Opzioni vanilla e barrier: ecco come funzionano i nuovi strumenti di IG

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28/10/2024

Il broker di matrice anglosassone, leader nel trading sui CFD, ha ampliato la sua offerta per i clienti italiani con due nuovi strumenti: le opzioni vanilla e barrier su numerosi sottostanti. Vediamo come funzionano

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00:00Amici trader ben ritrovati con Equity Desk, l'appuntamento settimanale dedicato all'analisi

00:28tecnica delle azioni italiane nel corso della quale siete davvero voi

00:31spettatori protagonisti. Dunque questo è il modello, iniziate pure a mandare i

00:36messaggi così come avete già fatto, noi invece andiamo subito a collegarci con

00:40Fabio De Cillis, Head of Italy per IG. Buongiorno Fabio. Buongiorno Riccardo,

00:47buongiorno a tutti. Innanzitutto benvenuto a Equity Desk, direi rappresenti

00:52quest'oggi IG per un motivo molto importante.

00:56Nel corso degli ultimi giorni infatti IG da sempre uno dei leader di mercato

01:01sull'affronte del trading con ICFD e sul Forex ha lanciato una novità sul

01:08mercato italiano, sto parlando delle opzioni. Nello specifico di cosa si

01:12tratta e qual è la proposizione che avete pensato per gli investitori italiani?

01:17Sì dici bene, noi esistiamo sul mercato da 45 anni in particolare in Italia da

01:24più di dieci anni. Come hai detto tu, noi ci siamo sempre proposti come un broker

01:31specializzato su ICFD, sui contratti per differenza.

01:35Questo è il primo momento di vero cambiamento in cui andiamo ad introdurre

01:40un prodotto che è un pochino nuovo per noi. Abbiamo scelto di affiancare alla

01:45nostra classica offerta ICFD anche un'offerta di opzioni. Opzioni

01:51sostanzialmente divise in due categorie, le classiche vanilla option che sono

01:56quelle che tutti i trader conoscono come con le put classiche, che pure avevamo

02:02nella nostra offerta ICFD prima dell'entrata in vigore della

02:06normativa ESMA lo scorso agosto e da quel momento in avanti non è più

02:11stato possibile offrire le opzioni sotto la forma del ICFD ai clienti al

02:15dettaglio. Ecco allora che abbiamo scelto di

02:18introdurre delle opzioni come dire vere e proprie anche sotto la forma

02:23sostanziale per cui abbiamo reintrodotto questa tipologia di opzioni anche per i

02:28clienti al dettaglio. Ma non solo perché questa è la prima tipologia, la vera

02:33novità è un prodotto del tutto nuovo che sono orgoglioso insomma di presentare

02:38quest'oggi e si tratta delle barrier option. In questo caso si tratta sempre

02:45di un'opzione da un punto di vista formale, però da un punto di vista

02:48pratico parliamo di uno strumento che funziona in maniera un pochino diversa.

02:54Anzitutto la prima caratteristica è che stiamo parlando di un'opzione che in

02:59gergo si definisce come delta 1, ossia che si muove esattamente come il suo

03:05sottostante, quindi non ci sono tutte quelle complessità sul pricing che hanno

03:12normalmente le opzioni con le putte, parlo delle greche, quindi il tempo

03:18piuttosto che la volatilità dello strumento sottostante, tutte le

03:22caratteristiche che rendono normalmente le opzioni uno strumento sì

03:26interessante ma certamente non adatto ai più per quello che riguarda il trading.

03:33Si muovono esattamente come il sottostante, quindi se il DAX sale di 10

03:37punti anche l'opzione salirà di 10 punti, se scende stesso discorso, quindi

03:43abbiamo un prezzo che si muove esattamente come il suo sottostante.

03:48L'altro tema, l'altra caratteristica rilevante di questo prodotto è che

03:52stiamo parlando di un prodotto a rischio limitato al 100% perché il prodotto

03:57insita una barriera, un livello di prezzo che il trader andrà a scegliere

04:03quando apre la posizione, sotto della quale non si parla mai, quindi la perdita massima è definita

04:10dalla barriera in qualsiasi circostanza di mercato, quindi il trader quando apre

04:14la posizione se ha messo una barriera che è distante, facciamo finta, 100 euro dal

04:20prezzo di ingresso, lui sa che perderà al massimo 100 euro su quella posizione.

04:25Ecco, stiamo vedendo in grafica proprio anche quello che è uno screenshot che

04:32rappresenta la possibilità e comunque quello che è anche il pricing delle

04:36barriere e delle opzioni con delle opzioni barrier, di quelle anche di cui

04:42stavi parlando, direi che proprio uno degli elementi specifici che più

04:47caratterizza questo strumento è proprio la possibilità di sapere già quando

04:52in posto all'operazione qual è il livello massimo della mia perdita, non è

04:57una cosa banale se si pensa soprattutto alle fasi di fast market.

05:02Sì esattamente, quello che si vede evidenziato lì nella linea gialla con

05:06scritto KO che sta per knockout, quello è il mio livello di perdita massima,

05:10quindi io so che qualsiasi cosa succeda oltre quel livello non potrò mai andare.

05:15Non solo, siccome questo livello ha delle distanze minime che sono fissate nell'1%

05:23come distanza minima dal prezzo, io se sono un trader intraday e desidero

05:27mettere uno stop loss più vicino al prezzo, perché rientra più nella mia

05:32operatività, nel mio money management, posso mettere anche uno stop loss

05:36intermedio tra la barriera e quello che è il prezzo di mercato, rendendo lo

05:40strumento particolarmente interessante proprio per l'operatività di breve o

05:45anche brevissimo termine. L'ultimo elemento che vado a

05:49sottolineare riguardo a questo strumento è l'effetto leva che si può avere.

05:54L'effetto leva è determinato proprio dalla distanza del mio livello di knockout.

06:00Più vicino al prezzo sarà il mio livello di knockout, più alto sarà l'effetto leva,

06:06e quindi meno soldi in termini di premio dovrò impegnare per aprire quella posizione.

06:11Dicevo prima che la distanza minima è l'1%, quindi con l'1% di distanza dal prezzo attuale

06:19significa che io, con l'1% di premio rispetto al nazionale dell'operazione,

06:25posso fare il trade. E quindi stiamo parlando di un effetto leva a 100.

06:29Se io prendo, per esempio, citavamo il DAX, prendiamo il contratto da un euro a punto,

06:35diciamo che vale 12.000 punti, ossia 12.000 euro, con 120 euro di premio io

06:42apro una posizione che vale 100 volte tanto, ossia 12.000. Se il DAX sale di 50

06:48punti avrò guadagnato 50 euro, se scende di 50 punti avrò perso 50 euro, né più né meno.

06:54Direi, Fabio, che è uno strumento flessibile e soprattutto molto anche semplice da capire.

07:02Interessante anche il fatto che è proprio il trader che va a posizionare lui il livello

07:08massimo a cui vuole, comunque la somma massima che vuole perdite, fissando il livello dello stop.

07:14Sì, assolutamente, è corretto e diciamo che torna ad offrire ai trader di breve o brevissimo

07:23termine tutti quegli elementi che i trader cercano nel momento in cui vogliono fare

07:30un'operatività più veloce rispetto a quella di posizione, che per carità va benissimo,

07:36ma con questo strumento invece riusciamo a coprire un po' tutte le tipologie di trader.

07:41Ecco, Fabio, un'anteprima, vorrei chiederti come ultima domanda, appunto, adesso avete

07:47lanciato le barrier option sul DAX, per esempio, piuttosto che sull'euro dollaro, piuttosto

07:52che sugli indici UK e americani, ecco, pensate di introdurre questo nuovo strumento anche

07:59sulle azioni italiane?

08:03Dunque, ci stiamo pensando, è sicuramente un tema in discussione per il quale ancora

08:08non abbiamo preso una decisione, diciamo che ci piacerebbe allargare ulteriormente,

08:14ma vi anticipo anche che sono in lavorazione, in programmazione degli ulteriori prodotti.

08:20Non sono disponibili le opzioni, le barrier option sulle azioni italiane, tuttavia nel

08:27prossimo futuro non è da escludere, di sicuro allo stato attuale delle cose, comunque gli

08:32investitori possono andare a selezionare diversi asset e soprattutto tra quelli che sono gli

08:38asset che anche in questa prima fase 2019 si sono mostrati più reattivi, sto vedendo

08:45anche all'interno della piattaforma di IG che vi sono call e put sul petrolio che sappiamo

08:52essere la materia prima regina di questa prima parte di 2019.

08:57Grazie mille, dunque, Fabio Dicillis, Head of Italy per IG.

09:03Grazie a voi, grazie a tutti.

09:06Bene, siamo giunti alla termine di questa puntata settimanale di Equity Desk, l'analisi

09:11tecnica delle azioni italiane, vi ricordo potete continuare a scrivere e porre le vostre

09:16domande al 366 9595 927, noi torniamo giovedì prossimo come di consueto alle ore 11.

09:24Per intanto buona giornata e buon trading a tutti voi.

09:36Grazie mille.

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