00:00A preocupação com a escassez dos chips de memória chegou ao mercado de jogos.
00:06A Nintendo, que vinha em uma crescente após o lançamento do Switch 2,
00:12viu as ações caírem mais de 10% nesta quarta-feira,
00:17mesmo após a divulgação dos últimos resultados,
00:20com um aumento de mais de 50% no lucro líquido,
00:24graças ao novo console da gigante japonesa.
00:27Vamos falar mais sobre o que pode ter impulsionado essa queda
00:31e o que podemos esperar da fabricante do Super Mario,
00:35com o especialista em tecnologia Gustavo Abrão,
00:39a quem eu desejo uma ótima tarde.
00:42Muito bem-vindo, Gustavo, ao Fast Money.
00:45Vamos lá, que parece com traduções, mas existe, acho que, uma explicação sólida por trás de tudo isso.
00:51Nintendo entra para a história, fala que aí o conjunto Switch, Switch 1, 2,
00:56é o console de videogame mais vendido da história.
00:59Uma notícia dessa semana.
01:00E agora uma queda abrupta nas ações por causa de um problema
01:04que os jogadores enfrentam, inclusive eu, de falta de memória.
01:10Você vai enchendo o videogame, fica sem espaço ali para jogar.
01:13Então, vamos fazer um balanço dessas duas notícias
01:17e o que a gente pode esperar aí.
01:19Tem uma correção de rota da Nintendo, que me parece muito necessária, Gustavo?
01:24Explica para a gente.
01:25Perfeito. Boa tarde, Marcelo. Boa tarde a todos.
01:28Muito obrigado pelo convite.
01:30Essa notícia da queda de 11% da Nintendo não foi por vendas fracas, não.
01:35Foi uma expectativa que não foi superada pelos analistas.
01:38Eles esperavam que a Nintendo fosse ter um número superior.
01:41A expectativa era alta.
01:43O Nintendo Switch 2 é o videogame de maior sucesso da empresa.
01:47Ele conseguiu os números de vendas.
01:48Ele vendeu mais de 17 milhões de unidades já.
01:51Em paralelo, 10 anos atrás, quando eles lançaram a primeira geração,
01:56eles conseguiram esse valor em 7 meses apenas,
01:59enquanto na outra foi em 12 meses.
02:02Então, assim, eles estão com números muito bons.
02:04Os lucros da empresa foram acima do que...
02:08Foram de acordo com o que eles já tinham estimado,
02:11mas, contudo, o mercado esperava muito mais.
02:15E temos algumas razões que contribuem para isso.
02:17A primeira, você já comentou muito bem.
02:19A escassez de memória, que é um problema que vem da cadeia de suprimentos,
02:24do mercado global de componentes e que está afetando toda a indústria de eletroeletrônicos,
02:28é uma das principais variáveis que está impactando agora.
02:32Por quê?
02:33Porque eles vendem videogame.
02:35E entre os custos do videogame, eles não podem ficar elevando os preços.
02:39Nenhuma fabricante gosta de aumentar o preço do videogame.
02:42O que acontece é que, em poucos meses,
02:45o custo de memória RAM para você ter, para colocar dentro de um console,
02:50ele quase que dobrou.
02:51A memória RAM cresceu mais de 100%.
02:53E isso afeta não só o Switch 2, mas qualquer eletrônico,
02:56notebook, celular, computador, o preço da memória RAM disparou no mundo.
03:00E por que esse preço disparou, Marcelo?
03:02Porque todas as empresas, as grandes, as big techs,
03:06estão investindo em data centers ao redor do mundo.
03:09E acontece que a tecnologia da NVIDIA,
03:12que é o principal motor para trabalhar gerando a inteligência artificial,
03:17utiliza muito a memória RAM.
03:19Então, o que acontece?
03:20As fabricantes de memória, em vez de estarem vendendo no mercado de varejo,
03:24estão muito mais focadas no mercado corporativo agora.
03:27É uma velha lei de oferta e demanda.
03:29A oferta permanece a mesma, mas a demanda explodiu.
03:32E isso não vai acontecer só com a memória RAM, não.
03:34O pessoal está prevendo que isso possa acontecer também com a memória flash,
03:38que é o SSD, que é a capacidade de armazenamento.
03:41Então, o que acontece?
03:42Com essa disparada do preço da memória RAM,
03:46o console e a margem de lucro por unidade de console vendida,
03:50ela deve reduzir.
03:51Isso fez com que as ações da Nintendo sofrem essa retração.
03:54Em paralelo ainda, eu acrescentaria mais um segundo fator,
03:58que é a empresa, o mercado de jogos, de uma forma geral,
04:02o mercado digital de produção de software,
04:05a IA, ela está bagunçando tudo.
04:07Então, o que acontece?
04:08A Nintendo não conseguiu, no seu primeiro ano de vida dessa nova geração,
04:13construir um acervo de jogos exclusivos da plataforma muito relevante.
04:19Então, o que acontece?
04:20Eles não tiveram grandes lançamentos assim.
04:23Isso fez também com que a expectativa baixasse um pouco.
04:25E se for ainda colocar um terceiro elemento aí na sopa,
04:29eu diria ainda que semana passada,
04:31e todas as empresas de videogame sofreram com isso,
04:33a Google lançou um modelo de linguagem chamado GM3,
04:36que é para a construção de mundos virtuais,
04:39permitindo que qualquer pessoa no mundo consiga construir,
04:42a partir de imagens, de ideias, mundos virtuais.
04:45Isso afetou, como a Nintendo não só produz o videogame,
04:48mas ela também tem os estúdios e a distribuição de jogos,
04:51isso também acabou afetando ela,
04:52porque todas as empresas de produção,
04:54inclusive a Rockstar, que é dona do GTA,
04:57caíram bastante, né?
04:58E caíram nessa ordem, mais ou menos, de 10%.
05:01Então, é um mercado que está em ebulição aí
05:03por conta dessas movimentações da inteligência artificial.
05:05Gustavo, fundamental o esclarecimento,
05:09não sei se todo mundo que está nos assistindo
05:11familiarizado com esses termos,
05:14a gente está falando de memória RAM,
05:17que está ligada mais ao processamento,
05:18à capacidade de o computador, o chip,
05:22fazer coisas ao mesmo tempo.
05:23Eu vou resumir aqui de uma maneira muito superficial
05:25para deixar todo mundo na mesma página.
05:28E a memória flash, que é essa de armazenamento.
05:30Como você muito bem apontou,
05:32são dois problemas concomitantes, né?
05:34Inclusive, se fala muito,
05:36a Microsoft perdeu também valor de mercado
05:39entre a semana passada e a semana,
05:40por causa de storage, né?
05:42Capacidade de armazenamento.
05:44Para a gente encerrar, muito rapidamente,
05:46vamos tentar fazer um exercício de futurologia, Gustavo?
05:49Espera-se que a Nintendo...
05:51Eu nem vou falar num suposto Switch 3,
05:54porque de tempos em tempos,
05:55a condição com o Switch 1, né?
05:57Tem versões melhoradas ainda dentro do chamado universo Switch 1, né?
06:02Até ela ganhou outras funções, com um pouquinho maior,
06:05antes do lançamento do Switch 2.
06:08Aplicando essa lógica, deve sair um Switch 2 melhorado.
06:13Pode-se esperar que a questão da memória RAM,
06:17da memória flash, ou até a questão da tela, né?
06:21A gente pode esperar outras melhoras num curto prazo de tempo,
06:25ou isso gera um custo que talvez a Nintendo ainda não esteja
06:29disposta a investir ou gastar com esse tipo de melhoria
06:34tão rapidamente, porque o lançamento do Switch 2
06:37é relativamente breve, né?
06:43Perfeito, Marcelo.
06:44Como que funciona, né?
06:45A indústria de jogos, ela geralmente lança
06:48uma nova geração de consoles a cada 6, 7 anos.
06:51Mais ou menos, não é toda geração que segue essa regra,
06:55mas é por aí.
06:56O que acontece?
06:57Geralmente no meio, né?
06:58Então, em 3 em 4 anos, eles lançam versões revisadas.
07:02Às vezes, barateando alguns componentes,
07:04ou, como você bem falou, investindo ali numa melhoria de tela.
07:09A Nintendo fez isso no Switch 1.
07:11Ela lançou uma versão mais em conta
07:14e com uma tela super melhorada, em OLED.
07:17Então, a tendência é sim que a Nintendo, em algum momento,
07:20ela faça esse movimento também,
07:22até porque o Switch 2 não veio com essa tela
07:24que até a versão revisada do Switch 1 tinha.
07:26Então, eles vão sim.
07:28Mas eu acho que agora eles estão num momento de incerteza.
07:30O mercado está num momento de incerteza.
07:32Por quê?
07:33Assim como aconteceu na pandemia,
07:34a pandemia a gente teve um processo muito parecido.
07:37Os preços dispararam,
07:39mas dois anos depois,
07:41esse estoque que foi criado pelas empresas
07:45que vendem esses componentes,
07:47eles acabaram despejando no mercado
07:48e teve uma redução muito drástica de preços.
07:50Então, assim, o que a Nintendo falou nesse momento
07:52é em relação muito mais ao preço do consome atual,
07:54que eles não pretendem mudar,
07:56vai continuar custando ali 450 dólares
07:58ou 499, dependendo do pacote que a pessoa compra.
08:01Então, eles não querem mexer no preço
08:03apesar dessa mudança de valores
08:06e que eles vão bancar até onde der.
08:09Eu acredito, sim,
08:10aqui falando mais como futurologia,
08:12como você falou,
08:13eu acredito que em dois anos,
08:15ali, 2027 e 2028,
08:16a gente tenha superado esse exponencial da IA
08:20e os preços voltem a se regular.
08:23Então, que seria mais ou menos o prazo ali
08:25quando a Nintendo estaria falando de uma nova versão,
08:28digamos assim.
08:28Então, eu imagino que até lá esse problema vai estar solucionado
08:31e não devemos ter acréscimos de preço.
08:34Obrigado pelos esclarecimentos, Gustavo Abrão.
08:37Só para deixar muito claro também,
08:39faz muito tempo que o videogame deixou de ser apenas um brinquedo,
08:43uma indústria que rivaliza com o cinema
08:45em investimentos, em lucro.
08:48Obrigado pelos esclarecimentos, Abrão.
08:51A gente vai ter muita oportunidade de voltar nesse assunto aí,
08:55porque é um tema fascinante para muita gente
08:57e gera aí na casa da centena do bilhão
09:01de lucros e investimentos globalmente falando.
09:06Abrão, obrigado mais uma vez.
09:07Até uma próxima.
09:07Tchau, tchau.
09:08Tchau, tchau.
09:09Tchau, tchau.
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