Kupasan momentum Disember di Bursa Malaysia selepas tekanan jualan suku ketiga yang menolak FTSE Bursa Malaysia KLCI ke bawah 1,600 mata dan bagaimana pelarasan harga membuka ruang belian murah hujung tahun, serta sektor dan strategi utama pelabur bersama Mohd Sedek Jantan.
00:00Baik, dalam semen ini kita akan membawa perbincangan mengenai perkembangan pasaran kewangan ataupun pasaran bursa Malaysia dengan melihat bulan Disember kembali menunjukkan momentum positif di bursa Malaysia dan tekanan jualan selepas keputusan suku ketiga telah meletakkan beberapa saham utama pada paras terlebih jual dengan FBM KSI turun seketika di bawah RM1,600.
00:21Namun pelarasan ini membuka peluang belian murah menjelang hujung tahun. Jadi apakah yang menyokong sentimen Disember? Sektor mana yang berpotensi dan bagaimana pelabur harus membuat strategi?
00:31Mempersilahkan tetamu dalam talian untuk mengulas lebih lanjut adalah Mohd Subit Jantan, Pengarah Strategi Pelaburan dan Ekonomi, IPPFAs dan Merhat. Saya nak ucapkan terima kasih, Siddiq.
00:40Pertama sekali, kita teruskan dengan persoalan kita. Mengapa Disember secara sejarahnya merupakan bulan positif untuk pasaran Malaysia dan kalau kita lihat mengapa bulan ini adalah kebanyakan kegemaran untuk kebanyakan pelabur?
00:53Okey, baik Nina. Kalau kita tengok prestasi Disember bagi FBM KSI dan juga Bursa Malaysia Keseruhan adalah antara yang paling konsisten di rantau Asia.
01:03So kalau kita tengok daripada data 2015 sehingga 2024, ia menunjukkan IPM KSI mencatatkan pulangan positif setiap Disember.
01:14So untuk 10 tahun, 10 bulan Disember telah menunjukkan pulangan positif dengan kenaikan kalau kita tengok antara 0.13% hingga melebihi 4%.
01:27So ini faktor utama yang kita boleh lihat adalah disokong oleh aliran domestik.
01:33So antaranya kalau kita boleh nyatakan yang pertama institusi tempatan lazimnya dia melakukan window racing dan juga penyusunan semula portfolio pada hujung tahun.
01:45Yang kedua penyertaan pelabur runcit meningkat apabila mereka membuat persediaan untuk permulaan tahun berikutnya.
01:52Dan yang ketiga aktiviti pelabur asin biasanya lebih perlahan pada bulan Disember sekaligus dia membenarkan kecairan tempatan menentukan arah pasaran.
02:01So dari sudut teknikal pula kalau kita tengok Disember lazimnya menyaksikan penambahbaikan dalam market brief di mana lebih banyak saham bergerak di atas pergerakan jangka masa pendek.
02:15Dengan pembetulan harga yang ketara pada minggu lepas yang kita tengok khususnya pada hari Jumaat yang menunjukkan penurunan melepasi bawah RM1,600 sekitar 4.5 petang hari Jumaat.
02:28Asas teknikal Disember tahun ini kita lihat ianya menjadi lebih kukuh.
02:33Dengan pembelian untuk stok-stok di bawah harga ianya menarik perhatian kepada pembeli untuk meningkatkan kuantiti holding mereka di dalam pasaran Malaysia.
02:47Seperti yang kalau kita lihat itu adalah antara dua faktor utama antara kalau kita lihat banyak faktor tapi kalau kita lihat daripada faktor utama daripada segi faktor teknikal.
02:58Faktor teknikal kalau kita lihat kalau lonjakan itu bermakna lebih banyak pergerakan dalam tempoh jangka pendek dan kalau kita lihat kita dapat lihat contohnya pada Jumaat minggu lepas dan antara Disember ke Kepali Tinggi disokong oleh aliran domestik, institut tempatan yang melakukan window duration, penyusunan semula portfolio, penyertaan pelabur runcit, lebih banyak kecairan pada bulan Disember ini.
03:17Jadi kalau kita lihat situasi baru-baru ini, kejatuhan pasaran baru-baru ini bagaimana ia menyokong prospek Disember yang lebih positif?
03:28Kita ambil pada bulan November khususnya pada minggu lepas tekanan jualan ianya disebabkan oleh pelarasan penilaian dan bukan kerana kemerosotan asas ekonomi.
03:40Kalau kita boleh ambil contoh pada hari Rabu hingga hari Jumaat penurunan ditekankan sektor telekomunikasi dan bila kita tengok untuk asas sektor telekomunikasi penurunan ini adalah disebabkan oleh FX ataupun perubahan mata wang iaitu ringgit telah meningkat dan ini menyebabkan kebanyakan syarikat telekomunikasi yang merata-rata keuntungan mereka dalam USD
04:08menunjukkan penurunan. So apabila kalau kita tahu kejatuhan berpunca daripada prestasi pendapatan dan bukan faktor makro, ianya biasanya membuka peluang belian dan bukannya menandakan kelemahan mendalam.
04:24So penurunan intraday pada hari Jumaat itu dia menunjukkan keadaan capitalization jangka pendek iaitu pertunjuk bahawa tekanan jualan mungkin menghampiri penghujung.
04:39So secara makro kalau kita tengok Malaysia ekonomi kekas stabil ringgit yang menunjukkan penyatuan yang lebih baik, inflasi terkawal dan juga permintaan domestik terus menyokong prestasi korporat.
04:50Tambahan kalau kita tengok jangkaan dasar monetary global iaitu kalau kita berasaskan CME FedWatch, pasaran kini dia menetapkan 86% ke barang kalian untuk Federal Reserve menurunkan kadar sebanyak 25% mata asas pada Desember.
05:09So ini sangat significant kerana untuk Malaysia pemotongan kadar Amerika Syarikat lazimnya dia melemahkan US dollar dan melunggahkan keadaan keuangan global dan meningkatkan minat terhadap pasaran yang sedang membangun iaitu pasaran negara-negara membangun seperti Malaysia.
05:28So implikasi langsung termasuk ringgit yang lebih kukuh, kos lindung nilai yang lebih rendah dan potensi kemasukan dana asing.
05:36So kesemuanya mengukuhkan asas bagi pemulihan bulan Desember ini.
05:41Baik itu adalah untuk kita memahami antara faktor-faktor kenapa penurunan daripada segi faktor makro dan kali ini kita nak pergi kepada spesifik industri dan sektor.
05:51Hujung tahun, sektor mana yang paling berpotensi dapat manfaat paling banyak daripada belian murah dan aliran N-year ini?
05:56Okay, kalau saya boleh nyatakan di sini ada tiga kluster utama. Yang pertama teknologi dan juga E&E.
06:03So kalau kita tengok Malaysia kekal sebagai not penting dalam rangkaian bekalan semi-konduk terglobal.
06:08So dengan pemulihan awal dalam kitaran chips serta banyak kaunter teknologi berada dalam keadaan terlebih jual, sektor ini berpotensi menerima belian semula yang kukuh.
06:18Yang kedua adalah sektor perbankan. Sektor ini kekal sebagai penyandat utama indeks dengan pendapatan yang stabil,
06:24nisbah modal yang kukuh dan dividen yang konsisten. So pembetulan harga pada dua minggu lepas dan juga minggu ladu,
06:35ianya dilihat lebih kepada faktor teknikal dan bukannya masalah asas.
06:39Yang ketiga dan akhir sekali adalah pengguna dan perkhidmatan. Sektor ini disokong dengan pertumbuhan gaji.
06:43Kalau kita tengok pada hujung tahun biasanya banyak syarikat-syarikat swasta memberi bonus dan juga pada masa yang sama pemulihan pelancongan
06:54iaitu kita nampak hujung tahun biasanya disinonim dengan cuti sekolah dan juga pada masa yang sama perbelanjaan isi rumah yang stabil.
07:04So dengan beberapa kaunter sektor pengguna dan juga perkhidmatan yang turut tertekan pada minggu lalu,
07:11ini kini berada pada paras penilaian yang lebih baik. So dari sudut teknikal banyak kaunter dalam ketiga-tiga sektor ini
07:18menunjukkan pemulihan daripada paras oversaw dan menandakan titik kemasukan yang lebih baik.
07:24Baik, kalau kita lihat ini adalah antara tumpuan untuk para pelabur melihat kepada kluster utama
07:28antara sektor-sektor yang dapat manfaat besar di hujung tahun ini seperti perbankan, pengguna, perkhidmatan
07:34dan kalau kita lihat ditambah juga dengan teknologi dan E&E. Jadi kita dah tahu ini adalah antara sektor yang dapat manfaat
07:41dan kita boleh perhatikan lebih banyak lagi. Jadi selain daripada perhatikan antara sektor-sektor yang dapat manfaat,
07:47jadi bagaimana juga pelabur tempatan boleh membuat pendapat strategi bagi baki tahun ini?
07:52So kalau strategi dia, kalau kita boleh nyatakan di sini adalah terbaik untuk pelabur berhati-hati
08:01tetapi opportunistik. So pelabur wajar mengekalkan pegangan teras dalam kaunter berkualiti tinggi
08:08yang tertekan akibat keputusan pendapatan suku ketiga. So kaunter-kaunter ini lazimnya menjadi penerima
08:15utama aliran belian hujung tahun. Dan yang kedua kalau saya boleh katakan pada masa yang sama
08:21pelabur boleh menambahkan penedahan secara terpilih kepada tema teknologi dan permintaan
08:26domestik. So ianya sejajar dengan pemacu sektor struktur ekonomi Malaysia untuk tahun
08:322026. So kedua-dua sektor ini dia menikmati sokongan asas iaitu pemulihan semikonduktor,
08:37pertumbuhan upah dan peningkatan aktiviti perkhidmatan. So satu faktor baku yang penting
08:44adalah trajectory ringgit juga. So jika kita, jika PAP melaksanakan pemotongan
08:4925 mata asas yang kini ke barangkali yang saya katakan tadi 86%, ringgit berpotensi
08:56mengukur lagi. So ini akan mengurangkan tekanan lindung nilai bagi pelabur asin dan
09:00meningkatkan daya tarikan pasaran ekuiti Malaysia.
09:03Baik, Sidiq telah kongsikan bagaimana untuk kita memahami mengapa bulan Disember
09:08antara kegemaran pelabur. Mungkin akhir sekali soalan saya, adakah kita melihat
09:12sentimen global hujung tahun ini seperti Santa Claus Rally dan bagaimana ia
09:16boleh memberi kesan kepada Malaysia sendiri?
09:18Okey, kalau kita boleh lihat sentimen global dia memberi sokongan tambahan.
09:22So pasaran utama Lazenium dia mencatatkan kenaikan pada hari-hari terakhir
09:27Disember dan awal Januari dan ini sinonim dengan Santa Rally. Tapi kalau kita
09:33lihat kebelakangan 4 hingga 5 tahun yang lepas, Santa Rally bergerak lebih awal
09:40iaitu berlaku sebelum Christmas lagi. So ini kalau kita tengok apakah faktor
09:46yang didorong, ia yang didorong oleh kecairan yang lebih tinggi, aktiviti penyusunan
09:50semula, portfolio dan juga minat risiko yang boleh. So bagi Malaysia kesan
09:54limpahan, Santa Rally ini datang melalui selera risiko. So aliran makro, aliran
10:00modal dan juga kestabilan mata wang. So jika pasaran global pertama baik khususnya
10:05dengan FED turunkan mata asas, ini boleh memperkukuhkan momentum untuk
10:10bulan Disember dan berkemungkinan FBM KSI boleh melepasi paras
10:15640 iaitu pada tahun 2025 ini menunjukkan positif peningkatan untuk satu tahun.
Be the first to comment