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Inditex reactiva el rebote y será uno de los pilares para que el IBEX 35 supere los 14.000 puntos con seguridad. Con Josep Codina.
Más información: https://www.finanzas.com/inversion/podcasts/inditex-ibex-35-14000/
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00:04¡Hola a todos inversores! Yo soy Pepe Jiménez y estas son las pautas de la revista Inversión.
00:13Yo soy Colina, director de análisis de la revista Inversión. Muy bienvenido a un nuevo
00:18episodio de las pautas. Colina, ¿cómo va todo?
00:22Bien, bien. Va bien.
00:23Siguiendo los mercados muy atentos. Y bueno, ya estamos en la última semana del mes de
00:29mayo. Colina, ya sabes que hay un dicho en Wall Street que dice
00:33selling may and go away, ven en mayo y vete fuera. Pero parece que este año no ha sido
00:37malo para Invers, que no había que haber vendido porque, bueno, Invers lo tenemos ya en los
00:4114.000 puntos, como preveíamos que podía llegar, Colina. Bueno, pues parece que hoy se está
00:46tomando un descansito, aprovechando también la noticia de que a Estados Unidos Moody's
00:52le ha quitado la triple A, pero tampoco el mercado se ha puesto muy nervioso, ¿no? Así
00:56que, Josep, ¿cómo ves a Libes en los 14? ¿Pueden ir más para arriba? ¿Se trata de un descansito
01:02simplemente para extender el rally? Bien. Bueno, vamos a ver. Primero lo de la
01:07Laxio, este famoso de selling may and go away. Hay que decir que primero que no es americano,
01:14sino que esto es inglés. De hecho, este refrán nació en el Reino Unido y era por un tema de
01:22cosechas y de temporada de climatológico, ¿no? Es decir, que el mayo empezaba por tiempo
01:32y se iban y tal. Es verdad que luego lo han extendido a Estados Unidos, pero no es cierto
01:37que se refiera a que tenga que ser un mes bajista, sino que simplemente es cuando la
01:42bolsa reduce, es el periodo de seis meses entre mayo y octubre, donde la bolsa estadísticamente
01:49ha tenido menores rendimientos y es algo que se ha trasladado prácticamente a la mayoría
01:53de los mercados. Pero que tenga menores rendimientos no quiere decir que tenga que ser bajista,
01:57sino que suele subir poco, suele subir menos en promedio. Pero bueno, evidentemente son estadísticas
02:02y hay meses que sube más y sube menos. Este año lo hacemos roto aquí en España.
02:07Exacto. Y luego también tenemos el tema que has comentado, que también para mí me parece
02:11que es importante esto que has comentado, el tema de la que haya quitado Moody's la triple
02:16a la deuda americana, sí que tiene su importancia. Es verdad que el mercado de momento lo está
02:23como digiriendo, pero es verdad que el problema en este momento no son las bolsas, son los
02:29bonos. Entonces todo el mercado está muy centrado en qué es lo que están haciendo los bonos.
02:33Y esto evidentemente no va a ayudar mucho al bono americano, que ha vuelto a colocarse
02:38en el 10 años, en torno al 4,50. Y el bono a 30 años por encima o en el
02:445%, y que son
02:46los niveles en los que hemos visto que tanto la FED como el gobierno americano pues empiezan
02:50a poner nerviosos y a partir de ahí pues empiezan a lanzar mensajes positivos. Aunque
02:55es verdad que hoy pues no abrimos la semana con buenas perspectivas desde el punto de vista
03:00arancelario. Pero bueno, en el caso del IBEX sí que ya hemos visto que pues alcanzaba
03:07nuestro siguiente objetivo, lo teníamos entre los 13.800 y los 14.000 puntos y efectivamente
03:14pues conseguimos un cierre semanal el viernes por encima de este nivel y es verdad que hoy
03:19aunque los está manteniendo el rango de la sesión es muy plano, es muy bajo y todavía
03:25pues no está testeando ese nivel. Es una cifra redonda, es un nivel que no se veía
03:32pues desde 2008, con lo cual bueno pues puede costar un día de superar. Pero si lo hace
03:40realmente tiene poca resistencia prácticamente otra vez hasta otra cifra redonda que son los
03:4615.000 puntos. Ese sería nuestro siguiente rango objetivo. Si vemos por dónde está canalizando
03:51y coinciden estos 15.000 puntos también en la zona de techos del canal en que nos estamos
03:56moviendo ahora, tal como podemos apreciar en el gráfico, con lo cual pues bueno pues puede
04:01alcanzar este nivel o puede frenarse un poco antes también pues en la zona de los 14.600
04:07serían los niveles más relevantes que podemos tener ahora. ¿Qué hemos conseguido ganar
04:11también? Bueno, hemos conseguido ganar también que la zona de los 13.500, 13.600 puntos se refuerce
04:17como primer soporte, que puede realmente probar y retestear antes de atacar o buscar esa zona
04:26de los 15.000 puntos. Y el nivel que sí que nos tendría que quizá preocupar sería la zona
04:32que volviera otra vez a que volviéramos a ver niveles con torno a los 12.500 puntos.
04:36Eso sí que nos estropearía bastante el aspecto técnico del IBEX, pero por ahora de momento
04:40si no hay ningún susto no parece que se vaya a probar. Bueno, Codina, ese es un escenario
04:44que puede pasar, pero no es el más probable. Ahora vamos, si te parece, a ir viendo una
04:48serie de valores que estimamos que pueden ser interesantes esta semana, Codina. Pues por
04:54ejemplo el caso de Aena, ¿no? A ver cómo lo veis, qué te dicen los gráficos y qué
04:59podemos inferir. Bueno, pues Aena está en condición de subida libre prácticamente, ha marcado
05:06nuevos máximos históricos. Se dirige a nuestro siguiente objetivo, lo tenemos en la zona
05:12de los 240 o 250 euros. Está prácticamente ahí. Lo podemos dar prácticamente como alcanzado
05:20y lo que haríamos en este caso sería estar ajustando el stop de protección de beneficios
05:25en que no perdiera el nivel de los 215 euros. Se está moviendo, tiene toda su trayectoria,
05:30se está moviendo dentro del canal perfectamente al alza, con lo cual pues por ahí no tenemos
05:36el problema. Aena tiene una estructura técnica pues perfectamente alcista y que de momento
05:43pues no da muestras de agotamiento a pesar de que ahora pues podríamos tener un poco
05:47también necesidad de consolidación. Como hemos visto, Codina, bonito canal, el de Aena,
05:53el de Aena, perdón, canal alcista, buenas perspectivas y bueno, pues lo mantenemos en vigilancia.
05:58A ver, ArcelorMittal, que es el siguiente valor, que podemos, que conclusiones podemos extraer
06:04del gráfico, Codina.
06:08Bueno, en el caso de ArcelorMittal no tenemos un gráfico tan bonito, el valor ha estado
06:12bastante lateral, moviéndose en un rango amplio, evidentemente pues muy impactado por
06:17todo el tema de los aranceles de trama. Aquí vemos, nosotros teníamos una posición tomada
06:22en este punto de rebote cuando superó los 23, se nos alcanzó el objetivo que teníamos
06:28previsto la zona de los 30 euros, pero hemos visto que no ha podido consolidar y con la
06:32bajada nos ha llevado otra vez a esta zona de inicio de aquí. En este caso no se ha podido
06:37coger también, se ha tenido que entrar pagando algo más en la zona de los 24 euros y seguimos
06:43esperando a ver otro movimiento, a ver si alcanza la zona de techo de ese rango lateral,
06:50que lo tenemos en torno a los 30 euros, pero como vemos de momento a nivel de los 28,
06:55que también es una pequeña resistencia previa que tenía, que esta vez no lo está
06:58conseguiendo superar y que nos ha dejado un patrón de agotamiento que, es verdad que
07:03estamos en un gráfico semanal y todavía pues estamos a inicios de semana y no lo podemos
07:07haber completado, no nos habría todavía confirmado, ¿vale? Pero estaríamos cautos y
07:13probablemente tendríamos colocado un stop de protección por si pierde el nivel de los
07:1826 euros. Vale, Codina, pues ahora vamos con el peso pesado por excelencia de IBEX 35 que no es
07:26otro que Inditex, a ver cómo lo es. Bien, bueno, pues Inditex sufrió un castigo también más allá
07:35también del tema de los aranceles por el típico tema también de resultados que sabemos que se le
07:41exige cada vez más al valor, pero, y nos había dejado una estructura entre los máximos que hizo
07:48este año cuando alcanzó los 55 euros, los máximos del año pasado también a niveles en, perdón, en niveles
08:00a principios de diciembre y ahora los máximos que nos dejó pues en febrero, nos había dejado la estructura
08:07de doble techo que la había, la habría confirmado y de hecho nos llegó con la crisis de los aranceles
08:13pues prácticamente al objetivo lo teníamos en la zona de los, de los 40, pero ha vuelto otra vez a
08:19rebotar
08:19superando el nivel de los 45, nos ha activado otra vez una, una nueva, una nueva entrada en el, en
08:26el valor
08:27y seguimos manteniendo la posición y tenemos el primer objetivo, la zona de los 50, que se nos ha frenado
08:31un poco
08:32antes, esperaríamos el nivel entre los 50 y 51 euros para buscar y luego ya si consigue superar esos niveles
08:38buscaríamos otra vez la zona de los 55 euros que son los máximos históricos que de superarlos volvería a quedar
08:44en condición de, de su vida libre con opciones de ir a buscar la zona de los 60. Ahora en
08:50este momento ya
08:51tendríamos colocado el stop prácticamente a no perder en cierres semanales por debajo de los 45 euros.
08:56Pues muy bien, Codina, buenos niveles estos de Indy3, a ver si es verdad y alcanza esos 55 euros que
09:02hemos colocado
09:03hoy en la diana y logista, Codina, es el siguiente valor que, que tenemos interés, que ya ha presentado
09:09los resultados, a ver cómo le han sentado y que ha descontrolado el mercado.
09:13Bueno, pues los, logista estaba prácticamente en condición de subida libre, rompiéndolo a zona de techos del canal
09:22yendo a buscar a la zona de dilatación, pero es cierto que, pues, no le han sentado demasiado
09:28bien el tema de la publicación de resultados y nos lo han tirado, nos lo han tirado abajo.
09:33Es verdad que no nos ha tocado el stop de protección que teníamos en torno, en cierre de semana no
09:38ha perdido
09:39el nivel de los 28, de los 28 euros donde estaríamos colocado. Estamos esperando a ver si consigue otra vez
09:44remontar por encima de los 30 y busca el siguiente objetivo que tendríamos en el nivel de los 32 euros.
09:50En los 32 los anotamos, Codina, y ahora vamos con Unicaja, Unicaja que es uno de los bancos que mejor
09:56se está comportando. Ya todas las entidades han presentado sus resultados y, bueno, pues el mercado
10:03los está vigiliendo y, bueno, pues Unicaja parece que es caballo ganador. A ver cómo, qué pinta tiene en el
10:09IBEX 35
10:09o la entidad malagueña, Codina. Bien, pues, evidentemente, pues, el sector está viviendo
10:16otra vez un buen repunte a pesar del susto que dio con todo el tema de los anaceles y la
10:21calidad
10:22importante que tuvo, pero fijémonos que la recuperó prácticamente a la semana siguiente,
10:27es decir, después de marcar unos mínimos en la zona de anteriores máximos históricos en torno al nivel
10:32del 1,20, pues, ahí ha actuado como rebote y el valor ha vuelto a romper máximos históricos
10:41por encima del 1,70 que buscábamos como objetivo y ahora, pues, se ha superado también el nivel
10:47de 1,80 y ahora lo estaremos buscando en torno a los 2 euros. Es verdad que hoy la semana
10:55no la está
10:56empezando bien y puede ser que esta ruptura que haya tenido del canal, perdón, pues, que la pueda
11:03retestear en torno a la zona del 1,80. Sería el nivel que no debería de perder para no complicarnos
11:08demasiado la vida porque podría volver otra vez a entrar dentro del canal y quedar dentro de esta
11:14dinámica. Pero está en una fase de aceleración bastante importante. Vale, Codina. Nos hemos saltado
11:19a Merlín en la bolsa española. Ha hecho un vistacillo antes de cambiar a Europa, Codina.
11:24Bien. Bueno, pues, Merlín nos dejó una estructura de hombro cabeza y hombro preocupante en que nos rompía
11:34también la directriz de avance. Vale, aquí tenemos la estructura de vuelta. Hizo además el típico pullback
11:42a la línea, prácticamente a la línea clavicular para desplomarse, pero es cierto que la recuperación
11:48ha permitido recuperarse por encima de la línea clavicular, con lo cual estaría anulando
11:53de momento el patrón, pero la clave va a estar en que consiga superar el nivel de los 11,
11:5711, 25 euros. Vale, este sería el nivel clave que tiene que superar porque de momento ha vuelto
12:03a recuperar la base del canal que ha perdido. No había, o sea, no completó para nada el objetivo
12:09de corrección que llegaba incluso hasta la zona de los 7,50. No lo completó, se ha frenado
12:14antes y ahora estaríamos muy pendientes de ver que consigue romper este nivel de los
12:1911 euros. Es importante, el volumen de momento está siendo creciente, apoyando toda la estructura
12:24de avance y la clave va a estar en este nivel de los 11, 11, 25 euros.
12:2811, 25, pues muy bien, lo tenemos en cuenta, Colina. Y como te digo, ya pasamos a Europa
12:33con Danone, con el gráfico de Danone. A ver qué perspectivas les cuenta, Josep.
12:40Bien, pues Danone ha marcado nuevos máximos en el, marcó nuevos máximos en el año.
12:47Es verdad que en estas primeras semanas de mayo, pues nos dejó, bueno, evidentemente,
12:54pues con todo el tema también de los aranceles. No pareció verse afectado, conseguía romper
13:00y salir a la alza del canal, mostrando este patrón de continuación. Pero es verdad que
13:06se ha frenado en la zona de los 77 euros y aquí nos dejaba una estructura que nos hizo
13:11dudar en la posición, pero es verdad que no nos saltó el nivel de stock de protección,
13:15que lo teníamos en torno a los 70 euros, que ahora ya lo hemos subido hasta los 72, porque
13:21aquí nos ha dejado un patrón de agotamiento de vuelta, que si lo acaba de cumplir, pues debería
13:26conseguir superar este nivel de los 77 euros y buscar la zona de los 79, 80 euros como
13:31siguiente objetivo.
13:3280 euros como siguiente objetivo.
13:35Exactamente. Y ahora ya tenemos el stock de protección para cierres por debajo de los
13:4072 euros.
13:41Perfectamente anotado, Codina. Seguimos en Europa con SAP, el fabricante de software.
13:46A ver cómo lo tenemos.
13:48Bueno, pues evidentemente, pues con todo el tema también de la presión que tenía de
13:54los valores tecnológicos, el valor que no se estaban comportando bien y había iniciado
13:59después de marcar nuevos máximos históricos, una fase de corrección que se vio acelerada
14:05con todo el tema de la crisis arancelaria. Pero es verdad que corregió exactamente hasta
14:10la proyección de la directriz, donde se ha podido volver a centrar el valor en torno
14:14a los 235 euros y ha conseguido el primer objetivo que teníamos en la zona de los 260
14:20y aquí está dejando una estructura que puede comportarse como un patrón de continuación.
14:25Si la valida, que la tendremos por encima de los 270 euros, estaría validada. Si tiene
14:33también un apoyo de volumen interesante, veremos cómo ataca los niveles de los máximos
14:37históricos de los 280 euros y se debería quedar en condición de subida libre para
14:42buscar el nivel de los 300 euros como siguiente objetivo.
14:46Bueno, pues muy bien, Corina, buenas perspectivas. Entonces, saltamos a Wall Street con Johnson & Johnson.
14:55Bien, pues la compañía de minorista de productos de consumo, pues de momento no la tenemos
15:07en el radar. Estamos esperando, conseguimos entrar en esta zona de los 145 dólares. Nos superó
15:15el objetivo cuando alcanzó la zona de los 170, pero nos sacó el stock de protección de beneficios
15:19cuando perdió otra vez la zona de los 161. El valor corrigió, pero no nos ha dado opción
15:25prácticamente otra vez a recogernos y la estamos esperando en torno a los 142, 145 dólares. Si
15:32alcanza estos niveles y nos deja un patrón de posible validación del soporte de entrada,
15:38volveríamos a entrar en el valor en esta zona para trabajar otra vez este rango lateral que
15:43tiene. Utilizaríamos un stop en torno a la pérdida de los 140 dólares para buscar el primer objetivo
15:49en la zona de los 160 dólares y luego ya los 160. Siempre y cuando nos deje entre estos
15:54145 y 142, una estructura que nos reconozca una entrada, nos posibilite una entrada.
16:00Pues muy bien, Corina, rematamos el repaso de Nueva York con un valor que nos gusta, que
16:04es Caterpillar. A ver cómo va, a ver si ha mejorado la perspectiva, la ha empeorado,
16:09Josep. No, no, perfecta, va como un tiro, es verdad que tenemos un valor. Superó los 300 euros
16:16después de tocar la directriz, que parecía que perdía, pero si nos fijamos en niveles
16:21de cierre semanal, en ningún momento ha llegado a perder la directriz, si en los mínimos
16:25intradiarios. Superó los 300 dólares, nos activaba el patrón de entrada y ha completado
16:31nuestro primer objetivo, que lo teníamos en los 340 dólares. Es verdad que nos ha dejado
16:37un gap, que de momento pues esta es la zona que tenemos que estar controlando, que no vuelva
16:41a perder, en este caso, la zona de los 320, porque ahí ajustaríamos ahora el stop de protección
16:46de beneficios. Y ahora ya estamos buscando el siguiente objetivo entre los 370 a 380
16:51dólares. Esto nos dejaría ya en disposición de atacar los niveles de los máximos históricos
16:57en torno a los 410, que supondrían volver a superar este nivel, a dejarlo en condición
17:01de subida libre para seguir hasta la zona de los 425, 435 dólares.
17:06Perfecto, Codina. Pues bueno, ya tenemos todos los valores repasados. Y bueno, vamos a ir
17:12cerrando este episodio de las pautas de la revista Inversión, simplemente recordando a
17:19todos los inversores que quieren hacer una consulta a Josep Codina, pueden plantearla, de lo que
17:25deseen, de estos valores, de otros, de cualquier activo, a la dirección de correo suscripciones
17:32arroba revista Inversión.com, suscripciones arroba revista Inversión.com y nosotros, bueno,
17:39el concreto yo soy Codina, responderá a todas las dudas que vayan llegando a través de estos
17:43vídeos. Y bueno, pues estaremos encantados de hacerlo, así que les animamos a que manden
17:50sus consultas. Y nada más, Codina, nos vemos la semana que viene. Así que a ver qué tal nos
17:57encontramos en mercado, ¿vale? Abrazo amigo, cuídate. Nada más y ustedes inversores, agradecerles su
18:04tiempo, desearles buenas inversiones y citarles para una próxima sesión de las pautas de la
18:10revista Inversión. Hasta entonces, un saludo a todos.
18:27Inversión.
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