00:00E o governo dos Estados Unidos deu uma isenção temporária de 30 dias para permitir que a Índia compre de
00:07forma emergencial petróleo russo.
00:10A oferta no centro da estratégia da guerra comercial americana chega depois de os Estados Unidos aplicarem tarifas de 25
00:18% à Índia pela compra de petróleo russo.
00:21Hoje, as embarcações da Rússia estão retidas no mar e dessa forma vão poder seguir adiante.
00:27A liberação alivia as preocupações com o abastecimento global, já que a Índia é a quarta maior refinadora e a
00:36quinta maior exportadora de produtos petrolíferos do mundo.
00:41E a gente pega esse gancho para olhar para a cotação, porque o petróleo bruto WTI ultrapassa os 86 dólares
00:49neste momento.
00:50É o nível mais alto desde abril de 2024.
00:53E o tipo Brent ultrapassa agora a marca de 89 dólares por barril.
00:59Rodrigo Loureiro já está aqui comigo para a gente falar mais sobre o petróleo, né?
01:03Porque diziam, né, antes desse conflito começar, que ele podia cair lá para 40, 30 dólares o Brent.
01:10Agora aí já está batendo nos 90, Loureiro.
01:12Ô, Nath, tem uma frase que é uma frase antiga, que você com certeza já deve ter escutado,
01:17que é o petróleo é o novo ouro.
01:19A gente viu o ouro subir bastante no último ano, agora o petróleo está subindo novamente.
01:24Olha só como essa frase antiga se encaixa novamente, né?
01:27Exato.
01:28O petróleo se valorizando bastante, chegando quase aos 90 dólares pelo barril.
01:32E é um valor muito alto realmente, porque essa valorização imediata, essa valorização tão repentina,
01:39quase 50% de valorização em poucos dias, isso mexe com o mercado global como um todo.
01:46Vai afetar os países do Golfo Pérsico, vai afetar os países do Ocidente, países como o Irã, como Estados Unidos,
01:54perdão, como o Brasil.
01:56Enfim, é um mercado que acaba sofrendo um pouco.
01:59A gente tem até algumas artes, vou pedir para o nosso pessoal do Switcher aqui colocar para a gente.
02:04Eu fiz aqui dois rankings, Nath, que acho que são interessantes da gente analisar.
02:10Olha só, o primeiro são os maiores produtores de petróleo, esses aqui são dados de setembro de 2025.
02:19Então aparece aqui, Estados Unidos, 13 bilhões de barris por dia, 13 milhões de barris por dia.
02:26Arábia Saudita, Rússia, Canadá e Iraque.
02:29Arábia Saudita e Iraque, completamente afetados por esse problema no Golfo Pérsico, no Estreito de Hormuz,
02:36porque necessitam desse Estreito de Hormuz para exportarem petróleo para a China.
02:42Rússia também, cheia de sanções, mas agora consegue ter um cliente importante que é a China,
02:49então pode passar a comprar, vender petróleo para outros países.
02:54E o Canadá, que é um rival americano, um país importante na exportação, na produção de petróleo.
03:01Olha o Brasil, o Brasil aparece em sétimo lugar, quase 4 milhões de barris por dia.
03:06Pode se beneficiar de todo esse problema, porque pode conseguir exportar petróleo para outros países.
03:12Falando em exportação, vamos mudar a tela agora, vamos colocar a próxima tela.
03:17Ali eram os produtores, né?
03:18Exatamente, agora os exportadores.
03:20O Brasil era o sétimo produtor, mas é o décimo exportador apenas.
03:25Por quê?
03:25Porque utiliza muito petróleo para a sua própria indústria, então uma parte desse petróleo não é exportada.
03:30O Brasil, portanto, exporta aqui 46, 42 bilhões de dólares, tem uma participação no todo de pouco mais de 3%.
03:39Olha a Arábia Saudita, como a economia da Arábia Saudita depende do petróleo.
03:45E aí, quando você tem esse estreito de hormuz paralisado, a economia da Arábia Saudita praticamente trava.
03:50Olha só, 210 bilhões de dólares, cinco vezes mais do que as exportações brasileiras em termos de dólar,
03:59e também em termos percentuais, 16%.
04:03Rússia, 9%, 117 bilhões, esse número pode subir por conta agora das exportações que podem aumentar.
04:12Estados Unidos também pode se beneficiar, 9%, 117 bilhões também.
04:18Emirados Árabes Unidos, 8%, 111 bilhões, outro país completamente afetado pelo Estreito de Hormuz.
04:25E o Canadá, embaixo, com 99,7 bilhões de participação no mercado.
04:31Então, é interessante a gente analisar a produção e a exportação de petróleo,
04:35para a gente ver quais países são mais afetados e como que isso vai mexer com o comércio global.
04:40Estados Unidos pode se beneficiar, o Canadá, a Rússia, mas num todo, o que a gente vai ver?
04:45Preço do petróleo aumentando.
04:47Preço do petróleo aumentando seria ótimo para a Arábia Saudita,
04:50porque venderia petróleo mais caro, só que ela não consegue exportar petróleo por conta do Estreito de Hormuz.
04:55Mesma coisa, os Emirados Árabes.
04:58Então, uma situação extremamente delicada e que deve causar repercussões globais, Nath.
05:02E aí, essa notícia que a gente acabou de trazer sobre a mudança para a Índia,
05:07então, Donald Trump aliviando a sanção que estava aqui imposta para a Rússia,
05:12pelo menos para que possa vender, sem os 25% de sobretaxa, petróleo para a Índia.
05:17E aí, a Índia compra, usa uma faixa ali para o mercado interno,
05:21mas também exporta derivados de petróleo.
05:24Exatamente, exatamente.
05:25Eu falei a China no caso, mas no caso é a Índia.
05:28É isso.
05:29Exatamente.
05:29A Índia passa a ser um cliente da Rússia, pode ajudar a aumentar esse número aqui da Rússia,
05:34esses dois números aqui.
05:36117 bilhões de dólares e uma participação de 9% no mercado.
05:39Mas é suficiente para aliviar essa alta que a gente está vendo na cotação global do petróleo?
05:45Essa medida?
05:46Não, porque olha só, olha a diferença.
05:48Arábia Saudita para o restante é praticamente o dobro.
05:51Então, quando você trava o mercado da Arábia Saudita e aí você some esse mercado da Arábia Saudita com o
05:56dos Emirados Árabes,
05:57você trava mais de 300 bilhões de dólares de exportação.
06:00Por causa do estreito.
06:01Mais de 25% aqui, 8% mais 16% é praticamente 25%.
06:06É um quarto do petróleo mundial travado por conta do estreito de Ormuz.
06:11Não tem como.
06:12Aí o preço do petróleo tende a subir mesmo.
06:14Questão de oferta e demanda.
06:16Quando a oferta diminui e a demanda continua alta, o preço acaba subindo, Anati.
06:21Muito obrigada, Rodrigo Loureiro.
06:22Daqui a pouco a gente conversa mais, mas eu sigo aqui falando da alta do petróleo, né?
06:26Porque impulsionada pela escalada de tensões no Oriente Médio,
06:30ela recoloca os ativos ligados à energia no radar dos investidores.
06:35Em momentos de choque geopolítico, as commodities costumam funcionar como uma proteção contra a inflação
06:41e a volatilidade do mercado.
06:43E o petróleo pode voltar a ocupar, então, um papel estratégico nas carteiras
06:47ou é uma valorização apenas pontual ali, né?
06:51Por um movimento, por conta da crise, da guerra.
06:55Quem vai dar uma ideia de tudo isso é o Bruno Grande,
06:57que é Head de Renda Variável da Arca Investimentos
07:01e que já está aqui conectado ao vivo com o Real Time.
07:04Bom dia, seja muito bem-vindo.
07:07Olá, Nazália. Bom dia.
07:08Obrigado aí pela participação.
07:11Hoje, realmente, é um cenário bem complexo, né?
07:14É.
07:16Muito complexo mesmo.
07:17E a gente conta com o teu conhecimento, a tua experiência,
07:20para ajudar a gente a entender.
07:22O barril do tipo Brent, né?
07:24Que é a referência mundial, Bruno.
07:25A gente viu que ele já subiu cerca de 40% esse ano
07:28e está beirando aí os 90 dólares, né?
07:31Isso, claro, que salta aos olhos.
07:33E isso também funciona como uma isca para quem quer investir?
07:37Sim, sim.
07:38Funciona também como uma isca para quem quer investir,
07:41principalmente quem quer se proteger um pouco mais
07:43nas grandes volatilidades que o mercado pode apresentar.
07:49Oscilações, como a que vem ocorrendo nos últimos dias,
07:52na última semana, como você mesmo comentou,
07:55tivemos cerca de 40% já de valorização no preço do Brent ao longo de 2026,
08:01costuma ocorrer em cenários de grande instabilidade,
08:06em crises como vem ocorrendo agora aqui no Oriente Médio.
08:10O fechamento do estreito impede, basicamente, 20%,
08:16um quinto da capacidade de distribuição global do petróleo
08:21e traz um impacto, assim, bem significativo,
08:24principalmente para os países ali da região asiática,
08:28onde tem o maior consumo da distribuição dessa região do Oriente Médio.
08:34Agora, Bruno, para o investidor que está acompanhando essa nossa conversa, né?
08:38Olhando para a Petrobras, olhando para as bolsas pelo mundo,
08:42que orientação que você diria?
08:44Ainda é possível tirar algum proveito, se posicionar melhor
08:49olhando para essa alta das cotações?
08:51Ou é uma alta passageira e a gente tende a ver uma reversão disso
08:56num futuro muito próximo?
08:58Bom, tudo isso dependerá do tempo ou da duração
09:03que terá esse conflito no Oriente Médio.
09:06Mas podemos, sim, ver algumas oportunidades no nosso mercado interno.
09:11A própria Petrobras, com uma capacidade, assim, de distribuição bem interessante,
09:17e até as júniores, como no caso da PetroRio,
09:20que vem ao longo dos últimos meses com investimentos
09:25para aumentar bem a capacidade de produção.
09:27Então, vemos que ao longo dos próximos meses,
09:31empresas menores como a PetroRio pode apresentar um aumento significativo
09:36da sua capacidade de extração de óleo diário,
09:40o que reflete diretamente ali nos resultados da empresa.
09:45Com o Brent trabalhando em patamares,
09:48como nós estamos vendo nesse momento próximo aos 90 dólares,
09:52isso acaba gerando um fluxo muito interessante para o caixa dessas empresas.
09:56Se o conflito se estender muito mais,
10:01podemos ver o petróleo ultrapassando ali em alguns cenários
10:05até o preço dos 100 dólares,
10:07o que vai trazer um impacto, assim, bem positivo
10:10para essas empresas do setor.
10:13Então, falando de uma forma bem prática
10:16para quem é um investidor não muito avançado,
10:19quais são os instrumentos mais acessíveis
10:22para investir em petróleo, ações?
10:25Você já mencionou algumas,
10:26mas eu queria que você detalhasse de uma forma bem prática, sim.
10:30Bom, de uma forma bem prática.
10:32Hoje, para investir no nosso mercado,
10:35seria principalmente as empresas do setor, como as ações.
10:39Quando nós olhamos para um setor,
10:41para empresas no mercado internacional,
10:44nós podemos, através das BDLs,
10:47realizar as aquisições de empresas,
10:49principalmente Exmobil ou outras grandes petroleiras pelo mundo.
10:53E um canal bem utilizado nesse momento
10:57são os ETFs,
10:58que permite, através de uma gestão passiva
11:02por parte do investidor,
11:04ter uma carteira com uma composição de empresas do setor,
11:10que pode favorecer ali um crescimento,
11:12ao longo dos meses,
11:14do patrimônio com essa escalada aqui dos preços do petróleo.
11:20É, e aí acho que vale a gente também falar de gás, né?
11:23Porque também temos visto essa escalada de preços
11:26ligados ao gás natural e com efeito, especialmente,
11:29e nas bolsas europeias, inclusive.
11:32Agora, olhando para investimentos relacionados a ativos, né?
11:35Ligados a petróleo e gás,
11:37qual que é o risco envolvido
11:38em investir nesses setores nesse momento?
11:41Seria a desescalada desse conflito,
11:44que seria uma ótima notícia, inclusive,
11:47que a gente gostaria muito de trazer,
11:49mas é uma coisa, de fato,
11:50que não está no nosso controle, né?
11:53Perfeito, perfeito.
11:54Os preços evoluíram de forma significativa,
11:57realmente devido a toda essa questão geopolítica.
12:02A escalada dos preços dependerá ainda da duração
12:07do confronto, dos conflitos ocorrendo ali
12:11entre, principalmente, Irã, Israel e os Estados Unidos.
12:15Uma demora muito expressiva,
12:20principalmente do fechamento do extremo de Ormos,
12:23permitirá ali, fará com que os preços
12:26possam ser elevados de forma significativa.
12:29E um cenário onde esse conflito
12:31seja um pouco mais atenuado
12:34ou a liberação de uma forma um pouco mais ágil
12:38do estreito,
12:40permitirá que os fluxos voltem ao normal
12:43e os preços voltem a trabalhar
12:45como estavam ali um pouco mais para o início do ano.
12:49Então, tanto a questão de gás liquefeito,
12:52gás natural, como nesse caso,
12:54e o petróleo,
12:55é passado ali pelo estreito
12:5720% da capacidade global ali
13:00de distribuição de petróleo
13:05e isso acaba trazendo realmente o impacto.
13:08O mercado, ele busca se antecipar.
13:11Então, essa escalada do preço nesse momento,
13:14muito por conta de tentar se proteger
13:17ou antecipar o que deve acontecer
13:20ao longo do caminho.
13:21Porém, nós temos uma visão um pouco ainda nebulosa
13:26sobre o quanto terá a duração,
13:30qual será a duração no conflito
13:31e como que tanto os Estados Unidos
13:34ou principalmente o Irã
13:35irá ali bombardear, atacar,
13:38principalmente o setor energético.
13:42E é por conta, já que não sabemos,
13:46de fato, ninguém sabe até quando vai
13:48a possibilidade disso escalar ou não,
13:50a gente vai se apegando o investidor também
13:52atento a qualquer frase,
13:54a qualquer sinalização
13:55e nesse momento elas apontam
13:57para uma possível escalada,
13:59inclusive por via terrestre por lá.
14:02Então, isso significa que não deve ter alívio,
14:05pelo menos nesse momento,
14:06no estreito de Hormuz.
14:07É por isso que a gente vê o petróleo
14:09subindo tanto, Bruno.
14:10Perfeito, perfeito.
14:12Como as projeções são de uma possível escalada
14:16e uma duração um pouco mais prolongada,
14:19talvez, do conflito,
14:21nós vemos ali os preços escalando,
14:24subindo de forma expressiva,
14:26podemos ter ainda um aumento mais significativo,
14:30o que pode impactar realmente
14:32toda a cadeia produtiva global de energia,
14:35o que vai gerar ali uma inflação,
14:37possivelmente em alguns preços,
14:39como a gente já vem vislumbrando ali
14:41um aumento no preço da gasolina
14:43nos Estados Unidos.
14:45Trump acaba tendo ali algumas posições
14:50quanto ao preço,
14:52não se importa muito nesse momento,
14:54ele prefere que o conflito seja resolvido,
14:58mas tudo isso aí acaba impactando
15:00não apenas os Estados Unidos,
15:01mas todo o globo.
15:02Então, a escalada da guerra
15:04traz toda essa insegurança,
15:07toda essa incerteza para o mercado global
15:10e permite ali, muitas vezes,
15:13que se aproveite algumas oportunidades
15:17em alguns preços.
15:18Mas sempre sugiro,
15:20sempre orientamos
15:22que seja muito cauteloso nesse momento,
15:25porque uma mudança pontual
15:28ou um alívio nas tensões
15:30fará com que o preço retome ali
15:32a patamares um pouco mais aceitáveis.
15:37Tá certo.
15:38Quero agradecer Bruno Grande,
15:39que é Red de Renda Variável
15:40da Arca Investimentos,
15:42pela participação aqui com a gente
15:43nessa manhã de sexta-feira.
15:45Muito obrigada e bom dia para você, Bruno.
15:47Obrigado, Natália.
15:48Um ótimo dia.
15:49Obrigado, Natália.
15:49E aí
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