00:00Trade Republic, la banque pour mieux dépenser, épargner et investir présente
00:06Sud Radio, les incontournables de l'argent, Thomas Binet
00:11Nous sommes avec Vincent Grard qui est directeur franc chez Trade Republic.
00:15L'inflation ralentit mais les français ont malgré tout l'impression que tout reste cher.
00:20Vincent, pourquoi ce décalage ?
00:22Déjà parce que l'impression est réelle et souvent parce qu'on confond deux choses.
00:27La vitesse à laquelle les prix augmentent est le niveau des prix.
00:30L'inflation ralentit, oui, mais les prix eux ne baissent quasiment jamais.
00:35Ils continuent simplement de monter mais moins vite.
00:38Concrètement, qu'est-ce que ça donne sur les dernières années ?
00:41Alors, l'INSEE qui calcule l'inflation pour nous a donné des chiffres d'inflation annuels à environ 5%
00:47en 2022,
00:485% en 2023, 2% en 2024 et un peu moins de 1% en 2025.
00:53On sait que cette année, en 2026, c'est beaucoup plus élevé étant donné le contexte géopolitique.
00:58Le rythme a clairement ralenti sur les dernières années et repris très récemment.
01:03Mais si on cumule ces hausses successives, on est aux environs de 20% d'augmentation des prix depuis 2022.
01:09Donc, même si l'inflation ralentit, on ne revient jamais aux prix d'avant.
01:13Et non, et c'est là toute la confusion.
01:15Un ralentissement de l'inflation, ce n'est pas une baisse des prix, c'est juste une hausse moins rapide.
01:20Je vais citer l'exemple de l'inversion de la courbe, qui est un exemple très connu en politique.
01:26Mais de son côté, le ticket de caisse, lui, reste durablement plus cher qu'avant.
01:31Et à cela s'ajoute un phénomène quasi invisible, la réduflation.
01:36C'est le phénomène qui fait que dans le même emballage qu'avant pour votre nourriture ou pour vos achats,
01:42vous vous retrouvez avec moins de produits dedans, faisant augmenter le prix off-kilo drastiquement.
01:47Mais est-ce que les salaires, Vincent, ont au moins suivi ce mouvement ?
01:50Pas vraiment au même rythme, non.
01:52En 2024, le pouvoir d'achat des ménages avait progressé d'environ 2%.
01:56Mais en 2025, il a légèrement reculé, toujours selon l'INSEE.
02:01Autrement dit, même avec une inflation faible, le pouvoir d'achat peut stagner, voire reculer.
02:06Mais quel poste de dépense concentre le plus cet effet de niveau, Vincent ?
02:10Logement, alimentation, énergie, c'est les trois dépenses difficilement compressibles et qui pèsent lourd dans le budget des ménages.
02:17Elles ont d'ailleurs accumulé les dernières années un taux d'inflation bien au-delà de la moyenne qu'on
02:23peut voir par ailleurs.
02:24Mais est-ce que ce phénomène touche tous les produits de la même manière ?
02:29Et non. Par exemple, les prix de l'énergie, eux, vont monter, voire même descendre, de façon très régulière, voire
02:35chaque jour.
02:35Au contraire, le logement et l'alimentation, eux, vont plutôt avoir une tendance à grimper successivement, sans jamais trop redescendre.
02:46Mais alors, du coup, comment adapter son budget à cette réalité ?
02:50Alors déjà, il faut arrêter de se fier uniquement aux taux d'inflation qui sont communiqués, car il s'agit
02:56de moyennes,
02:56et ce n'est pas forcément représentatif de ce que consomment les ménages.
03:01La vraie surprise, elle est surtout sur le logement et l'alimentation.
03:06Y a-t-il un exercice, Vincent, qui est simple à faire chez soi pour s'en rendre compte ?
03:11Eh bien, tout à fait. Il suffit de comparer nos relevés de compte.
03:15Vous prenez, par exemple, vos relevés du mois dernier.
03:17Vous les comparez aux relevés d'il y a 3 ou 4 ans sur le même mois et sur les
03:21mêmes postes.
03:21Regardez combien vous avez consommé en course votre caddie, et vous allez vite vous rendre compte de l'augmentation.
03:27Alors, on parle souvent de réduflation également. En quoi ça consiste concrètement ?
03:32Concrètement, le prix qui est affiché de l'article en rayon ne bouge pas, mais la quantité qui vous est
03:39donnée dans le même emballage qu'avant est inférieure.
03:44Donc, le prix au kilo de ce que vous achetez a augmenté, lui.
03:47Donc, il a connu une inflation. Simplement, le prix facial qui est affiché, lui, n'a pas bougé.
03:53Et donc, c'est une manière de subir l'inflation sans s'en rendre compte.
03:57Est-ce que vous auriez un dernier conseil pour mieux vivre avec cette inflation cumulée, Vincent ?
04:02Premier conseil, évidemment, et on en a beaucoup parlé ici, c'est le budget.
04:06Le deuxième, c'est de comparer régulièrement les abonnements, les fournisseurs d'accès à l'énergie, les fournisseurs de téléphonie.
04:13Ne pas rester dans le confort de se dire, je reste toute l'année avec le même fournisseur.
04:18Vous pouvez comparer, vous pouvez prendre des promotions.
04:21Et généralement, vous pouvez économiser quelques dizaines, voire centaines d'euros chaque année.
04:25Et sur le plan de l'épargne, cette inflation cumulée change-t-elle réellement la donne ?
04:30Oui. Un livret qui rapporte 1,5 par exemple, quand les prix ont grimpé de près de 14% en
04:364 ans,
04:37c'est de l'argent qui perd réellement de la valeur chaque année.
04:40Donc, vous avez autant d'argent sur votre livret, mais avec cet argent-là, vous pouvez acheter moins de choses.
04:46Et donc, c'est un rappel utile.
04:47Le meilleur rempart quand l'inflation cumulée reste de placer une partie de son épargne
04:53sur des supports qui rapportent au moins l'inflation.
04:56Merci Vincent pour votre analyse.
04:58Et on vous retrouve mardi prochain pour un autre numéro des Incontournables de l'argent sur Sud Radio.
05:03Sud Radio, les incontournables de l'argent.
05:07Thomas Binet.
05:08Avec Trade Republic, la banque pour mieux dépenser, épargner et investir.
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