O CEO da Weever, Rafael Castaneda, analisou a atual dinâmica do bitcoin e como mudanças nos perfis de investidores e regulações estão remodelando o mercado. Ele explicou o impacto do ciclo de quatro anos, a adoção institucional e as perspectivas de valorização, além de comentar a parceria entre Trump e o Crypto.com.
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00:006h35, o ciclo histórico do Bitcoin começa a mostrar sinais de queda impulsionada por mudanças no perfil dos investidores e por regulações mais favoráveis que vêm remodelando a dinâmica do mercado.
00:14Esse ciclo, também conhecido por inverno das criptomoedas, acompanha um padrão de preço de 4 anos, centrado em um momento de redução das recompensas de mineração conforme previsto no código da criptomoeda.
00:28Esse momento ocorre aproximadamente a cada 4 anos, o último realizado em abril de 2024 e o anterior em maio de 2020, marcando momentos-chave para o comportamento do mercado.
00:42Sobre esse assunto, eu converso agora com o Rafael Castaneda, CEO da Weaver e analista de mercado.
00:47Rafael, boa noite, obrigado pela sua disponibilidade aqui. O que define o inverno das criptomoedas, Rafael?
00:53Rafael, na teoria que você acabou de colocar, que é a teoria dos ciclos da redução da oferta monetária do Bitcoin, estabelece-se um calendário relacionado a essas recompensas.
01:05Esse ciclo tem alguns fatores, um deles é monetário, sim, porque se você reduz a oferta e, teoricamente, a demanda continua a mesma, pela lei de oferta e demanda o preço sobe.
01:15Porém, essa redução de oferta é cada vez menos significativa a cada 4 anos.
01:20Hoje, o impacto monetário dessa redução é praticamente irrisório, uma vez que mais de 90% e muitos por cento dos Bitcoins já foram distribuídos.
01:29Resta, então, um impacto psicológico que muitas pessoas levam no sentido de uma profecia autorrealizada.
01:35Isso acontece muito nos mercados de renda variável.
01:37Se as pessoas acreditam que algo vai acontecer, elas manifestam aquele acontecimento.
01:42E agora a gente tem um fator que perturba esse ciclo, que é um desalinhamento do jogo macroeconômico com o ciclo do Bitcoin.
01:51No último ciclo cripto que você mencionou, que foi de 2021, nós tivemos um casamento perfeito,
01:56onde o ano de 21, que é o ano de alta, correspondeu a juros baixos e expansão monetária,
02:01e esse ano de 25 não tem essa correspondência macroeconômica.
02:04Então, a incerteza macroeconômica, como você muito bem falou, um perfil de investidores mais corporativos e institucionais,
02:11estão desafiando essa nossa dinâmica de calendário que a gente está acostumado a observar.
02:16E aí, quais são as perspectivas para o Bitcoin?
02:20Eu tenho perspectivas boas, porque a adoção do Bitcoin pelos institucionais,
02:24ela tem muito menos a ver com a previsão de um calendário,
02:27e ela tem muito mais a ver com o papel que o Bitcoin está encontrando no mundo.
02:30Eu recentemente estava vendo, inclusive, um relatório da Bitwise,
02:33que entrevistou alguns gestores de hedge funds e de family offices e pessoal da alta renda,
02:39onde eles estão cada vez mais enxergando o Bitcoin,
02:42não como um ativo especulativo que você negocia através de ciclos,
02:46mas como uma aposta contra a base do sistema euro-dólar,
02:49uma espécie de hedge ou de proteção contra a incerteza macroeconômica
02:53e contra possíveis ondas de inflação,
02:55ou até possíveis ondas de desvalorização de base monetária.
02:58Fica mais desafiador encontrar os melhores momentos de compra e venda agora?
03:05Extremamente desafiador, e não só para o Bitcoin, como para todos os outros ativos.
03:10Em cima dessa leitura dos ciclos do Bitcoin, existe uma leitura de termômetro do mercado,
03:15onde outras moedas também encontram o seu momento de holofote ali na atenção dos investidores.
03:21Nós chamamos isso de a temporada das moedas alternativas,
03:24ou a tão famosa para a nossa linguagem, out-season.
03:27Um tempo onde moedas menores, de capitalização de mercado menor, sobem muito.
03:32Nós já projetamos esse acontecimento pelo menos três vezes no decorrer do ciclo atual,
03:36e em nenhuma delas essa profecia se realizou.
03:39Então é muito desafiador para os investidores,
03:42especialmente aqueles que desejam no nosso mercado, tomar risco além do Bitcoin.
03:46Muitas previsões têm sido quebradas ao longo desse ciclo,
03:49o que levanta esse super questionamento de
03:51será que os ciclos mudaram ou será que os ciclos quebraram.
03:54Agora, ultimamente, a gente viu o Bitcoin bater recorde várias vezes.
03:58Isso aconteceu várias vezes esse ano.
04:01Daqui para o restante do ano, muda um pouco essa perspectiva?
04:06A gente vai entrar um pouco no rumo da futurologia,
04:09onde analistas têm as suas previsões.
04:11Eu ainda enxergo que nós podemos ter mais uma perna de alta para o Bitcoin,
04:15ainda nesse ciclo.
04:16Alguma coisa que possa passar de vez dos 120,
04:19quem sabe buscar alguma coisa em torno de 150.
04:22Acho muito difícil prever o comportamento para o resto do segmento do mercado,
04:26dada toda essa incerteza.
04:28E o que mais, para mim, é algo que é difícil de prever,
04:31é se nós realmente teremos o tal do inverno cripto no ano que vem.
04:35O calendário nos diz que ano que vem será um ano de baixa,
04:39mas com toda essa incerteza econômica e essa briga que nós temos
04:43da chefia executiva norte-americana lutando por uma postura mais dovish,
04:47mais expansiva, e o Banco Central relutando numa postura rox, contrativa,
04:52se o presidente Trump conseguir virar o jogo e implantar o seu desejo
04:55de políticas expansionistas para fevereiro ou março do ano que vem, por exemplo,
05:00e a gente vai se confrontar com o dilema,
05:02quem prevalece, a profecia do calendário ou o fluxo do dinheiro?
05:06Eu tendo a acreditar que no final o dinheiro vai ditar o comportamento do mercado
05:10e isso pode mudar muito a nossa perspectiva sobre ciclos daqui para frente.
05:14Eu queria aproveitar a sua participação aqui para te fazer uma pergunta
05:17sobre uma notícia que a gente trouxe hoje aqui nessa edição do Radar.
05:21A empresa de Donald Trump, exatamente, você estava falando dele aí,
05:25a controladora da Truth Social e da plataforma de streaming Truth Plus
05:30anunciou uma parceria com a Cripto.com.
05:34O que a gente pode esperar dessa aproximação?
05:38É uma aproximação que parece ser bem próspera para ambas as partes.
05:42A Cripto.com, além de ser uma corretora, ela mantém uma rede de blockchain própria
05:46e por isso ela tem a sua própria moeda, a CRO.
05:49Na perspectiva dessa parceria, a ideia é que a moeda emitida pela corretora CRO
05:54seja utilizada como uma moeda utilitária dentro da rede Truth Social.
05:59Então, por exemplo, produtores de conteúdo poderão fornecer assinaturas
06:02que seriam pagas em CRO ou a própria plataforma Truth Social
06:05pode criar programas de recompensa para incentivar seus produtores de conteúdo em CRO.
06:10Então, você traz a economia da blockchain, insere ela na Truth Social
06:14e ambas ajudam a gerar conhecimento, awareness e marketing uma para outra,
06:19além de trazer mais demanda.
06:21Porque nesse acordo, tanto do lado do presidente Trump,
06:24a Truth Social vai comprar um bom lote de token CRO,
06:27como do lado da CRO, ela também vai comprar participação no World Liberty Fund.
06:32E a gente pode esperar uma valorização dessa moeda, então?
06:36É, podemos esperar uma demanda, né?
06:38Se você tem um excesso de demanda, mesmo que pontualmente,
06:41as perspectivas, quando essa ordem for executada,
06:43é que isso possa gerar pressão compradora e sim, mexer no preço de tela.
06:47Rafael Castaneda, CEO da Weaver, analista de mercado.
06:51Obrigado, Rafael, pela sua participação aqui, uma boa noite para você.
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