- 4 ore fa
Categoria
📺
TVTrascrizione
00:00E' un momento di svolta importante per Team che tornerà a remunerare gli azionisti, dividendo, buyback, dopo operazioni straordinarie come
00:15il raggruppamento, un'azione ogni 10, possedute anche la conversione delle risparmio.
00:20Questo arriva a valle di risultati importanti nel 2025, sono cresciuti i ricavi, cala il debito, ma insomma cerchiamo di
00:28capire qual è il futuro di Team, a che punto è la grande trasformazione insieme all'amministratore delegato Pietro Labriola
00:34che saluto e ringrazio, bentornato.
00:37Ciao, buon pomeriggio a tutti.
00:40Allora Labriola, io vorrei partire proprio da quello che avete appena annunciato, anche il mercato, una svolta molto significativa che
00:48vi riporterà a dare un dividendo obiettivo 500 milioni nel 2027, ma come leggere l'insieme di queste importanti novità
00:57che avete annunciato?
00:59In realtà noi quello che stiamo facendo stiamo continuando a mantenere le promesse che avevamo fatto, perché già nel piano
01:0624-26 noi quando avevamo raccontato quelle che sarebbero state le attività che avrebbero svolto e nel piano 25-27
01:15avevamo già annunciato che saremmo tornati a pagare il dividendo.
01:19E quindi ora nella presentazione del piano, o meglio del budget del 26, non abbiamo fatto altro che confermare quanto
01:27ho già detto in passato, però se mi permetti provo a fare un rapido escursus.
01:32Perché ora?
01:33Allora, innanzitutto se io guardo al passato, Team, prima del 2021, noi già pagavamo dividendo, tuttavia pagavamo il dividendo ai
01:43nostri azionisti, sia di risparmio sia ordinari,
01:46in un contesto che diciamo non era necessariamente il migliore dal punto di vista della salute finanziaria della società, avevamo
01:53un debito molto alto e ciò non pagavamo il dividendo.
01:57Quello che noi abbiamo fatto è stata una scelta coraggiosa, nel 2022 abbiamo bloccato il pagamento del dividendo alle azioni
02:05di risparmio, per la prima volta dopo 25 anni.
02:09Abbiamo bloccato il pagamento delle azioni ordinarie, perché un'azienda che ha una leva superiore a 4 non può pagare
02:15dividendo.
02:16E abbiamo cominciato a mettere in ordine i problemi che avevamo.
02:20Il primo problema era rifinanziare parte del debito.
02:25Tra una cosa e l'altra, noi tra il 2022 e il 2024 abbiamo rifinanziato 9 miliardi di debito,
02:33in un contesto nel quale noi eravamo una società high yield, quindi con una difficoltà oggettiva.
02:41Ci siamo riusciti.
02:43Secondo, risolvere definitivamente il problema strutturale del debito.
02:48Con una leva superiore a 4, abbiamo raggiunto anche il 4,6 e il 4,7, la nostra società non
02:54è in grado di gestire un'evoluzione industriale,
02:57come l'abbiamo fatto vendendo la rete.
03:00Vendere la rete però è stata anche una scommessa, o meglio il mercato l'ha percepita come tale,
03:06perché ci si poneva il dubbio se venduta la rete, la società che sarebbe rimasta sarebbe stata una società sostenibile.
03:13Bene, i risultati che stiamo portando dimostrano che è stata la scelta più corretta.
03:17Abbiamo ridotto il livello della leva sotto il 2, quest'anno noi chiudiamo a 1,86 e nell'arco di
03:25piano scendiamo a 1,5,
03:28nell'arco di piano nel 2026, anche se diciamo che per noi il livello sostenibile di leva è 1,7.
03:37Nel momento in cui incominci a mettere in ordine i numeri e nel momento in cui ritornerai a generare cassa
03:44a livello domestico,
03:46perché se devo trovare una nota negativa in tutto quanto questo percorso,
03:50e per evitare che si sovrastimi quello che sta succedendo,
03:55nel 2025 noi bruciamo ancora leggermente cassa a livello domestico.
03:59Ma nel momento in cui nel 2026 ritorniamo a generare cassa nel domestico,
04:04è corretto che come società ci poniamo anche, tra virgolette l'obiettivo, di tornare a remunerare gli azionisti.
04:14Questo passa anche attraverso, Gabrielli, una battuta molto veloce,
04:18anche la cessione di Sparkle, cioè la società della rete internazionale sulla quale il percorso è avviato.
04:24C'è ancora qualche tema di autorizzazione? Vi preoccupa oppure starete nei tempi?
04:28No, saremo nei tempi, noi intendiamo chiudere tutto quanto nel secondo trimestre del 2026.
04:35E un'iter però è corretta l'osservazione che hai fatto tu, perché nella politica che abbiamo comunicato,
04:41che abbiamo già, tra virgolette, annunciato lo scorso anno, abbiamo due percorsi separati.
04:46Una politica di pagamento del dividendo, quella che si chiama dividend policy,
04:51che riguarda la generazione di cassa ordinaria. Nel 27 noi utilizzeremo il 70% dell'equity cash flow
04:59generato nel 26 per pagare dividendo. E poi invece c'è una remunerazione straordinaria
05:06che è subordinata alla vendita di Sparkle. Nel momento in cui noi vendessimo Sparkle nel secondo trimestre,
05:13utilizzeremo il 50% dei proceed derivanti, quindi dall'incasso derivante dalla vendita di Sparkle,
05:20per pagare una remunerazione straordinaria agli azionisti.
05:23Quale modalità abbiamo scelto tra dividendo e Bebec?
05:27Il Bebec, come avete avuto modo anche in alcuni dei vostri approfondimenti, avete avuto modo di spiegare,
05:34il Bebec in questo momento è una delle pratiche più utilizzate sul mercato.
05:38E' ancora più senso quando la società ritiene che il valore delle proprie azioni sia ancora sottostimato.
05:45Beh, senza presunzione noi riteniamo che ad oggi il valore delle azioni di team
05:50sia ancora sottostimato se comparato a quello che è il multiplo di EBITDA a cui viaggiano i nostri peers.
05:58Quindi noi abbiamo annunciato che subordinatamente alla vendita di Sparkle
06:03procederemo ad effettuare un riacquisto, quindi un Bebec delle azioni della società,
06:08fino a un massimo di 400 milioni di euro.
06:11Qual è un livello di sconto, Labriola, secondo lei, in questo momento tra i multipli a cui girate voi
06:16e quelli a cui girano i principali concorrenti su questa metrica che ci ha ricordato?
06:23Noi oggi giriamo attorno ai 4,5 e i nostri concorrenti girano tra i 5,5 e i 6.
06:29Tieni presente anche che nell'ultimo periodo è cresciuto completamente tutto il settore delle telecomunicazioni.
06:34Il settore TLC, soprattutto in Europa, è cresciuto tra il 18 e il 20%
06:39perché la rivoluzione dell'artificial intelligence ha spostato l'interesse sul settore delle infrastrutture
06:48privilegiando le società di infrastruttura, le società di telecomunicazioni
06:52con le società che sviluppano software.
06:55E quindi anche noi abbiamo, tra virgolette, sfruttato quest'onda del settore.
06:59In una battuta, Labriola, visto che ci ascoltano anche tanti piccoli azionisti,
07:03che impatto positivo, che beneficio si possono aspettare dall'operazione di raggruppamento
07:08che teoricamente è neutrale, ma l'avete decisa per quale è il motivo principale per cui è stata avviata?
07:16Allora, sostanzialmente è una pratica che è molto utilizzata quando il valore della singola azione
07:21è sotto una determinata soglia.
07:25In gergo si dice penny stock, ovvero quando il valore unitario dell'azione è troppo basso
07:29è preferibile fare il raggruppamento delle azioni
07:32perché raggruppando le azioni riduci fenomeni di arbitraggio e speculazione sul titolo.
07:38Questo faceva parte di un percorso di recupero della governance della società
07:43che passava attraverso l'abbattimento del capitale sociale
07:46che sarà oggetto di approvazione da parte della nostra Assemblea, se non ricordo male, a maggio o giugno.
07:54Contemporaneamente alla conversione delle azioni di risparmio
07:56e ci mancava questo tassello, quello del raggruppamento.
08:00È un percorso avviato nel 22 per riportare i team nell'alveo della normalità
08:05e questa è una delle cose più importanti che è stata fatta in questi ultimi quattro anni.
08:10In effetti nell'ultima intervista, ancora nell'estate, ci aveva detto
08:14siamo tornati ad essere una società noiosa, in realtà nei suoi quattro anni
08:17ricordiamo che ha preso in mano team a gennaio del 2022, molto noiosa, non è mai stata
08:22nel senso che avete avuto momenti turbolenti anche con i conflitti tra azionisti
08:26insomma poi la gestione di tante partite difficili.
08:29Adesso però un primo grande sollievo agli azionisti l'ha dato anche l'ingresso di poste
08:34come investitore, come socio e azionista industriale di lungo periodo
08:39perché già lì si è visto un importante rialzo del titolo senza che fossero cambiati ancora i vostri piani.
08:46Da qui in avanti però il mercato si attende di vedere le sinergie, le ipotesi di creazione di valore in
08:51comune.
08:52Lei ha annunciato un capital market day, cioè un momento in cui presenterete il piano dopo l'estate
08:57ma qualcosa già è iniziato sul piano dell'enterprise, sul piano del consumer.
09:02Ci dice a che punto siete? Cosa ci si può attendere dal rapporto con poste?
09:07Certo, allora innanzitutto amo dire che la prima principale sinergia che Poste ha portato
09:15diventando uno stazionista è stata quella di tranquillizzare il mercato
09:19perché come facevi notare te e come facevi notare tu
09:21ad oggi noi non abbiamo cambiato piano industriale
09:24e lo stesso piano annunciato nel 2024
09:27ma semplicemente perché finalmente è entrato un azionista di riferimento con una logica industriale
09:33ha tranquillizzato il mercato e l'abbiamo visto e riscontrato nella crescita del titolo.
09:38La seconda grande sinergia è quella che io chiamo derisking
09:43ovvero nel piano noi abbiamo mostrato a febbraio 2025
09:47come il passaggio di Fastweb, l'acquisizione a parte di Fastweb, di Vodafone
09:53che cosa avrebbe comportato?
09:55Il fatto che sarebbe uscito dal bilancio, dal conto economico di Tim
09:59il contratto MWNO, quindi di Mobile Virtual Operator di Fastweb
10:04e questo portava nel nostro piano un rischio di oltre 100 milioni di euro
10:08Poste è diventato un nostro cliente al puntista dell'MVNO
10:12quindi questo ha comportato una riduzione dei rischi
10:15poi noi abbiamo annunciato ora delle sinergie di attività congiunte di acquisto
10:20quindi nella massima tutela degli azionisti sia di Tim che di Poste
10:25che a regime nel 2028 porterà dei saving per oltre 50 milioni di euro
10:30stiamo lavorando inoltre anche su lo studio di tutta una serie di attività
10:35legate al mondo di Tim Enterprise
10:37con la creazione di una potenziale JV che lavori su tutta una serie di servizi
10:43legati all'AI e al cloud sovrano
10:45inoltre avere Poste come azionista rende molto più credibile la candidatura di Tim
10:51come il player nazionale che si candida a diventare la società che gestisce la sovranità digitale in Italia
11:00C'è una grande partita strategica per il paese nel suo complesso
11:03ce l'aveva ricordato anche nel corso dell'estate
11:06e però c'è un tema, lei ricordava che ancora 2025 ha bruciato leggermente cassa
11:12ma è il settore consumer su cui soprattutto la guerra dei prezzi
11:16ha portato a distruzione di valore almeno per le imprese
11:18a che punto è il processo di consolidamento?
11:21Ci sono delle concrete opportunità per voi guardando avanti?
11:25Sì, allora io non parlo solo del contesto italiano ma del contesto europeo
11:29perché è sempre bene spiegare quando è un problema nazionale o un problema continentale
11:33il problema delle telecomunicazioni è un problema europeo
11:37e anche in altri paesi si chiede ad alta voce la possibilità di consolidare il mercato
11:44sappiamo che in Francia si sta pronto ad andare da 4 a 3 operatori
11:47in Spagna la stessa cosa
11:49per assurdo in Inghilterra dopo l'uscita dalla comunità europea ci sono usciti
11:53ovvero c'è un trend di mercato in quella direzione
11:57anche noi aspichiamo che in Italia
12:00indipendentemente da chi sia l'acquirente e chi sia il venditore
12:04ciò accada perché il mercato ha una data dimensione
12:07diviso per 4 da un valore minore rispetto al dividerlo per 3
12:13e l'elemento importante è che questo può permettere alle società di telecomunicazioni
12:18di tornare a reinvestire e di innovare che è la cosa più importante
12:23diversamente l'innovazione e l'investimento arriverà solo dall'estero
12:27quando avrà un ritorno sull'investimento
12:28E però bisogna essere almeno in due per parlarsi di queste operazioni
12:31lei aveva citato in passato anche un eventuale interesse
12:35Iliad
12:36la linea con Parigi è ancora aperta
12:39oppure definitivamente chiuso
12:40o guardate altrove
12:42E noi siamo una società empatica
12:44parliamo con tutti
12:45siamo sempre disponibili a parlare con tutti
12:47non ne facciamo un fatto personale
12:49ma un aspetto professionale
12:51scherzi a parte
12:53noi siamo in dialogo costantemente con tutti quanti
12:56nel massimo rispetto della normativa antitrust
12:58perché riteniamo che il percorso di consolidamento
13:03sia l'unica modalità
13:05o la principale modalità
13:06diciamo così
13:07per riportare i livelli di redditività necessari
13:10per tornare a investire
13:11tra un po' si comincerà a parare di 6G
13:13noi non siamo ancora riusciti a rimunarci il 5G
13:16è complesso parare di 6G
13:18se non abbiamo ritorno sull'investimento
13:20E intanto arriva l'EI agentica
13:22e la febbre anche in borsa viene sentita
13:24perché come lei vede molto bene
13:26anche le nuove release di algoritmi
13:29di software si susseguono a un ritmo
13:31sempre più accelerato
13:32l'Italia della rete
13:33l'Italia di team
13:34è pronta anche a approfittare di questa opportunità
13:37oppure di fatto la subiremo
13:38come vede in una battuta
13:39anche quello che accade sul fronte delle AI
13:43Io la vedo in due battute
13:44la prima come tutte quante le aziende
13:46noi la utilizzeremo per migliorare
13:48ed efficientizzare le nostre attività
13:51il secondo
13:52l'AI richiede una qualità di rete maggiore
13:55non so se ci avete fatto caso
13:57nella vostra esperienza quotidiana
14:00avete cominciato a scrivere
14:01su CiaGPT, su Perplexity
14:04e già vi incominciate a nervosire
14:06quando ci mette un po' di tempo
14:07per fare delle cose
14:09siete voi che mandate
14:11all'intelligenza artificiale delle informazioni
14:14sino ad oggi
14:15l'uso della rete di telecomunicazioni
14:17era qualcuno che ti mandava delle informazioni
14:20i Netflix di turno
14:22che ti mandavano un film
14:23in streaming
14:24oggi sei tu che mandi le date
14:27all'intelligenza artificiale
14:28questo porta ad un differente utilizzo della rete
14:31tecnicamente si chiama Uplink
14:34il canale che tu apri
14:35oggi un utilizzo maggiore di Uplink
14:38richiederà dei servizi addizionali
14:41la latenza
14:42cos'è la latenza?
14:43è il cambio canale
14:45diciamo male
14:46ovvero tu cambia un canale
14:48il tempo necessario
14:49tra quando invisi segnale sul telecomando
14:51e quando il canale cambia
14:53nella latenza
14:54nei servizi futuri
14:55nelle AI
14:56ma anche nel cloud gaming
14:58diventerà sempre più importante
14:59beh
15:00questi servizi
15:01richiedono
15:02una miglior qualità di rete
15:04e quindi avranno
15:05un premium price
15:06ma sapete la cosa bella?
15:08non possono essere necessariamente
15:10forniti dall'altro capo del mondo
15:11sempre più
15:12questi servizi
15:13avranno bisogno
15:14di un data center
15:15ad una distanza
15:16di 3-400 km
15:18per essere fruiti
15:19guardiamo l'Italia
15:22guardiamo la sua lunghezza
15:23avrei bisogno
15:24di tre data center
15:25Nord Italia
15:25Centro Italia
15:26e Sud Italia
15:27tra di loro ridondati
15:29con un backbone
15:30il backbone
15:31sono le autostrade
15:32ben distribuito
15:33su tutto il territorio nazionale
15:35e voi investirete
15:36ancora di più
15:36su questi data center
15:37perché c'è una corsa
15:38negli Stati Uniti
15:39ma anche in Europa
15:40a dotarsi
15:41di questa infrastruttura
15:42nei vostri piani
15:43ci sono investimenti importanti
15:44in questa direzione
15:45oppure no?
15:47certo
15:47però mi permetti
15:49permettimi di dire
15:50che bisogna distinguere
15:51tra l'interesse
15:52real estate
15:53anch'io qua
15:54ricevo numerose persone
15:55che mi dicono
15:56che vogliono investire
15:57nel data center
15:57però come?
15:58vogliono fare il business
15:59real estate
16:01costruirlo
16:01e poi chiedono a me
16:03di firmare un contratto
16:04per 20 anni
16:04per usarlo
16:06quando quindi dividi
16:07domande e offerta
16:09c'è un tema
16:10l'offerta di data center
16:11sta salendo
16:12la domanda per l'uso
16:14ad oggi
16:15non è ancora cresciuta
16:16così tanto
16:16nel dubbio
16:18io mi sono costruito
16:19io come team
16:19i miei data center
16:20per i fatti miei
16:21oggi sono il player
16:23con più data center
16:24tier 4
16:25diciamo
16:26il massimo livello
16:27di sicurezza
16:27sul territorio nazionale
16:29sono l'unico
16:30che ha una rete
16:31backbone
16:31che li unisce
16:32ma sono anche
16:34l'unico
16:34che ha
16:35una società
16:35al 100%
16:36controllata da noi
16:37che lavora
16:38sui servizi
16:39di sicurezza nazionale
16:40è il mix
16:41di questo
16:42che rende
16:42team
16:43e team
16:43enterprise
16:44uniche
16:45nel panorama
16:46internazionale
16:46Labriola
16:47ci dice anche
16:48che cosa si sta muovendo
16:50se avete
16:50un'impressione
16:51sulle ipotesi
16:52di fusione
16:53parlando di
16:53fibra
16:54di rete
16:55tra fibercop
16:55e open fiber
16:56che è un'operazione
16:57da cui anche voi
16:58avreste in caso
16:59si dovesse realizzare
17:00un impatto
17:01significativo
17:02in termini anche
17:02del cosiddetto
17:03earn out
17:03cioè un meccanismo
17:04di compensazione
17:05che vi porterebbe
17:05una dote anche
17:06da 2 miliardi
17:07e oltre
17:09ritengo che
17:10prima o poi
17:10sia qualcosa
17:12che deve succedere
17:14te lo provo
17:15anche a spiegare meglio
17:16perché tra un po'
17:17anche i consumatori
17:18si renderanno
17:19di questo fenomeno
17:20certamente
17:21ti ricordi
17:22che in passato
17:22parlando di fibre
17:23abbiamo sentito
17:24parlare di aree bianche
17:25aree nere
17:26e aree grigie
17:28corretto?
17:29cioè le aree
17:29dove c'è il ritorno
17:31sull'investimento
17:31le aree nere
17:32le aree grigie
17:33dove non c'è il ritorno
17:34sull'investimento
17:34e quindi sono stati messi
17:35dei sussidi statali
17:36comunitari
17:37e le aree grigie
17:38nel mezzo
17:39bene
17:40ad oggi
17:41questa dinamica
17:41per la quale abbiamo
17:42due aziende
17:43che provano a competere
17:45a vario titolo
17:45ti portano
17:46alla seguente
17:47fattispecie
17:48le aree bianche
17:49grigie
17:50e nere
17:51non sono
17:52Molise
17:53Lombardia
17:54e Lazio
17:55sono il perimetro
17:56di Roma
17:5706
17:58all'interno
17:59di quel perimetro
18:00c'hai
18:00delle linee
18:01che sono aree bianche
18:02delle linee aree nere
18:03e delle linee aree grigie
18:04e noi abbiamo
18:05ad oggi
18:06tre prezzi
18:07differenti
18:07per quella fibra
18:08se io dovessi
18:10ribaltare
18:10questa logica
18:11sul mercato
18:12sarei costretto
18:13a fare
18:14a dei clienti
18:15ai nostri clienti
18:16tre prezzi
18:17differenti
18:17a distanza
18:19di mezzo isolato
18:20tre prezzi
18:21differenti
18:21per la fibra
18:22bene
18:22se non si va
18:23verso l'unificazione
18:24di questi prezzi
18:25tutti gli operatori
18:26dovranno ribaltarlo
18:27sul cliente finale
18:28e questo
18:30genera tanta
18:30confusione
18:31questo è un altro
18:32esempio
18:32al di là
18:33del banale
18:34o della banale
18:36convenienza
18:37economica
18:37ad evitare
18:38l'overbuilding
18:40della rete
18:41che mi porta a dire
18:42che ci sarà
18:43una rete unica
18:44infine
18:45prima di lasciare
18:46la briola
18:46io le devo anche chiedere
18:47perché abbiamo visto
18:48girare
18:49in occasione
18:50anche di Sanremo
18:51avete riesumato
18:52uno storico spot
18:53quello della telefonata
18:55che ti allunga
18:56la vita
18:57e lo stiamo rivedendo
18:58in queste immagini
18:59che qui in redazione
19:00ha fatto un test
19:01e forse ero uno dei pochi
19:02che se lo ricordava
19:03perché erano
19:03fine anni 90
19:05qui sono tutti
19:05troppo giovani
19:06intorno a me
19:07fortunatamente
19:07ma io le voglio chiedere
19:09qual è l'obiettivo
19:10con cui avete fatto
19:11questa operazione
19:12perché è tornato
19:13Lopez in tv
19:15se me lo domanda
19:17abbiamo raggiunto
19:19l'obiettivo
19:20abbiamo mandato
19:21il vecchio spot
19:22domenica e lunedì
19:23col marchio SIP
19:24proprio per simulare
19:25i ragazzi e i giovani
19:26e poi abbiamo mandato
19:28ieri lo spot
19:29che da una telefonata
19:30allunga la vita
19:31a una connessione
19:32allunga la vita
19:33l'abbiamo fatto
19:34durante il periodo
19:35di Sanremo
19:36perché mai
19:37come durante Sanremo
19:38davanti alla televisione
19:39si siedono
19:40i genitori con i figli
19:41e questo ha permesso
19:43ai genitori
19:43di spiegare
19:44chi è Tim
19:45e come Tim
19:46ha attraversato
19:47la vita
19:48e l'esperienza quotidiana
19:49di tutti gli italiani
19:50negli ultimi 30 anni
19:51il nostro
19:52non è un servizio
19:53banale
19:53in alcuni casi
19:54per altri utilities
19:55non è cambiato nulla
19:57negli ultimi 30 anni
19:58noi siamo passati
19:59dalle telefonate
20:01all'artificial intelligence
20:03era questo il momento
20:04di raccontare a tutti
20:05come
20:05c'è questo anello
20:06di congiunzione
20:07nel tempo
20:08abbiamo accompagnato
20:10gli italiani
20:11con l'evoluzione
20:12tecnologica
20:12il nuovo payoff
20:14oggi abbiamo messo
20:16una connessione
20:17a lunga la vita
20:18sarà
20:18ovunque tu sarai
20:20noi ci saremo
20:20perché continuiamo
20:21a accompagnare gli italiani
20:23nell'evoluzione tecnologica
20:24della nostra società
20:26e della nostra nazione
20:27la briola alla fine
20:28a proposito di tempo
20:29le chiedo
20:30lei ha da poco
20:30festeggiato i 4 anni
20:32alla guida di Tim
20:33ma dove si sente
20:34all'interno di questo viaggio
20:36di questo percorso
20:37in cui ne ha viste
20:37di tante
20:38ma anche
20:38è cambiato tantissimo
20:39la società
20:42oggi dicevo
20:43durante la call
20:44col mercato
20:45che il lavoro duro
20:46arriva ora
20:47in una condizione
20:48di emergenza
20:49è più facile
20:50prendere decisioni
20:51difficili
20:51perché non è alternativa
20:52non debbo qua citare
20:54Marchionne
20:54ora però
20:56abbiamo una responsabilità
20:57ancora maggiore
20:57perché siamo diventati
20:58un'azienda normale
20:59e tutti gli occhi
21:00sono su di noi
21:01e abbiamo anche
21:02la responsabilità
21:03di accompagnare
21:04il nostro paese
21:05in quella che sarà
21:06la rivoluzione digitale
21:07quindi ci sentiamo
21:09addosso
21:09ancora una responsabilità
21:10maggiore
21:12the fun never stop
21:14il divertimento
21:14non finisce mai
21:16grazie ancora
21:17Pietro Labriola
21:17amministratore legato
21:18di Tim
21:19buon lavoro
21:19e a presto
21:20e grazie a voi
21:21per averci seguito
21:21vi lascio ancora
21:22gli aggiornamenti
21:23la cronaca dai mercati
21:24con la redazione
21:24di Classi NBC
Commenti