00:006 horas, 9 minutos, fechamento do mercado aqui no radar, dia negativo para a Bolsa Brasileira,
00:10que caiu com força hoje desde os primeiros minutos do pregão, está encerrando aí na
00:14mínima do dia, aprofundando a queda no final da tarde, caindo 2,41% aos 158.568 pontos.
00:24Alguns destaques aqui, os papéis da Gol, esses terminaram em alta, de pouco mais de 3%,
00:30Azul caindo 1,19%, Cosan menos 5,93%, B3 menos 4,58%, Petrobras foi outra empresa que teve
00:41queda expressiva nas ações hoje também.
00:44O dólar também encerrou com uma variação importante hoje, mas em alta, uma alta para
00:50negociação a R$ 5,46.
00:53Em Nova Iorque, o dia na maior parte foi negativo para os três principais índices, refletindo
01:02os resultados do payroll, principal relatório do mercado de trabalho norte-americano, mas
01:07ao longo do dia, um desses índices, o Nasdaq acabou virando, encerrou no território positivo,
01:13subindo 0,23%, os outros dois ficaram mesmo no vermelho, o SP500 caindo 0,24% e o Dow Jones
01:21menos 0,62%.
01:23Para analisar o fechamento do mercado nesta terça-feira com notícias importantes aí,
01:30repercutindo entre os investidores, eu vou conversar agora com o Felipe Corleta, sócio
01:35da Brasil Wealth.
01:36Corleta, boa noite para você.
01:38Vamos começar olhando aqui para a Bolsa Brasileira, Corleta.
01:41Eu ouvi durante o dia explicações em relação à ata do Copom, cenário eleitoral no Brasil,
01:48com pesquisa eleitoral saindo e a repercussão do payroll também nos Estados Unidos.
01:53Dá para dizer que foram os três principais ingredientes do dia para a B3?
01:56Boa tarde, Turce, boa tarde para todo mundo que se liga aqui no Times, prazer falar com
02:03vocês.
02:05Bom, acho que esses três fatores, sim, estão aí no amálgama do dia no mercado, mas eu
02:11adicionaria um, tá?
02:12O leilão 1 do Tesouro Nacional.
02:13O Tesouro Nacional fez um leilão aí, fez pouco 450 mil títulos, ele teve uma demanda
02:20muito baixa, de 260 mil apenas, então ficaram sobrando títulos do leilão do Tesouro, isso
02:27mostra um baixo apetite do investidor pela dívida brasileira, né?
02:32Então isso também contribuiu aí.
02:34Acho que o principal fator do dia foi a pesquisa genial com a Est, pesquisa essa que mostra um
02:41favoritismo crescente do presidente Lula para vencer as eleições de 2026, especialmente
02:46por ser a primeira pesquisa após o Flávio Day, né?
02:49O dia lá onde o Flávio Bolsonaro se lançou candidato para 2026, aquela sexta-feira que
02:55o mercado caiu de forma muito agressiva.
02:59E essa pesquisa mostrou que 62% das pessoas perguntadas não votariam nele de jeito nenhum.
03:06Então você cria aí um cenário de bastante dificuldade para a oposição, para uma plataforma
03:12econômica mais ortodoxa do que a do Lula, de conseguir desafiar, né?
03:18Então isso eu acho que foi o principal fator para o pregão de hoje, acabou trazendo um mau
03:23humor para o mercado.
03:25O Copom voltou a reiterar, embora tenha trazido alguns sinais, da mesma forma que eu não
03:30comunicado alguns sinais de que está preocupado ali com a desaceleração da economia e tal,
03:35apesar disso ainda, um comunicado que não dá o sinal necessário para se esperar um corte
03:44de juros já na próxima reunião.
03:46Então o mercado espera ansiosamente por essa sinalização.
03:49Nesse momento não é o que temos, ele está em taxa nesse nível, por exemplo, bastante
03:54prolongado.
03:55Então isso também contribuiu aí.
03:57dia muito negativo para o mercado, não fosse a Vale subir aí cerca de 0,80% após uma
04:05recomendação do banco americano Morgan Stanley de compra para os papéis, indicando seus
04:10clientes que comprarem as ações da Vale, ela acabou puxando, fazendo um certo contrapeso
04:16para essa queda toda da Bolsa, mas um dia pesado, um dia feio aí, especialmente refletindo
04:21baixo interesse pela dívida brasileira, popom ainda muito hawkish e especialmente a pesquisa
04:28eleitoral divulgada hoje pela Quest.
04:31E ainda teve queda do petróleo no mercado internacional batendo na Petrobras, né Corleta?
04:38Verdade, petróleo caindo bastante.
04:40Hoje o Trump disse...
04:41Primeiro que o payroll, abaixo do esperado, ele é um indicativo de aceleração da economia.
04:47O payroll de outubro era esperado uma contração de 25 mil empregos, caíram 105 mil empregos
04:53na economia dos Estados Unidos, né?
04:55Então isso mostra que possivelmente uma desaceleração econômica também traga uma redução na demanda
05:01por petróleo, né?
05:02Além disso, o Trump disse que está...
05:04Já disse isso algumas vezes, mas a gente precisa levar em consideração quando o presidente
05:08dos Estados Unidos fala, está muito próximo de algum acordo com relação à guerra na Ucrânia,
05:13né?
05:13Então isso poderia também aumentar a oferta de petróleo no mundo.
05:16Uma coisa que eu queria comentar aqui sobre o mercado lá fora é que há pouco o Trump
05:21deu uma declaração, disse que amanhã vai fazer um grande anúncio e o mercado até
05:24subiu um pouco mais, o mercado à vista já fechado, mas os futuros da Bolsa Americana
05:29deram uma puxadinha, possivelmente com esse anúncio envolvendo algum tipo de corte
05:33de impostos, certo?
05:35Então essa é a especulação que o mercado tem nesse momento, poderia ser positivo para
05:39a Bolsa caso isso acontecesse, embora talvez para o cenário macro, inflacionário,
05:43nem tanto, né?
05:44Mas então teve esse último destaque agora no finalzinho do pregão, mas na minha visão
05:50aí o que mais impactou o dia foi esse payroll mais fraco, que no primeiro momento trouxe
05:56o mercado para cima, se teve ali o mercado bom, então se o payroll está fraco, o Fed vai
06:00cortar os juros de novo, mas depois desse otimismo já se esvaiu e a Bolsa voltou a operar
06:05no campo negativo lá em Nova Iorque.
06:09Ô Correleta, para falar um pouco mais aqui da ata do Copom, a gente inclusive apresentou
06:13alguns destaques dessa ata mais cedo aqui e há vários momentos ali em que o Copom
06:19ele tirou um pouco o peso, ele moderou o tom, vamos dizer assim, inclusive reconhecendo
06:25o efeito da política monetária sobre essa redução progressiva do nível de atividade
06:31econômica, tem até um ponto ali quando ele fala de mercado de trabalho em que ele
06:35coloca uma discussão que não estava nas atas anteriores, estrutural sobre o mercado
06:40de trabalho, sugerindo até talvez uma relativização no olhar sobre os dados do mercado de trabalho
06:47e o quanto o mercado de trabalho aquecido impacta a inflação, qual o nível de desemprego
06:53que impacta a inflação.
06:54Enfim, ele trouxe ali vários pontos de tom mais moderado.
06:59O que o mercado está vendo é que não é suficiente ainda, ele não foi suficiente
07:04para ele indicar claramente que poderia cortar em janeiro, por exemplo?
07:10É, análise de conjuntura, a ata do Copom tem vários capítulos ali, tem um que é análise
07:17de conjuntura, ele falava em novembro de um ambiente externo muito incerto, agora fala
07:23de um ambiente menos incerto, o mercado de trabalho, ele falava de um mercado ainda muito dinâmico,
07:28agora fala de um mercado menos dinâmico, com sinais de moderação.
07:32Então, a análise da conjuntura do Copom, ela certamente pode ser vista como mais doves
07:37do que o que a gente viu em novembro.
07:39Porém, quando ele fala sobre a condução da política monetária, ele continua sustentando
07:46o argumento, as expectativas de inflação estão desancoradas, você tem uma inflação
07:51corrente ainda rodando acima da meta de inflação e você tem essa política monetária neste nível
07:59por um período bastante prolongado como sendo a postura adequada para o Copom nesse momento.
08:04Então, apesar de análise conjuntural sim mostrar um Copom um pouco mais amigável a mexer nos
08:14juros para baixo, parou de falar em voltar a subir os juros e tal.
08:18Então, apesar disso, você tem uma indicação muito clara de os juros neste nível, neste
08:24patamar, permanecer por um período bastante prolongado ainda para poder convergir as expectativas
08:32de inflação para a meta central.
08:36Então, é o começo de um afrouxamento de discurso, imagino que não tenhamos corte
08:42em janeiro, a não ser que tenha algum choque desinflacionário muito forte, algum número,
08:46por exemplo, do mercado de trabalho muito resfriado ou uma inflação negativa aí no mês
08:51de dezembro, alguma coisa nesse sentido, poderia mudar essa expectativa para janeiro.
08:56Nesse momento, a expectativa é de manutenção em janeiro, talvez aí sim, com um comunicado
09:00ainda mais amigável ao corte de juros, que o mercado interprete que sim, abre a porta
09:05para esse corte no mês de março e aí a gente iniciar um ciclo de corte de juros no mês
09:10de março, certo?
09:11Então, esse é o cenário básico com que trabalhamos aqui.
09:15O Copom começou ali a moderar o discurso, mas ainda não o suficiente para convencer os
09:21investidores de que o próximo Copom será de corte.
09:24Felipe Corleta, sócio da Brasil Wealth.
09:26Corleta, obrigado pela análise aqui e boa noite para você.
09:30Boa noite, até mais.
09:31Até.
09:32E aí
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