00:00Com as recentes liquidações de bancos, o Fundo Garantidor de Crédito já soma oito instituições na fila de pagamento, segundo
00:08uma lista oficial.
00:10Cinco delas estão relacionadas ao caso do Banco Master.
00:13A mais recente a entrar na relação foi o Banco Pleno, cuja liquidação foi decretada pelo Banco Central do Brasil
00:19na semana passada.
00:21Mesmo com parte das instituições pertencendo ao mesmo conglomerado, a ampliação da lista mantém a pressão sobre o FGC e
00:30gera apreensão entre os investidores.
00:32Vamos comentar sobre esse assunto com o nosso repórter aqui em São Paulo, o Léo Valente, que já está conosco
00:37ao vivo também nessa manhã e traz os detalhes para a gente dessas movimentações e dessa pressão que os investidores
00:44têm sentido por conta de tudo isso.
00:49Exatamente, Soraya, bom dia para você, bom dia para todo mundo que está acompanhando a gente agora no pré-market.
00:54Existe essa pressão porque o FGC era para ser uma garantia, uma segurança dos investidores quando decidissem aportar recursos em
01:05investimentos no setor financeiro nacional, no sistema financeiro nacional.
01:09O que aconteceu com esses bancos, principalmente com o Banco Master, é que essas instituições acabavam usando o FGC como
01:17um alavancador, como uma garantia extra, como algo que pertencia às suas ações de investimento,
01:28as suas ofertas de investimento, por exemplo, com títulos que tinham garantia de rendimento de 140% a 150%
01:37do CDI, muito acima daquilo que era praticado pelo mercado de uma forma geral.
01:41E muito disso era oferecido com esse reforço de que havia uma garantia do FGC.
01:51A gente lembra que o FGC prevê um ressarcimento, uma garantia de até 250 mil reais por CPF em instituição
02:01financeira e por instituição financeira.
02:03Então, existia esse uso intensivo da marca como algo que desse mais respaldo a esses investimentos que estavam muito fora
02:16daquilo que era praticado pela média de mercado no retorno de investimentos.
02:21O que aconteceu, então, é que pelo menos 40% de todos os recursos que hoje estão depositados no FGC
02:29já foram comprometidos por causa dessas liquidações extrajudiciais que você comentou
02:35e boa parte delas por causa dos casos envolvendo o Banco Master, por exemplo, 51,8 bilhões de reais que
02:48vão ter que ser destinados para atender a todos esses clientes,
02:53a todos esses CPFs e CNPJs que têm relação com esses bancos, com essas instituições ligadas ao Master e que
03:03tiveram a sua decretação de liquidação extrajudicial pelo Banco Central.
03:0843% do montante disponível para pagamentos com a garantia do FGC.
03:15Significa que o Banco Master levou boa parte daquilo que já estava depositado pelas instituições financeiras nacionais como contribuição para
03:25garantir esse bom funcionamento
03:28e também a manutenção e evitar qualquer outro risco e qualquer outro tipo de fragilidade ao sistema financeiro nacional.
03:38Essa garantia, a gente lembra também, foi elevada de R$ 70 mil para R$ 250 mil e, como
03:46eu vinha falando, acabou se tornando um incentivo dentro dessas ofertas de títulos
03:54oferecidos, no caso do Banco Master, como uma garantia extra de segurança, entre aspas, para aqueles títulos oferecidos pela instituição.
04:06E agora, o que vem sendo discutido é como fazer novos aportes, como reestruturar, como fazer com que esses recursos
04:14sejam recompostos.
04:17Há uma proposta, por exemplo, de fazer aportes antecipados para tudo aquilo que seria depositado pelos bancos, principalmente pelas principais
04:28instituições financeiras nacionais,
04:30os principais bancos do país, como Itaúni Banco, Santander, Bradesco, o Banco do Brasil, a Caixa Econômica Federal.
04:38Essas são as principais instituições financeiras do país e que teriam que acabar tendo um aporte ainda maior
04:46para recompor os recursos do Fundo Garantidor de Créditos.
04:51Existe, claro, também um risco que ficou relacionado a toda essa situação, porque com o uso do FGC e com
05:00essa necessidade, por exemplo,
05:01de recompor o Fundo Garantidor de Créditos, há também o risco de que outros clientes que não tenham tido nenhuma
05:09relação com esses bancos
05:10que tiveram a sua liquidação extrajudicial acabem sofrendo com custos que vão ser, provavelmente, repassados
05:18por causa dessa necessidade de recomposição do FGC, Soraya.
05:24Está aí uma dúvida e a pergunta de milhões que eu já vou repassar até aqui para a Mari.
05:29Obrigada, Léo, pelas suas informações.
05:31Mari Almeida, o FGC vai conseguir se recompor?
05:36A tendência é que sim, aí vamos ver qual é o desenho, a pressão é grande, mas acho que além
05:41de se recompor,
05:42a questão é como é que ele vai também se reinventar para as próximas rodadas que podem acontecer do ponto
05:48de vista de crise financeira.
05:49Eu ouvi uma vez de um especialista dizendo que o FGC acabou se tornando uma ferramenta,
05:55quase que um instrumento de marketing para investimentos de risco, você concorda?
06:01Concordo, concordo, que foi, criou, não sei se marketing, mas o Léo trouxe um pouquinho
06:06de qual que foi o incentivo perverso aí no funcionamento do FGC.
06:11Porque vamos lá, primeiro ponto, assim, até para antes de falar, mal fala bem, né?
06:15Porque é um instrumento também que garantiu que todo o efeito contágio para o sistema financeiro
06:21da crise do Master fosse muito reduzido.
06:24Então, assim, ele é uma estrutura aí de corresponsabilidade, mas que, claro,
06:28exatamente por ser uma estrutura de corresponsabilidade, uma vez que tem um problema com um,
06:33todo mundo sente um pouquinho, ou um pocão, para entender de quem é você no sistema financeiro.
06:38Então, muitos bancos estão tendo que ampliar o seu esforço agora de recomposição
06:42e isso pode repassar para os demais clientes.
06:46Agora, na tua pergunta sobre se é marketing ou não, o que acontece?
06:50Por ser uma garantia, garantia que é para evitar contágio, porque como assim?
06:53Ah, se um banco quebra e você tem aqueles clientes que começam a ficar em dúvida
06:58de como, onde mais esse banco investiu, onde que essa quebra pode impactar
07:03do ponto de vista de liquidez em outros lugares, a tendência é uma correria
07:06para o sistema financeiro que provoca um efeito de baixa de liquidez mais generalizado.
07:12Quando que isso não vai acontecer?
07:13Se o cliente souber, não, mas tudo bem, ele quebrou, mas eu vou receber.
07:16É isso que está posto, eu vou receber.
07:18Se eu vou receber tudo, aí o que acontece?
07:21Aí não tem mais brincadeira, aí ficou fácil demais.
07:24Ficou fácil demais, tem que ter uma regra para saber o quanto você vai receber.
07:27E aí é que está.
07:29No caso dos ativos que estavam sendo vendidos ali no Banco Master,
07:33a alta rentabilidade era colocada quase sem risco,
07:37que é o oposto do que está no jogo financeiro.
07:39Quer dizer, quer ter mais retorno, vai ter mais risco.
07:42Mas no limite do FGC, esse risco estava anulado.
07:45Até os R$ 250 mil, inclusive o principal, mas também o rendimento,
07:51podia ser incorporado naquele todo.
07:53Então tem um tanto que é zero risco.
07:56Por isso que é uma estratégia de marketing que você ouviu,
07:59no sentido de que, olha, se estiver ganhando até esse montante...
08:03Totalmente seguro.
08:03Exatamente.
08:04Voz em mim.
08:05É, totalmente seguro.
08:06Pode ter, enfim, vai demorar um pouco para receber, pode ter problemas,
08:09mas não é totalmente seguro.
08:11Mas é muito mais seguro do que deveria ser dado o nível de alavancagem
08:14que você estava ali apostando.
08:16Se a aposta é muito alta, tem que ter um friozinho na barriga maior,
08:19entendeu, Soraya?
08:20E aí o FGC entrou, inclusive, na venda.
08:24E muitos, quem estava oferecendo, inclusive, aqueles CDBs,
08:27algum desses papéis, usava esse argumento.
08:30Falou, não, está tudo bem.
08:31Isso aqui, se der errado, você vai para o FGC.
08:33E esse é um incentivo perverso.
08:35Porque se tem alto rendimento, tem que ter o friozinho na barriga.
08:39Tem que ter a análise de risco equivalente.
08:42Se não, o sistema financeiro vai sempre estar correndo atrás de pagar
08:45e a gente tende a ter um encarecimento de um modelo que já é bastante caro para a gente.
08:49A gente tem um sistema financeiro robusto, mas caro.
08:52Está aí a taxa de juros para comprovar.
08:54Não é só a questão do sistema, tem todo o resto do problema que envolve a taxa de juros.
08:58Mas, assim, temos um custo de crédito e um custo de acesso a recursos no Brasil
09:03que já é bastante pesado.
09:04Então, é importante que não tenham novos mecanismos que atrapalhem esse processo.
09:11Então, acho que é bom que estejamos qualificando esse debate.
09:14Acho que ele está aqui muito mais na mesa do que estava antes do Banco Master.
09:18Porque algo de bom tem que se tirar das crises.
09:21Mas tem um caminho aí para entender qual que é o ponto exato.
09:24E para resolver também esses pagamentos, de alguma forma.
09:26Isso, para entender como é que vai ser agora.
09:28Já que ele é corresponsável, mais ou menos o tempo gera incentivos perversos
09:31para alguns se beneficiarem do processo, eliminando risco.
09:35Como é que eu redesenho isso para ser mais justo e mais equilibrado.
09:38E, de novo, no limite, ter um sistema como um todo mais confiável e mais efetivo mesmo.
09:45Obrigada, Mari.
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