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00:04Torniamo su una delle operazioni annunciate in queste ore che porterà a un nuovo delisting
00:13a Piazza Affari e il riferimento è all'operazione Icop Trevi, Icop che ha lanciato un OPS a premio
00:22su Trevi, nascerà un campione italiano dell'ingegneria, Icop è una società friulana quotata sull'EGM
00:29che ha lanciato quest'offerta pubblica di scambio sulla totalità delle azioni di Trevi
00:35e nascerebbe un colosso da oltre un miliardo di ricavi.
00:39Con noi c'è l'amministratore delegato Piero Petrucco, CEO di Icop, buongiorno.
00:45Buongiorno.
00:46Nel dettaglio offrite 133 azioni di nuova emissione, ogni migliazione di Trevi portata in adesione
00:53c'è un premio del 20,1%. L'operazione poi porterebbe, come dicevamo, al delisting.
01:01Allora, le chiedo subito qual è stata la logica che vi ha portato a fare queste operazioni,
01:08quali sono le sinergie?
01:10Allora, la logica è assolutamente allineata a tutto il nostro percorso degli ultimi anni
01:16che progressivamente ci ha visto in grado di realizzare un progetto
01:22che finora è andato esattamente secondo le previsioni.
01:25Noi siamo entrati in borsa due anni fa con l'idea di poter ampliare il nostro mondo,
01:30il nostro mercato agli Stati Uniti.
01:32Abbiamo realizzato un'acquisizione, un M&A là
01:35e abbiamo riaperto subito dopo questo dossier della Trevi
01:41perché riteniamo che ci sia uno spazio molto interessante
01:44per costruire questo campione nazionale nell'ingegneria del sottosuolo
01:49riprendendo una tradizione che in Italia è molto forte
01:54perché negli anni 70 le imprese del sottosuolo, penso a Radio Icos,
01:59hanno fatto alcune delle infrastrutture più grandi del mondo.
02:02ci sono delle eccellenze tecniche da valorizzare sia in Icop che in Trevi
02:08e quindi abbiamo pensato che fosse il momento giusto
02:11per poter fare questo intervento e questa azione
02:15nel quale noi crediamo molto
02:17e speriamo, anzi sicuri, che gli investitori
02:21capiscono il senso industriale di questa operazione.
02:24Trevi e Icop hanno fortissime complementarietà
02:27sia a livello geografico che anche di attività
02:30quindi non abbiamo ampi spazi di sovrapposizioni
02:35e in più c'è la possibilità di fare del cross-selling
02:38fra un'attività specifica che è quella che adesso stiamo vedendo
02:42quella dei microtunnel e della realizzazione di queste condotte sotterranee
02:46e quelle delle fondazioni speciali.
02:47sono due attività che tecnicamente hanno dei punti di contatto
02:52e quindi usare la piattaforma internazionale
02:55molto molto robusta di Trevi
02:57per poter ampliare le attività anche al settore del microtunnel
03:04ci sembra un'opportunità assolutamente interessante.
03:08abbiamo fatto una stima delle sinergie
03:09ecco, sì sì, prego prego
03:12questo è importante perché
03:13sono rapido
03:14abbiamo fatto una stima delle sinergie
03:16sia a livello di ricavi
03:18legato a le cose
03:19oltre un miliardo
03:21oltre
03:22noi pensiamo di arrivare a regime
03:24a una sinergia
03:27a ricavi additivi per sinergia
03:30oltre i 100 milioni
03:31il gruppo complessivo andrebbe sul miliardo e due
03:34unendo le due forze o tre miliardi
03:36ma a livello geografico di mercati
03:40ci sono delle sovrapposizioni
03:42ad esempio gli Stati Uniti
03:43per voi è un mercato molto importante
03:45lo è anche per Trevi
03:47qui come vi organizzerete?
03:50Gli Stati Uniti sono assolutamente non in sovrapposizione
03:54perché abbiamo ambiti diversi di attività
03:57ICOP è presente nel campo del ground improvement
04:01e soprattutto con clienti privati
04:03lavoriamo moltissimo nei data center
04:05mentre Trevi è completamente concentrato
04:10sulle grandi infrastrutture tradizionali
04:12quindi autostrade, aeroporti, fondazioni di grattacieli
04:17e committenti pubblici
04:19quindi noi lì pensiamo che
04:21questa operazione consente di raddoppiare
04:26le attività negli Stati Uniti
04:28quindi più o meno noi facciamo 120 milioni di dollari
04:32Trevi un centinaio
04:33ma consentendoci di perseguire due mercati
04:38che in questo momento non sono sovrapposti
04:40inoltre c'è l'idea che questa acquisizione
04:44ci consenta di velocizzare assai
04:46l'implementazione del microtunnel nel mercato degli Stati Uniti
04:51un'ultima domanda
04:54Petrucco sull'operazione
04:56l'operazione è questa
04:58non ci saranno dei ritocchi
04:59il premio è quello che vediamo
05:02non c'è un possibile rilancio
05:07perché ovviamente l'OPS deve andare a rinforzare
05:10l'ambizione è questa
05:10abbiamo scritto che l'ambizione è di farla totalitaria
05:16di portarle poi la Trevi al delisting
05:19riteniamo di aver fatto un'offerta interessante e significativa
05:24un'offerta a premio su un valore importante
05:29è uno dei punti fondamentali della nostra proposta
05:34speriamo e pensiamo che il mercato capisca
05:37la valenza industriale di questa operazione
05:40e questa possibilità che è data al mondo industriale italiano
05:44di avere delle possibilità a livello internazionale
05:48ci consentirebbe e ci consentirà di essere
05:51più o meno alla pari con i 3-4 grandi operatori internazionali
05:56a livello mondiale escluso i cinesi
05:58in una battuta finale i livelli dei prezzi e dell'inflazione
06:01vi preoccupano quanto incidono e impattano sul vostro business?
06:06No, il nostro business non è molto impattato da quello
06:09tendenzialmente
06:11anche perché non tutte le attività risentono
06:14delle variazioni del valore delle materie prime
06:17perché spesso sono contratti
06:18in cui questo non fa parte del nostro bagaglio
06:22delle nostre necessità
06:24comunque non è una preoccupazione molto grande
06:29e le stime, le curve di crescita degli investimenti
06:33nel mondo infrastrutturale
06:34in particolare in alcuni campi di nicchia
06:36come per esempio quello dell'acqua
06:38dove le nostre tecnologie sono molto impiegate
06:41sono molto promettenti
06:42perché a livello mondiale
06:44si possono vedere
06:45quante nuove investimenti sono previsti in questi ambiti
06:50Piero Petrucco, CEO di Icop
06:52grazie per essere stato con noi
06:53e allora auguri in bocca al lupo
06:55per questa operazione
06:57Grazie a tutti
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