00:00On va justement en reparler de ce marché obligataire tout de suite dans la Data Room.
00:10Ces datas qui valent de l'or, chaque soir avant la clôture,
00:13nos experts ouvrent la grande boîte à bijoux, la grande boîte à data de BFM Bourse.
00:17Isabelle et François, les datas sont-elles prêtes ?
00:19Oui, prêtes.
00:21On démarre, allez, avec vous François, on va rester dans la tech parce que ce chiffre est impressionnant.
00:25Ce chiffre, que dis-je, c'est deux chiffres, 180 et 175.
00:29Normalement, il y a un seul chiffre.
00:31Là, vous en proposez deux.
00:33Oui, 280 et 175, c'est le nombre de data centers détenus par Amazon aujourd'hui.
00:41Il a prévu d'en lancer, d'en construire 175 autres.
00:46Donc, ça montre qu'on a besoin de data centers, on a besoin de cloud.
00:49Et le numéro 2 de ce secteur qui est Microsoft est aussi sur une même tendance,
00:53voire même il y veut davantage accélérer.
00:55Aujourd'hui, il en possède 161 de data centers.
00:59Et il a prévu d'en construire 181.
01:01Donc, on le voit, en gros, vous avez un doublement de la puissance de calcul et de stockage des data
01:06centers.
01:07Là, c'est pour parler que des deux leaders du cloud.
01:10Mais on voit des tendances aussi assez impressionnantes chez Oracle, chez Meta, chez tout le secteur.
01:16Là, on est quasiment sur un projet de doubler la puissance assez rapidement avec ces data centers.
01:21Alors après, est-ce qu'on aura assez d'énergie ? Est-ce qu'ils auront assez d'argent ?
01:24Est-ce que ce sera rentable ? C'est une autre question.
01:26Mais en tout cas, là, ce qu'on voit, c'est que la demande, elle est monstrueuse.
01:29Et la demande, là, qu'on voit chez data centers, on le voit aussi chez TSMC.
01:33Chez TSMC, là, ils vont quasiment multiplier par 4 ou 5 le nombre d'usines en construction.
01:38Donc, on est très en amont.
01:39Donc, on est sur une phase d'équipement incroyable, du jamais vu.
01:42Et TSMC, est-ce que vous nous dites qu'ils ont déjà, en ce moment, simultanément dans le monde, une
01:46vingtaine d'usines en cours de construction ?
01:48Alors que le record, c'est 4 ou 5, historiquement.
01:50Donc, là, on est vraiment sur du jamais vu.
01:53Et ça, ça montre que derrière, il va falloir produire.
01:56Les chiffres fous de la tech.
01:58Isabelle, votre chiffre, les chiffres fous des taux.
02:00113 points de base.
02:01113 points de base, c'est la progression de la dette allemande à 2 ans.
02:05On a beaucoup parlé de la dette à 10 ans, de la dette à 30 ans.
02:08Et en fait, le pic de progression depuis le début de l'année, il est plutôt sur la courbe à
02:112 ans.
02:11Alors, ça, c'est pour tous les pays de la zone euro.
02:14C'est assez révélateur d'un retournement de sentiments.
02:17Parce qu'en début d'année, on était plus sur une projection assez stable sur les taux d'intérêt, les
02:22taux de directeur.
02:23Et là, on s'achemine.
02:24On a déjà eu deux hausses de taux d'intérêt.
02:26Alors, le marché en prévoit plus.
02:28Donc, ça se retranscrit.
02:29Mais effectivement, cet impact de la crise énergétique a eu...
02:33Alors, on sait que l'énergie est très importante dans l'inflation en Europe.
02:37Donc, cet impact, il est réellement là.
02:39Et puis, avec une économie de la zone euro qui résiste plutôt bien,
02:44malgré tout ce qu'on peut dire, et le cas particulier de la France,
02:46on a plutôt une économie qui redémarre.
02:49Et donc, tous ces signaux-là vont effectivement vers une hausse des taux de directeur.
02:52C'est ce qu'on retranscrit.
02:53Il faut avoir en tête que c'est quand même un tiers de la valeur qui s'est prise sur
02:579 mois.
02:57Oui, oui, les taux courts allemands qui montent plus vite que les taux longs.
03:00Voilà, signe de l'impact quand même de la hausse des prix du gaz sur l'économie allemande
03:04et de cette croissance allemande qui repart un peu aussi.
03:06Les taux courts allemands, à deux ans, vous suivez, vous avez repéré effectivement.
03:09Merci beaucoup à tous les deux de nous avoir accompagnés ce soir.
03:11Isabelle Enos et François Monnier.
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