Obligación garantizada por deuda (CDO): qué es

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00:00Obligación garantizada por deuda CDO. ¿Qué es?

00:04Una CDO es un instrumento financiero que agrupa préstamos, hipotecas y bonos, para venderlos como valores en el mercado.

00:12Su valor depende de los activos que la respaldan, por eso se considera un derivado.

00:20Los bancos las usan para liberar deuda y obtener liquidez.

00:24Los inversionistas, en cambio, acceden a opciones que van desde las más seguras hasta las más arriesgadas.

00:34Las primeras CDO aparecieron en 1987 con bonos basura.

00:40A comienzos de los 2000 crecieron gracias al auge inmobiliario en Estados Unidos,

00:45pero el uso de hipotecas Suprime fue clave en la crisis financiera de 2008.

00:50CBO, respaldados por bonos.

00:57CLO, basados en préstamos corporativos.

01:01CDO, CRE, ligados a hipotecas comerciales.

01:06Sintéticos, usan derivados financieros más complejos y riesgosos.

01:11LIQUIDEZ, convierten activos difíciles de vender en instrumentos negociables.

01:20DIVERSIFICACIÓN, agrupan distintas deudas reduciendo exposición a un solo riesgo.

01:26PRIORIDAD DE PAGO, los tramos senior ofrecen más seguridad aunque con menor rentabilidad.

01:32COMPLEJIDAD Y POCA TRANSPARENCIA

01:37RIESGO DE DEVALUACIÓN SI LOS ACTIVOS FALLAN

01:40SENSIBLES A CAMBIOS EN TASAS DE INTERÉS

01:43EN RESUMEN, LA CDO PUEDEN SER UNA HERRAMIENTA ÚTIL PARA DIVERSIFICAR Y OBTENER LIQUIDEZ, PERO MAL GESTIONADAS PUEDEN GENERAR GRANDES PÉRDIDAS.

01:55DIVERSIFICACIÓN SI LOS ACTIVOS FALLAN