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Cuando los mercados baten máximos históricos y todo el mundo parece estar ganando dinero, hay una pregunta que muy poca gente se hace. ¿Por qué los mejores inversores del mundo como Buffet, Burry y Dalio están siendo prudentes precisamente ahora? ¿Y por qué están advirtiendo a los inversores de una posible burbuja?
En este vídeo analizo las señales de euforia que están apareciendo en los mercados y comparo con burbujas anteriores para saber qué nos dice la historia sobre lo que suele ocurrir cuando las expectativas alc
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Cuando los mercados baten máximos históricos y todo el mundo parece estar ganando dinero, hay una pregunta que muy poca gente se hace. ¿Por qué los mejores inversores del mundo como Buffet, Burry y Dalio están siendo prudentes precisamente ahora? ¿Y por qué están advirtiendo a los inversores de una posible burbuja?
En este vídeo analizo las señales de euforia que están apareciendo en los mercados y comparo con burbujas anteriores para saber qué nos dice la historia sobre lo que suele ocurrir cuando las expectativas alc
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00:00Hay una pregunta que probablemente millones de inversores deberían hacerse ahora mismo.
00:05¿Estamos ante el nacimiento de una revolución tecnológica que va a generar una enorme riqueza durante los próximos 10 años?
00:13¿O estamos asistiendo a una nueva burbuja financiera que terminará provocando una corrección dolorosa para quienes lleguen demasiado tarde?
00:21Porque dependiendo de cuál sea la respuesta, las decisiones que tomes hoy con tu dinero pueden tener consecuencias muy importantes
00:29en los próximos años.
00:30Y lo realmente complicado es que existen argumentos muy sólidos para defender cualquiera de las dos posturas.
00:37Por un lado, nunca habíamos visto tanta euforia.
00:41Los inversores particulares tienen más dinero invertido en bolsa que en cualquier otro momento de la historia.
00:46Los hedge funds están comprando agresivamente.
00:49Las valoraciones se encuentran entre las más elevadas que hemos visto jamás.
00:55La concentración en un pequeño grupo de compañías recuerda algunos de los episodios más extremos de la historia financiera que
01:04no acabaron bien.
01:05Pero, por otro lado, estamos asistiendo a uno de los mayores ciclos de inversión de las últimas décadas.
01:11La inteligencia artificial está movilizando cientos de miles de millones de dólares.
01:16Estados Unidos y Europa están aumentando el gasto en defensa de forma dramática.
01:22La reindustrialización está impulsando nuevas fábricas e infraestructuras.
01:28Y existe una enorme cantidad de ahorro esperando encontrar rentabilidad.
01:32Así que, hoy no voy a intentar adivinar si mañana habrá o no una gran corrección.
01:37Voy a intentar responder una pregunta mucho más importante.
01:41¿Estamos viendo señales de una burbuja similar a las del pasado?
01:46¿O estamos infravalorando una transformación económica que podría ser mucho más grande de lo que imaginamos?
01:54Porque a lo largo de este vídeo voy a enseñarte algunos de los gráficos que más me han impactado desde
02:01hace mucho tiempo.
02:02Y cuando terminemos tendrás muchos más elementos para decidir por ti mismo si estamos ante una burbuja o ante una
02:11revolución que no te quieres perder.
02:22Bueno, empecemos por la parte de la euforia y hasta aquí.
02:28Quiero empezar por un dato que me parece absolutamente revelador y no es cuestionable.
02:34Los hogares estadounidenses nunca antes habían tenido una proporción tan elevada de su patrimonio financiero invertido en bolsa.
02:42Nunca.
02:43Ni siquiera durante la burbuja tecnológica del año 2000.
02:48Durante décadas, las familias estadounidenses diversificaban entre acciones, bonos, depósitos, inmuebles y otros activos.
02:56Sin embargo, hoy estamos observando una concentración histórica en bolsa, en renta variable.
03:02¿Y por qué ocurre esto?
03:03Bueno, pues porque existe una percepción muy extendida de que la inteligencia artificial va a generar una nueva era de
03:10crecimiento económico.
03:11Y cuando una narrativa se vuelve tan poderosa, cada vez más personas sienten que quedarse fuera es más peligroso que
03:18entrar tarde.
03:19Es decir, aparece el famoso FOMO, Fear of Missing Out, el miedo a perderse la gran oportunidad.
03:28Y ese miedo termina empujando más dinero hacia el mismo lugar.
03:32Pero hay algo que todavía me parece más interesante.
03:36No estamos viendo compras indiscriminadas en todos los sectores.
03:40Estamos viendo una auténtica obsesión por los semiconductores y las empresas vinculadas a la inteligencia artificial.
03:48La actividad especulativa en opciones sobre semiconductores se ha disparado hasta niveles que hace pocos años habría parecido imposible.
03:57Y cuando observamos estos comportamientos, es inevitable recordar algo que se repite constantemente en la historia financiera.
04:06Las grandes burbujas siempre empiezan con una historia real.
04:10Internet fue real, por ejemplo, el ferrocarril fue real, la electricidad fue real y la inteligencia artificial también es real.
04:19La cuestión nunca es si la tecnología funciona.
04:23La cuestión es cuánto estamos dispuestos a pagar por ella.
04:27Y aquí llegamos a un punto que creo que es crucial.
04:31Esta euforia que estamos experimentando ahora es diferente a la del año 2021.
04:38¿Por qué digo esto y por qué creo que es interesante?
04:42Porque mucha gente, muchos analistas siguen comparando el momento actual con lo que ya vivimos en 2021.
04:49Y sí, hay similitudes, pero también hay grandes diferencias.
04:54En primer lugar, en 2021 prácticamente todo subía.
04:58Las criptomonedas, las memestox, los SPACs, los metales preciosos, la tecnología, la vivienda.
05:06Parecía que cualquier activo financiero podía dispararse.
05:09Y hoy no ocurre eso, al menos no está pasando de momento.
05:12El mercado cripto lleva mucho tiempo atravesando una fase muy complicada.
05:16Es lo que yo denomino en mi canal habitualmente el cripto invierno, con correcciones de un 50%.
05:21El oro no está participando de esta euforia.
05:24La plata también ha corregido de máximo a mínimo un 50%.
05:29Y muchas bolsas internacionales ni siquiera se acercan al entusiasmo que vemos en Estados Unidos.
05:35Ahí tienes a muchos índices europeos que no han marcado nuevos máximos desde enero de este año.
05:41Por tanto, la sensación actual es distinta a la que estábamos viendo en 2021.
05:47Ahora no estamos viendo una burbuja generalizada propiamente dicha.
05:53Estamos viendo una concentración extrema del entusiasmo.
05:57Y eso hace al mercado mucho más dependiente de una sola narrativa, la inteligencia artificial.
06:03Si esa narrativa continúa funcionando, probablemente veremos nuevas subidas.
06:08Pero si empiezan las decepciones, el impacto va a ser considerable.
06:12Porque esto nos lleva al siguiente bloque.
06:15Las valoraciones más altas de la historia.
06:18El gráfico habla por sí solo y es muy importante porque no es el típico gráfico donde uno se centra
06:25en un parámetro o en un ratio para tener razón.
06:28Es uno de los gráficos que me parece más impresionantes de los que he visto desde hace mucho tiempo.
06:35Porque, como digo, no se centra en una única métrica.
06:38Está agregando múltiples formas distintas de valorar el mercado.
06:43Hablamos del trading PE, del forward PE, del CAPE de Shiller, del price to book, del price to sales, del
06:50EVVIPDA, el Q ratio o el market cap sobre el PIB.
06:55Cuando combinas todas esas métricas tan distintas y obtienes una conclusión tan sumamente clara, evidentemente uno siente inquietud.
07:06Nunca habíamos visto valoraciones tan elevadas de forma tan generalizada.
07:11Y lo repito, esto no es una métrica cualquiera, no es una métrica concreta.
07:16Es un indicador que aglutina prácticamente todas las métricas que podemos utilizar desde el punto de vista fundamental y macro
07:25para entender cómo de caro está un activo.
07:29Y eso no significa que el mercado no pueda seguir subiendo porque ya nos ha demostrado el mercado a lo
07:36largo de la historia que la inercia es brutal.
07:38Es decir, descarrilar una tendencia al alza es muy, muy complicado.
07:42La burbuja.com siguió subiendo mucho después de que las valoraciones llegasen a cotas absurdas.
07:50Pero lo que sí significa es que las expectativas futuras son extraordinariamente exigentes y que los inversores ya están descontando
07:59escenarios casi perfectos.
08:01Cuanto más perfecto es el escenario que se descuenta, menor margen existe para cometer errores.
08:07Y ahora bien, no todos los argumentos son malos.
08:12Como he dicho al inicio del vídeo, también existen argumentos alcistas.
08:16En primer lugar, nunca ha existido tanto dinero en el sistema.
08:20La liquidez global es gigantesca.
08:23Las empresas tecnológicas son más rentables que nunca.
08:27No se parece a lo que se vivía durante la burbuja.com, donde la mayoría de proyectos estaban hechos sobre
08:34un PowerPoint sin números reales.
08:37Muchas de las compañías que hoy lideran en esta revolución tecnológica ya ganaban mucho dinero antes.
08:44La cuestión no es esa.
08:45La cuestión es que están invirtiendo en infraestructura a un ritmo tan brutal que el inversor debería preguntarse
08:51si ese gasto o inversión se va a convertir realmente en rentabilidad y, sobre todo, cuándo y cuánto será esa
08:59rentabilidad.
09:00Por tanto, la digitalización está claro que puede permitir márgenes que hace décadas resultaban totalmente incomprensibles.
09:09Por eso el debate es tan complejo.
09:12Porque existen argumentos sólidos en ambos lados.
09:16Pero, ¿y si los alcistas tienen razón?
09:19¿Y si tiene sentido todavía entrar al mercado incluso a estos niveles de valoración?
09:24Porque la historia va a ser algo inaudita durante los próximos años.
09:30Hasta ahora hemos visto muchos argumentos que invitan a la prudencia.
09:34Hemos hablado de valoraciones elevadas, concentración extrema, participación récord de los particulares en el efecto FOMO,
09:43liquidez mínima entre los gestores profesionales.
09:46Pero, para ser honestos, si el mercado está donde está, no es simplemente porque los inversores se hayan vuelto irracionalmente
09:53optimistas.
09:54También existen argumentos muy sólidos que ayudan a explicar por qué las bolsas siguen resistiendo, incluso marcando nuevos máximos históricos.
10:02Y creo que es importante analizar también esos argumentos positivos.
10:07Porque si queremos entender realmente lo que está ocurriendo, tenemos que escuchar a las dos partes.
10:12El primer argumento claramente positivo tiene que ver con el enorme ciclo de gasto público que estamos viviendo.
10:19Durante años, gran parte del mundo desarrollado redujo progresivamente el peso de la defensa dentro de sus presupuestos, pero eso
10:26está cambiando.
10:27Estados Unidos está aumentando su gasto militar, de la misma manera que Europa, que antes parecía imposible que se sumase
10:33a esta fiesta, también lo está haciendo.
10:35La propia Alemania ha puesto sobre la mesa cientos de miles de millones de euros para inversión en defensa y
10:41en infraestructuras.
10:42Y muchos países de la OTAN están incrementando sus presupuestos para adaptarse a un entorno geopolítico que es evidente que
10:49es mucho más incierto que antes.
10:50Desde un punto de vista geopolítico es verdad que resulta preocupante, pero desde un punto de vista económico supone una
10:57enorme inyección de actividad económica.
11:00Supone más inversión, más empleo, más contratación industrial, más desarrollo tecnológico, en definitiva, más crecimiento económico.
11:10Pero el rearme no es el único motor. Hemos dicho que hay argumentos positivos que justifican dónde estamos.
11:16El segundo fenómeno podría ser incluso más importante. Es lo que llamamos la reindustrialización.
11:23Y básicamente se centra en que, si bien durante décadas las empresas buscaron fabricar donde fuera más barato, hoy buscan
11:30fabricar donde sea más seguro.
11:32Los efectos vienen derivados de lo que vivimos en la pandemia, en las tensiones entre China y Estados Unidos, en
11:39los problemas, en las cadenas de suministro y últimamente en los conflictos geopolíticos que han cambiado radicalmente la forma de
11:47pensar de muchas compañías.
11:49Y esto está provocando una auténtica carrera por construir nuevas fábricas, nuevos centros logísticos, nuevas redes energéticas y nuevas cadenas
11:59de suministro.
12:00Construir todo esto requiere cantidades gigantescas de capital.
12:04Y ahí aparece el tercer gran argumento alcista, la inteligencia artificial.
12:10Porque mientras muchos inversores discuten sobre si existe o no una burbuja, los gigantes tecnológicos están gastando dinero a exportas
12:18a una velocidad que nunca habíamos visto.
12:21Google, Microsoft, Amazon, Meta, Oracle, los llamados hiperscalers.
12:28Según algunas estimaciones, podrían invertir este año alrededor de 700.000 millones de dólares solamente para desarrollar infraestructura relacionada con
12:38la IA.
12:39700.000 millones de dólares.
12:41Recordad que Europa, a cuatro años de duración, había aprobado un gasto para toda la Unión Europea que conformaba el
12:50grupo de la OTAN de 800.000 millones.
12:53Aquí estamos hablando de una cifra casi igual, solamente gastada por un puñado de cinco compañías en tan solo un
13:01año.
13:01Es abrumador.
13:03Y aunque finalmente la rentabilidad de esas inversiones no alcance las expectativas actuales del mercado,
13:10ese dinero igualmente va a circular por la economía, va a tener un impacto real.
13:14Va a beneficiar a los fabricantes de chips, a las compañías eléctricas, a los productores de energía, a las constructoras
13:23de centros de datos,
13:25a empresas industriales, a fabricantes de equipamiento, a toda una cadena de valor que está expandiéndose a una velocidad de
13:35vértigo.
13:35Por eso, algunos analistas defienden que estamos ante uno de los mayores ciclos de inversión empresarial de las últimas décadas.
13:43Y todavía hay un cuarto argumento que es a favor de lo que pasa en las bolsas.
13:49Europa.
13:50Porque quizá una de las mayores sorpresas de los próximos años podría venir precisamente de una región
13:56que la mayoría de los inversores ha ignorado durante mucho tiempo.
14:00Durante más de una década, el consenso ha sido muy sencillo.
14:04Estados Unidos lidera y Europa se queda atrás.
14:07Esa es nuestra realidad.
14:09Pero podría estar cambiando algo.
14:12La reindustrialización podría golpear a Europa a un ritmo sin parangón.
14:18Por un lado, el gasto en defensa.
14:20Por otro, la consolidación financiera.
14:22Por otro, intentos de crear una verdadera unión de mercados de capitales.
14:27Y una mayor estabilidad regulatoria.
14:30Intentar poner menos trabas a la inversión.
14:32Todo eso está empezando a traer capital hacia Europa, aunque todavía no hemos visto la metamorfosis.
14:38Pero, ¿y si ocurriese?
14:41En ese caso, tal vez uno de los argumentos latentes tendría mucho peso, que es el ahorro.
14:49Los hogares europeos acumulan varios billones de euros en depósitos y cuentas bancarias con escasa rentabilidad.
14:56Si una parte relativamente pequeña de ese dinero terminase trasladándose hacia los mercados financieros, el impacto sobre las valoraciones podría
15:04ser muy significativo.
15:06Pero eso es algo que todavía no sabemos con certeza si va a ocurrir o no.
15:14Y eso hace que este debate sea tan complejo.
15:17Porque los bajistas ven valoraciones extremas.
15:21Pero los alcistas ven una combinación extraordinaria de gasto público, reindustrialización, inversión masiva en IA.
15:28Y enormes cantidades de ahorro todavía sin movilizar.
15:33Cuando las dos narrativas, que son tremendamente poderosas, chocan entre sí, es cuando los mercados se vuelven realmente interesantes.
15:42Y antes de continuar, quiero hacer una reflexión que creo que encaja muy bien con el tema que estamos tratando.
15:47Cuando hablamos de inversión, solemos centrarnos mucho en los activos que pueden revalorizarse con el tiempo.
15:54Acciones, criptomonedas, oro, inmobiliario.
15:58Activos que compramos esperando que dentro de unos años valgan más.
16:01Pero existe otra categoría de activos que muchas veces reciben menos atención y que personalmente considero muy interesante.
16:08Es lo que llamamos los activos generadores de ingresos.
16:11Es decir, activos que no dependen exclusivamente de que alguien mañana pague más por ellos,
16:16sino que van generando rentas o intereses de forma periódica.
16:20Aquí entrarían, por ejemplo, los bonos, los dividendos, los alquileres o también la inversión en préstamos.
16:27Precisamente desde agosto de 2025 llevo invirtiendo parte de mi dinero en préstamos a través de Mintos,
16:33que es el patrocinador de este vídeo.
16:35Y una de las cosas que más me ha llamado la atención es ver cómo esos intereses se van generando
16:41prácticamente cada día.
16:42Si entro en mi cuenta, puedo ver el historial de ingresos acumulados y cómo cada mes, de hecho, mes tras
16:50mes, la cartera ha ido generando nuevos intereses.
16:52En mi caso, los estoy reinvirtiendo de forma automática para aprovechar el efecto del interés compuesto y hacer crecer mi
16:59cartera de forma más rápida.
17:01Pero también existe la posibilidad de retirar esos intereses periódicamente si lo que uno va buscando es generar ingresos pasivos.
17:08La mecánica no puede ser más sencilla.
17:11Básicamente estás financiando préstamos concedidos a personas o empresas y a cambio recibes intereses a cambio.
17:17Actualmente la rentabilidad media de este tipo de inversiones en la plataforma ronda el 10% anual,
17:23aunque lógicamente variará en función del tipo de préstamo seleccionado y del entorno de mercado.
17:29Nunca olvides que rentabilidades pasadas no garantizan retornos futuros y que cualquier inversión conlleva riesgos de poder perder tu dinero.
17:38Pero si algo me gusta de este tipo de inversiones es que no estamos hablando de un activo cuya evolución
17:43dependa directamente de si la bolsa sube o baja
17:46o si Bitcoin tiene una semana espectacular o terrible.
17:49Funciona bajo una dinámica distinta, lo que añade una capa adicional de diversificación dentro de mi cartera global.
17:59Mintos es una plataforma regulada por la Unión Europea bajo el marco MIFID y llevo operando desde el año 2015.
18:06Si quieres echarle un vistazo han preparado una promoción especial para los seguidores de mi canal utilizando el código GOPABLO
18:13y te dejo toda la información y el enlace en la descripción de este vídeo.
18:17Y ahora sí, volvamos a la gran pregunta del vídeo.
18:21¿Estamos viviendo una revolución tecnológica histórica o una nueva burbuja financiera?
18:27Creo que hay un tema que tenemos que tocar sí o sí, el problema de la concentración.
18:32Este gráfico es probablemente mi favorito de todo el vídeo porque resume más de 50 años de historia financiera
18:39y muestra algo fascinante.
18:42Cada gran burbuja tuvo sus campeones.
18:45Las Nifty Fifty en los años 70, Japón durante la década de los 80, las tecnológicas en el año 2000
18:53y ahora la narrativa se llama la inteligencia artificial.
18:57Lo que vemos es que la concentración actual del mercado se encuentra prácticamente al mismo nivel que aquellos episodios históricos.
19:06Y aquí hay una lección muy importante.
19:08La mayoría de las grandes burbujas nacieron de ideas correctas.
19:12Es decir, Internet cambió el mundo.
19:15Japón fue una potencia extraordinaria de la misma manera que las Nifty Fifty eran empresas fantásticas.
19:22Lo que terminó fallando no fue la historia, fueron las expectativas.
19:29La realidad acabó siendo buena, simplemente no tan perfecta como el mercado había imaginado y descontado previamente.
19:37Y esto nos lleva a la gran pregunta.
19:41¿Realmente la IA justifica todo lo que estamos viendo?
19:44Es probablemente el corazón del debate.
19:47Porque una cosa es que la inteligencia artificial vaya a transformar el mundo
19:51y otra muy distinta que las inversiones actuales generen la rentabilidad que esperan los inversores.
19:58Las grandes tecnológicas están gastando cantidades absolutamente gigantescas.
20:03Centenares de miles de millones de dólares.
20:05En centros de datos, en chips, en infraestructura, en energía, en captar talento.
20:13Pero la pregunta sigue siendo la misma.
20:15¿Cuánto dinero van a generar realmente esas inversiones?
20:20Y mucho más importante aún, ¿cuándo?
20:22Porque una tecnología revolucionaria no garantiza automáticamente una inversión rentable.
20:28Los ferrocarriles transformaron el mundo, pero muchísimas compañías ferroviarias desaparecieron.
20:34Internet transformó el mundo, pero eso no evitó que miles de empresas punto com quebraran.
20:40La IA puede ser la revolución tecnológica más importante de nuestras vidas.
20:45Yo creo que es así.
20:46Y aún así, muchos inversores podrían terminar pagando demasiado por participar en ella.
20:52Esto nos lleva a ser prudentes y cuestionarnos
20:59¿Qué ven aquellos más experimentados para estar retirándose del mercado?
21:04O al menos lanzar mensajes de precaución.
21:09Hablo de algo que para mí es muy relevante.
21:12Los gestores profesionales tienen uno de los niveles de liquidez más bajos de las últimas décadas.
21:17Es de otras palabras, aparentemente están totalmente invertidos con muy poquito margen de reacción.
21:23Y cuando casi todo el mundo ya está dentro, queda menos dinero disponible para seguir empujando los precios.
21:30Al mismo tiempo, figuras que yo respeto en el mundo de la inversión porque llevan demostrando su talento desde hace
21:38décadas,
21:39están mostrando una actitud mucho más prudente.
21:43Warren Buffett acumula niveles récord de liquidez hasta el punto de representar en torno al 30% de todos sus
21:50activos.
21:50Hablamos de más de 400 billones que no está invirtiendo a la espera de que se presenten oportunidades que merezcan
21:58la pena.
21:59Michael Burry, que fue uno de los protagonistas que anticipó lo que iba a ocurrir en el año 2008,
22:06lleva tiempo alertando sobre excesos de valoración y abriendo posiciones contra varias de las tecnológicas que tanto persiguen los inversores
22:15minoristas.
22:15Ray Dalio, un referente en el análisis macro, insiste en que los desequilibrios financieros están aumentando
22:22y estamos en una fase final del imperio estadounidense.
22:26No significa que tengan razón mañana, ni dentro de seis meses,
22:31pero sí significa que algunos de los inversores más exitosos de la historia
22:36consideran que la relación entre el riesgo y la recompensa ya no es tan atractiva como hace unos años.
22:42Y esto nos lleva al siguiente bloque, SpaceX, OpenEye y el regreso de los sueños infinitos.
22:50Y aquí estamos en uno de esos puntos que probablemente mejor resume el momento actual.
22:56Porque durante años, los inversores particulares no podían acceder a compañías como OpenEye, Anthropic, ExxEye o SpaceX.
23:04Eran historias reservadas para el capital privado y ahora estamos viendo un cambio estructural en la forma en la que
23:14invertimos en los mercados.
23:16OpenEye ya se mueve en valoraciones gigantescas.
23:20Anthropic ha lanzado o alcanzado valoraciones que hace algunos años parecían simplemente ciencia ficción.
23:27Y SpaceX está a punto de protagonizar una de las salidas a bolsa más importantes de la historia.
23:33Lo realmente llamativo es que muchas de esas compañías todavía cotizan sobre expectativas futuras extraordinariamente ambiciosas.
23:42No sobre beneficios actuales, no sobre flujos de caja presentes,
23:48sino sobre promesa de dominar industrias enteras durante las próximas décadas.
23:53No me digas que no te suena familiar, porque exactamente eso mismo ocurrió a finales de los años 90.
24:00La diferencia es que entonces el protagonista era Internet y hoy lo es la inteligencia artificial.
24:07Y nuevamente observamos cómo el mercado está dispuesto a pagar prácticamente cualquier precio por participar en la nueva historia.
24:16¿Cuál es la conclusión?
24:18No sé si estamos ante una burbuja y sinceramente creo que nadie lo sabe con exactitud.
24:24Lo que sí sé es que estamos viendo señales de euforia muy difíciles de ignorar.
24:30Valoraciones extremas, concentración extrema, liquidez de gestores en niveles históricamente bajos,
24:38participación récord de los particulares y expectativas extraordinariamente optimistas sobre el futuro de la inteligencia artificial.
24:46Puede que dentro de 10 años miremos atrás y comprobemos que la IA transformó el mundo, incluso más de lo
24:54que imaginábamos.
24:55Pero también es posible que entre medias el mercado tenga que ajustar unas expectativas que hoy parecen casi perfectas.
25:02Y la historia siempre nos demuestra que cuando el mercado descuenta la perfección, cualquier decepción puede resultar muy costosa.
25:10Por eso, más que intentar adivinar cuándo llegará la próxima corrección, quizá la pregunta más importante sea otra.
25:17¿Estoy invirtiendo porque he analizado los riesgos y las oportunidades?
25:22¿O simplemente porque todo el mundo parece estar ganando dinero y me da rabia quedarme fuera?
25:27Porque la diferencia entre ambas respuestas suele marcar la diferencia entre participar en una revolución o terminar atrapado en una
25:35burbuja.
25:35Y antes de terminar, os recuerdo que para mí vuestros comentarios son muy importantes.
25:42Dejadme en el chat de este vídeo temas sobre los que os gustaría que hiciera próximos contenidos o preguntas y
25:49dudas que queráis que trate.
25:50En el vídeo anterior en el que hablaba de libertad financiera, alguien me hizo una pregunta interesante que me gustaría
25:55responder aquí hoy.
25:56Y es esto, una consulta, me decía, ya, ¿y qué pasa con nosotros los que tenemos más de 50 años
26:02que necesitan tranquilidad, pero no han hecho del todo bien las tareas o simplemente no le han ido bien los
26:10negocios?
26:10¿Qué le recomendarías que hiciera?
26:12Creo que es una pregunta muy importante porque mucha gente que llega a los 50 o 60 años piensa que
26:18ya es demasiado tarde para arreglar su situación financiera.
26:20Y yo no lo veo así. Evidentemente no es lo mismo empezar a ahorrar e invertir con 25 años que
26:26hacerlo con 55.
26:27El tiempo juega a favor de quien empieza antes, pero lamentarse por lo que no hicimos no sirve de nada.
26:34Hay que trabajar con la realidad que tenemos delante.
26:37Lo primero que recomendaría es, haz un diagnóstico honesto de la situación.
26:42¿Cuánto patrimonio tenemos? ¿Cuánto ahorro cada mes? ¿Qué deudas arrastro?
26:46¿Y cuánto necesitaré realmente para vivir en el futuro?
26:49Lo segundo es reducir riesgos innecesarios.
26:53A estas edades suele tener más sentido priorizar la preservación del patrimonio que perseguir rentabilidades espectaculares.
27:00Muchas personas cometen el error de intentar recuperar el tiempo perdido, asumiendo o bien riesgos excesivos o cosas que a
27:09priori no serían recomendables y a veces terminan empeorando aún más la situación.
27:14Lo tercero es aceptar que quizá la solución no venga solo de la inversión.
27:18Puede venir de seguir trabajando algunos años más, de generar unos ingresos adicionales o de reducir gastos o una combinación
27:25de ambas estrategias al mismo tiempo.
27:27Y sobre todo, no caer en el derrotismo.
27:30Muchas veces pensamos que a partir de cierta edad ya es tarde para cambiar las cosas, pero la realidad demuestra
27:35que no siempre es así.
27:36El mejor ejemplo nos lo da Warren Buffett, que se convirtió en multimillonario a los 56 años y más del
27:4399% de su fortuna la acumuló después de cumplir los 50 años.
27:47Además, la gente suele sobreestimar la rentabilidad que necesita y subestimar el impacto que pueden tener pequeños cambios sostenidos durante
27:5710 o 15 años.
27:58A los 55 años todavía puedes tener por delante dos o tres décadas de vida activa antes de que la
28:04jubilación se convierta en la meta perseguida.
28:12Sigue siendo mucho tiempo para mejorar las cosas de forma significativa.
28:16Tal vez la peor decisión no es llegar tarde.
28:19La peor decisión es pensar que ya no merece la pena intentarlo.
28:22Y por cierto, quiero daros las gracias a todos por lo que habéis hecho posible que mi libro Educación Financiera
28:29para la Vida Real haya alcanzado el número uno en ventas en la categoría de finanzas de Amazon, Amazon España.
28:36Y todavía en un proceso en el que estaba solamente en preventa.
28:39Te recuerdo que voy a estar firmando estos ejemplares del libro de Educación Financiera para la Vida Real el día
28:4413 de junio en la Feria del Libro en la caseta EcoBook entre las 12 y las 2 de la
28:51tarde.
28:52Así que si os apetece acercaros, saludar o llevaros el libro firmado, estaré encantado de veros.
28:59Recordad que es un libro de Educación Financiera para todo el mundo.
29:02Enseña cómo debe ser tu relación con el dinero desde que tienes tu primera paga hasta que planificas el testamento
29:11en el que dejas tus bienes a tus seres queridos.
29:14Por tanto, un recorrido de toda la vida importante de cualquier persona por sus distintas etapas y qué debí hacer
29:22en cada una de ellas para optimizar ese dinero y llegar a la jubilación con una situación lo más holgada
29:29posible.
29:30Como os digo, estaré encantado de veros allí y de firmar y estrechar vuestras manos.
29:36Gracias por el interés que habéis mostrado, por haber hecho posible ese premio en fase de preventa y nos vemos
29:43ya en la próxima emisión.
29:45Un saludo y hasta la vista.
30:05Un saludo y hasta la vista.
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