Setor enfrenta aumento de inadimplência causado por recuperações judiciais

Name: Setor enfrenta aumento de inadimplência causado por recuperações judiciais | HORA H DO AGRO
Uploaded: 2025-10-04T08:30:00+00:00
Duration: 10 min 50 s
Channel: Jovem Pan News

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há 2 meses
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O Head de Agro da Serasa Experian, Marcelo Pimenta, analisa o aumento de 31,7% nos pedidos de Recuperação Judicial (RJ) no segundo trimestre de 2025. Pela primeira vez, os grandes produtores (Pessoa Jurídica) superaram os pequenos, concentrando 43% das 565 solicitações. O especialista explica os motivos por trás desse crescimento, a correlação entre a insolvência e a queda nos prêmios da soja, e como fatores como a alta taxa de juros e a restrição de crédito estão afetando o planejamento da próxima safra.

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00:00RJ é algo que ninguém quer, é muito ruim para o credor, é muito ruim para o produtor

00:05rural também, principalmente para o futuro dele, para ter acesso a crédito, mas é um

00:14fenômeno que nós temos que acompanhar.

00:17A história e os porquês da recuperação judicial, ela está muito clara e a gente

00:24tem repetido ela, porque ela começa de um momento muito bom do agro lá em 21, onde

00:32os preços da commodities estavam bastante altos, muitos produtores experimentaram

00:40margens enormes, então saíam de um patamar de 30%, 35% para mais de 45%, 50% e nesse

00:48momento muitos deles começaram a fazer expansão, investiram em expansão.

00:53Então arrendaram novas terras, resolveram trocar maquinário, expandiram as suas operações.

01:02E o que aconteceu foi uma sequência aqui de problemas que começou desde aumento dos custos

01:08do insumo, então voltando também lá 22, 23 com a guerra da Ucrânia, a gente teve um

01:15problema também climático, 23 e 24, que piorou muito a produtividade e justamente aqueles

01:22produtores que tinham arrendamentos, tinham muitos compromissos vinculados a arrendamentos.

01:30E agora, nesse ano, vários deles que tomaram financiamento para equipamentos e que a carência

01:37desses equipamentos estão vencendo agora, ou seja, eles começam a pagar esse financiamento,

01:45ficou muito difícil, mas realmente muito apertadas.

01:48Então, o que isso causou?

01:51De maneira geral, isso tem provocado inadimplência dentro da cadeia agro como um todo e dentro

01:58da inadimplência, a gente tem um conjunto que, embora seja pequeno, porque a gente está

02:04falando de 3 a cada 10 mil produtores que pedem recuperação judicial, eles chamam muita

02:10atenção, porque podem representar aí um risco ao sistema.

02:14Então, a história é muito semelhante, então foi um período de expansão grande, também

02:21foi um período que tinha muita oferta de crédito.

02:24Essa oferta de crédito, ela secou e vários produtores passaram a ter dificuldade de rolar

02:30suas dívidas e tomar novos empréstimos.

02:33E muitos deles caíram na inadimplência e alguns usaram o instrumento da recuperação judicial

02:39para tentar se reorganizar.

02:41Eu queria também pedir para a gente fazer uma leitura sobre marco temporal, você está

02:47falando ali dos trimestres.

02:51E o segundo, os trimestres, a gente está falando de um momento que é muito decisivo

02:58para o produtor ali.

03:00Se a gente está falando desses três meses ali, abril, maio, junho, vou até colocar julho

03:07no sentido de organização da safra ainda, mas abril, maio e junho é o final do calendário

03:15agrícola.

03:17Então, é esse momento em que o produtor está terminando o calendário corrente e se preparando

03:23para a safra seguinte.

03:24Então, é um período muito crítico.

03:26Eu queria entender por que vocês olham de trimestre a trimestre, qual que é a metodologia,

03:31por que vocês pegam esse período especificamente, é exatamente por esse motivo de ser tão importante

03:38ou se tem algum outro motivo.

03:40E exatamente isso, o pedido de recuperação judicial, esse aumento, neste período, o que

03:47que isso representa para todo o período safra?

03:51A gente pode afirmar que o produtor foi mal das pernas até onde deu e teve que entrar

03:57com o RJ no final da safra?

03:58Bem colocado, Mariana, porque principalmente se a gente pensar nas grandes regiões produtoras,

04:06o mês de abril é o mês da entrega, da entrega dos produtos, da entrega dos grãos.

04:12Então, aqueles produtores que tiveram algum problema de quebra, seja por um problema climático

04:18ou por produtividade mesmo, não conseguiu gerar tantos grãos quanto tinha imaginado,

04:25é o momento que ele tem que honrar seus compromissos.

04:30E o que acontece muitas vezes, principalmente para aqueles acordos onde a garantia é uma

04:34CPR física, a entrega do grão, não existe outra alternativa que não seja rolar, que

04:40não seja postergar aquele pagamento.

04:44Então, esse trimestre é chave, porque é o grande mês, é o grande período, o grande

04:49tri dos pagamentos e das renovações, das renovações de financiamento.

04:56E aí, quando a gente passa por essa mudança, onde você tem, por exemplo, uma taxa Selic

05:02de 2 dígitos, 15%, muito grande, onde o produtor já teve um problema de produtividade ou teve

05:12um problema de quebra, não vai conseguir renovar nas bases que ele tinha 6 meses, 1 ano atrás.

05:19Isso é um problema grande, porque o custo do dinheiro é maior, os insumos estão mais

05:25caros e a relação de troca lá, o valor da comodice andou de lado.

05:30Então, ele tem mais dificuldades e o que tem acontecido é que credores, de maneira

05:36geral, têm pedido mais garantias.

05:39Então, antes estávamos no movimento de relaxar um pouco as garantias, agora é alienação

05:46financiária por um valor que muitas vezes é de 150, 170, 180% do valor da terra e o

05:56produtor não consegue tomar o mesmo volume de financiamento que ele tinha no ano passado

06:02e o custo do dinheiro para essa renovação é maior.

06:06Então, acaba realmente sendo um trimestre bastante crítico.

06:09Em relação à metodologia, assim, a gente, por definição, nós geramos e atualizamos

06:14vários índices aqui dentro, aqui na Serasa e nós divulgamos para o mercado por trimestre.

06:19Isso também acompanha a divulgação das empresas, das empresas listadas, então é uma prática

06:27que nós temos e no caso do agro, ele casa bem com o final ali da safra safrinha.

06:33Exatamente, por isso que é interessante a gente trazer, não é qualquer trimestre, é um trimestre

06:38muito crítico e eu queria entender com vocês também como que vocês fazem essa leitura

06:44desse contexto dos produtores rurais impedidos de RJ num momento de ciclo de juros alto,

06:55de restrição de crédito, assim, o crédito já está difícil, os juros já estão altos.

07:01E aí você ainda traz que, é isso assim, conforme as RJs vão crescendo, o mercado vai respondendo,

07:07então vai colocando mais exigências, mas como que vocês avaliam a saúde deste momento

07:15em que a gente está vivendo?

07:16A Serasa faz, vocês fazem esse levantamento exatamente para também tomarmos decisões

07:23com esses números.

07:25O que fazer?

07:26Eu queria entender um pouquinho qual que é o nível de preocupação e de gravidade

07:31que vocês olham, inclusive para um histórico até mais longo, antes de 24, 23, esse histórico

07:39mesmo que você trouxe das safras, qual que é o termômetro, a seriedade com qual a Serasa

07:45lida com esses números?

07:48Bom, um dos motivos que nós passamos a estudar, a avaliar, a pesquisar e a divulgar esses números

07:54é justamente ajudar o setor e a revisão de políticas públicas para melhorar essa

08:02situação.

08:03Uma das grandes barreiras do crédito no agro é a questão da informação.

08:08Ainda existe muito problema de informação sobre a real condição de pagamento e de capacidade

08:14de produção de um produtor rural, porque boa parte desses dados estão espalhados em várias

08:22fontes.

08:23Então, por exemplo, um produtor pode usar recursos próprios, se ele usa recursos do

08:27plano safra, se ele faz um barter, ou se ele tem um financiamento direto, por exemplo,

08:32junto a um fundo, a gente está falando de dados na CVM, a gente está falando de dados

08:37em registradoras, como a SERC, a gente está falando de dados em birôs, como a Serasa e

08:46outros birôs, que precisam ser consolidados e que dá uma visão única para esses credores.

08:51Então, uma das primeiras barreiras que existem é uma barreira informacional.

08:55Então, uma das brigas que nós temos e uma das coisas que nós temos estimulados o debate,

09:01principalmente as principais entidades do agro, é a questão de você ter um birô verde,

09:09um local onde você tem as informações de maneira segura, mas transparente do que de

09:16fato está acontecendo na vida financeira do produtor rural ou daquela empresa rural.

09:22O segundo passo é você ter instrumentos, e hoje, felizmente, isso está cada vez mais

09:29disponível e mais barato, é ter instrumentos tecnológicos para poder acompanhar a produção

09:34e aí se antecipar problemas e principalmente orientar o produtor quando pode ter um problema,

09:40seja um problema climático ou outros tipos de problema na safra corrente.

09:45Então, essa é uma outra frente onde tecnologia ajuda a gerar dados em tempo, quase em tempo

09:53real, para que aqueles credores possam acompanhar os empreendimentos e os financiamentos que foram

09:59feitos e aí fazia a sua gestão de risco.

10:03E existe um terceiro ponto, que é um ponto de vista legal também, que a gente tenta estimular

10:08e mostrar como algumas barreiras que ainda existem do ponto de vista jurídico podem ser

10:14quebradas e solucionadas para facilitar e reduzir esse custo do dinheiro para o produtor.

10:21Então, tem questões relacionadas ao patrimônio rural de afetação, tem questões relacionadas

10:27a cédula do imóvel rural, que podem ser utilizadas como instrumentos e meios de você

10:35particionar as garantias, por exemplo, da própria terra, do produtor, para que credores

10:41tenham acesso mais fácil.

10:42Então, é por isso que a gente constrói esse tipo de divulgação, para justamente trabalhar

10:48com esses decisores doado.

10:50Obrigado.

10:51Obrigado.

10:52Obrigado.

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