00:00A escalada do confronto no Oriente Médio provocou forte reação nos mercados globais nesta segunda-feira,
00:07que é o primeiro dia útil depois do início do confronto.
00:10Os preços do petróleo disparam, os contratos futuros mais negociados avançando mais de 7% pela manhã,
00:21refletindo temores de interrupção na oferta.
00:25Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos subiram e o movimento de aversão ao risco também impulsionou o
00:33dólar,
00:33tem reflexos no ouro, os metais preciosos abriram a semana com forte alta, coloco também nessa lista a prata.
00:42No início da manhã, então só para vocês terem uma ideia, o ouro já tinha valorizado mais de 3%, ou
00:50ali na casa dos 3%.
00:51O Will Castro Alves, que é estrategista-chefe da Avenue, um dos nossos notáveis aqui do Times Brasil, licenciado exclusivo
00:58CNBC,
00:59está ao vivo, direto dos Estados Unidos, agora aqui no Fast Money, para nos contar estes movimentos.
01:05Quer dizer, o que está acontecendo hoje, o que a gente pode esperar.
01:09Will, sempre um prazer te receber, que bom que você está aqui conosco.
01:12Primeiro, tua variação como estrategista-chefe.
01:16Isso já estava meio precificado, né?
01:18A gente só não sabia quando o conflito ia começar, esse confronto militar, de fato, ia tomar contornos de realidade.
01:27A gente soube no sábado de manhã, no nosso horário aqui, que os primeiros ataques estavam acontecendo,
01:33mas o mercado já estava precificando, ideia minha, que haveria uma reação diante do primeiro ataque americano-israelense
01:42e a resposta automática do Irã.
01:44Na tua avaliação, essa precificação, a reação dos mercados nessa segunda-feira, está dentro da medida
01:50ou veio um pouco mais acima, abaixo do que estava esperado?
01:54Boa tarde para você aí no sul dos Estados Unidos, boa tarde para quem nos acompanha aqui no resto do
01:58mundo.
02:00Boa tarde, Favari.
02:01Eu diria que sim, tá?
02:03Eu conversei com vocês da CNBC ontem, estamos aqui, final de semana, foi bastante agitado, né?
02:11E nas minhas redes sociais eu também publiquei aquilo que a gente chama do playbook de guerra, né?
02:16O que você imagina que vai acontecer?
02:18Índices de volatilidade disparam pela incerteza, pelo medo, né?
02:22O VIX é chamado índice do medo.
02:25Consequentemente, você vê o mercado buscando refúgio no dólar, né?
02:29Ou seja, o dólar se fortalece, assim como o ien, franco suíço.
02:34O ouro também repercute positivamente, mercado avesso a risco, sai de ativos de renda variável,
02:41sai de mercados emergentes, vai buscar refúgio no ouro e no dólar.
02:45E, obviamente, o grande ator nisso tudo é o petróleo, que acabou abrindo, saltando, por todos os riscos e muito
02:52pela incerteza.
02:53Não é porque um dia de produção de petróleo.
02:56Não, não é isso.
02:57É porque a gente sabe que não vai ser um dia.
02:59Os navios já estão parados lá no estreito, que não está fechado, mas já tem...
03:04Ninguém é louco de ficar passando ali agora, né?
03:08Então, o estreito de hormônio vai ficando tecnicamente fechado, ainda que não oficialmente fechado,
03:15e o preço de petróleo acaba tendo impacto.
03:17Então, tudo isso relativamente como esperado.
03:19E digo mais, até como aquele impulso inicial, que depois já arrefece um pouco,
03:25pelo menos é o que a gente está vendo agora, né?
03:27O preço de petróleo já esteve subindo mais, sobe um pouco menos.
03:31O índice de volatilidade, quando abriu, estava lá em cima, começou a acalmar.
03:35Ah, e o que a gente viu nos últimos conflitos no Oriente Médio,
03:42foi que essas coisas duram aí entre seis a oito semanas.
03:45Oito semanas depois, parece que já nem aconteceu, nem existiu.
03:48Não estou falando que agora vai ser assim, porque é bem diferente.
03:51O Irã é um país grande, enfim, o conflito parece ser maior.
03:54E a gente tem que ficar aqui acompanhando, ligado na CNBC,
03:58ouvindo o Favale para ver o que a gente pode esperar para o mercado.
04:02A mim, não, ouvindo a você.
04:04Eu só faço as perguntas.
04:06Will, ainda nesse meu papel de questionador, o seguinte, claro,
04:10a gente olha para o Oriente Médio, Irã, a terceira maior reserva de petróleo do mundo,
04:15vizinho, a Arábia Saudita, a segunda maior reserva de petróleo do mundo.
04:19Quer dizer, o conflito, por mais que a guerra tenha eclodido, literalmente, no Irã,
04:25há contra-ataques que acabaram atingindo a Amranco,
04:28que está entre as maiores petrolíferas do mundo.
04:31Só que eu queria avançar além deste personagem principal,
04:35quando a gente fala de confronto no Oriente Médio, o petróleo.
04:38Você falou de risco, perigo e tal.
04:40Isso leva a uma maior cotação de seguros,
04:45leva a dificuldades de frete,
04:47e aí o transporte de carga fica mais caro,
04:50fica mais lento.
04:52E a gente está falando, Will, de um mundo muito interconectado, né?
04:57As cadeias, elas precisam de produtos que vêm de diferentes partes.
05:01A gente consegue imaginar um efeito em cadeia.
05:04Ah, o estreito de hormuz aqui, o risco,
05:06os containers que ficam parados,
05:08o mundo tem que dar uma volta muito maior,
05:10encarece combustível,
05:11e o petróleo está ficando mais caro.
05:13Vamos fazer essa chain reaction,
05:16como dizem aí nos Estados Unidos,
05:17essa reação em cadeia, o efeito dominó.
05:20O que mais pode balançar os mercados
05:24e até o preço do consumidor final?
05:26Listando, minha linha de pensamento está correta?
05:29Frete, seguro de cargas e o atraso, por exemplo?
05:34Com certeza, Fabalio.
05:35Você teve um impulso inflacionário aqui.
05:38Com certeza, no primeiro momento, ele é inflacionário.
05:41Depois, a gente pode argumentar, conversar e discutir
05:45se pode vir a ser deflacionário.
05:47Afinal de contas, uma retração da economia,
05:50reduz a demanda agregada e, consequentemente,
05:53poderia vir a ser deflacionário.
05:55Mas, no primeiro momento, é totalmente inflacionário.
05:58Preço de energia fica mais caro.
06:00Preço na bomba aqui nos Estados Unidos já,
06:03ele reflete muito rapidamente isso.
06:06Então, você tem custo de preço de combustível,
06:09que transporta tudo e vai sendo colocado,
06:12obviamente, nos demais preços.
06:13Você tem a interrupção, também os atrasos,
06:16que fazem com que alguns produtos,
06:19alguns comerciantes, alguns lojistas podem se aproveitar.
06:22Afinal de contas, você tem menor oferta desse produto.
06:24Você poderia, eventualmente, até aumentar esse produto,
06:27porque existe a demanda, porque atrasou,
06:29porque o navio não chegou, a carga não chegou.
06:32Escassez é uma coisa que explica preço.
06:34Esse é outro ponto.
06:36E a própria questão dos seguros, que nem você comentou.
06:39Fica muito mais caro.
06:42E aí, quando a gente fala até em combustível e seguros,
06:46fica muito mais...
06:46O seguro se refere muito mais ao transmarítimo, obviamente.
06:50Mas, na parte do combustível,
06:52o combustível também é usado em navios que vão pelo oceano inteiro,
06:56pelo mundo inteiro.
06:57Então, não é só o preço aqui na bomba, nos Estados Unidos.
07:02O produto no Brasil também vai ficar mais caro.
07:04O produto em outros lugares também vai ficar mais caro.
07:06Para isso, especificamente para o Brasil,
07:09eu sempre lembro que o Brasil é um exportador importante de carnes
07:13para aquela região do Oriente Médio.
07:15Então, especificamente também para o Brasil,
07:17em termos de balança comercial, pode ser negativo.
07:20Ou seja, dificulta exportar frango,
07:22dificulta exportar carne para aquelas localidades.
07:25E esse também é outro contraponto.
07:27Agora, como você falou, sem sombra de dúvidas,
07:30no primeiro momento ele é mais inflacionário
07:32ou só reacende aquele risco de que, poxa,
07:34a inflação nos Estados Unidos não está domada.
07:37O último PCI foi forte.
07:39O índice de surpresa econômica aqui nos Estados Unidos
07:42tem surpreendido para a ponta de cima,
07:43atividade mais resiliente, mais forte.
07:46E agora você ainda tem um impulso de inflação
07:49por conta desse conflito.
07:50Só dificulta ainda mais aquele cenário de cortes de juros.
07:53Não é à toa que hoje os yields, os títulos americanos
07:56estão reagindo todos para cima.
07:58Will, deixa eu parafrasear aqui o Warren Buffett.
08:01A gente fala muito aqui do grande homem de Omaha,
08:05em Nebraska, o oráculo da economia.
08:07E ele tem uma frase célebre que é
08:09nunca aposte contra os Estados Unidos,
08:12nunca aposte contra a economia americana.
08:14Nesse caso que nós estamos discutindo,
08:16os Estados Unidos são um dos três pilares
08:19deste confronto que está causando reações mundiais.
08:23Ou seja, essa baixa, a gente pode prever que ela é temporária.
08:27Baixa na bolsa, eu estou dizendo,
08:29a perda de força ali do SP500, do Dow Jones, da Nasdaq.
08:34Vamos olhar para o copo meio cheio,
08:37eu sempre gosto dessa expressão aqui,
08:38porque eu acho que ela é auto-explicativa.
08:40Pode ser um momento de entrada de quem queira investir fora?
08:42Opa, está mais barato, tem ali uma abertura de risco.
08:48Quem está mais ávido ao risco,
08:51pode ser uma porta de entrada interessante?
08:55Sempre é, crise é sinônimo de oportunidade.
08:59Favalho, acho que esse é um ponto importante.
09:00Acho que muito cuidado só para também não mudar a carteira inteira agora.
09:04Acho que esse seria um grande erro.
09:07A gente já viu isso acontecer em outros momentos.
09:09Acho que o último foi da guerra da Rússia e Ucrânia.
09:11Muita gente ficou super entusiasmada lá com o preço de petróleo.
09:15Não vou colocar a empresa petroleira na carteira,
09:18porque o petróleo está lá em cima, está lá nas nuvens.
09:20E de lá para cá o petróleo caiu e essas empresas não foram bem.
09:23Então, muito cuidado em remodelar toda a carteira por conta de um conflito
09:27que ainda é muito recente, que a gente está tendo notícia o tempo inteiro,
09:31toda hora, e que essas notícias são importantes para a gente daí sim dizer
09:37como que a gente pode eventualmente moldar o nosso portfólio ou não.
09:42Então, acho que é muito recente.
09:44E o outro ponto, se alientar, porque eu tive aí semana passada,
09:48e eu lembro que eu fiz o coraçãozinho no dólar 5,15.
09:52Ficou registrado, é bom que ficou registrado.
09:55E a gente está vendo um evento que não tem nada a ver com o Brasil, obviamente,
09:58mas que acaba catalisando a demanda pelo dólar que está aí perto dos 5,20 agora.
10:02Por isso que o nosso contato, Will, é constante.
10:06Assim que as notícias mudam, os cenários são alterados,
10:10você aparece aqui para explicar.
10:12E já adianto que, muito provavelmente, a gente ainda se fala de novo essa semana.
10:16Eu vou ficar aí procurando um espaço na sua tumultuada agenda
10:20para ver se a gente consegue um intervalo na sua agenda
10:23para conseguir falar com a gente e trazer sempre as suas explicações precisas.
10:27Will Castro Alves, estrategista-chefe da Avenue,
10:30um dos notáveis aqui do Times Brasil, licenciado exclusivo do CNBC,
10:34figurinha carimbada aqui no Fast Money.
10:36Os meus públicos agradecimentos, Will.
10:39Até uma próxima, já te prometo, vai ser em breve, hein?
10:43Exato. Boa tarde a todos, gente. Tchau, tchau.
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