00:02Il est 7h40, langue éco, François Langlais, on se souvient tous de la crise des subprimes,
00:06celle-là même qui avait entraîné une crise économique majeure et mondiale.
00:09C'était il n'y a pas loin de 20 ans maintenant.
00:11Et bien aujourd'hui, ce sont les crédits privés qui font peur.
00:14Je vous avoue François que je ne sais pas du tout de quoi on parle.
00:17Est-ce que peut-être pour commencer, vous pouvez nous expliquer s'il vous plaît ?
00:20Tout a commencé Thomas avec une chouette bleue.
00:23Blue Hall, c'est le nom d'une société financière américaine qui est menacée aujourd'hui
00:27parce qu'elle connaît des difficultés qui ressemblent, vous venez de le dire,
00:31de près aux premières manifestations de cette grande crise à l'été 2007.
00:35Le métier de Blue Hall, c'est de placer l'argent que lui confient les épargnants.
00:40Alors, des épargnants riches, hein.
00:42Elles placent cet argent en prêtant à taux relativement élevés à des entreprises
00:46lesquelles versent des intérêts tous les mois, comme tous les gens qui sont endettés,
00:52intérêts qui sont reversés aux épargnants comme rémunération.
00:56Le seul problème, c'est que la conjoncture est moins bonne aux Etats-Unis.
00:59Il y a donc des faillites, notamment dans les entreprises auxquelles la chouette a prêté.
01:03En plus, l'arrivée de l'IA, l'intelligence artificielle, menace des secteurs entiers,
01:08les services informatiques par exemple.
01:10Et on se rend compte que les prêts avaient été consentis un peu légèrement
01:14parce qu'on voulait du rendement.
01:15En un mot, le ciel se couvre et la chouette bat de l'aile.
01:18Le mois dernier, elle s'est trouvée incapable d'honorer les demandes de remboursement de ses épargnants.
01:24Et alors la chouette qui bat de l'aile, c'est un peu comme l'effet papillon,
01:26ça peut provoquer selon vous une crise financière majeure ?
01:29Écoutez, il y a de ça parce que la chouette, en fait, elle entraîne tous les autres
01:33qui font ce métier du crédit privé.
01:35Et il y en a pour, tenez-vous bien, 2000 milliards de dollars.
01:39Du coup, les Blackstone, Blackrock, Apollo, les stars de Wall Street
01:42font tous face à des fils de clients qui veulent retirer leur argent
01:46par peur de ne plus être remboursés.
01:48En fait, c'est exactement la même mécanique que les subprimes.
01:51Bon, à l'époque, on ne prêtait pas aux entreprises, mais à des particuliers
01:54qui achetaient leurs logements.
01:56Le marché immobilier s'est retourné, les impayés se sont accumulés,
02:00et puis on a connu la plus grosse crise depuis 1929.
02:04Mais François, ce que vous nous racontez là, c'est absolument désespérant.
02:07Ça veut dire qu'on ne retient jamais aucune leçon,
02:09ni celle d'il y a 20 ans, ni des leçons de l'histoire plus ancienne ?
02:12Oui, oui, en matière financière, la seule leçon qui vaille,
02:16c'est que les leçons ne portent jamais longtemps.
02:18Quand les financiers se sont brûlés, ils font attention à quelques années.
02:21Et puis rapidement, ils y retournent, avec toujours le même argument,
02:25cette fois-ci, ce n'est pas la même chose.
02:27Alors que c'est toujours la même chose.
02:29L'endettement excessif, le relâchement des règles de prudence
02:31conduisent toujours au krach.
02:33Et vous savez pourquoi ils y retournent ?
02:35Tout simplement parce qu'il y a de l'argent à gagner.
02:38Les commissions juteuses de ces opérations.
02:41Sur les marchés financiers, celui qui a tort avec tout le monde s'enrichit,
02:44celui qui a raison tout seul, il reste pauvre.
02:47Bon, tenez, le patron de Blackstone, c'est l'une des sociétés prises dans ce piège.
02:51Il a gagné l'année dernière 1,2 milliard de dollars.
02:55La finance à Wall Street, comme on dit chez Blue Hall, c'est chouette.
02:58Merci beaucoup, François Langlais.
02:59Décidément, dans le monde de la finance, chat est chaudé, ne craint pas l'eau froide.
03:02Merci, François.
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