Il futuro della consulenza finanziaria è qui! Scopri come i consulenti affrontano l'ottimismo per la crescita nonostante i clienti preoccupati e la crescente concorrenza digitale.
In questa puntata di Speechbox, esploriamo le strategie dei professionisti del settore finanziario alle prese con l'intelligenza artificiale e le nuove dinamiche di mercato. Gianluca Pietanesi di Natixis IM ci svela come i consulenti stanno adattando il loro approccio.
Nonostante le sfide, la maggior parte dei consulenti prevede una crescita, ma il 74% dei clienti esprime preoccupazione per l'incertezza, chiedendo maggiore liquidità. Scopri quale esigenza è prioritaria per i professionisti oggi.
L'intelligenza artificiale è vista come il principale concorrente da molti esperti. Impara come il ruolo del consulente si sta evolvendo e quali competenze saranno cruciali per interagire con le nuove tecnologie.
Navigare in un mercato volatile, con tensioni geopolitiche e tassi in rialzo, richiede nuove strategie di asset allocation. Analizziamo come costruire portafogli resilienti in questa fase di mercato complessa.
#ConsulenzaFinanziaria #Digitalizzazione #AssetAllocation
In questa puntata di Speechbox, esploriamo le strategie dei professionisti del settore finanziario alle prese con l'intelligenza artificiale e le nuove dinamiche di mercato. Gianluca Pietanesi di Natixis IM ci svela come i consulenti stanno adattando il loro approccio.
Nonostante le sfide, la maggior parte dei consulenti prevede una crescita, ma il 74% dei clienti esprime preoccupazione per l'incertezza, chiedendo maggiore liquidità. Scopri quale esigenza è prioritaria per i professionisti oggi.
L'intelligenza artificiale è vista come il principale concorrente da molti esperti. Impara come il ruolo del consulente si sta evolvendo e quali competenze saranno cruciali per interagire con le nuove tecnologie.
Navigare in un mercato volatile, con tensioni geopolitiche e tassi in rialzo, richiede nuove strategie di asset allocation. Analizziamo come costruire portafogli resilienti in questa fase di mercato complessa.
#ConsulenzaFinanziaria #Digitalizzazione #AssetAllocation
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NovitàTrascrizione
00:04Consulenti ottimisti sulla crescita nonostante alcuni clienti preoccupati e una concorrenza
00:09sempre più digitale. Come cambiano le strategie in questa nuova fase di mercato e quali asset
00:14class guardare? Ne parliamo tra poco a Speechbox.
00:34Ben tornati in una nuova puntata di Speechbox. Oggi parliamo di consulenza finanziaria e soprattutto
00:40di come cambia il lavoro del consulente. I professionisti del settore sono concordi nell'aspettarsi
00:46una crescita nei prossimi anni ma sono anche concordi nell'aspettarsi di dover affrontare
00:53nuove sfide. Tra queste sicuramente l'intelligenza artificiale ma anche la concorrenza digitale.
00:58E poi ci sono i clienti che sono spinti da due forze decisamente diverse. Da una parte
01:03l'euforia e l'ottimismo dovuto anche a mercati e borse che stanno registrando, lo vediamo
01:08massimi storici giorno dopo giorno e poi dall'altra parte invece un atteggiamento di cautela dovuta
01:14comunque a una volatilità che si sta registrando negli ultimi mesi. Proprio di questo vogliamo
01:19parlare con il nostro ospite in studio che è Gianluca Pietanesi, Senior Sales Manager di
01:24Natixis IM. Buongiorno e benvenuto.
01:26Buongiorno, buongiorno a tutti.
01:27Gianluca, io vorrei partire oggi da alcuni dati dell'indagine Natixis che è stata fatta
01:33proprio sul lavoro dei consulenti e come i consulenti vedono il futuro del loro settore.
01:39Vorrei partire da un dato perché la maggior parte dei consulenti vedono una crescita del
01:4612% per il prossimo anno ma il 74% racconta anche di clienti un po' turbati dall'incertezza
01:53e che richiedono molto spesso più liquidità. Quindi la mia domanda è qual è oggi l'esigenza
02:00più urgente per i consulenti?
02:02Ma allora diciamo che in questo contesto con le recenti evoluzioni geopolitiche si è generata
02:08oltre che un po' di oscillazioni sul mercato anche un po' di paura degli investitori.
02:13Fa sorridere pensare che l'anno scorso, nel 2025, il nostro problema fossero i dazzi che
02:18adesso sembra un qualcosa di molto lontano e molto piccolo. Però non dobbiamo dimenticarci
02:24che tutto questo sta avvenendo in un contesto di utili che continuano a crescere ed economia
02:28che continua a crescere. Quindi i mercati azionari hanno comunque registrato al netto di oscillazioni
02:33anche abbastanza violente dei rendimenti positivi. Quindi in questo contesto diventa fondamentale
02:40per i consulenti due cose. La prima è riuscire a dare ai propri clienti il peso giusto di azionario
02:48in relazione al loro orizzonte temporale. Sappiamo quanto non sia una cosa facile soprattutto in Italia.
02:54E la seconda è di riuscire a gestire la componente emotiva quando si verificano degli episodi
03:00come quello di marzo, dove le oscillazioni sono violente e ci sono grandi tensioni a livello geopolitico.
03:07Quindi gestire quella paura, gestire quella componente emotiva in questo contesto diventa fondamentale
03:11perché siamo comunque in un contesto di crescita e quindi le azioni hanno dato dei rendimenti
03:16comunque molto interessanti.
03:18Gianluca, un altro dato mi ha colpito sempre dell'indagine Natixis perché il 43% degli intervistati
03:24vede tra 5 anni, quindi un lasso temporale abbastanza breve, come principale concorrente
03:30non altri consulenti ma gli strumenti fai-da-te potenziati dall'intelligenza artificiale.
03:35Quindi la mia domanda è come cambia il ruolo del consulente in base a questo dato?
03:41Ma allora noi abbiamo fatto anche un'altra ricerca, un periodo che ne abbiamo fatte parecchie,
03:45si chiama The Great Well Transfer dove andiamo a analizzare quelli che sono i fattori
03:50che determinano il successo di un consulente nel passaggio generazionale dei propri clienti.
03:55Cos'è che spinge i figli dei clienti a rimanere con il consulente dei propri genitori?
04:03E quello che emerge, ci sono tanti fattori che emergono, ma il principale resta la relazione.
04:09Quindi comunque è un elemento secondo me molto positivo e io sono convinto che non ci si affiderà
04:15soltanto a delle macchine per la gestione di una componente così importante della nostra vita
04:21come quella del risparmio. È chiaro che il consulente si dovrà adattare a questa nuova tecnologia,
04:28secondo me ci sono due le modalità principali. La prima è l'integrazione di questa tecnologia
04:33all'interno dei propri processi, quindi utilizzarla all'interno del proprio lavoro.
04:38E la seconda, che si lega un po' al fatto che quanto più si scende con l'età,
04:42quanto più cresce la fiducia verso questi strumenti, è la capacità di saperci si interfacciare.
04:50Quindi una cosa che sta già succedendo e che succederà, a mio parere, sempre più spesso
04:54è che i clienti caricheranno le proposte che gli vengono fatte all'interno di uno strumento
05:01di intelligenza artificiale che darà dei feedback. Quindi saper rispondere, saper interagire
05:05con questa tecnologia sarà fondamentale per poter poi portare avanti quella che è una relazione
05:11con clienti più giovani.
05:12Una partnership tra intelligenza artificiale e esperienza umana.
05:18Esatto, esatto.
05:18Passiamo invece alla fase di mercato e come cambiano le strategie, perché l'abbiamo visto,
05:24tensioni geopolitiche, incertezza, tassi in rialzo, insomma una fase di mercato un po' diversa
05:30forse dagli ultimi anni. Cosa cambia per chi deve costruire un portafoglio?
05:35Allora, ci sono sicuramente, come dicevamo prima, degli elementi di complessità come la maggior
05:40volatilità, anche sulla componente duration che ha il problema, oltre che è volatile, è anche correlata
05:50con l'azionario, perché oggi siamo in un contesto dove il rischio principale è di carattere inflattivo
05:54più che recessivo. Quindi quando le cose vanno male il bond si muove nella stessa modalità
05:59dell'equity e questo, sappiamo benissimo, non piace molto agli investitori, in particolare
06:04quelli italiani. Però ecco, dall'altro lato siamo in un contesto rispetto al periodo pre-2022
06:11in cui anche le asset class a basso rischio o a rischio zero pagano un rendimento positivo
06:17e interessante. Quindi da un punto di vista di asset allocation oggi si possono costruire
06:22dei portafogli con degli elementi che sono realmente decorrelati. Quindi più volatilità,
06:28ma comunque la possibilità rispetto a prima, grazie a tassi positivi ed elevati anche sulle
06:33parti brevi della curva, di riuscire ad avere un portafoglio un pochino più equilibrato.
06:40Adesso volevo farti una domanda che riguarda un po' il risparmiatore tipico italiano, che
06:44c'è da dire che rimane decisamente ancora molto legato alla liquidità e anche ai titoli
06:49di Stato domestici nostri. Quindi quale strategia anche un po' controcorrente rispetto a quelle
06:56più diffuse potete proporre oggi?
06:58Sì, diciamo che in Italia si è sempre inseguito il tasso, si è cercato di inseguire il rendimento
07:05allungandosi di duration o andando ad aumentare il rischio di credito. Ci sono tanti investitori
07:11che non hanno avuto problemi a comprare magari BTP trentennali, ma fanno molta fatica ad acquistare
07:17un pochino di azioni. Come dicevamo prima, siamo in un contesto dove le curve sono abbastanza
07:23piatte, quindi tu non vieni ripagato per allungarti con le scadenze. Di conseguenza quello che
07:30proponiamo oggi, che è un po' controculturale in Italia, è di ridurre la componente a rischio
07:35sulla parte bond, quindi ridurre il rischio tasso, ridurre il rischio spread e compensare
07:41questa riduzione con un po' di cash e un po' di equity. Perché comunque la componente di liquidità
07:45è ben pagata, non si muove e se la metti vicino alla componente azionaria, che sappiamo
07:51essere quella che ci darà più soddisfazione sul lungo termine, riesci a mantenere sullo
07:56stesso portafoglio un profilo di rischio simile, ma con prospettive di rendimento decisamente
08:01più alta. Per concludere e collegarmi anche a questa risposta, come si compone un asset
08:08allocation interessante in questo periodo? Non i segreti perché non ci sono, però qualche
08:14spunto? No, riuscire a sfruttare, come dicevo prima, quello che è il nuovo mondo in cui
08:20ci troviamo, quindi riuscire a trovare queste decorrelazioni tra le diversi mattoncini, ce
08:25le abbiamo, come dicevamo prima, con la componente di liquidità o la parte più breve della curva
08:30che sappiamo muoversi in maniera diversa rispetto alla parte un pochino più lunga di
08:35duration, associarla alla parte azionaria perché siamo comunque in un contesto di forte crescita
08:40degli utili, quindi continuiamo a credere che l'azionario possa continuare a dare i rendimenti
08:46che sta dando da un po' di anni e anche però all'interno dell'azionario stesso sfruttare
08:53quello che è una novità anche questa degli ultimi anni, cioè la decorrelazione tra diversi
09:00mondi della parte azionaria. Prima le azioni si muovevano tutte nella stessa direzione, oggi
09:07negli ultimi anni e mezzo, due, ci stiamo accorgendo come ci siano delle componenti che vanno in
09:13maniera totalmente, totalmente decorrelata, quindi riuscire a sfruttare queste decorrelazioni
09:18per poi andare a costruire un'asset allocation bilanciata e ben equilibrata.
09:23Grazie Gianluca per essere stato con noi, per aver condiviso tutte queste strategie e non solo,
09:28spero di rieverti qua presto. Grazie a te.
09:31E grazie anche a voi per essere stati con noi, ci rivediamo nella prossima puntata di Speechbox.
09:36Grazie a tutti.