos manejando a nivel a nivel a nivel macroeconómico y que eso luego a
15:19su vez tiene implicaciones sobre la política monetaria de la reserva
15:23federal y de otros bancos centrales que es probable que no vayan a recortar
15:28tipos como lo hubieran hecho entonces vamos a ese análisis que nos estás
15:33prometiendo más allá de este riesgo de esta inflación evidentemente que ver ese
15:38comportamiento que están teniendo los metales no sólo los los metales
15:42preciosos sino también los minerales críticos en la industria minera no
15:46si en primer lugar el el oro es llamativo porque en el los primeros días de
15:53conflicto el 20 y 22 28 bueno el lunes después de ese fin de semana que se
16:02empezó el conflicto tuvo una reacción al principio alcista pero luego luego
16:08sufrió una caída de 15 20 por ciento desde desde de esos niveles y es una
16:15caída pues bastante significativa y aquí pues hay varios varios componentes o
16:20varios varios factores en primer lugar pues muchas veces cuando cuando hay un
16:26evento de este tipo de risk of que llamamos a veces en mercados es decir de
16:31que el riesgo se dispara muchas veces absolutamente todos los activos sufren
16:38y ahí pues los inversores y hablando de inversores pues estamos hablando de
16:43fondos grandes fondos de inversión hedge funds etcétera pues a veces tienen lo
16:49primero que hacen es reducir el riesgo y cómo hacen eso pues liquidando los
16:53activos que que pueden y cuáles son los activos que pueden pues los que tienen
16:58mayor liquidez y el oro es uno de esos activos por otro lado el oro había
17:02experimentado un rally impresionante en el último año con unas subidas muy
17:07fuertes y por tanto pues también puede dar lugar a que esos inversores vendan
17:13los activos que mejor habían funcionado es decir esto este tipo de
17:20de efectos o de entornos de mayor riesgo generan una liquidación masiva de
17:28activos y el oro ha sufrido digamos como daño colateral en este en este
17:33sentido pero aparte pues estamos viendo una fortaleza del dólar que suele
17:39repercutir negativamente al oro y este estos efectos que hemos hablado de impacto
17:45positivo sobre la inflación y por tanto una política monetaria que
17:48probablemente vaya a ser más restrictiva y eso afecta también
17:53negativamente a al oro entonces tenemos varios varios efectos unido a un
17:59elemento que quizás es más de medio plazo y es que los bancos centrales en
18:05estos últimos años han sido el factor quizás principal detrás de la subida del
18:10oro entonces qué es lo que pasa y hablamos de bancos centrales de países
18:13emergentes pues pongamos turquía u otros países como china no entonces qué
18:19pasa este este conflicto está disparando los costes energéticos para
18:24esos países y esos países están viendo una una situación bastante más
18:29complicada no entonces esos países se pueden ver obligados a a vender
18:35reservas para asumir el mayor coste de energía para comprar petróleo que
18:41está ahora mucho más caro no entonces tenemos esos esos factores que que están
18:47empujando un poco o que han empujado ahora a la caída del oro pero viendo un
18:52poco más a medio plazo que es lo que puede pasar pues que estos efectos
18:55digamos de liquidez se queden en un segundo plano y los inversores vean más
19:01ese escenario de esta inflación que suele ser positivo para el oro y además en
19:06un en un contexto de elevado riesgo y desconfianza a nivel global pues eso es
19:11un entorno positivo para para el oro el oro un entorno a ver yo creo que sabes
19:19conoces a gustavo martínez él sigue pensando que que va va todavía le queda
19:23mucho recorrido al oro es algo que tendremos que ver pero contigo me gustaría
19:27en estos cuatro últimos minutos del programa que nos quedan ángel ver el
19:33impacto que va a tener sobre otros grandes desconocidos sobre todo para el
19:38gran público como son el cobre el ácido sulfúrico el tunsteno márgenes mineros
19:44sea todo lo que tiene que ver con el impacto que van a tener los minerales más
19:50codiciados para la industria si el cobre es es le llaman doctor cobre porque es muy
19:57usado en la industria infraestructuras y es un termómetro del ciclo económico y
20:02del crecimiento y entonces obviamente en este tipo de entornos puede sufrir a
20:06corto plazo porque la demanda y el crecimiento se contrae entonces inicialmente
20:13ha sufrido una corrección y es probable que que si los peores escenarios respecto
20:18al crudo se cumplen pues que vaya a sufrir todavía bastante más pero a largo
20:24plazo es un es un metal básico que nos que nos gusta que tiene muy buenas
20:29perspectivas en torno a la demanda de electrificación transición energética
20:35también el desarrollo de la inteligencia artificial muy intensivo en en cobre y
20:39luego también unas dinámicas de oferta que hacen que a largo plazo sea sea
20:43interesante luego los minerales críticos y ahí pues estamos hablando de litio de
20:50uranio de tunsteno que es un es un gran desconocido pero que se ha disparado en
20:55estos últimos meses en parte por la por la demanda militar porque se utiliza en
21:01munición también las tierras raras que son un conjunto de metales también muy
21:07codiciados porque se utilizan en defensa en aplicaciones en vehículos eléctricos
21:12etcétera entonces aquí lo que podemos ver es que los los gobiernos en adelante pues
21:17vayan a acelerar sus un impulso hacia una mayor seguridad de suministro y eso haga que
21:24las cadenas de valor se rompan y por tanto quizás los precios puedan tender al alza también
21:31en el caso del uranio podríamos ver un impulso también hacia una mayor seguridad de seguridad
21:38energética donde los países pues sigan en este cambio en este giro hacia una mayor demanda de
21:45nuclear y para eso pues se necesita bastante más se necesita el uranio y luego me preguntabas
21:53por el tema de los los márgenes obviamente el sector minero se ve afectado porque es consumidor de combustibles
22:00fósiles de diésel sobre todo y por tanto una un aumento del precio se afecta negativamente
22:07no que es lo que podríamos ver a medio plazo pues que que estos efectos se pueden neutralizar
22:13con una subida del precio de los metales a medio plazo y que la el aumento de costes se
22:20neutralice por esa subida de los del precio de los metales entonces a medio largo plazo seguimos positivos
22:27en general con el con el sector aunque cada cada compañía es un mundo y también hay hay ahora
22:35sobre todo hay que tener muy en cuenta las estrategias de suministro de energía de cada de cada compañía
22:40no porque esto se ha hecho muy relevante en este momento ángel ángel martin oro muchísimas gracias por
22:46el análisis que nos has hecho por acercarnos a este mundo de las materias primas y déjame que le recomienda
22:51a todos nuestros oyentes que si quieren estar al día de estos análisis tan fantásticos que hace ángel
22:57martin oro amadeu bonet y todo este equipo fantástico de profesionales entren en truth below ground truth below
23:04ground ground puntocom en internet busquenlo la verdad debajo de la tierra truth below ground puntocom y ahí van a
23:13encontrar unos análisis extraordinarios unos post de primer nivel que nos van a ayudar a comprender un mundo que para
23:19muchos
23:21profesionales del mercado tengo que decir es extraordinariamente complicado pero que ángel y su equipo
23:27desentrañan de una manera extraordinaria como han podido comprobar ángel muchísimas gracias
23:31muchas gracias a ti un abrazo
23:35y ustedes señores oyentes hasta aquí el programa de hoy les espero la semana que viene a partir de las
23:4012 como siempre en con ánimo de lucro en es radio libre mercado sean muy felices amigos pasen muy buen
23:46fin de semana y disfruten de la semana santa
23:51con ánimo de lucro con luis fernando quintero
23:55y
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