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00:05option trading lo spazio dedicato a capire come gli opzionisti vedono i mercati con
00:11noi luca giusti di qt lab buongiorno luca e ben ritrovato buongiorno elmerich buongiorno
00:18a tutti allora caro luca un po di tempo a nostra disposizione oggi non so perché ma
00:24ce l'abbiamo quindi io ti lascio fare la disamina un po di tutta la situazione attuale
00:29e dacci un po di valore aggiunto come sai fare tu luca a te la parola prego
00:36proviamo dai america allora questa è la situazione su smp 500 che avrete già commentato insomma siamo
00:41abbiamo rotto questi massimi storici il l'indice americano continua a salire sotto ti ho riportato
00:49un indicatore che osservo insomma per capire un po le dinamiche di sconderi scopo semplicemente a
00:54guardare il rapporto che c'è tra le opzioni che scadono la volatilità delle opzioni che scadono
00:59a 30 giorni con la volatilità delle opzioni che scadono 90 giorni sono due indici americani il
01:04vix che conoscerai benissimo il vix trem questo rapporto mi dice quando si creano dinamiche di
01:08backwardation sulla volatilità quindi un po di tensione già ti fa capire un po questa guerra
01:13qua con l'iran quanto durante questa discesa si sia passati insomma un po di volte un po
01:20un ping pong tra modalità risk on risk off non è stato un risk off così deciso è un panic
01:25selling
01:25non c'è mai stato questo panic selling il mercato è ripartito insomma sull'olto un po di queste
01:30notizie siamo tornati appunto a far nuovi massimi e ora siamo qua un po nella piena indecisione io non
01:35saprei neppure se fare analisi di tipo tecnico tanto alla fine i mercati sono mossi da quella cosa che
01:40vedi accanti cioè dai messaggi dai tweet dalle dichiarazioni che fa trump ieri in apertura in
01:4520 minuti è riuscito a dire cinque cose in sequenza che giustamente voi della cnvc avete
01:50segnalato prontamente è riuscito a dire che c'era un accordo forse con andropico un accordo
01:55forse poi ha detto che il sarebbe stato deluso se il nuovo presidente impactor della fedon avesse
02:04già subito tagliato i tassi e ieri il presidente in audizione ha detto che trump non gli ha mai chiesto
02:08di tagliare i tassi ma lo chiede via tutto ogni giorno è stata bellissima è stata bellissima la
02:15domanda del lì del membro della camera che ha detto mi guardi negli occhi e mi dica sinceramente
02:24se trump no no no assolutamente permetti l'ha detto urbi e torbi da sei mesi lo dice quindi
02:33subitiamo insomma che non te lo sia venuto a dire a te però vabbè dai rendiamolo come
02:38cosa migliore america secondo me ha fatto un pochino vacillare il mercato è la dichiarazione
02:41che dice trump è stato sorpreso del fatto che il dow jones non abbia perso il 20 per cento con
02:47il marasma che è accaduto in iran e questo lo dici quando il mercato sta puntando sul nulla nel senso
02:52che non c'è ancora un mezzo accordo sulla carta ma sta puntando tutto sulle aspettative che ci
02:57sarà un accordo che raperanno ormuzzi in fretta ma realtà ormuzzi rimane chiuso e quindi non lo so e sto
03:02vivendo un po' la disconnessione tra quello che accade nella realtà e queste aspettative
03:06sui mercati che veramente riflettono uno scenario davvero troppo ottimistico e troppo rosio insomma
03:12tutti gli autorevoli commentatori economisti là fuori insomma ci dicono che non sarà così facile
03:17riprendere le cose come erano prima quindi con un petrolio su dei livelli intorno ai 60 70
03:22allora ci vorranno forse anche degli anni per tornare a vedere il petrolio di sotto perché la capacità
03:26produttiva è stata sediamente compromessa con questi attacchi quindi io non so questo grande
03:31ottimismo e euforia sui mercati da dove derivi adesso vedremo un po' cosa accadrà con questi
03:35accordi che sono quasi fatti ci dice però ecco ripeto anche in realtà ieri non si è presentato
03:41nessuno c'erano solo i pakistani islamabad cioè negli anni percato i pakistani sono semplicemente la
03:48cina con una giacchetta dietrologia no si è detto chiaramente insomma che lui vuole che lo stretto
03:59rimanga aperto è difficile che la cina si esponghi in maniera così netta ha fatto una dichiarazione
04:03che ha un po' solo preso tutti quindi questa è la situazione io in mezzo a tutto questo piuttosto
04:07che tirare del trend line su dei grafici o dirti potrebbe scendere potrebbe salire mi sembra poco
04:12utile perché è tutto mosso un po' delle notizie ho ripreso un po' quello che è la stagionalità
04:16legata ai cicli presidenziali ricordiamoci che siamo nel secondo anno del ciclo presidenziale
04:21che è il più debole di tutti ed è quello che era affrontato un po' rapportato un po' agli altri
04:26mostra soprattutto adesso qua dal 20-21 aprile una debolezza che dovrebbe protarsi fino a luglio
04:31io non so se adesso i mercati effettivamente storneranno oppure no stagionalmente questi
04:37sono proprio due mesi tre mesi da maggio giugno e un parte a luglio sono i mesi un po' più
04:42deboli di questo secondo anno del ciclo presidenziale poi ci potrebbe essere una piccola
04:46ripresa con un secondo minimo a cavallo di fine settembre e poi il rally finale quello delle
04:51elezioni mid term questa abbastanza stagionalmente affidabile vale la pena comunque sto qua poi
04:55tradarlo quando arriverà il momento però mi posso appellare a attaccare solamente a questo tipo di
05:00analisi per capire un po' cosa succede andare a lavorare troppo sullo stretto oggi veramente si
05:05muove tutto sulla base delle notizie veramente molto complicato quindi questo è un po' la situazione
05:09ma ne avete già parlato prima sentivo che parlavate prima di short squeeze ti invito se vuoi
05:14andare un po' ad analizzare uno short squeeze che passeranno i libri di storia probabilmente
05:18è quello di Avis il ticker
05:20abbiamo parlato lunedì
05:24siamo sempre sul pezzo noi su Avis da un pezzo no no sia Avis e poi si è portata dietro
05:33anche la car rental no la car qual'era l'altra la carvana si è portata un po' dietro però
05:40però questo e noi che guarda noi lunedì dicevamo attenzione ma questo non è mica un grafico logaritmico è proprio
05:48così e quindi è
05:51l'azienda è un'azienda che ha una situazione di bittoria importante è un po' decotta diciamo dal punto di
05:57vista dei fondamentali quindi l'unica spiegazione ripeto che oggettivamente lì è che c'è uno short squeeze in atto
06:03con nessuno che vuole mettere le azioni a disposizione questi due fondi che controllano un po' tutto il flottante stanno
06:09decidendo loro quale sarà il prezzo di Avis nei prossimi prossime settimane quindi visto che parlavate di short squeeze prima
06:15mi sembrava un po' così carino citarlo in america accadono situazioni veramente un po' surreale
06:20questa è un po' la situazione america
06:23va bene dai prego continua pure andiamo avanti cosa abbiamo adesso da vedere
06:28aggiorniamo le posizioni
06:30aggiorniamo le posizioni
06:31aggiornamento sulle posizioni
06:32una carrellata molto rapida per vedere un po' come siamo messi c'è la posizione con la sua TLT aggiustata
06:36ad una situazione di un condore in questo caso è un condore tipo iron quindi che mischia con le put
06:42siamo messi bene nel senso che siamo comunque centrati all'interno del range su cui sta stando questo etf sull
06:49'obbligazionario ventennale americano sta lentamente montando un guadagno siamo oltre al 50 per cento del massimo profitto intorno ai 226
06:56dollari questa ancora un pochino potremmo tenerla fino verso l'estate poi credo che se dovesse anche ribalzare leggermente un
07:02po' obbligazionario si potrà chiudere con un buon con un buon risultato
07:05l'altra ancora aperta è quella di Apple questo invece sta un pochino decentrandosi sta salendo un po' Apple allora
07:12ripeto dovesse il mercato un attimino adesso nelle prossime settimane nei prossimi mesi stornare un pochettino andremo a recentrarci di
07:18nuovo qua sotto quindi anche questa direi è in buone condizioni non c'è rischio praticamente a rialzo perché adesso
07:23sto guadagnando 44 dollari però se anche dovesse restare su questi livelli a scadenza finiremo per perdere poche decine di
07:29dollari quindi abbiamo un po' neutralizzato la spinta rialzista con questa figura unbalanced
07:35e puntiamo un po' in questo caso appunto su un rientro un po' su quella cupola che vedete quella non
07:40ancora aggiustata invece quella su Ecla questo è un titolo legato minerario, strai, argento, oro sta guadagnando lentamente una posizione
07:47abbastanza lenta aperta un po' in mezzo al marasma quando ci fu quel rally incredibile di argento la volatilità era
07:53schizzata sulle stelle e pagava bene vendere quel tipo di volatilità l'ho fatto su un titolo con un'opzione
07:58out of the money poco rischiosa sta guadagnando qualcosina ripeto siamo circa un più o meno un 15-20%
08:04di quello che è il massimo profitto lentamente insomma stiamo un po' avvicinandoci
08:09SMR titolo che abbiamo parlato tante volte anche vedo in trasmissione ne parli spesso con altri colleghi è quello che
08:16forse uno dei tipi principali più interessanti in America per cercare di portare dentro i data center la produzione di
08:23energia attraverso dei reattori
08:24i micro reattori nucleari diciamo adesso poi tecnicamente andrebbero spiegati un po' diversamente ma qui stiamo un po' soffrendo questo
08:30è stato un pochino
08:31ha sofferto un po' durante tutte queste fasi un po' della guerra della crisi negli ultimi due mesi è sceso
08:36stiamo perdendo circa 200 dollari ma la posizione era stata montata con un rendimento rischio
08:41in proporzionato quindi uno a uno quindi il mio potenziale guadagno e il mio massimo profitto era assolutamente analogo a
08:49quello che sarebbe stata la perdita quando fosse fallita l'azione
08:51non credo che fallirà per i fondamentali che ha questo titolo poco debito insomma comunque un'azienda che difficilmente dovrebbe
08:57saltare a meno che proprio ripeto non si abbandoni questa strada
09:01in virtù dei costi in virtù di qualche intoppo che intanto si è verificato proprio adesso qua restiamo non farei
09:07aggiustamente non andrei a toccarla
09:09quello invece già chiuso ormai che bisogna solamente portare un po' a veleggiare verso scadenza sono quelle di Supermicro Computer
09:15questo è già free trade da un po' sto guadagnando 200 dollari quindi anche questa qua si porterà un po'
09:20a scadenza
09:21questo è il potenziale massimo sopra i 500 quindi si ha circa metà strada più o meno per arrivare al
09:26potenziale massimo
09:27c'è ancora un po' di tempo scade a gennaio Supermicro che ha avuto ripeto anche ultimamente vicende abbastanza drammatiche
09:35per questa cosa dell'importazione di chip che non si potevano importare in Cina è stata appunto indagata dal Dipartimento
09:43di Giustizia Americano
09:43perché sembrava che ci fosse lei dietro a queste esportazioni verso la Cina di chip illegali
09:49adesso il caos è in corso però il titolo grazie al cielo si è un pochino ripreso dopo questa botta
09:54ripeto qua siamo dove c'è la freccetta nera se sale ancora un pochettino ripeto lo porteremo lentamente a scadenza
10:01qua sono ottimisti insomma dovremmo riuscire a portare a casa quel tipo di riprofitto che vedi
10:05se anche proprio dovesse andare storto dovesse fallire l'azienda ripeto questa è la free trade
10:09quindi qui non ci non ci fa danno insomma
10:12rigetti anche questa è giustata free trade pure questa non può più fare danni anche se dovessero mettere in panchina
10:17il quantum computing ma non credo che capiterà di vedere il quantum computing passare di moda
10:21nel senso che è uno dei trend probabilmente più interessanti per il prossimo futuro nel medio periodo diciamo
10:28siamo dove c'è la freccetta siamo ormai quasi a due terzi del massimo profitto quindi anche qua con 329
10:33dollari di guadagno attuale
10:35450 460 il massimo profitto anche qua veleggiamo e andiamo un po' verso scadenza per cercare di portarla
10:42Irem è uno di quelli invece che ti ho presentato qualche mese fa anche questa già aggiustata free trade 287
10:47dollari di guadagno
10:49anche qui non c'è più rischio e questa è un'altra società legata un po' all'alimentazione con delle
10:54energie rinnovabili dei data center
10:56anche questo è un tema molto caldo
10:58mi piace come azienda hanno un pochino adesso incrementato un po' il debito con un po' di investimenti che stanno
11:03facendo
11:03però rimane un'azienda interessante l'operazione ormai è a free trade quindi può accadere quel che vuole accadere
11:08insomma dovremmo portarla a casa
11:10l'ultima aperta coca cola aperta un po' in piena crisi in piena guerra siamo andati a lavorare un po'
11:15su dei difensivi
11:16questa è la classica put venduta su coca cola
11:18ci sono un po' galleggiando intorno alla parità ha guadagnato qualcosina nelle fasi un pochino più difficili della crisi
11:23quando il mercato è rimbalzato hanno venduto i difensivi hanno venduto coca cola quindi ha perso qualcosina
11:28siamo qua intorno adesso a meno 47 dollari sta un po' galleggiando
11:31diciamo che l'area un po' di allarme che ha dopo segnalato un po' in trasmissione era intorno a 70
11:37quindi avrei dovuto fare qualcosa intervenire per aggiustarla ma siamo ancora abbastanza distanti da questa soglia
11:42quindi anche questa qua si porta avanti
11:43c'è il prospetto riassuntivo classico con le varie posizioni aperte
11:47quelle gialle sono già quelle che usa free trade
11:49quelle arancio sono posizioni in cui non c'è grande rischio
11:52poi ci sono quelle verdi che invece sono quelle aperte
11:55chiaramente rialziste per seccare un po' di cavalcare quello che sarà un po' il prossimo rialzio
12:00come al solito ripetuti ho sempre un po' aggiornamenti in tempo reale
12:03oltre che sul canale telegram anche lo trovi qua un po' sul mio blog
12:07c'è un banner che abbiamo messo di classe mbc in cui ci sono queste registrazioni
12:11poi questi aggiornamenti in tempo reale sotto ogni registrazione
12:13con i vari aggiustamenti con le cose che faccio
12:16e questa notifica che mandiamo su telegram
12:18per chi volesse a livello sempre didattico
12:20farsi un po' un'idea di come si può lavorare
12:22con strategie molto molto semplici come queste insomma
12:26caro il nostro Luca Giusti
12:28grazie mille per la condivisione della tua operatività e delle tue strategie
12:33e alla prossima
12:34ciao a tutti
12:35abbiamo una nuova
12:36la nuova strategia
12:37oddio mi stavo dimenticando
12:39vai vai
12:40perdonami
12:41allora prima della nuova strategia ti ho presentato un paio di tavole
12:44proprio velocissime dove ti parlo di rischio di portafoglio
12:47perché è una delle idee che abbiamo sempre un po' tutti
12:50è che è un portafoglio di put vendute come quelle che sto un po' tracciando e seguendo io
12:54che sia qualcosa che rischia di sfuggirti di mano
12:56che è rischioso
12:57che ti fa saltare per agli conti
12:59non è questo tipo di strategia che fa saltare i conti
13:02è vendere opzioni nude su S&P 500 finché ce ne stanno sul conto
13:07magari sul future quello è voler veramente cercare l'implosione del conto
13:11queste sono cose invece più tranquille
13:13ti ho preso un'analisi qua che ti ho fatto vedere
13:15tu puoi vendere tutte le opzioni che vuoi
13:17basta che hai il conto coperto
13:20insomma che sul conto
13:22non serve neanche avere tutto il cash
13:24perché a volte avere tutto il cash
13:25mi chiederebbe davvero avere un conto enorme
13:27io sono un 1 a 1 su quella roba lì
13:28sulle vendite di opzioni
13:29questo è un portafoglio dove trovi?
13:31su due colonne le posizioni già aggiustate a free trade
13:34quelle ancora aperte
13:35sono circa una dozzina di put vendute
13:36sempre con unità minima con un contratto
13:38queste sono adesso in guadagno
13:40come con le masse dei mercati
13:41sono andate un pochino in profitto
13:42insomma 1453 euro di profitto
13:45il margine è occupato
13:46perché alla fine lavoriamo in marginazione
13:48quando facciamo queste posizioni qua
13:49è di 3400 euro in questo caso
13:52quindi vedi che la resa
13:53se la calcoliamo sul margine occupata
13:55è una resa importante
13:56in pochi mesi di operatività
13:58su questo portafoglio
13:59insomma che sto un pochino seguendo
14:01nel servizio segnali
14:02adesso al di là di quelli di CNBC
14:03io ne faccio altre di operazioni
14:04c'è un servizio in cui le vado a pubblicare
14:06come diario, mio personale di trading
14:08e ho preso questo perché ce n'è un po' di più
14:10ok?
14:11ti ho fatto un'analisi dopo
14:12con un tool che si chiama Risk Navigator
14:14che ci permette di andare a stressare un po' il portafoglio
14:17e ti faccio vedere effettivamente cosa accade
14:19se noi andiamo a calcolare il VAR
14:21e l'Expected Short Fall
14:22che sarebbe il Conditional VAR
14:23quindi andiamo a calcolare
14:25delle misure che ci dicono
14:27teoricamente quanto potrei perdere
14:29con questo intero portafoglio
14:31se i mercati dovessero dare di matto
14:32questo è un po' la tesi
14:34un po' la base
14:34dello stress che si va a applicare
14:36per calcolare questo VAR
14:37qui ci sono delle variazioni
14:39applicate sui singoli titoli
14:40che vanno oltre il 34%
14:42su un orizzonte di 4 giorni
14:43quindi è lo stress più importante
14:46che poteva applicare a questo modello qua
14:48quindi che alla fine anche in un caso del genere
14:50dove abbiamo veramente delle variazioni
14:52sui titoli importanti, negative
14:54avremo comunque una variazione
14:55intorno agli 858 euro
14:58quindi non vado neanche a mangiarmi
15:00quello che è il profitto fatto in questi mesi
15:02ma andrei comunque, è chiaro, a perdere qualcosa
15:04ma non andrei a far implodere il conto
15:07questo è per dire come, ripeto
15:08questo tipo di operatività
15:10fatte su queste scadenze
15:11fatte con questo tipo di accorgimenti
15:13queste paracadute
15:14che cerco di mettermi un po' sulla schiena
15:16anche se i mercati dovessero dare un po' di matto
15:18e adesso un piccolo assaggio
15:19ce l'abbiamo avuto un po' con la guerra
15:21che stiamo ancora un po' vivendo
15:23vedi comunque che, ripeto
15:24non ci sono scenari così drammatici sul conto
15:27questo è un po', così per fare un po' vedere
15:29anche a livello un pochino tecnico
15:30che c'è una strumentazione
15:32che è possibile usare
15:33anche per andare poi a misurare
15:34con questi stress test
15:35quello che potrebbe accadere al conto
15:37se le cose non vanno come da programma
15:39l'ultima cosa di oggi
15:40è una nuova operazione
15:41è fatta su un etf appena quotato
15:44c'ha pochi giorni di vita
15:45si chiama DRAM
15:46e va a tracciare quello che è l'andamento
15:49di alcune società
15:50forse quelle più note
15:52Micron
15:53piuttosto che
15:54abbiamo Sundisk
15:55quelle americane
15:56insomma poi c'è Seagate
15:57c'è Western Digital
15:59poi ci sono quelle coreane
16:00anche loro sempre legate un po'
16:03al business delle memorie di massa
16:04che sono SK Pynex
16:06e c'è Samsung Electronics
16:07queste qua sono le società del mondo
16:09che controllano il mercato delle memorie
16:11che è un grande collo di bottiglia
16:12oggi delle AI
16:13e infatti nell'ultimo anno circa
16:15questo è l'andamento
16:16un po' di queste azioni
16:17rapportate a quella curva
16:18la sottorossa piccolina
16:19che è S&P 500
16:20S&P 500 sull'ultimo anno d'oggi
16:22avrebbe registrato un più 29%
16:24queste roba
16:25l'azienda più
16:26quella che è cresciuta di più
16:28che è Sundisk
16:28avrebbe godinato il 2740%
16:31sono aziende che sono andate sulla luna
16:34proprio per questo shortage
16:35per questa esigenza
16:37questa domanda incredibile che c'è
16:39di domande
16:40da parte un po' di data center
16:41delle AI
16:41tutti i modelli nuovi che escono
16:43richiedono più memoria
16:44per poter essere gestiti
16:45c'è una volatilità
16:46attesa molto elevata
16:47per queste tiapre
16:48perché sono aziende
16:49che crescono con questo impeto
16:50ma poi anche quando scendono
16:51scendono in maniera
16:52comunque più decisa
16:53io ho fatto un po' di calcoli
16:55dovrebbe essere una volatilità
16:57negativa
16:58intorno a un 20%
16:59quindi questo potrebbe essere
16:59un po' il drawdown
17:00che dovremmo aspettarci
17:01qualora dovesse un po' ripetersi
17:03quello che abbiamo visto
17:04un po' in questi ultimi mesi
17:05con la guerra
17:06quindi è una roba
17:07abbastanza volatile
17:09bisogna
17:10toccarlo un po'
17:11con i guanti di amianto
17:12però ripeto
17:13è interessante
17:13non investirei mai
17:14su una di queste aziende
17:15perché avrei
17:16veramente
17:17troppo grande il timore
17:18che qualcuna di queste
17:19possa girare la testa
17:20e tornare giù
17:20sono tutte guanti impiccate
17:21un po' sui massimi
17:22questo ETF ci permette
17:23un pochino di smussare
17:24un po' questi spigoli
17:25e avere poi questa Samsung
17:27dentro
17:27che è quella meno volatile
17:28quella che stabilizza
17:29un po'
17:30l'andamento di questi ETF
17:31la strategia è molto semplice
17:32è la vendita
17:33di un'opzione put
17:34gennaio 28
17:34quindi abbastanza distante
17:36permette di incassare
17:37un premio
17:38che è un terzo
17:38dello strike
17:39quindi comunque interessante
17:40per essere un ETF
17:41io l'ho venduto
17:42a 11.23 questa put
17:43e il massimo profitto
17:45quindi 1.123 a scadenza
17:46il massimo rischio
17:47dovesse andare a zero
17:48l'ETF
17:49ma l'ipotesi è abbastanza
17:50revota
17:51e assurda
17:51di 2.177
17:53chiaramente c'è un'area
17:54che ho già battezzato
17:55intorno a 10 dollari
17:56oggi vale 33
17:57intorno a 10 dollari
17:59qui dovremmo comunque
17:59aggiustare
18:00perché ci troveremo
18:01ad avere
18:01un rapporto
18:02un elemento rischio
18:03che scivola
18:03al di sotto
18:04del rapporto 1 a 1
18:05che è quello che cerco io
18:06dovremmo fare
18:06un proprio aggiustamento
18:07questo è un pochino
18:08un modo se vuoi
18:09per stare sui mercati
18:11con una strategia
18:13questo è un po'
18:13il lavoro
18:14che ti presentavo oggi
18:15e allora
18:16anche questa
18:17la mettiamo
18:17in cascina
18:19drum
18:20ticker
18:22naked put
18:22scadenza gennaio
18:242028
18:24strike a 33
18:26la put
18:26il premio
18:27ricevuto
18:28è 11.23
18:29che è un terzo
18:30mica male
18:31comunque
18:3111.23
18:44vabbè
18:45perché molte di queste aziende
18:46sono dentro
18:46a S&P 500
18:47e anche a Nasdaq 100
18:48quindi non sono titoli piccolini
18:50non sono delle meme stock
18:51è roba importante
18:53però con degli ottimi fondamentali
18:55e prospettici
18:56però oggi c'è un collo di bottiglia
18:57pazzesco
18:57che sta facendo schizzare
18:59sulla luna
18:59le quotazioni
19:00perché possono vendere la rama
19:02al prezzo che vogliono loro
19:03questa è un po' l'idea
19:04va bene Luca
19:05dai
19:05ora concludiamo veramente
19:07grazie mille per la partecipazione
19:09ci vediamo mercoledì
19:10no
19:10non il prossimo
19:12ma insomma
19:12in base al giro che sarà
19:14una volta al mese circa
19:15quindi tra tre mercoledì
19:16tra tre mercoledì
19:17ciao Luca
19:18grazie mille come sempre
19:19un saluto
19:21ora andiamo in pausa
19:22restate con noi
19:22a seguire Valutario
19:24e poi
19:24Lapidari con le vostre domande
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