00:00Tout pour investir, arbitrage.
00:05Michel Delobel d'MW Gestion, bonjour Michel, un CAC 40.
00:10Bonjour Antoine.
00:11Un CAC 40 plutôt en forme, c'est un peu divisé côté européen,
00:15mais le CAC 40 est en avance, plus 0,27%, et 8530,
00:19bon on n'est plus qu'à une centaine de points de nouveau record absolu en gros.
00:24Tout à fait, on n'est plus très loin des records,
00:26alors il faut sortir un petit peu de la loupe et regarder un peu sur le marché européen,
00:30ce n'est pas très étonnant puisqu'on est en retard tout simplement
00:33par rapport à l'Eurostoc 50 ou des indices comme le DAX
00:36qui ont déjà eux franchi leur plus haut de fin février, début mars, juste avant le conflit.
00:41Nous on vient juste aujourd'hui, pour rester sur la partie graphique,
00:44de combler le gap baissier qui avait été ouvert tout début mars
00:48avec l'entrée en guerre des États-Unis.
00:52Donc on est allé sur le CAC 40 chercher les 8553 points qui étaient le 54,
00:59le haut de ce gap-là, on voit que depuis ça se replie un petit peu,
01:03on revient un peu en arrière, mais je dirais que la tendance reste malgré tout haussière,
01:07ne serait-ce que pour continuer le rattrapage par rapport à l'Eurostoc 50
01:11ou le DAX que j'ai mentionné précédemment.
01:14Donc je dirais que tant qu'on ne redescend pas à très très court terme
01:16sous les 8500 points, la dynamique qui a été lancée sur tout jeudi dernier reste positive.
01:23Et puis pour un retournement un petit peu plus moyen terme,
01:25il faudrait venir combler et même invalider le gap qui est ouvert entre 8250 et 8300 points.
01:31Mais ce gap-là remonte à mi-juin, au 12 juin pour être précis.
01:35Donc là pour l'instant on a vraiment une tendance qui reste haussière,
01:38mais comme l'expliquaient vos intervenants précédents,
01:40ce n'est pas forcément évident de se concentrer sur des indices
01:44parce qu'ils sont composés de titres qui partent dans tous les sens,
01:47avec les semi-conducteurs qui portent les indices à la hausse
01:51pour ceux qui en sont les plus fournis,
01:53mais on a d'autres secteurs qui souffrent.
01:55Vous parliez du luxe, alors le luxe s'est repris depuis quelques jours,
01:57mais il avait souffert ces derniers mois, il y a toute la partie logicielle.
02:02C'est très compliqué d'analyser aujourd'hui un indice
02:04puisque ces composantes font un petit peu le grand écart.
02:08Bon, il y a un actif en particulier que vous regardez un peu plus près,
02:13sous votre scope là ce matin ?
02:15Je dirais que suite justement à ce très bon premier semestre
02:18et l'envolée récente des semi-conducteurs,
02:20moi je suis plutôt tenté de prendre quelques bénéfices.
02:24On a vu, il y a eu des effets de mode, il y a quelques années c'était le luxe,
02:28après ça a été les valeurs, les sept magnifiques,
02:31on a eu l'envolée sur l'or, il y a eu plein de cycles comme ça de spéculation.
02:36Le dernier en date ce sont les semi-conducteurs,
02:38mais combien de temps ça va durer ?
02:40On a quand même des hausses qui sont spectaculaires ces derniers mois,
02:43donc je trouve que c'est sage.
02:44Ne serait-ce que par cette hausse, en fait,
02:46le poids dans les portefeuilles a été augmenté,
02:48donc c'est plutôt sage de prendre quelques bénéfices sur ce secteur-là
02:51et aller chercher peut-être les prochains gagnants de demain,
02:55peut-être ces valeurs oubliées.
02:56C'est vrai qu'on commence à avoir un petit peu de rotation
02:59et de comportement plus positif sur des secteurs
03:02qui avaient souffert ces derniers mois.
03:03Donc utiliser les secteurs qui ont bien marché
03:06pour se repositionner sur des secteurs un peu en retard
03:08est plutôt une bonne idée, je pense, pour les prochains mois.
03:12Oui, une petite gestion value, effectivement,
03:14et repartir là sur…
03:15Et si l'or de Sotica, qui n'a effectivement pas signé
03:18un premier semestre brillant,
03:20le titre reprend 2,7% encore ce matin,
03:22et signé parmi les plus fortes hausses du CAC 40
03:24sur la semaine dernière, 176,85 euros,
03:26Stellantis aussi, qui revient des profondeurs à 5,04.
03:30Le titre gagne 2,25%.
03:32Et puis encore une fois, le secteur de la défense
03:34qui est quand même pas mal entouré
03:35avec toutes ses opérations,
03:37notamment autour d'Excel Technologies.
03:39Donc Safran qui se retire du dossier,
03:40et c'est Thalès qui propose une belle offre.
03:42Et le titre Thalès gagne 2,1% à 243,20 euros à l'instant.
03:48Plus 0,31 pour le CAC, 8 534 points.
03:51Merci Michel Delobel d'MW Gestion.
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