A Vale apresentou um desempenho robusto no terceiro trimestre de 2025, impulsionada pela alta produção de minério de ferro e ganhos expressivos nos segmentos de cobre e níquel. O EBITDA proforma somou US$ 4,4 bilhões (cerca de R$ 23,69 bilhões, na cotação atual), um aumento de 17% em relação ao trimestre anterior e 28% na comparação anual, refletindo maiores volumes, eficiência operacional e preços mais altos dos principais metais.
O lucro líquido proforma atingiu US$ 2,7 bilhões (R$ 14,54 bilhões), alta de 78% na base anual, impulsionado pelo forte crescimento do EBITDA e pela ausência de efeitos não recorrentes registrados em 2024, como a provisão da Samarco. O lucro líquido atribuível aos acionistas também foi de US$ 2,7 bilhões, crescimento de 11% na comparação anual.
🚨Inscreva-se no canal e ative o sininho para receber todo o nosso conteúdo!
Siga o Times Brasil - Licenciado Exclusivo CNBC nas redes sociais: @otimesbrasil
📌 ONDE ASSISTIR AO MAIOR CANAL DE NEGÓCIOS DO MUNDO NO BRASIL:
🔷 Canal 562 ClaroTV+ | Canal 562 Sky | Canal 592 Vivo | Canal 187 Oi | Operadoras regionais
🔷 TV SINAL ABERTO: parabólicas canal 562
🔷 ONLINE: https://timesbrasil.com.br | YouTube
🔷 FAST Channels: Samsung TV Plus, LG Channels, TCL Channels, Pluto TV, Roku, Soul TV, Zapping | Novos Streamings
00:00A Vale registrou lucro líquido de 2 bilhões e 700 milhões de dólares no terceiro trimestre,
00:12o que representa um aumento de 11% em relação ao ano passado.
00:16A companhia está apresentando os resultados numa videoconferência nesse momento e a gente vai acompanhar um pouquinho.
00:21...da barragem do grupo em Minas Gerais, marcando a 18ª estrutura eliminada em nosso programa.
00:28O avanço da agenda de segurança de barragens é essencial para garantir a não repetição e se tornar um parceiro confiável para a sociedade.
00:38Seguimos comprometidos em entregar resultados e ser referência em segurança e excelência operacional no nosso setor.
00:46Nossos esforços para transformar a Vale começam a ser reconhecidos pelas agências de classificação ESG.
00:52Demonstramos melhorias substanciais na governança, segurança e gestão de barragem, saúde e segurança e mudanças climáticas.
01:02Esses avanços levaram a elevações em nossos ratings, agora superando os resultados vistos antes de Brumadinho.
01:10Gostaria também de destacar que no último ano e meio, um número relevante de investidores focados em ESG retirou a Vale de suas listas de exclusão.
01:21Estimamos que cerca de 1,5 trilhão em AUM agora podem investir novamente em nossas ações e instrumentos de renda fixa.
01:30Continuamos dedicados a mostrar de forma transparente o progresso que fizemos em toda a companhia.
01:36E continuamos firmemente comprometidos com os princípios do Pacto Global da ONU,
01:42incluindo o respeito aos direitos humanos, normas trabalhistas e proteção ambiental.
01:48Vou passar a palavra agora para o Marcelo Bates para falar sobre o desempenho financeiro e voltarei antes da sessão de perguntas e respostas.
01:56Obrigado, Gustavo, e bom dia a todos.
01:59Como Gustavo destacou, entregamos mais um trimestre de sólido desempenho operacional,
02:03o que nos dá ainda mais confiança no valor de longo prazo que estamos criando para os nossos nacionistas.
02:09Neste trimestre, nosso EBITDA Proforma atingiu 4,4 bilhões de dólares,
02:13um aumento de 17% em relação ao mesmo período do ano passado, 28% superior ao último trimestre.
02:20Como você pode ver no slide, esse resultado consistente foi impulsionado por vendas robustas.
02:24custos all-in mais baixos em todas as três commodities e condições de preços mais favoráveis.
02:31Em metais básicos, o EBITDA cresceu mais de 400 milhões de dólares em relação ao ano anterior,
02:36atingindo quase 700 milhões de dólares graças aos melhores resultados tanto no cobre quanto no níquel.
02:42A melhor de ferro, o EBITDA ficou próximo de 4 bilhões de dólares,
02:47em aumento de quase 250 milhões de dólares sustentados por maiores preços realizados
02:51e prêmios de igualdade, refletindo o sucesso da nossa estratégia de portfólio.
02:56Essa melhoria também foi apoiada pelo aumento das vendas de finos de minério de ferro,
03:01como detalharei no próximo slide.
03:05Nossas vendas de minério de ferro aumentaram 5% em relação ao ano anterior,
03:08atingindo 86 milhões de toneladas,
03:11o maior nível para um terceiro trimestre desde 2018.
03:14Esse crescimento foi impulsionado pelo desempenho mais forte da produção
03:19e pela sólida demanda por finos de minério de ferro,
03:22com os preços de referência ficando acima de 100 dólares por tonelada
03:26durante a maior parte do trimestre.
03:28Nesse trimestre, acumulamos cerca de 4 milhões de toneladas de estoque.
03:32É importante destacar que isso se deveu principalmente aos volumes em trânsito
03:36para nossas 20 instalações de distribuição e concentração na Ásia e na Europa,
03:41apoiando nossa estratégia de portfólio.
03:43Esperamos que esses estoques sejam convertidos em vendas nos próximos trimestres,
03:48ajudando-nos a maximizar o valor gerado pelo negócio.
03:53Agora, olhando mais de perto nosso desempenho de custo,
03:57estou muito satisfeito em ver que estamos no caminho certo
03:59para cumprir nossa orientação de custo de minério de ferro para 2025.
04:03Nosso custo total de minério de ferro caiu 4% em relação ao ano anterior,
04:08apoiado por nossa estratégia de portfólio,
04:10que levou nossos prêmios médios de qualidade de finos de minério de ferro
04:14a aumentar em quase 2 dólares por tonelada em relação ao trimestre anterior
04:17e 3 dólares por tonelada em relação ao ano anterior.
04:21Essa estratégia de afratamento de longo prazo também está entregando excelentes resultados,
04:25reduzindo a volatilidade de custos e chegando a 5 dólares por tonelada
04:28abaixo das taxas de frete spot para a China durante o período.
04:32Nosso custo C1, excluindo compras de terceiros, permaneceu estável em relação ao ano anterior,
04:37refletindo o impacto positivo do giro de estoque em relação ao ano passado,
04:41que compensou os efeitos de taxa de câmbio e os custos mais altos de manutenção em materiais.
04:46Esses efeitos levaram a um aumento em nosso custo de produção,
04:50que atingiu 20,3 dólares por tonelada neste trimestre.
04:53O custo de produção deste trimestre,
04:56juntamente com a taxa de câmbio menos favorável em comparação com o ano passado,
05:00são fatores importantes a serem considerados
05:02ao estimar nosso custo C1 para o quarto trimestre,
05:05que deve aumentar ano contra ano.
05:07Apesar disso, continuamos altamente confiantes em atingir nosso guidance
05:11para o ano de 20,5 a 22 dólares por tonelada.
05:16Em metais básicos, nosso desempenho se destacou mais uma vez,
05:19mostrando o grande potencial deste negócio
05:21à medida que continuamos a destravar valor
05:23por meio de iniciativas contínuas.
05:26O custo all-in de cobre foi reduzido em 65%,
05:29caindo abaixo de 1.000 dólares por tonelada.
05:33Este foi o quinto trimestre consecutivo
05:35em que vimos reduções de custo ano contra ano.
05:38No níquel, o custo all-in foi reduzido em 32%
05:40em relação ao ano anterior para 12,3 mil dólares por tonelada,
05:44atingindo o menor nível desde o segundo trimestre de 2022,
05:48mesmo levando em consideração o impacto da desconsolidação do PTVI.
05:52Rodrigo Loureiro, você pode então dar um resumão desse balanço para a gente?
05:56Com certeza, Marcelo.
05:57Olha só, esse resultado da Vale,
05:59ele teve como um grande destaque o aumento do lucro líquido,
06:03que ele somou 2 bilhões e 700 milhões de dólares.
06:07Esse resultado ficou bastante acima da expectativa do mercado,
06:11que era de 2,1 bilhões, ou seja, 2 bilhões e 100 milhões de dólares.
06:17Um resultado muito bom em termos de lucro líquido.
06:20E quando a gente compara com o terceiro trimestre de 2024,
06:24o crescimento foi de 11%.
06:26Como que a Vale conseguiu aumentar tanto o seu lucro líquido e superar as expectativas?
06:31A receita é simples, vendeu mais e viu seus custos diminuírem.
06:35O preço do minério de ferro teve uma redução para a Vale.
06:39A Vale conseguiu diminuir o preço de produção, diminuiu em 4%.
06:44Outro ponto importante é que a Vale conseguiu diversificar bastante a sua produção.
06:49Por exemplo, com cobre.
06:50A produção de cobre pela Vale aumentou em 20%.
06:53E o cobre está sendo cada vez mais demandado pela indústria de tecnologia.
06:58Então foi um resultado bastante importante.
07:00Agora, para o quarto trimestre, falando sobre o guidance,
07:04a Vale a gente viu que reiterou o seu guidance,
07:07disse que vai ter um resultado positivo também,
07:09mas a gente está num cenário desafiador,
07:11um cenário macroeconômico desafiador,
07:13principalmente quando a gente fala de Estados Unidos e China.
07:16Isso pode causar uma certa incerteza no mercado.
07:20A gente tem que lembrar também que os estoques de minério de ferro
07:23das empresas e dos países estão altos.
07:26Então, quando você tem estoques muito altos, o preço tende a cair.
07:31Isso pode também se tornar um obstáculo para a Vale,
07:34mas o quarto trimestre é o quarto trimestre,
07:36e no terceiro trimestre a Vale teve um bom desempenho.
07:39As ações estão subindo mais de 18% desde o começo do ano,
07:43e no pregão de hoje uma alta mais leve, uma alta de 0,6%.
07:47Marcelo.
07:48O que mostra que o mercado está gostando desse resultado, não é, Rodrigo?
07:51Exato, Marcelo.
07:52O mercado está bem otimista com a Vale.
07:54Desde o começo do ano, eu falei que as ações estão subindo 18%.
07:58A Vale tem se aproveitado dessa demanda por minério de ferro,
08:01e principalmente por cobre.
08:03Ela tem investido bastante em cobre.
08:05Ela fez um investimento bilionário aqui no Brasil
08:08para expandir a produção de cobre.
08:10Tem olhado muito para a China.
08:12A China demanda muito ferro da Vale.
08:14Então, tem surfado bem nessa onda, nesse crescimento econômico.
08:18Um ano de 2025 que prometia ser um ano tão desafiador para a economia global,
08:23está se mostrando um ano muito positivo.
08:25A gente viu a Bolsa Brasileira, por exemplo, batendo recorde atrás de recorde.
08:29Bolsas Americanas também batendo recorde.
08:31E o que isso significa?
08:32Significa que está tendo crescimento, está em demanda por produção.
08:35Para a Vale, que produz ferro, que produz minérios,
Seja a primeira pessoa a comentar