00:00Dans cette grange britannique de la région de Cambridge a été créée une entreprise sans qui vous n'auriez peut
00:05-être pas de smartphone aujourd'hui.
00:06Une entreprise dont le nom tient en trois lettres.
00:14ARM est devenu en seulement quelques années un des maillons essentiels de la fabrication des puces électroniques,
00:19ces petits rectangles de silicium qui effectuent des milliards de calculs à la seconde pour exécuter les tâches de nos
00:25objets électroniques.
00:32Aujourd'hui Apple, Google, Nvidia, Amazon dépendent de sa technologie.
00:37Et ce qui est un peu complexe à comprendre avec ARM, c'est que ce n'est pas exactement un
00:41fabricant de puces.
00:42C'est en quelque sorte le fabricant de puces préféré des fabricants de puces.
00:47Et ce qui est encore moins évident à comprendre, c'est que fin mars, le PDG de la boîte est
00:51monté sur scène avec un gros car écrit dans sa main,
00:54dessus il est écrit ARM et ça symbolise un changement total de stratégie pour la marque.
01:03Je m'appelle Harold Grand, je suis journaliste vidéo aux échos et dans cette nouvelle saga,
01:08je vais vous raconter comment ARM est devenu l'architecte de la tech mondiale.
01:16Les débuts d'ARM sont mêlés à l'histoire d'une autre entreprise, Acorn.
01:20Ce fabricant britannique de micro-ordinateurs devient célèbre au milieu des années 80 grâce à un deal négocié avec la
01:26télévision publique britannique.
01:33Lui c'est James Ashton, journaliste britannique, auteur du best-seller sur l'histoire d'ARM, The Everything Blueprint.
01:39Il connaît l'histoire de l'entreprise par cœur, bon même si au début de notre appel, il a dû
01:44replonger un petit peu dans ses notes.
01:52Bon pour sa défense, cette histoire avec la BBC, ça remonte.
02:14Ce PC en question s'appelle le BBC Micro et il se vend dans tout le Royaume-Uni et c
02:18'est une très belle bête.
02:22Porté par le succès, Acorn cherche déjà le coup d'après.
02:25Ils ont réalisé que si ils se trouvaient dans le marché, quand ils n'étaient pas encore adhérents sur la
02:30télévision,
02:32ils ont dû investir dans une meilleure performance, des meilleures microprocessors et ainsi de suite.
02:37A l'époque, aucune puce sur le marché ne leur convient, celles fabriquées par le leader du secteur Intel sont
02:42jugées trop chères et trop complexes.
02:44Alors, une partie des équipes d'Acorn décide de concevoir la leur baptisée ARM 1 pour Advanced Risk Machine.
02:51Je fais une petite pause pour vous expliquer ce qui se cache derrière ce terme risque.
02:55On l'utilise pour désigner un type d'architecture qui trouve son origine dans des papiers de recherche d'universitaires
03:00de Berkeley en Californie.
03:02Son atout principal, faire fonctionner un jeu d'instructions réduit au sein de la puce qui favorise la rapidité d
03:09'exécution des tâches informatiques.
03:11C'est ce principe plus économe en énergie qui est au cœur de cette ARM 1.
03:15Une puce qui utilise moins de transistors, qui génère donc moins de chaleur et répond à des instructions simples.
03:21Une simple comparaison avec le standard de l'époque de chez Intel permet de s'en rendre compte à vue
03:25d'œil.
03:26Et c'est peut-être quand vous voulez me commencer à parler d'Apple.
03:30À l'époque, Apple n'a rien à voir avec l'entreprise que l'on connaît aujourd'hui.
03:33Son fondateur Steve Jobs vient d'être viré par le conseil d'administration et l'entreprise californienne se cherche.
03:39Like many other electronics companies in the 80s, the idea of portability was a real dream.
03:46How can we get these big clunky pieces of tech and carry them around with us ?
03:52The item that they were trying to develop was called, I suppose you would call an electronic organizer.
03:58Et pour cet agenda, Apple avait besoin de plus économe en énergie adapté à un appareil mobile.
04:04Larry Tesla, who was a really pivotal exec at Apple, discovered that this ARM technology existed and it was within
04:16Acorn.
04:34Vous vous souvenez de la grange dont je vous parlais en intro ?
04:36Ce sont les premiers bureaux de cette toute nouvelle entreprise.
04:39C'est un peu le mythe de la start-up fondée dans un garage, mais version british.
04:46Même si c'est une team de choc, ils ne sont pas assez pour fabriquer physiquement une puce.
04:50Pour cela, il aurait fallu beaucoup plus de monde, d'argent et des machines inabordables.
04:55Alors les équipes d'armes se concentrent sur l'étape d'avant, la conception d'un manuel à suivre pour
05:00les fabricants de puces qu'ils baptisent ISA pour Instruction Set Architecture.
05:32Et là où cette ASI fait toute la différence, c'est sur la course.
05:35C'est une consommation d'énergie.
05:44Toutes ces caractéristiques techniques derrière ces nouvelles puces vont permettre à un appareil de s'imposer.
05:51Si vous avez été au lycée comme moi dans les années 2010, vous avez forcément eu ça dans votre main.
05:56Une calculatrice de la marque Texas Instruments.
05:59Pourquoi une Texas ?
06:00Parce qu'elle a vraiment beaucoup de fonctions, 32 cas de mémoire et de la mémoire cette année, il va
06:05en falloir.
06:05Texas Instruments.
06:07A l'époque, Texas Instruments, ce n'était pas seulement ce fabricant de calculatrices où les lycéens aimaient planquer leurs
06:12antisèches.
06:12C'était aussi un géant de la tech américain qui concevait notamment des puces électroniques pour les premiers téléphones portables.
06:28Texas Instruments et ARM trouvent un accord.
06:30En échange du droit d'utiliser l'architecture ARM, Texas Instruments s'engage à reverser une redevance pour chaque puce
06:37qu'elle fabrique dans ses fonderies.
06:39Le modèle économique d'ARM est né.
06:41ARM a créé un design.
06:45spécialisé, entre autres, dans le secteur des puces électroniques.
06:56En 1997, l'un des clients principaux de Texas Instruments, Nokia, sort son modèle 71.10 avec des puces armes
07:04à l'intérieur.
07:05J'ai réussi à trouver la calculatrice pour la vidéo, mais le Nokia s'est mort, plus personne ne l
07:08'a.
07:09Un an plus tard, ce téléphone s'est vendu à plus de 40 millions d'exemplaires.
07:20La même année, ARM est introduit en bourse simultanément à Londres et à New York.
07:24En un an, la valeur des actions d'ARM triple.
07:33Steve Jobs, de retour à la tête d'Apple, en profite pour vendre la majorité de ses parts dans l
07:38'entreprise britannique.
07:39Ils récupèrent 800 millions de dollars et ils s'en servent pour remettre Apple à flot après plus d'une
07:43décennie d'échecs commerciaux.
07:45De leur côté, les équipes d'ARM profitent de leur hégémonie dans le mobile pour diversifier leurs clients.
08:05Avec le temps, les produits se complexifient. Les téléphones portables laissent la place au GPS, aux caméras vidéo, aux télévisions,
08:12aux disques durs, aux smartphones, puis aux tablettes.
08:14Mais le besoin des fabricants reste le même.
08:22Même si le modèle ARM cartonne, il a aussi des limites économiques.
08:26Souvenez-vous, ARM ne fournit aux fabricants de puces électroniques qu'un modèle à suivre, un manuel.
08:46Là où Apple, Google, Amazon gagnent en moyenne 450 dollars par centimètre carré de puces produites, les entreprises en amont
08:55sur la chaîne de valeur se partagent le reste du gâteau.
08:574 dollars par centimètre carré de puces reviennent aux fonderies qui les fabriquent, comme celle du géant taïwanais TSMC, et
09:03seulement 10 centimes de dollars à l'architecte de ces mêmes puces, ARM.
09:28Pour inverser la tendance et remonter sur cette chaîne de valeur, ARM a pris en mars dernier la décision la
09:33plus risquée de son histoire.
09:36Avant d'aller plus loin, il faut que je vous présente quelqu'un, René Haas.
09:42Ancien de chez Nvidia, il est nommé PDG de ARM en 2020, quelques mois après le rachat de l'entreprise
09:47par le géant de la tech japonaise Softbank.
10:04Si je vous parle de ça maintenant, c'est parce que René a réussi son pari.
10:07Alors forcément, au moment de présenter son petit bébé en mars dernier sur la scène, il avait l'air plutôt
10:12content.
10:27Et de gros clients se bousculent déjà pour s'équiper.
10:30La première puce 100% ARM a été conçue par exemple pour Meta.
10:34Florian Debb est le correspondant des Echos à San Francisco.
10:36Il a répondu à mon appel au saut du lit, décalage horaire oblige.
10:39Florian a rencontré il y a quelques semaines des cadres d'ARM dans la Silicon Valley.
10:43En discutant avec eux, il a pu glaner quelques infos.
10:45Et mon interlocuteur m'a expliqué que Meta n'avait ni le temps ni suffisamment de spécialistes en interne pour
10:51développer toutes les puces dont il a besoin dans ses data centers.
10:55Et oui, c'est le moment d'introduire une petite subtilité.
10:59Aujourd'hui, l'architecture ARM n'est plus seulement utilisée dans des smartphones ou appareils mobiles.
11:04Elle sert aussi aux puces qui font tourner les data centers.
11:0816% des serveurs dans le monde sont équipés de puces reposant sur un design ARM, jugé moins énergivore que
11:13l'architecture concurrente X86.
11:16Mais avec l'arrivée de ces puces maison, ARM compte bien se faire une petite place dans ce camembert.
11:21Et prévoit même de multiplier par 5 ses revenus en 5 ans.
11:24Ce qu'il faut bien comprendre, c'est que ARM ne va pas vendre des puces en gros, mais pour
11:29chaque client, ce sera une puce spécifique, customisée, personnalisée, qui répondra à un besoin très précis.
11:38Même si tous les acteurs de l'écosystème des semi-conducteurs ont salué l'arrivée de ce nouveau concurrent à
11:43coup de vidéo promo un poil gênante, on va se l'avouer.
11:56Certains clients redoutent une forme de conflit d'intérêt et la fin d'une neutralité qui a fait la réputation
12:01d'ARM, surnommée jusqu'ici la Suisse des semi-conducteurs.
12:05Le risque est que le développement de l'architecture ARM, donc la base, le canevas de base, soit réalisé en
12:13favorisant l'intérêt des puces qui seraient 100% ARM.
12:17Et donc du coup en défavorisant les clients historiques de ARM, par exemple Qualcomm, qui tire toute sa valeur finalement
12:25de ce qu'il ajoute par-dessus la puce.
12:26D'ailleurs sur ce sujet un peu touchy, Florian m'a redirigé vers une note financière.
12:30Elle a été publiée l'année dernière au moment des premières rumeurs de la puce 100% ARM en préparation.
12:36Et voici ce qu'on peut lui dire.
12:37Alors qu'ARM s'apprête à devenir un concurrent de ses propres clients, les entreprises qui s'appuient sur sa
12:42technologie pourraient être confrontées à des incertitudes quant à l'avenir de leurs relations commerciales.
12:47Il pourrait s'avérer nécessaire de revoir les contrats existants, certains clients pouvant envisager des alternatives,
12:52tels que RISC5, une architecture de puces open source plus personnalisable.
12:57A priori, les investisseurs ne sont pas trop inquiets.
12:59La capitalisation boursière de l'entreprise est passée de 116 à 216 milliards de dollars sur les 6 derniers mois.
13:22Merci.
13:22Merci.
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