00:00Frédéric Sauvage de Baloisevie, bonjour.
00:03Bonjour.
00:04On va parler Luxembourg, on va parler Suisse,
00:06on va parler de tout un tas de contrées intéressantes du point de vue financier.
00:09Oui, j'allais vous dire, toujours, la rentrée dernière, c'était la même chose.
00:14Il y avait de l'instabilité politique dans l'air.
00:16Il y avait les négociations autour du budget.
00:18Le budget, il va encore en être question ces prochaines semaines.
00:20Et évidemment, il y a toujours un stress de la part des investisseurs
00:24de voir le paysage fiscal changer.
00:26Et on le voit à chaque fois.
00:28Il y a des balles perdues sur un certain nombre de classes d'actifs.
00:33Et à chaque fois, on reparle de l'assurance vie luxembourgeoise.
00:37Ça reste vraiment symbole de qualité, de résistance, de résilience.
00:44En gros, qu'est-ce qui rend ce contrat d'assurance vie luxembourgeois aussi populaire ?
00:49Ce qui le rend populaire, c'est 30 années de travail.
00:53Populaire auprès d'une clientèle relativement fortunée.
00:56C'est bien de le dire.
00:58Non, en fait, c'est 30 années de travail.
00:59Donc, il est possible de souscrire en libre prestation de service.
01:04C'est-à-dire la capacité d'aller souscrire un contrat auprès d'une compagnie à l'étranger depuis 1996.
01:09Depuis 1996, les compagnies d'assurance se sont adaptées,
01:12et particulièrement adaptées au marché français,
01:14pour répondre aux besoins d'une clientèle.
01:17La clientèle, c'est certes une clientèle assez fortunée.
01:20En général, les contrats commencent à 250 000 euros.
01:22Et on va nettement au-delà.
01:25Mais pourquoi ?
01:26Parce que c'est ça qui est intéressant de comprendre.
01:29Il ne faut pas opposer les contrats d'assurance vie français, les contrats d'assurance vie luxembourgeois.
01:33Ils sont très complémentaires.
01:34Et le cadre, en fait, les a fait évoluer.
01:36Ce qui est intéressant dans l'assurance française, c'est qu'elle est extrêmement efficace, extrêmement industrialisée.
01:42Elle fonctionne très bien.
01:43Elle est assez retail et elle fonctionne bien pour cette population-là.
01:48Le Luxembourg a travaillé autrement.
01:50Il a travaillé en différenciant les investisseurs les uns des autres.
01:53Donc, plus un investisseur est fortuné, plus il aura accès à des classes d'actifs différentes,
01:58plus il aura accès à des solutions qui lui sont dédiées.
02:02Et d'ailleurs, le produit phare de Luxembourg, c'est le fonds dédié.
02:05En fait, c'est deux choses très complémentaires.
02:07Le client, je vais dire, lambda, qui doit investir dans des produits assez simples,
02:12choisir des fonds, prendre du fonds en euros, il est très bien en France.
02:16Et s'il souhaite, par contre, aller vers des classes d'actifs différentes,
02:21choisir une banque dépositaire, choisir lui-même sa banque dépositaire,
02:24là où il va déposer ses actifs, choisir le pays où il va déposer ses actifs,
02:28le Luxembourg, la France, Monaco, la Suisse, évidemment,
02:31eh bien, le contrat d'assurance vie luxembourgeois lui permet de faire tout ça.
02:35Alors, au milieu de cette offre diversifiée,
02:38il faut bien reconnaître que le principal actif maître de l'assurance vie luxembourgeoise,
02:44c'est ce fameux triangle de sécurité.
02:47En quoi il consiste exactement ?
02:48Alors, le triangle de sécurité, c'est une organisation qui est propre aux compagnies luxembourgeoises,
02:53qui est de dire que l'autorité de contrôle a un contrôle sur les comptes dans lesquels on investit.
03:00Donc, quand une compagnie d'assurance luxembourgeoise comme la nôtre ouvre un compte,
03:04eh bien, ce compte, il y a un droit d'accès et un droit de blocage
03:06qui est donné, en fait, à l'autorité de contrôle,
03:09s'il devait y avoir un défaut ou un problème auprès de la compagnie.
03:12Et cet élément-là est très rassurant,
03:15parce que nous ne pouvons pas ouvrir les comptes où on veut dans n'importe quelle banque,
03:19on doit les ouvrir dans des banques qui sont autorisées par l'autorité de contrôle,
03:23et c'est une première chose,
03:24et on est amené à faire, en fait, des contrôles permanents des actifs que nous déposons dans chacune des banques.
03:28En plus de ça, et là, c'est là que ça devient intéressant,
03:31on a ouvert les comptes, on contrôle les actifs que l'on a,
03:34et en fait, on a également un super privilège,
03:38c'est-à-dire que le souscripteur ou ses bénéficiaires sont les premiers
03:41à pouvoir obtenir le paiement des fonds,
03:44avant l'État luxembourgeois, avant la compagnie d'assurance et ses salariés.
03:48Voilà, c'est la primauté du remboursement au cas où.
03:52J'allais vous dire, il y a un besoin de sécurité accrue
03:58quand on vient vous chercher pour ce genre de produit.
04:02On a vraiment une sorte de stress quand on arrive à ce niveau de placement
04:06qu'un assureur ou qu'un garant de vos dépôts fasse défaut ?
04:11Alors, il y a deux clients, en fait, qu'on a.
04:14On a le client qui doit être rassuré,
04:16et c'est clair qu'il y a une clientèle depuis la dissolution de l'Assemblée nationale
04:20qui vient à Luxembourg de manière assez massive.
04:23Et il y a également, et c'est peut-être la base de notre clientèle,
04:26c'est une clientèle un peu plus sophistiquée
04:27qui va aller rechercher quelque chose de différent.
04:30Et quand je dis qu'on dépose en France, au Luxembourg ou en Suisse,
04:33et qu'on se fait gérer par des gérants suisses, français ou luxembourgeois,
04:37c'est très différent.
04:38Le gérant français a un biais français,
04:41le gérant luxembourgeois a un biais euro,
04:43et le gérant suisse, par exemple, va avoir une vision internationale,
04:47beaucoup plus large.
04:48C'est donc des choses extrêmement complémentaires.
04:51Et donc, quand on a un patrimoine suffisamment large
04:53et qu'on peut se le permettre,
04:54c'est très intéressant de mélanger différents types de gestion.
04:57Oui, voilà, parce qu'on est un peu en architecture open source,
05:00si on parlait techno.
05:03Et c'est peut-être ça aussi,
05:04c'est la technicité de l'assurance vie luxembourgeoise
05:07qui intéresse aussi bon nombre d'investisseurs qui souscrivent.
05:10Voilà, c'est la simple question de se dire
05:13dans quelle banque dépositaire je vais choisir,
05:15eh bien, c'est possible au Luxembourg.
05:19Et pour un chef d'entreprise qui toute sa vie a traité
05:23avec deux, trois banques qui sont ses principaux fournisseurs de crédit,
05:27mais il a peut-être envie, et souvent ils ont envie,
05:29que le dépôt de ses avoirs gérés soit dans une banque différente.
05:33Et puis, ça peut aider aussi certains foyers fiscaux particuliers.
05:37Je pense notamment aux chefs d'entreprise, aux entrepreneurs
05:40ou encore des salariés de grandes boîtes internationales
05:43qui souvent changent de pays de résidence.
05:45Et là, on est sûr que rien ne va bouger.
05:49Alors, ce qui est intéressant, c'est que le Luxembourg
05:51est neutre fiscalement quand il y a un déménagement.
05:54Et surtout, le Luxembourg, il a acquis des compétences
05:56sur différents marchés.
05:57La France, la Belgique, l'Allemagne, le Portugal,
06:00la Pologne éventuellement, l'Italie.
06:02Donc, quand un souscripteur décide de se délocaliser,
06:06eh bien, l'assureur luxembourgeois, il est capable de l'accompagner
06:08parce que quand on a, nous, des ingénieurs patrimoniaux portugais,
06:12ils sont ainsi à côté des ingénieurs patrimoniaux français,
06:14ils se parlent et ils trouvent des solutions
06:15que l'on ne trouvera pas dans des compagnies françaises.
06:19Et je le dis, ce n'est pas une opposition,
06:21c'est vraiment deux sortes de services différents
06:23qui sont offerts à une clientèle.
06:25Et qui sont complémentaires.
06:26Dernière question, on voit à peu près à quel profil ça correspond.
06:31Donc, des hauts patrimoines, ça, il n'y a pas de...
06:33Est-ce qu'il y a certains de ces hauts patrimoines
06:36pour lesquels vous dites, non, finalement, ça,
06:38vous n'en avez pas besoin, ce n'est pas forcément adapté ?
06:41C'est clair qu'un patrimoine qui n'a strictement aucune envie
06:45de se délocaliser et qui est particulièrement confiant
06:48par rapport à la situation politique internationale
06:50et par rapport au système bancaire français,
06:53notamment, n'a peut-être pas intérêt à venir au Luxembourg.
06:58Pour le reste, des clients un peu sophistiqués,
07:01des clients qui ont un peu de crainte,
07:03le Luxembourg offre vraiment des solutions intéressantes.
07:06Frédéric Sauvage de Baloisville, merci d'avoir été avec nous.
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