Governo muda regra do IOF e afeta previdência privada; CEO da Stay detalha impactos

Name: Governo muda regra do IOF e afeta previdência privada; CEO da Stay detalha impactos
Uploaded: 2025-06-10T22:05:40+00:00
Duration: 7 min 13 s
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A nova regra do governo impôs IOF de 5% em aportes acima de R$ 5 mil por mês em planos VGBL. Tsai Chi-Yu, CEO da Stay, explicou os impactos no mercado de previdência privada e as incertezas operacionais geradas pela mudança.

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00:00Os planos de previdência privada VGBL passaram a ter a incidência de IOF de 5%

00:06quando os aportes são a partir de R$ 5 mil por mês.

00:11A mudança veio com um decreto publicado pelo governo há cerca de duas semanas,

00:15que também elevou o IOF sobre outras operações financeiras.

00:19Sobre os impactos dessa medida, eu vou conversar agora com Tsai Shi Wu,

00:23CEO e fundador da Fintech Stay, que é especializada em previdência privada

00:30e está acompanhando os impactos, portanto, dessa mudança no IOF para esses planos de previdência

00:36que até então eram isentos e agora passam a ter a incidência do imposto sobre operações financeiras.

00:43Tsai, boa noite para você, obrigado pela gentileza da sua participação.

00:47Queria, antes de mais nada, te pedir já um testemunho sobre o impacto

00:51que o mercado de previdência privada já vem tendo com esse decreto do governo.

00:58Boa noite, tudo bem?

01:00Falando de forma um pouco mais geral, a gente tem visto um pouco mais de incerteza

01:04no mercado de previdência.

01:08O impacto real é um pouco menos sentido porque, apesar da IOF trazer um pouquinho dessa incerteza,

01:16poucas contribuições em geral passam dos R$ 50 mil mensais,

01:21então o mercado que foi de fato atingido foi um pouco bem menos relevante.

01:28Então, o que muda agora, talvez, com o novo posicionamento do governo

01:34e nesse acordo que eles tiveram com o Congresso, é que a gente tenha uma flexibilização desse IOF

01:39e a gente também tenha um tempo muito maior de implementação por parte das seguradoras.

01:44Mas esse anúncio, essa decretação de uma tributação sobre algo que era isento

01:51e que passa a ter a tributação quando os aportes são de R$ 50 mil por mês ou mais,

01:56esse anúncio chegou a provocar uma mudança?

02:00Fábio, eu diria que houve sim uma mudança.

02:04Então, eu acho que para aquelas pessoas que enxergavam previdência exclusivamente

02:10como uma forma de planejamento sucessório e faziam investimentos muito, muito volumosos na previdência,

02:21eu acho que possivelmente inibiu muito esse tipo de investimento.

02:24Agora, para mais de 99% dos usuários de previdência,

02:30como diz o próprio governo, os dados do governo, eles sofreram nenhum impacto.

02:35Então, tanto previdência privada para aquelas pessoas que contrataram na pessoa física

02:40para guardar dinheiro para o futuro, como também os planos de previdência corporativa,

02:45o impacto foi praticamente nulo.

02:47Então, falando um pouco até dos nossos clientes de previdência privada corporativa,

02:52zero clientes tiveram impacto.

02:54Mas agora, aqueles que de fato usavam exclusivamente para proteção de patrimônio

02:59e faziam investimentos muito, muito volumosos no produto,

03:03esses provavelmente tiveram que tirar um pouco o pé.

03:06E no momento como esse agora, em que isso volta a estar sobre a mesa,

03:10o governo se articula para tentar rever alguns daqueles aumentos do IOF,

03:15como é que fica?

03:16Porque agora não se sabe se essa regra vai ser mantida,

03:19se essa regra vai voltar ao que era antes,

03:21ou se vai ter um meio do caminho.

03:22Como é que fica esse mercado?

03:24O mercado, como um todo, ele reagiu com bastante cautela,

03:32muito não necessariamente pelo IOF, o IOF também contribuiu,

03:36mas teve uma grande dúvida em relação a como operacionalizar a aplicação desse IOF.

03:41Fábio, então, quando o IOF entrou, pegou todo mundo de surpresa,

03:46porque estavam sendo discutidas várias outras modalidades de IOF,

03:49e de repente a gente deu de cara com o IOF em cima de um produto de previdência.

03:53E para um produto de previdência que precisa passar por seguradoras,

03:57ficou muito difícil de entender como seria operacionalizado a cobrança,

04:01a aplicação desse IOF.

04:03E aí o que o governo fez nessa negociação com o Congresso nos últimos dias,

04:06é que o governo vai dar até dezembro para as seguradoras conseguirem operacionalizar

04:12essa cobrança, e ao invés de cobrar a alíquota de 5% acima das contribuições mensais

04:19de R$ 50 mil, o que ele vai fazer é te dar um ano inteiro,

04:23e aí ele vai cobrar acima dos R$ 600 mil.

04:26Então, você teria um pouco mais de flexibilidade mês a mês,

04:31então desde que você contribua, que você invista menos de R$ 600 mil no ano,

04:35você também não incidiria esse IOF.

04:37Mas isso de fato foi uma negociação, e eu acho que ao longo das próximas semanas

04:44a gente ainda vai ver muitas coisas sendo discutidas,

04:47porque como eu comentei, previdência diferente dos investimentos convencionais

04:50passa por seguradora e precisa ser melhor entendido para ser operacionalizado.

04:56E chegou a haver um entendimento sobre como seria essa operacionalização?

05:01Ficou sim, um entendimento melhor, tá Fabio?

05:09Então, inicialmente, vou te dar até um exemplo de como confuso ficou

05:14a operacionalização desse produto.

05:19Então, digamos que um investidor coloque R$ 20 mil na seguradora A,

05:24R$ 20 mil na seguradora B e R$ 20 mil na seguradora C.

05:27Até então não se sabia quem cobrava quem, ou quem aplicava a liquida de 5%,

05:32porque se você juntar essas 20 mil aplicações em três seguradoras diferentes,

05:37você tem R$ 60 mil aplicados no mês.

05:40Mas e esses R$ 10 mil excedentes, quem cobra?

05:43É a seguradora A, é a seguradora B ou é a seguradora C?

05:47Não se sabia.

05:48Então, ao longo dessas últimas semanas, foi sendo discutido quem cobra quem.

05:54E aí, uma outra barreira, Fabio, que as seguradoras tiveram que transpor

05:58foi que hoje as seguradoras não se conversam, não existe um sistema

06:03onde as seguradoras conversam e entendem quanto que já foi depositado

06:07nas outras seguradoras.

06:08E qual que é a grande dificuldade disso?

06:10É que eu, como uma pessoa que coloca dinheiro na previdência,

06:14poderia colocar numa seguradora A e a seguradora B não saber qual foi o valor,

06:20quando foi depositado.

06:22Então, tudo isso precisa ser, de certa forma, operacionalizado.

06:26Então, quando o governo inseriu o IOF na previdência,

06:30sem discutir, talvez, aprofundadamente com o mercado de seguros,

06:36ficou essa incerteza geral.

06:40Mas, felizmente, acho que o governo vem entendendo melhor como a previdência funciona

06:45e aí estendeu esse prazo para a operacionalização disso até o final do ano

06:48e também tem flexibilizado esses 50 mil que a gente comentou,

06:52que era mensal, virou 600 mil anual, que é exatamente 50 mil meses,

06:56mas você tem um ano em todo para você oferir esse valor.

07:00Tá certo.

07:01Obrigado, Tsai Shiu, CEO, fundador da Fintech Stay,

07:04que é especializado em previdência privada.

07:07Obrigado pela sua participação aqui.

07:08Uma boa semana.

07:10Obrigado, Fabio.

07:11Obrigado pelo convite.

07:12Valeu.

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