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Ce vendredi 13 novembre, retrouvez Tech Stocks en replay sur BFM Business.
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00:07tout un stock d'action pour investir dans la tech pendant 27 minutes on va vous apporter
00:11des idées de pépites et on tentera de faire de vous des insiders nos gaudes de la tech cette
00:18semaine il nous rejoint nicolas et min jérôme portefeuille pour tiepolo bonjour nicolas qui
00:22vient de s'exploser le genou mais tout va bien ça va pas trop bien merci faites bonne figure
00:27bravo j'ai vu souffrir sébastien jaoui aussi est avec nous les gérants de la financière de l'échiquier
00:31bonjour sébastien bonjour guillaume bienvenue on est ravis aussi de vous retrouver cet après-midi
00:36chaque vendredi à cette heure-ci bfm bourse prendre l'avance sur la tech boursière grâce à votre
00:40expertise messieurs dans un instant vous nous présenterez vos pépites méconnues d'abord dans
00:44l'actu ça c'est pour ceux qui ont raté la semaine et quelle semaine nicolas qu'est ce qui
00:52vous a le
00:53plus marqué cette semaine j'imagine mais je vous laisserai quelle semaine on a l'impression que les
00:58mid terme c'était il ya un mois avec tout ce qui se passe je pense qu'on va devoir
01:01parler d' nvidia
01:03c'est vraiment la grosse nouvelle de la semaine le changement à la tête d' nvidia sans commenter
01:07le scandale maintenant qu'est ce qu'on fait en tant qu'investisseur on se retrouve finalement la
01:12nouvelle là on semble apaisé parce que colette crès cfo prend les rênes en intérim elle est très
01:16appréciée des investisseurs elle rassure et puis de l'autre côté vous êtes rassuré par cette nomination
01:22par intérim collègue j'ai entendu plusieurs fois je l'ai vu en plénière elle est bien elle contrôle
01:26bien elle est très technique en fait pour une cfo elle connaît très bien la technologie nvidia et
01:31je pense que en tout cas de ce que j'ai vu dans les conférences elle est très appréciée des
01:35investisseurs ok directrice financière depuis 2013 depuis les débuts voilà effectivement elle peut
01:40parler de la technologie comme s'il était ingénieur pratiquement incroyable alors qu'elle est
01:43directrice financière voilà tout le monde est original chez nvidia décidément et transversal
01:47donc elle prend les rênes ça va bien se passer je pense après c'est à court terme pour le
01:52calendrier des sorties depuis s'il est plutôt assuré jusqu'à 28 jusqu'à findman on a peut-être
01:58un petit risque sur les ventes en asie avec l'enquête du doj on pourrait perdre jusqu'à
02:017 à 10% des ventes pour le coup c'est pas qu'nvidia a fauté mais c'est certainement
02:06que les gens à qui
02:07vendait ont apporté la capacité de calcul à des labos chinois et ça c'est pas autorisé donc pour avoir
02:13un
02:13serment ça c'est à court terme et lorsque vous craignez aussi c'est une forme de feuilletonnage
02:16vous dites il ya un risque d'enquête du day og du département de la justice américain voilà ça va
02:21poser un petit peu et je dis d'ailleurs nvidia est en baisse à nouveau de 4% cet après
02:26-midi aux
02:26états unis d'accord à plus long terme voilà les risques c'est qu'il va falloir remplacer jensen
02:30nung c'était c'était un patron bien particulier on avait un risque sur une seule personne il était
02:36visionnaire il faisait à la fois la technologie il avait il avait vu assez tôt toute cette capacité de
02:41calcul qu'il fallait faire en parallèle plutôt qu'en en séquentiel et puis c'est un génie
02:47marketing c'était un peu le champion de l'ia donc on va falloir trouver un nouveau champion et ça
02:51c'est
02:51assez négatif pour le sentiment en général surtout qu'il était aussi le champion des deals qu'on a appelé
02:56circulaire où ils aidaient le financement des plus petits acteurs en tout cas avec des garanties des
03:01choses comme ça et ça pourrait quand même entamer un petit peu la confiance à terme pas chez les gros
03:06amazon n'a pas besoin d'nvidia ni même core weave par contre les petits cloud les petits labos qui
03:10font de la
03:11recherche sur les puces sera plus compliqué donc ça pourrait un peu entamer le sentiment au moment
03:15même on a besoin d'anthropique pour valider le sentiment c'est ça tombe mal effectivement il
03:21se trouve qu'il finançait énormément d'acteurs de l'ia qu'à nvidia mais c'était des fois personnel
03:24parfois j'ai lu un article tout à l'heure montrant expliquant que une réunion cet été entre lui et
03:30justement celle qui lui succède par intérim colette kress à directrice financière à l'époque une réunion avait
03:34été très houleuse parce que elle voulait un peu freiner justement les investissements dans d'autres
03:37acteurs de l'ia et lui au contraire voulait continuer à y accélérer donc il y avait un débat déjà
03:41entre
03:41eux et il était qualifié jansen yong de banquier central de l'ia tant sous son air et ces dernières
03:46années nvidia s'est mis à financer ou entrer au capital de plein d'autres acteurs c'est vrai j
03:50'ai lu
03:50l'article aussi c'était un financement bien particulier je crois de plus de 200 milliards où
03:54elle a mis le frein oui mais sinon on va voir ce qu'elle va décider sur ce qui est
03:57déjà là et
03:58puis sur sur la suite et puis on verra si un nouveau champion on parle de plein de gens c
04:01'est intéressant de
04:02voir de tous les gens dont on parle aujourd'hui mais il n'y a personne aujourd'hui apparemment qui
04:05a le même profil
04:06que lui oui Tim Cook Donald Trump adorerait que Tim Cook lui succède à long terme c'est un bon
04:11profil
04:11c'est intéressant je peux pas juger Tim Cook a été en supply chain donc il connaît cette partie là
04:16qui est
04:16quand même très importante chez nvidia après pour le reste c'est plus compliqué surtout que chez nvidia
04:21beaucoup d'employés étaient très fidèles à jansen yong il y avait beaucoup de talent qui étaient liés
04:25c'est des gens qui ont plus besoin de travailler qui sont assis sur 100 millions ils travaillaient parce
04:28qu'ils aimaient travailler avec lui est-ce qu'ils vont suivre un nouveau leader là aussi il y a
04:31une question
04:32alors c'est l'autre face incroyable de jansen yong quand même quel gâchis plus de 75% des salariés
04:38d'nvidia plus de 75% sont devenus millionnaires et des milliers d'entre eux sont même devenus
04:43multimillionnaires il a permis même à des cadres historiques d'nvidia en très tôt de devenir
04:47milliardaire en restant simple salarié exploit unique au monde aucun autre patron n'a réussi un tel
04:53exploit patron social d'une certaine façon sébastien comment vous regardez et en plus vous avez un oeil vous
05:00chinois puisque vous suivez particulièrement la tech chinoise comment vous regardez ce qui est en
05:04train d'arriver à nvidia aujourd'hui dans cet environnement un peu un peu houleux entre entre
05:08la politique américaine qui a changé au niveau du congrès et nvidia il est clair que la relation chine
05:15us en termes de d'exportation de chips va être un peu compliqué en fin de compte cette semaine on
05:21essaie de se reconcentrer sur sur les dépenses de capex des hyperscalers chinois qui existent aussi
05:27qui sont beaucoup plus petits que les américains pour rappeler c'est ten cent alibaba huawei
05:33by dance baidu donc eux aussi dépensent de l'argent pour pour améliorer leur leur modèle et leur
05:40infrastructuria et en fin de compte on s'aperçoit que pour 2027 globalement les capex seront en hausse de
05:4850% en chine alors on part d'un point assez assez faible on est à peu près entre 100
05:53et 150 milliards de
05:55dollars dépensés l'année prochaine pour pour les investissements dans dans l'ia mais c'est quand
06:01même une hausse de 50% de la capex alors souvent on pourrait dire c'est rien par rapport aux
06:07mille
06:07milliards américains mais juste ne pas oublier que le que la production d'un gigawatt en chine ou la
06:13production d'un million de tokens en chine c'est des rapports de 1 pour 4 donc en fin de
06:18compte si on
06:19divisé les mille milliards de capex américaine par quatre on arriverait peut-être à 250 milliards et là on bon
06:25les chinois sont toujours en retard dans leur dans leurs dépenses de capex pour des contraintes de
06:29production ils n'ont pas de de assez de production pour fabriquer les chips mais la croissance l'année
06:35prochaine sur parce qu'en fin de compte c'est une volonté politique de dépenser cet argent est quasiment en
06:42hausse de 50% l'année prochaine il ya une dynamique chinoise énorme aussi sur ce front mais comment comment
06:47les
06:47valeurs comment les groupes d'après vous vivent-ils les difficultés en tout cas le départ de jensen
06:52yang est ce qu'on se dit tiens ben on va perdre on va plus pouvoir être alimenté en puce
06:56comme ça
06:56on louste des enfin on n'en sait rien mais effectivement si les choses si des choses illégales
07:00ont eu lieu au contraire on se dit c'est l'occasion de rattraper notre retard on a vu alibaba
07:03beaucoup
07:03souffrir en bourse après l'annonce du départ de jensen yang alors en fin de compte faut oublier que
07:07faut pas faut pas oublier qu'il ya quand même de plus en plus de sociétés chinoises qui produisent des
07:13gpu des
07:14asics des chips qui sont vraiment de bonne qualité qui sont certes en retard qui sont pas du niveau de
07:21la rubine de nvidia ou même de la h200 de nvidia mais on a quasiment une dizaine de sociétés qui
07:27produisent leurs chips pour alimenter l'inférence et le training des data center chinois et globalement
07:35ce qui se passe c'est ce qu'on voit depuis une semaine c'est qu'il ya un cycle
07:38au 100% chinois qui
07:41est en train de se mettre en place il commence à voir une différenciation sur les valeurs de hong
07:44kong mais surtout quand on regarde shenzhen et shanghai où on fin compte il y avait beaucoup de
07:48sociétés de vendeurs de composants pour la chaîne pour la supply chain de l'ia qui vendait aux états
07:54unis et celle qui était 100% lié aux hyperscalers chinois et on commence à voir que ces sociétés dont
08:00les clients sont le gouvernement chinois et ces hyperscalers chinois surperforment massivement
08:04celle qui était exposée au cycle américain parce qu'on a des doutes sur ce qui va arriver dans les
08:09années à
08:09venir bon à la marge et donc il ya une différenciation qui est en train de se placer et un
08:13cycle de
08:14localisation qu'on appelle ou entre guillemets idéalement on aimerait avoir 100% des composants
08:20des data center ia en chine fait avec des composants chinois très intéressant on va apprendre à avoir deux
08:26yeux dans textox et c'est important pour avoir un regard complet panoramique sur cet écosystème il ya un
08:31oeil sur la chine un oeil sur les états unis est ce qu'on se dit avec le départ de
08:35jensen yang que
08:35l'avance technologique va alors n'a pas fond comme ça d'un seul coup mais va dans la durée
08:40peut-être
08:40cette avance amener à se réduire d'après vous nicolas oui ça fait ça fait un moment qu'on dit
08:46que les
08:46états unis n'auraient que 18 mois d'avance sur la chine après ce qui est vraiment c'est pas
08:51seulement le
08:52modèle de puce qui est important c'est toute la supply chain qui va avec et c'est le défi
08:56pour les
08:57chinois c'est de recréer la même chose dans une puce nvidia il ya 30 mille composants c'est des
09:01choses qui ont été
09:02créés en particulier avec taiwan pendant des années des années donc ça on n'a pas ça tout de suite
09:06mais
09:06en effet et le défi c'est de créer plus que juste un modèle et une technologie qui à la
09:10limite pourrait
09:11pourrait se on pourrait prendre les plans et la copier mais il ya aussi toute cette supply chain et
09:16là les chinois sont au travail pour pour attraper de ce côté là combien de temps ça prend à mon
09:19avis
09:19plus longtemps quand on l'a vu avec ses xmt et la mémoire beaucoup plus longtemps que 18 mois mais
09:24ça l'histoire l'histoire jugera oui qui va sortir gagnant de tout cela est ce que c'est la
09:28chine est ce que ce
09:29sont les concurrents d' nvidia les brodecom et compagnie ils ont beaucoup progressé puis hier
09:33puis aujourd'hui brodecom et enco reculent de 4 5% donc ça fait pchit oui c'était hier hier
09:38ils ont bien
09:39progressé mais c'est quand même un effet d'annonce ils ont pas la place ils ont pas la capacité
09:42si les
09:43si les acheteurs d'nvidia sur cette nouvelle ce qui ne va pas être le cas changer leurs achats
09:47ils disent bon finalement on va chez brodecom parce qu'il se passe trop de choses chez nvidia il y
09:50aurait pas
09:50la place aujourd'hui chez brodecom ou chez amd pour faire des gpu à la même échelle qu'nvidia du
09:55coup
09:55c'est plutôt les hyperscalers qui pourraient tirer les marrons du feu en l'occurrence on les voit
09:59commencer à fabriquer leurs propres puces alphabètes est ce qu'on peut se dire un terme ce seront eux les
10:02gagnants c'est pas les mêmes usages on a souvent dit que on a au début en tout cas quand
10:07brodecom a
10:08sorti la nouvelle génération de tpu pour google on pensait que c'était un concurrent c'était une
10:12lecture mais elle est un peu abusif parce que c'est pas du tout les mêmes usages au final dans
10:15les
10:15data center il ya des usages pour tout et la gpu à sa place les tpu les xpu chaque chose
10:21à sa place et
10:22trénium chez chez chez amazon à sa place et maya chez microsoft ainsi de suite donc il ya des usages
10:28bien précis et c'est pas fongible complètement ça va être le moment de vous mouiller nicolas est ce
10:31que vous estimez qu' nvidia qui perd encore 4% aujourd'hui a suffisamment reculé là est ce
10:35qu'on a intégré le départ de jensen huang ou c'est que le début on a perdu en un
10:39mois plus de 30%
10:40vous mouillez merci pour l'instant ceux qui achètent il semble que ce soit le retail mais le retail
10:45américain c'est pas des idiots ils ont tendance à être premier sur les bons trades donc j'aurais tendance
10:49à dire oui
10:51oui quoi oui c'est un bon cours d'entrée c'est un bon risk reward aujourd'hui d'accord
10:56un petit
10:57pari sébastien vous n'êtes plus sur la chine mais comme ça en regardant depuis la chine nvidia vous
11:00vous dites ça doit ça doit encore baisser ou pas les les problèmes politiques les problèmes de
11:05management sont souvent passagers mais la qualité productive créatrice de nvidia j'en doute pas
11:11oui on verra le niveau beaucoup plus haut dans les années on aimerait être une petite souris
11:15de la semaine prochaine au sommet de l'apec qui aura lieu en chine d'ailleurs à shenzhen
11:18donald trump et xi jinping vont se rencontrer jensen yong aurait dû y aller d'ailleurs il était
11:23participé évidemment il n'ira pas mais on sera curieux de savoir ce qu'ils vont se dire sur
11:27l'histoire de l'espionnage potentiel espionnage aussi chinois à travers la maîtresse de jensen
11:32yong à part ça à part ces enjeux autour d'nvidia qu'est ce qui vous a le plus marqué
11:36cette semaine
11:37parce qu'il ne faudrait pas que l'arbre cache la forêt nicolas au sens qu'est ce qui m
11:42'a oui bon ce que j'aime en ce
11:44moment ce qui ce qui se passe bien c'est c'est aussi le sentiment sera le sentiment revient finalement
11:49quand on a autant de nouvelles on regarde le marché on regarde de quelle couleur il est et depuis quelques
11:53jours il est quand même vert globalement donc la réponse peut-être est tout simplement le prix quand
11:57il ya trop de bruit faut regarder le prix et se dire que le marché pour l'instant est prêt
12:00est prêt à
12:01donner du crédit à la tech et à se dire bon allez on essaye le rallye de noël pour le
12:04moment on y croit
12:06encore c'est vrai on a vu corwif publié salué par le marché sur sa application exactement du coup
12:11qu'est ce qu'on achète qu'est ce qu'on vend chez vous en ce moment on est positif
12:15sur la tech de
12:16qualité sur arista sur celestica sur palantir sur des choses qui a priori sont solides et ont pas
12:22besoin de financement ou de gros budget d'entreprise on est plutôt négatif sur sur
12:27ceux qui sont faibles sur le financement oracle bon ils sont peut-être tirés d'affaires mais c'est
12:30compliqué encore et puis tout ce qui est sas logiciel qui va quand même pas mal dépendre de
12:35budget d'entreprise ben qu'il faut faire de la place pour l'aïe cette année donc il y aura
12:40moins
12:40de place pour salesforce pour adobe et des boîtes comme ça qui de toute façon sont déjà quand même
12:44pas mal battue sébastien nicolas antoine vous nous direz quoi suivre la semaine prochaine dans
12:48un instant mais d'abord ce dont on vient de parler peut-être encore un peu trop mainstream
12:52tech stocks c'est aussi le moment où on échange dans le secret de la tech vous nous livrez messieurs
12:56vos
12:56indiscrets pouvez vous faire de nous des insiders s'il vous plaît livrez nous des secrets
13:06sous les radars que tout le monde a une annonce dans la tech passer une aperçue une rencontre une
13:11conversation peut-être confidentielle que vous auriez eu que vous aimeriez partager ou un chiffre
13:15incroyable que vous aimeriez aujourd'hui aussi communiquer nos auditeurs et téléspectateurs
13:19sébastien alors nous sur l'asie et sur la chine on a la chance donc d'avoir beaucoup de management
13:25qui passe à paris nous allons aussi souvent en asie mon ma collègue revient de hong kong à l'été
13:32en
13:33conférence au mois de au mois de septembre et on a rencontré beaucoup de donc dans la tech de cio
13:37de
13:37cfo des plateformes de e-commerce et il ya quelque chose qui ressort d'une façon assez assez clair pour
13:432027 c'est ce qu'ils appellent en chine le déploiement de lire c'est quelque chose qui est qui
13:48est très très
13:49important c'est à dire ne pas oublier que tencent c'est un milliard d'utilisateurs à l'ip c
13:54'est aussi
13:55un milliard d'utilisateurs metwan le hubert chinois c'est 600 ou 700 milliards d'utilisateurs millions
14:02d'où trip.com sont toutes des plateformes où le les chiffres donne le tournis maintenant c'est clair
14:09que la compétition américaine c'est sur la dernière technologie de puces avancées mais la chine a vraiment
14:14une ouverture veut vraiment transmettre cette valeur auprès du consommateur et on a le chiffre
14:22pour l'année prochaine de penser que entre 15 et 20% des profits des plateformes chinoises vont être
14:29directement liées à l'IA directement ou indirectement et on a à peu près 2-3% cette année donc
14:35c'est un
14:35gros gros jump l'année prochaine entre la contribution de la consommation via de l'IA entre cette année et
14:42l'année prochaine ben indiscret effectivement et le point de vue l'oeil depuis la chine vous nicolas est
14:48ce que vous auriez pareil un indiscret une conversation vous auriez eu récemment avec une personne d'importance
14:53ou une personne dans laquelle vous faites particulièrement confiance que vous aimeriez partager je
14:58sais pas si c'est une personne d'importance ça lui fera plaisir j'étais aux états unis à deux
15:02semaines
15:02juste avant les midterms j'ai dîné avec un ami qui a qui a une entreprise de distribution de valve
15:07pour
15:07les stations d'épuration ça n'a rien à voir avec la tech à priori mais dans tech stocks vous
15:10croyez où la station d'épuration
15:12attendez attendez une seconde et c'est ces valves il en a vendu 26 d'un coup un gros contrat
15:18c'est l'équivalent
15:18de deux petites villes américaines de municipalités d'environ 40 000 habitants et derrière tout ça c'est
15:23un data center qui a besoin de purifier l'eau pour le pour le refroidissement ce qui est intéressant pour
15:30moi c'est que cet ami donc les valves de stations d'épuration pourront servir aussi au data center bien
15:34sûr
15:34c'est du matériel industriel mais ce qui m'intéresse c'est que cet ami c'est un démocrate convaincu
15:39et de
15:40tout le dîner on n'a pas dit de mal des data center on a plutôt dit du bien et
15:44ça une anecdote mais ça
15:45me donne un signal que les démocrates vont être raisonnables au final sur la réglementation je pense
15:49qu'ils sont pas idéologiquement opposés au data center surtout si c'est du bon business ils aimeraient
15:53avoir un peu plus de réglementation peut-être qu'on verra des chantiers un peu repoussés pour du permitting
15:59des choses comme ça mais qu'au final ils vont pas tuer la poulouse d'or que c'est un
16:03actif stratégique et qu'ils
16:04vont laisser les choses se continuer vous avez trouvé un démocrate ultra favorable au data center
16:08plutôt favorable on va dire oui vous nuancez quand même s'ils nous écoutent effectivement alors les
16:14indiscrets il y en a beaucoup chaque semaine dans tech stocks parmi les choses peut-être les plus
16:18inattendues du moment quelle banque centrale est la plus exposée à ce qui vient d'arriver à jensen
16:22yang à nvidia c'est la banque centrale suisse elle détenait jusqu'ici plus de 65 millions d'actions
16:29d'nvidia participation de la banque nationale suisse dans nvidia valorisé à 13 milliards de
16:34dollars nvidia est le plus important investissement en action américaine de la banque nationale suisse
16:38donc on imagine qu'elle suit toutes ses affaires de très très près nvidia actuellement perd 4%
16:44intéressant vous indiscrets messieurs mais tech stocks c'est pour passer à l'action aussi et ce dès
16:48lundi dès la semaine prochaine il faut agir quand on investit dans la tech en bourse ceux qui agissent
16:52aujourd'hui font les standards de demain alors on passe à l'action les amis
16:58antoine nicolas ouais ça me rappelle ma jeunesse c'était plus un label musical arista
17:05c'est un label musical arista oulala mais il y a très très très longtemps mais maintenant c'est
17:09tout autre chose et ça vous intéresse c'est quoi alors c'est pas une petite pépite pour le coup
17:14c'est
17:14vraiment une grosse pépite arista 225 milliards de dollars de capitalisation c'est pas un secret
17:21elle est connue mais elle était un peu cachée là cette pépite parce que là ils ont apport ils
17:25ont amené leurs résultats la semaine dernière en plein milieu du crash et c'était des super
17:28résultats et ce qu'ils ont fait surtout c'est qu'ils ont rehaussé leur guidance pour l'année
17:32prochaine à plus de 18 mille 18 milliards de dollars de ventes c'est des croissances de plus
17:36de 40% arista fait jamais ça ils sont extrêmement prudents et en général après ils battent et cette
17:41fois ci ils mettent la barre haut pour la battre ensuite a priori donc c'est un bon signe pour
17:46revenir
17:46ce qu'est ce qu'ils font arista arista c'est du networking c'est la connectivité c'est ces
17:49grosses
17:50boîtes dans laquelle on connecte les câbles ethernet donc les clients ce sont des opérateurs
17:53télécom des entreprises et surtout bien sûr les gros opérateurs du cloud aujourd'hui arista c'est
18:00à peu près 20% des opérateurs du cloud ils sont passés devant cisco ils sont juste derrière nvidia
18:05qui a un petit avantage sur l'intérieur des racks il n'y a qu'à nvidia pratiquement ses propriétaires
18:10donc c'est une technologie sur laquelle ils ont une belle part de marché c'est une technologie
18:13nécessaire parce que toutes ces puces il va falloir les connecter entre elles pour pouvoir faire du
18:17calcul donc ils sont là et ça permet d'être finalement on a acheté on a fait tous ces contrats
18:21maintenant il faut les mettre pour les implémenter donc il faut faire du networking l'avantage d'arista
18:24aussi c'est que c'est asset light ils ont ils achètent en fait du matériel broadcom générique
18:30font de la recherche et développement dessus le font reconstruire par des sous traitants
18:35on aille en particulier et le vendent avec des marges qui vont jusqu'à 50 % on est sur des
18:4049 % de marge
18:4140 % de marge presque 40 % de hausse des revenus c'est plutôt pas mal avec un bilan qui
18:48n'a pas de
18:49dette au moment où tout le monde se pose la question du financement c'est plutôt bien même 14 milliards
18:54de
18:54dollars de cash au bilan c'est une valeur qui se paye cher c'est une valeur de qualité en
18:58fait parce que
18:59c'est ce qu'on appelle un camp under et on n'a pas forcément ça toujours dans la tech
19:03mais aujourd'hui
19:04quand on se pose des questions qui a du risque c'est une façon de rester exposé à l'intelligence
19:08artificielle tout en
19:09ayant un titre de qualité peut-être un risque quand même qu'il faut mentionner c'est qu'ils sont
19:13très
19:13liés à meta et à microsoft à peu près 40 % de leur revenu et sur ces deux opérateurs donc
19:19ils ont
19:20leurs fortunes liées mais on pourrait dire aussi que c'est pas mal parce que microsoft va devoir
19:23renouveler sa flotte et donc il ya encore des contrats à venir il ya vraiment un pacte de sang
19:27entre les différents acteurs de la tech on voit à travers ce que vous venez de dire arista donc vous
19:32êtes convaincu vous préférez toujours les valeurs chinoises au contraire vous changez de bord et vous
19:36préférez les valeurs américaines d'un coup là sébastien après avoir écouté nicolas j'aime toujours
19:39les valeurs asiatiques et chinoises d'accord alors une pépite asiatique une pépite asiatique
19:44alors nous on est au croisement de d'une valeur de conso du valeur de santé et d'une valeur
19:50de
19:50tech en fin de compte c'est la société qui s'appelle jd else et une filiale du groupe de
19:55e-commerce qui s'appelle jd.com jd.com c'est une plateforme il ya 600 millions d'utilisateurs par
20:01an jd else en fin de compte c'est un marketplace et une vente de far de médicaments en ligne
20:07c'est le
20:08doctolib chinois le premier métier c'est vraiment de vendre des produits de santé des produits de
20:15nutrition et des médicaments en ligne par la marketplace et même des outils médicaux pardon et ils vont de
20:26plus en plus vers le service comme doctolib sur la télé consultation sur la gestion de patients et
20:33ils sont en train même d'arriver avec de l'ia médicale qui augmente l'engagement du consommateur ils ont
20:38deux
20:38types entre guillemets d'agents un agent pour le consommateur bien sûr à ses débuts et un agent qui
20:45en fin de compte met en relation les médecins et les hôpitaux en chine qui permettent aussi d'avoir une
20:49pénétration beaucoup plus importante du retail dans ces donc c'est une société qui fait à peu
20:53près 15 milliards de dollars de market cap qui a une croissance de 10 % sur les sur les revenus
20:59mais qui a un énorme effet opérationnel donc on attend globalement 20 à 25 % de croissance l'année
21:05prochaine ça a 5 milliards de cash donc c'est net cash et ça se traite en dessous de dix
21:11fois donc c'est un
21:12mix entre de la tech de la santé et de la conso parce que la conso c'est difficile en
21:16chine et il faut
21:17quand même se placer pour l'année prochaine effectivement et c'est pas cher ça illustre la
21:21décote des valeurs tech chinoises par rapport aux américains ce qu'on appelle un haï adopter
21:25c'est à dire c'est quelqu'un qui va utiliser la capacité de calcul et c'est le fameux
21:28débat
21:29est-ce qu'on est plus sur l'ai adoptation ou les software ou l'ia infrastructure on commence
21:34nous en chine à regarder un peu un peu ce pan de la cote jdls donc dans lequel vous croyez
21:39titre
21:39chinois première plateforme de santé en ligne en chine bon très intéressant on découvre chaque
21:44semaine des valeurs dans textox on va regarder le potentiel technique de tout ça en bourse si
21:48on investit dans la bonne valeur au mauvais moment mais c'est pas bien le timing et l'analyse graphique
21:52ça compte également le timing et l'analyse graphique c'est le trait tech gilles santacre
22:00boursicoté.com nous rejoins bonjour gilles vous allez vous présenter ce qui relève de la
22:04tech tonique la tech qui garde du potentiel puis la tech en toque celle qui risque de s'essouffler
22:08vous êtes prêts gilles on parlera bon on parlera nouveau dans un instant d'nvidia d'abord le nasdaq qui
22:13dans le siège d'nvidia nvidia perd quatre et demi là cet après midi le nasdaq perd 1,4%
22:17tech tonique ou
22:18tech en toque désormais le nasdaq on y a cru on y a cru par rapport à la forte baisse
22:23qu'on a connue
22:24notamment en fin de semaine dernière on a commencé à avoir un rebond lundi mardi puis ça s'est accéléré
22:29mercredi le problème c'est que sur les deux séances d'hier donc et de mercredi on est venu tester
22:34des zones de
22:35moyenne mobile en analyse technique qui n'ont pas permis de valider et bien une reprise de
22:40mouvement haussier on est en fait resté sur un mouvement qui était essentiellement technique donc
22:44rebond technique d'une dynamique qui reste baissière et ça se confirme aujourd'hui avec un retour des
22:49courses sous la zone horizontale des 28 260 points donc on est effectivement sur une reprise de baisse
22:55donc on conserve la dynamique que l'on a depuis les points hauts court terme qui avait été marqué au
23:01début
23:01du mois d'octobre et la séance du jour et bien tente à nous laisser penser que on pourrait revenir
23:07sur la zone des 27 mille à 325 points et en cas de rupture donc de cette zone technique on
23:12pourrait
23:13bien connaître une accélération qui nous ramènerait sous les points bas que nous avons connu jeudi dernier
23:17Gilles du coup le sentiment est quand même assez négatif est-ce qu'il y a une valeur qui se
23:21dégage de
23:22manière un petit peu plus positive avec sa configuration alors en en tech top j'aime bien
23:30le rebond qu'a effectué en tout moment la société à plovine donc c'est un titre qui a marqué
23:37un gros
23:37gap haussier le 5 novembre et depuis eh bien on a une dynamique qui se confirme à la hausse alors
23:43ce
23:43qu'il faut savoir c'est que précédemment on était plutôt sur une dynamique baissière on était baissier
23:48depuis grossièrement la fin de l'année dernière et puis avec donc ce signal qui a débuté par un
23:55gap de rupture eh bien on a des signaux de force qui ont été nourris de très forts volumes qui
24:00pourraient nous ramener sur une zone intermédiaire des 515 dollars si on parvenait à casser cette
24:05zone eh bien on pourrait bien reprendre une dynamique haussière qui pourrait nous ramener donc sur des
24:10niveaux proches des records donc qui ont été touchés à la fin de l'année dernière c'est vraiment un
24:16signal
24:16technique de retournement qui semble assez important et qui est là aussi nourri par des
24:20volumes nettement supérieurs à la moyenne et une valeur vraiment mal orientée dans tout ce lot de
24:25valeur tech ouais on en avait déjà parlé il ya deux semaines c'est intel qui avait ouvert un gros
24:31gap baissier qui qui avait invalidé un signal haussier d'un gars précédent sur quasiment les
24:37mêmes niveaux alors depuis le mouvement s'est enfoncé on s'est approché d'une zone de support des 50
24:43dollars 50 on a tenté un rebond technique qui qui a connu un point au mercredi là aussi et avec
24:50la
24:50baisse que nous connaissons actuellement d'ailleurs on peut voir que les les microprocesseurs ne sont
24:56pas en bonne santé puisque amd n'a pas une structure très dynamique non plus et plutôt sur une dynamique
25:03baissière donc intel pourrait revenir sur sa zone de support des 50 dollars 50 qui en cas de cassure et
25:10bien
25:10ouvrir la porte à un retour potentiel sur la zone des 43 dollars intel merci beaucoup j'ai s'entraîné
25:15avec
25:15nous boursicoté.com vous parliez d'amd le titre perd 7% on a aussi parmi les perdants du jour
25:21et
25:21brodcom qui avait bien progressé hier profitant des déboires de nvidia brodcom repère 6% cet après-midi
25:25alors nvidia on se reconcentre un peu sur nvidia là parce que le titre perd 4% et puis on
25:31apprend à l'instant
25:31que scott bessen le secrétaire américain au trésor estime que au world latnik le secrétaire au commerce n'a pas
25:38fait ce qu'il fallait quant à l'affaire vous savez à singapour de vente à singapour par nvidia la
25:43société méga speed un peu oscure on est dans une boîte grise là et cette société méga speed était
25:48dirigée justement par cette espionne chinoise en tout cas la maîtresse de jensen yong et donc
25:56scott bessen estime que c'est de la faute du secrétaire au commerce bonne ambiance dans le
26:00gouvernement américain au world latnik si les choses se sont passées ainsi voilà on va continuer de suivre ça
26:04mais c'est le début du feuilletonnage autour de l'affaire jensen yong le titre nvidia perd 3 et demi
26:09pour cent elon musk dit qu'il est prêt à embaucher jensen yong il dit c'est un fabuleux destin
26:15et un
26:15fabuleux talent jensen yong si vous étiez le mec vous l'embaucheriez jensen yong ou malgré son talent
26:20vaut mieux éviter il est un peu radioactif là désormais nicolas est ce qu'il faut embaucher
26:23jensen yong quand on s'appelle elon musk j'ai pas les moyens il les a lui je pense qu
26:28'il va embaucher
26:28beaucoup de monde parce qu'il a des plans très ambitieux sur la silicone il est en train de construire
26:31une grosse fab
26:32terra fab et oui peut-être que c'est le genre de profil en tout cas il ira chercher des
26:36gens chez
26:36nvidia s'il peut ça il va le faire sébastien est ce qu'il faut embaucher jensen yong personnellement
26:41ça me dérangerait pas maintenant en chine on a l'expérience de jack ma de gens de de personnes
26:47privées qui ont eu des postes très importants des niveaux très importants et en général le
26:51gouvernement chinois n'aime pas trop et c'est la grande différence qu'il y a entre les états unis
26:55la
26:55chine c'est que il ya doit rester dans la main du gouvernement être maîtrisé par le
27:00gouvernement est peut-être quelque chose de différent par rapport aux états unis où c'est
27:02des privés qui tiennent qui tiennent effectivement textox c'est aussi pour vous messieurs l'occasion de
27:08nous donner un coup d'avance nous apporter ce coup d'avance qui en bourse permet de faire la
27:11différence que faudra-t-il suivre dans les prochains jours la semaine prochaine nicolas
27:15la publie de nvidia pour sûr oui le 17 puis l'ipo d'entropique on va presser le 19 jeudi
27:22prochain jeudi oui donc mardi et jeudi et oui ça va être intéressant ça va continuer le rythme là il
27:29est soutenu entrepique vous êtes optimiste on voit que ça a été sursouscrit dans six fois six fois
27:33sursouscrit pour l'instant entropique on en a besoin pour le sentiment c'est c'est une belle boîte de
27:38croissance il ya plein de choses à dire dessus et c'est une boîte qui va être cash flow négatif
27:43pendant des
27:43années parce qu'ils réinvestissent ils ont des plans très ambitieux ça peut être un grand gagnant comme on va
27:48perdre
27:48toutes les quitties c'est ça qui est fascinant aussi quand on a ce genre de technologie devant nous il
27:52ya tout tout est
27:53possible jeudi prochain donc effectivement l'introduction en bourse d'entropique et vous
27:57sébastien que surveillerez vous la semaine prochaine donc il y a trois événements il y a les résultats de
28:02tencène le 17 novembre le 18 novembre c'est alibaba et dans le même temps on a le début de
28:08la du sommet de la
28:09peck à shenzhen entre trump exige ping donc trois événements assez important tencène alibaba et ce
28:15sommet effectivement et ce soir 23h45 heure française spacex le 15e vol de la fusée starship aura lieu à
28:2123h45 heure française un moment très important puisque spacex va tenter tout à l'heure d'attraper
28:26les deux étages de la fusée pour la première fois jusqu'ici spacex rattraper un étage là ils vont
28:31tenter d'en rattraper deux le premier étage sera attrapé sept minutes après le décollage et le second étage
28:3624 heures plus tard pourquoi 24 heures plus tard parce que ce second étage doit avant déployer les
28:4126 satellites starling de nouvelle génération et faire 14 tours de la terre avant de retourner à
28:45son point de départ voilà pourquoi mais donc pour la première fois ce soir on verra s'ils y arrivent
28:49spacex va tenter de rattraper deux étages de fusée sera intéressant aussi spacex qui recule en ce moment
28:54d'un pour cent à wall street avec un nasdaq qui perd lui un et demi merci messieurs de nous
28:57avoir
28:58accompagné sébastien jaoui dont c'était la première la financière de l'échiquier merci sébastien d'être passé nous voir
29:02et on
29:02espère vous retrouver bientôt merci à nicolas et mine aussi pour tié polo merci nicolas bon retour
29:08merci à nicolas bon retour