No "Ações e Cotações" deste sábado (02), aprofundamos a discussão sobre o mercado de fertilizantes e seus reflexos nos mecanismos de financiamento do agronegócio. Com a advogada especialista Ticiane Figueirêdo, desvendamos as perspectivas para as contratações de barter neste cenário de alta de juros e instabilidade geopolítica. Descubra o que o produtor rural precisa considerar antes de fechar uma operação de barter para garantir que seja uma solução eficaz e evitar problemas futuros.
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01:00Por que? Porque de um lado a operação possibilita que esse produtor ou produtora rural tenha acesso a um pacote tecnológico de insumos ou maquinários travando o custo de produção e aí ele mitiga os riscos de ter a sua rentabilidade afetada por questões adversas como, por exemplo, a alta de preços das commodities, flutuações cambiais e outros pontos.
01:27E por outro lado a gente também tem que falar que o barter é muito interessante para os credores porque traz uma segurança jurídica no recebimento da sua contrapartida, seja ela em grãos ou em dinheiro.
01:41Então acho que nesse cenário geopolítico que a gente está, de incertezas, instabilidades, é muito importante que o produtor e produtora rural trave o custo de produção.
01:53E aí nessa trava de custo de produção, esse custo são vários fatos, tem um leque de produtos aí que compõem esse custo, né?
02:03Eu queria entender um pouco se você avalia algo mais específico.
02:09O custo de produção, quando a gente está falando, por exemplo, é o fertilizante dentro dessa possível movimentação entre Estados Unidos e Rússia?
02:18É uma semente, por exemplo?
02:21Queria entender um pouco se você chama atenção para algum segmento específico ou de fato o produtor tem que ter essa gestão profissionalizada e olhar para o custo de ponta a ponta?
02:29Mário, acho que ele tem que olhar o custo de ponta a ponta porque, de certa forma, quando você tem esse que a gente chama de pacote tecnológico, que são todos esses insumos, a semente, o defensivo, o fertilizante, tudo isso travado, eu consigo equalizar o que vai estar mais caro ou o que vai entrar em uma certa escassez no mercado.
02:53Porque o que a gente tem que pensar, além de travar o custo, é garantir o recebimento.
02:58Se ele não tem esses insumos, ele não consegue plantar e ele não consegue colher, ele não vai ter dinheiro para cumprir com suas obrigações e para dar função social da atividade dele.
03:10Então, ele tem que garantir os insumos e tem que travar o custo.
03:14Então, eu acho que travar o custo, eu acho que a palavra, a frase-chave aqui é dessa preocupação.
03:21E nesse cenário é equalizar, porque às vezes eles olham tudo segmentado.
03:27Ai, putz, a commodity, tudo bem, ela vai ter uma alta, eu vou esperar.
03:31Mas isso quer dizer que o fertilizante e os outros insumos que são dolarizados também vão sofrer essas alterações.
03:38Então, não pode olhar de forma segmentada, né?
03:43A fazenda é uma empresa céu aberto, ele tem que agir como empresário.
03:47Perfeito.
03:47E aí, para esse produtor que está avaliando a possibilidade de fazer uma operação em barter,
03:54ou mesmo já fez, mas talvez intensifique ainda mais, o que você dá de dicas, né?
03:59Eu gosto muito da gente trazer também essa prestação de serviço para o produtor rural,
04:04para, inclusive, para esse barter não virar uma dor de cabeça lá na frente, né?
04:08Para que ele realmente consiga ali abastecer o que precisa, né?
04:14Receber os produtos que precisa, mas também pagar tudo certinho lá na frente,
04:19seja com dinheiro, seja com grãos.
04:21Quais dicas, quais critérios que o produtor precisa avaliar na hora de contratar um barter?
04:29Acho que a primeira palavra-chave é ele saber qual é o custo de produção dele, tá, Mari?
04:36Muitos não sabem ou fazem operações de certa forma inadequada, não só o de barter,
04:42mas da venda da produção também lá na frente, né?
04:44Que faz parte da estrutura, porque ele sequer sabe o seu custo de produção, né?
04:49Então, eu acho que ter essa gestão em governança é muito importante.
04:53Quando a gente fala de crédito, e a gente está falando num cenário de juros,
04:56em que o dinheiro vai estar mais caro, a gente fala de escassez de crédito.
05:00A escassez de crédito, ela está relacionada também à escassez de garantia
05:04e ao estágio de inadimplemento do setor.
05:07Então, o produtor tem que olhar que o credor, seja ele uma trade, uma agroindústria,
05:12uma instituição financeira, vai olhar o quê?
05:14O score de crédito dele.
05:16Ele tem que ter um histórico bom, né, de pagamento,
05:20ou que seja renegociação, nem tudo são flores,
05:22mas que ele seja, né, alguém que pague as contas ou renegocie de forma adequada.
05:29Ele precisa ter garantias, né?
05:31E aí, quando a gente entra nas garantias, Mari, é que o produtor sofre,
05:35porque é mais difícil e ele se estressa, mas por quê?
05:39Precisa de uma governança, né, da propriedade.
05:43Documentação tem que estar adequada, né?
05:46A gente tem que estar, por exemplo,
05:48se a gente escoar tudo agora ou intensificar escoamento para a Europa,
05:51como é que a gente vai dar com um Green Deal ali, né?
05:54Tem que ter compliance socioambiental,
05:57até talvez maior do que a nossa legislação exige, sim, né?
06:02É isso que é um livre comércio.
06:05É o que é um livre comércio, né?
06:06Se o consumidor quer daquele jeito
06:10e você tem condições de ofertar desse jeito,
06:13você tem que ser adequado com a fazenda para isso.
06:16Então, ter uma governança da documentação, né,
06:18uma gestão do seu score, de como ele está de crédito
06:22e um compliance socioambiental vai ser o que vai definir ele nesse cenário
06:29que, sim, o crédito está mais escasso,
06:32mas eu vou abrir um super parênteses,
06:33não é que não tem dinheiro, né?
06:35A Faria Lima está cheia de dinheiro,
06:37mas não vai dar para qualquer um.
06:38Com certeza, com certeza.
06:40E é por isso que a gente ficou se perguntando
06:41se o barter, de fato, vai chamar mais atenção do produtor
06:47nesse momento conturbado, muito volátil.
06:52E aí, só para reforçar essa pergunta,
06:53você acredita, então, que para os próximos meses
06:57exista uma alta na procura do barter
06:59ou, pelo menos, uma intensificação da busca por entender o mecanismo?
07:06Mari, eu acredito que sim.
07:07O que aconteceu?
07:08Pós-pandemia, a gente teve um cenário
07:11em que os produtores desapegaram um pouco da operação
07:14porque eles ficaram muito encantados
07:17com as altas de preços da commodities.
07:20E a gente viu que esse descasamento, né,
07:22que o barter, ele é um head natural.
07:25Esse descasamento também ocasionou uma falta de governança surreal,
07:30porque os preços dos fertilizantes não acompanharam isso.
07:32A gente teve cenários que eles sempre estavam esperando a alta da soja.
07:37Então, ficou muito mais esperança do que governança, né?
07:41Então, eu acho, sim, que a gente vai voltar
07:43para um cenário de crescimento das operações, tá?
07:47Porque os produtores vão olhar o cenário político
07:51com um pouco mais de cautela, né?
07:54E a operação de barter, ela é muito interessante
07:57para ele travar custo de produção e garantir os insumos.
08:01Então, eu acho que eles vão procurar,
08:04só que eles precisam entender o custo de produção
08:07e fazer governança, né, da documentação,
08:10senão, de fato, ele não vai conseguir acessar
08:12essas ferramentas que estarão disponíveis no mercado.
08:17Então, é isso que ele vai conseguir acessar, né?
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