00:03In questa puntata di Stay Live parleremo del passaggio generazionale di ricchezza verso i giovani
00:09e di come i consulenti dovranno affrontare questa fase, quale ruolo svolgerà l'intelligenza artificiale.
00:17Vedremo anche come costruire un portafoglio anti-volatilità in un contesto globale caratterizzato da tensioni geopolitiche e mercati incerti.
00:25Rimanete con noi, vi aspetto dopo la sigla.
00:48Benvenuti a Stay Live. Nei prossimi 20 anni ci sarà un enorme trasferimento di ricchezza nelle mani delle nuove generazioni
00:54e il ruolo dei consulenti sarà cruciale. Oggi ci soffermeremo su questo tema, ma parleremo anche delle tensioni, dei mercati
01:03volatili, di come muoversi in questo contesto incerto.
01:07Lo facciamo subito con il nostro ospite Gianluca Pietanesi, Senior Sales Manager di Natixis IM. Benvenuto a FinancialLounge.com.
01:16Buongiorno Silvia, buongiorno a tutti.
01:18Allora, io vorrei partire dal tema, come accennavo, del ricambio generazionale e del trasferimento, del passaggio della ricchezza alle nuove
01:25generazioni.
01:26Ecco, in un report che avete pubblicato, The Great Wealth Transfer, ne avete parlato.
01:31Ci può spiegare che cosa succederà e quali sono le sfide principali che devono affrontare i consulenti finanziari?
01:37Sì, allora, diciamo che il tema è un tema che ha una carattura globale, perché nei prossimi vent'anni passeranno
01:46di mano circa 76 mila miliardi di euro.
01:50Quindi, come dicevo, è un tema molto importante.
01:55Se poi ragioniamo sull'Italia, che ha un'età media della popolazione particolarmente elevata e ha la ricchezza concentrata nella
02:04fascia più matura della popolazione,
02:06questo tema diventa ancora più strategico.
02:08Quindi, chiaramente, per i consulenti gestirlo bene diventa fondamentale.
02:13All'interno della nostra ricerca, secondo me, emergono due cose molto interessanti.
02:18La prima si lega al tema della relazione e mi fa piacere sottolinearlo, perché è un momento in cui si
02:24parla tanto di tecnologia,
02:26ma emerge chiaramente dal nostro report che la relazione resta centrale.
02:30Significa che i consulenti che riescono a lavorare bene sulla relazione con gli eredi dei propri clienti,
02:38prima che succeda l'evento, sono quelli che hanno la maggior probabilità di riuscire a tenere i clienti
02:44nel momento in cui si verifica il passaggio generazionale del patrimonio.
02:50Quindi, un aspetto, secondo me, molto interessante da sottolineare.
02:53L'altro è, invece, la capacità di adattarsi alle esigenze dei nuovi investitori,
02:59perché molto spesso, e soprattutto in questo caso, i nuovi investitori, i nuovi clienti,
03:05non hanno le stesse esigenze di chi li ha preceduti e quindi la capacità del mondo della consulenza
03:13di adattarsi a queste nuove esigenze in termini di servizio, di prodotto,
03:17sono molto più interessati a prodotti liquidi, trasparenti come gli ETF,
03:22sono interessati a temi come quello della sostenibilità ,
03:26diventano un aspetto centrale per poter gestire bene questo tema strategico
03:33come quello del passaggio generazionale.
03:36Ecco, in questo quadro come si inserisce il tema dell'intelligenza artificiale
03:41di cui si parla molto anche in relazione alla consulenza finanziaria?
03:45Sicuramente si inserisce come un tema strategico, non si inserisce come un possibile sostituto,
03:50appunto abbiamo visto che il primo punto, il primo elemento per la scelta degli eredi
03:55resta la relazione con il consulente, quindi questo è, credo, un elemento molto positivo,
04:01però ecco un altro dato che emerge relativo all'intelligenza artificiale
04:04è che quanto più si scende con l'età , quanto più cresce la fiducia verso algoritmi e AI,
04:12quindi è chiaro che ci sarà una necessità sempre maggiore da parte dei consulenti,
04:20del mondo della consulenza in generale, di sapersi interfacciare con questi strumenti,
04:25saperli utilizzare e potersi confrontare in maniera credibile
04:31per poter offrire un servizio appunto completo e adeguato alle nuove esigenze della clientela.
04:37Ecco, in un contesto come quello attuale di elevata incertezza,
04:42le chiedo di spiegarci come gli investitori devono strutturare i loro portafogli
04:46proprio per garantire protezione dalla volatilità .
04:51Sì, diciamo che marzo ha portato abbastanza volatilità , poi il mercato si è ripreso,
04:56però credo che il contesto attuale, a differenza di quello che c'era prima del 2022,
05:03quindi quello dei tassi negativi, possa permettere di costruire dei portafogli solidi,
05:10quindi con dei blocchi veramente decorrelati in maniera un po' più semplice,
05:14perché abbiamo la parte obbligazionaria che rende senza dover esagerare con il rischio di tasso
05:20o di rischio di credito.
05:21Quindi il consiglio che noi diamo oggi è di limitare i rischi sulla parte bond,
05:26stando corti di duration e limitando il rischio credito, proprio per avere un blocco
05:31che sia quanto più decorrelato possibile dalla componente azionaria.
05:35Resta centrale, secondo noi, ancora il ruolo del dollaro come diversificatore,
05:40lo abbiamo visto ancora una volta a marzo, si è parlato tanto di dedollarizzazione,
05:45ma alla fine quando le cose vanno male e c'è tensione sui mercati,
05:49ecco il dollaro offre dei benefici di diversificazione che si fa fatica a trovare in altre asset class.
05:56Quindi una quota strutturale di dollaro è un altro elemento, secondo noi, centrale
05:59all'interno della costruzione di un portafoglio solito.
06:03Grazie per queste indicazioni che ci ha fornito,
06:06quindi ringrazio Gianluca Pietanesi di Natixis IEM.
06:09Grazie a lei.
06:11E grazie anche a voi per averci seguito.
06:13L'appuntamento è la prossima puntata di Stay Live, sempre su FinancialLounge.com.
06:41Grazie a tutti.
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