On achète ou on vend ? : Siemens Energy - 21/11 - Vidéo Dailymotion

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Ce vendredi 21 novembre, Léa Dunand-Chatellet, responsable de l'investissement responsable chez DNCA Finance, s'est penchée sur les titres à acheter ou à vendre, notamment Siemens Energy, dans On achète ou on vend ? dans l'émission C'est Votre Argent présentée par Marc Fiorentino. C'est Votre Argent est à voir ou écouter le vendredi sur BFM Business.

Transcript

00:00Oui, si Léa, je suis désolé, il y a un moment, il faut avoir l'heure de vérité.

00:04Donc on va parler du portefeuille de Léa, et on va vous donner Léa, la France vous regarde,

00:10le nom des actions que vous avez en portefeuille, vous devrez me dire si vous les gardez ou vous les vendez,

00:14et puis vous nous direz ce que vous allez acheter.

00:16Vous avez du ID Logistics ?

00:17Je garde.

00:19Vous avez du Knorr Bremse ?

00:20Je garde.

00:21Il n'a rien à voir avec la soupe, c'est des freins ?

00:23Absolument, ce n'est pas les bouillons, c'est les freins pour les trains.

00:25La clé pierre ?

00:26Je garde.

00:27Nibbe ?

00:28Je garde.

00:28Connais ?

00:29Je garde.

00:30GTT qui ne s'appelle plus GTT, qui s'appelle Véridiane ?

00:34Oui, c'est vrai, je ne sais pas pourquoi, d'ailleurs, j'aime bien GTT, mais je garde.

00:37Vous gardez Saint-Gobain ?

00:38On enlève.

00:39Pourquoi ?

00:40Parce que je vais privilégier la construction plus orientée sur l'Europe de l'Est,

00:44et les Etats-Unis, je fais un peu attention en ce moment, ils ont une grosse exposition aux Etats-Unis.

00:48Ah oui, d'accord, mais justement, vous disiez la construction de ça, moi je pensais tout de suite à Saint-Gobain,

00:52quand vous nous avez dit oui avec la relance et tout ça.

00:54Et c'est là où les marchés sont compliqués, c'est-à-dire qu'il y a des gros paniers de valeur,

00:58Saint-Gobain, c'est la France, c'est les impôts,

01:00Saint-Gobain, il faut regarder où est la géographie,

01:03et les Etats-Unis sont très importants chez Saint-Gobain.

01:05D'accord, d'accord, vous voyez, heureusement.

01:06Vonovia ?

01:07On garde.

01:08Infineon ?

01:08On garde.

01:09Biomérieux ?

01:10On garde.

01:11Heidelberg ?

01:11On garde.

01:12Qu'est-ce qu'ils font ?

01:13Heidelberg Materials, pas Siemens, des matériaux de construction.

01:17Bellimo ?

01:18On garde.

01:19Et GE ?

01:19On garde.

01:20Qu'est-ce qu'on achète ?

01:21On achète Siemens Energy, donc déjà on garde tout ça parce qu'il y a beaucoup de ces valeurs

01:25justement exposées à la construction,

01:26qui ont un petit peu retardé en termes de rebonds

01:29et qui sont actuellement des bons fonds d'entrée.

01:31Quand vous dites que la construction, c'est le bâtiment ?

01:32Ah oui, ça peut être le résidentiel, ça peut être les infrastructures,

01:35et là on a vraiment un double aspect,

01:37c'est-à-dire, et puis ça peut être aussi comme Vonovia par exemple ou Kepler,

01:41de la gestion de parcs immobiliers déjà construits.

01:43D'accord, mais tout à l'heure, j'ai peut-être mal compris,

01:45vous disiez pas les foncières cotées dans les actifs.

01:49Oui, les SCPI.

01:50Ah d'accord, les SCPI, vous pensiez pas aux foncières cotées, d'accord.

01:53Et donc je rajoute Siemens Energy, c'est très important Siemens Energy,

01:56c'est un oligopole, Mitsubishi, Siemens Energy et General Electric Vernova,

02:01les trois plus gros acteurs qui produisent des turbines à gaz.

02:04Aujourd'hui, si on a un rebond du S&P Clean Energy à plus de 50% depuis le début de l'année,

02:08c'est parce qu'on a un besoin en énergie, en électricité,

02:11pour les data centers, pour les hyperscalers.

02:13Et on va mettre évidemment du solaire, même si ça ne plaisait pas au président américain,

02:17parce que c'est ce qui est le plus rapide à construire et finalement le moins coûteux.

02:20Sauf que c'est intermittent.

02:22Donc on va mettre à côté des hyperscalers, des centrales avec des turbines à gaz.

02:26Et donc aujourd'hui, ces trois acteurs, dont Siemens Energy,

02:29qui est la version européenne, ont des carnets de commandes à plus de 4 ans.

02:32Ça n'était jamais arrivé.

02:33Ils ont eu une publication excellente,

02:37mais par contre, ils subissent un petit peu ce que les marchés veulent déconstruire

02:42depuis le début de la semaine.

02:44Et donc, c'est un bon point de rentrée pour y aller.

02:46Ils avaient beaucoup rebondi.

02:49Ils font partie de cette eau dont vous nous avez parlé,

02:53c'est-à-dire de 50 à 60% de toutes ces secteurs-là.

02:55Largement même plus.

02:56D'accord.

02:57Et derrière, ils ont un peu rechuté.

02:58Vous dites, malgré la hausse qu'il y a eu, c'est encore un niveau d'entrée ?

03:02Tout à fait, parce qu'ils ont donné des prévisions à 2028,

03:05maintenant, qui sont vraiment excellentes.

03:07Et c'est là où d'ailleurs, la discussion sur l'impact des investissements

03:10rentables ou non d'IA va arriver.

03:12Parce que ça, c'est des projets longs.

03:14Vous ne faites pas des centrales, des turbines à gaz

03:16pour les enlever dans six mois.

03:18Et donc là, vous avez toute une chaîne de valeur dans l'intelligence artificielle

03:21qui engrange des carnets de commandes,

03:23qui sont liés à ces CAPEX, justement,

03:24et donc qui vont délivrer sur 4-5 ans,

03:27maintenant, avec une très forte visibilité.

03:30Allez, Siemens Energy, c'est noté.

03:31Merci de nous avoir suivis.

03:33Merci à tous nos invités de marque.

On achète ou on vend ? : Siemens Energy - 21/11

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