00:00Pasaran saham tempatan dijangka bergerak secara berhati-hati minggu hadapan apabila pelabur terus memantau ketegangan geopolitik di Asia Barat yang
00:08telah mendorong harga minyak mentah brand kembali melepasi para 100 dolar Amerika setong.
00:13Indeks penanda aras FBM KSI ditutup pada paras 1,698.51 Jumaat lalu, sekali lagi jatuh di bawah paras psikologi
00:221,700 dengan sentimen pasaran dipengaruhi oleh kebimbangan terhadap risiko inflasi global, potensi gangguan bekalan tenaga setelah tumpuan pelabur terhadap
00:31mesyuarat dasar monetary result Persekutuan Amerika Syarikat minggu hadapan yang dijangka memberi petunjuk penting mengenai hala tuju kadar faedah global.
00:39Bersedia dalam talang untuk bantu kita fahami situasi pasaran adalah Mohd Siddiq Jantan, pengarah strategi pelaburan dan ekonomi IPPFA sedang
00:47berhak. Saya nak ucapkan terima kasih Siddiq.
00:49Pertama sekali, bagaimana prestasi FBM KSI sepanjang minggu ini dan apa antara faktor utama yang mempengaruhi pergerakannya?
00:56Okey, baik Nina. Kalau kita tengok sepanjang minggu ini kita akan melihat FBM KSI akan menunjukkan pergerakan yang agak tidak
01:05menentu dengan indeks FBM KSI ini dilihat akan beberapa kali menguji paras psikologi 1,700 sebab even kalau pada pagi
01:14ini kita nampak indeks FBM KSI telah menurun kepada 1,688.
01:19So ini mencerminkan sentimen pelabur yang semakin berhati-hati terhadap peningkatan risiko geopolitikal global.
01:27So tekanan awal pasaran kalau kita tengok pada hari Isnin lepas apabila harga minyak brand menonjak sekitar melepasi 110 dolar
01:39setong sesuai ketegangan yang semakin meningkat di timur tengah serta kebimbangan terhadap potensi gangguan bekalan tenaga melalui selat humus salah
01:47satu laluan yang menjadi paling kritikal di dunia.
01:50So walaupun indeks dia kalau kita tengok pada minggu lepas dia mencatatkan pemulihan yang sederhana dari Selasa hingga Kamis pemulihan
01:59tersebut sebahagiannya besar didorong oleh aktiviti pembelian taktikal selepas jualan awal minggu pada hari Isnin dan bukannya perubahan asas sentimen
02:11pasaran.
02:11So kalau kita tengok juga hari Jumaat itu dia menunjukkan sentimen kembali defensif apabila ketidaktentuan geopolitik berterusan dan harga kekal,
02:22harga tenaga kekal tinggi menorong pelabur institusi kalau kita lihat untuk mengurangkan pendedahan kepada ekuiti dalam persekitaran risiko yang meningkat.
02:30So dalam konteks ini boleh saya katakan tekanan jualan pada beberapa saham wajaran besar telah menyebabkan FBM KSI ditutup pada
02:39paras 1698 pada hari Jumaat dan ianya berlarutan sehingga pada pagi ini iaitu di bawah paras psikologi 1700.
02:47So secara keseluruhan apa yang boleh saya katakan pegawakan pasaran minggu ini dia akan mencerminkan bahawa Bursa Malaysia dia kekas
02:55sangat sensitif terhadap perkembangan makro global khususnya kejutan harga tenaga, perubahan sentimen risiko global serta penyusunan portfolio pelabur dalam persekitaran
03:06ketidaktentuan geopolitik yang semakin meningkat.
03:09Baik kita lihat antara konflik di Asia Barat menjadi antara pengaruh utama untuk pergerakan Bursa Malaysia melihat kepada Bursa Malaysia
03:16agak terkesan dengan makroekonomi ini dan sektor mana yang paling terkesan dalam pasaran saham Malaysia susulan perkembangan ini?
03:23Okey kalau kita nak tengok dalam ketidaktentuan geopolitik yang meningkat kalau kita ambil daripada 27 hari bulan Februari sehingga hari
03:35Jumaat yang lepas pasaran saham dan juga pasaran bantuan wang ianya menurun pada peringkat kedua iaitu ianya bukan disebabkan oleh
03:50penurunan mendadak.
03:52So apa yang mendadak adalah kita tengok harga minyak dan juga harga tanker yang meningkat lebih daripada 20% dan
03:59tanker dalam 80%.
04:01So dalam ketidaktentuan geopolitik yang meningkat terus kalau kita tengok untuk pergerakan sektor Bursa Malaysia dia menjadi lebih bersifat rotational
04:09di mana pelabur menyesuaikan portfolio mereka mengikut perubahan dalam faktor global seperti harga tenaga dan juga tahap risiko pasaran.
04:19So dalam konteks minggu ini kalau saya boleh katakan saham berkaitan tenaga dan petrolium dilihat akan mendapat sokongan kembali sebab
04:27kalau kita tengok pada minggu lepas dia telah menerus ekoran daripada harga minyak brand menurun.
04:33Tapi kalau kita tengok pada hari Jumaat dan hari pada hari ini harga minyak brand menaik melepasi para 100 dolar
04:44setong.
04:44So harga minyak, harga tenaga dan juga sektor tenaga saham dalam sektor tenaga dan juga petrolium ini dilihat akan mendapat
04:56sokongan apabila harga minyak mentah meningkat kerana persekitaran harga minyak yang lebih tinggi
05:03tak sehingga meningkatkan jangkaan pendapatan bagi syarikat dalam sektor minyak dan gas. Sebaliknya tekanan lebih ketara dilihat dalam beberapa saham
05:12berwajaran tinggi
05:13dalam FBM KSR seperti perbankan dan juga utility. Ini bukan semestinya mencerminkan perubahan asal dalam sektor tersebut tetapi lebih kepada
05:23pelarasan taktikal oleh pelabur institusi yang
05:26cenderung mengurangkan penedahan dalam saham berwajaran tinggi ketika tahap ketidaktentuan global meningkat. So memandangkan sektor perbankan mempunyai wajaran
05:36yang lebih besar dalam FBM KSI iaitu anggaran dalam 44% dalam FBM KSI. Sebarang pegangkan dalam sektor saham perbankan
05:46ini memberi kesan kepada keseluruhan FBM KSI.
05:49Tapi dalam masa yang sama penurunan yang turut dilihat dalam beberapa saham defensif seperti sektor penjagaan kesihatan juga memberi isyarat
05:58bahawa pelarasan yang berlaku adalah lebih bersifat broad-based iaitu keseluruhan
06:03dari segi perspektif pelaburan keadaan ini dia buka ruang kepada dalam dalam buka ruang kepada pemilihan saham yang lebih selektif.
06:17So sekiranya ketegangan geopolitik berlarutan dalam masa jangka panjang ianya akan menyebabkan penurunan yang lebih ketara dalam sektor-sektor ini.
06:28Jadi apa antara perkembangan global utama yang perlu diperhatikan pelabur pada minggu hadapan Sidiq?
06:34Okey kalau kita tengok tumpuan utama pelabur perlu tertumpu kepada yang pertama kalau kita tengok musyarat reserve persekutuan Amerika Syarikat
06:45atau FOMC
06:46yang dijadualkan pada 19 hari bulan ni iaitu pada hari Kamis tapi kita dah tahu untuk Malaysia Jumaat public holiday
06:55consider as a public holiday so ini akan memberi delay efek kepada IBM KSI iaitu IBM KSI dapat efek dia
07:02dapat dilihat pada minggu hadapan.
07:04So pada mesyuarat sebelum ni kalau kita bandingkan dalam bulan Januari FOMC dia mengekalkan kadar faedah dalam Julat 350 hingga
07:12375 sambil menegaskan pendekatan dasar yang bergantung kepada data ekonomi
07:17dalam persekitaran yang saya boleh katakan pertumbuhan yang masih berdaya tahan dan juga tekanan inflasi teras yang berterusan.
07:23Walaupun pasaran secara meluas menjagakan bahawa tiada perubahan kadar faedah dalam mesyuarat kali ini apa yang kita perlu lihat adalah
07:33apa yang Jerem Power akan katakan selepas mesyuarat iaitu waktu sediang media termasuk dengan dot plot itu.
07:44So pasaran kadar faedah kalau kita tengok pada kali ini kita lihat jangkaan dia memang hampir akan menjadi stabil iaitu
07:53tetap dan tiada perubahan.
07:55So pada masa yang sama itu yang pertama. Yang kedua pada masa yang sama kita boleh tengok untuk perkembangan konflik
08:02antara AS dan Iran yang kini saya katakan menjadi pemacu utama sentimen pasaran global.
08:07So gabungan faktor dasar monetary AS dan juga perkembangan geopolitik dijangka terus membentuk sentimen untuk minggu ini dan minggu hadapan.
08:16Dan adakah volatiliti pasaran semasa turut membuka peluang tertentu kepada pelabur di Bursa Malaysia bagaimana?
08:24Okey betul Lina. Kalau kita tengok volatiliti pasaran kalau kita tengok volatiliti untuk pasarannya global telah meningkat dalam 27 pada
08:34paras 27 dan pada waktu ini FBMPXR telah menurun bawah paras psikologi.
08:39So ini akan menyebabkan pelahasan harganya agak pantas dan juga kalau kita lihat ianya membuka peluang kepada pembelian bagi hunting.
08:47So dalam keadaan seperti ini pasaran sering bergerak lebih dipengaruhi oleh sentimen global berbanding dengan perubahan asas terhadap prestasi syarikat.
08:57So oleh itu kalau kita tengok episod turun naik ni dia boleh mewujudkan peluang kepada pelabur untuk menilai semula saham
09:04berkualiti yang mungkin didagangkan pada penilaian yang lebih menarik.
09:08So penurunan pasaran yang secara menyeluruh ni kadang-kadang kita boleh cakap dia memberi kelebihan kepada pelabur untuk memiliki saham
09:20berwajaran tinggi yang mempunyai asas pendapatan kukuh yang mengalami tekanan harga.
09:27Mungkin akhir sekali sebelum kita untuk kita merangkum segala perbincangan kita setakat ini apa antara strategi pelaburan yang sesuai bagi
09:34pelabur dalam keadaan pasaran semasa?
09:38Okay buat masa ni kalau kita tengok keadaan masih tidak menentu so apa-apa keputusan pelaburan untuk menjual ataupun membeli
09:46ianya perlu dilakukan dengan berhati-hati.
09:49So pelabur perlu mengambil pendekatan yang lebih selektif dan juga berdisiplin. Fokus utama seharusnya beri kepada syarikat yang mempunyai asas
09:57perdagangan yang kukuh serta kecairan yang tinggi
10:00terutamanya saham berwajaran tinggi dan juga mempunyai perniagaan hampir keseluruhannya fokus kepada Malaysia iaitu tidak terlibat dalam aktiviti perdagangan.
10:12So pada masa yang sama strategi pengumpulan secara berperingkat juga boleh membantu sebab kita tak tahu berapa lama lagi krisis
10:22ini berlaku sebab semakin lama krisis ini berlaku semakin tekanan semakin tinggi terhadap pasaran saham.
10:29So pelabur boleh mengumpul pegangan mereka secara berperingkat dengan ini dia mengekalkan keadaan yang hampir neutral dalam portfolio pelaburan mereka.
10:41So pada masa yang sama saya boleh nasihatkan pelabur untuk memanjangkan horizon pelaburan mereka supaya dapat mengurangkan tekanan dalam portfolio
10:54mereka sebab kalau kita lihat dengan memberi perhatian kepada tahap penilaian dan juga teknikal pasaran
11:01so pelabur boleh menukarkan ketidaktentuan jangka masa pendek kepada peluang jangka masa panjang.
Comments