De la PME à la Grande Entreprise : Les Clés Financières et Managériales de la Transformation

L'Economiste

Cette deuxième partie du panel 1 met en lumière l'importance cruciale de la métamorphose managériale et du « mindset » entrepreneurial. Nos invités ont insisté sur la nécessité de remplacer la gouvernance centrée sur le fondateur par une structure organisée avec des processus clairs, et de passer d'une croissance opportuniste à une stratégie délibérée.  Les leviers discutés incluent l'accompagnement technique, la digitalisation comme outil de structuration, et la discipline imposée par les marchés de capitaux pour préparer une croissance pérenne.  L'objectif est clair : construire des entreprises résilientes et ambitieuses, prêtes à saisir les financements et à conquérir de nouveaux marchés.   Invités :  Nisrine Benjelloun: Directrice Marché des PME/TPE - Al Barid Bank  Enis Rouissi : Partner Strategy Consulting Lead Maghreb - KPMG  GUENNOUNI Zineb : Directrice Exécutive Développement - Bourse de Casablanca  EL KHETTAB BENZINA : Directeur Générak Adjoint en charge du pole métier - TAMWILCOM

Transcript

00:00:00C'est-à-dire qu'aujourd'hui, le fondateur, et là on parle de 95% d'entreprise marocaine,

00:00:04tout passe par le fondateur.

00:00:06La très petite entreprise qui constitue 94% du tissu économique.

00:00:10En 2024, les crédits qui ont été accordés par le secteur financier en faveur de TPME

00:00:15qui ont été garantis par Tiamwilcom, c'est de 42 milliards de dirhams.

00:00:20Plus de 50% des entreprises qui se sont introduites en stade PME

00:00:23sont aujourd'hui des entreprises de grande taille.

00:00:30Et on enchaîne.

00:01:00Tout de suite, mesdames et messieurs, avec le deuxième panel.

00:01:03Nous ouvrons ce deuxième panel consacré à une thématique essentielle pour notre économie.

00:01:09PME, TPME, ETI.

00:01:11C'est le même panel, justement.

00:01:12On va continuer.

00:01:13C'est pour ça que je vous ai dit, restez avec nous, madame.

00:01:15On va vous aller poser parce que c'est le même panel.

00:01:17On l'a scendé en deux parties.

00:01:19Comment accompagner la montée en puissance des champions nationaux ?

00:01:22C'est un sujet au cœur de la dynamique économique de notre pays dans un contexte où les petites et moyennes entreprises jouent un rôle crucial dans la création d'emplois, la valeur ajoutée et l'innovation.

00:01:33Aujourd'hui, nous allons explorer, lors de ce deuxième panel, ensemble les leviers permettant de renforcer la compétitivité de nos TPME,

00:01:40de leur faciliter l'accès au financement, d'améliorer leur gouvernance et leur permettre de franchir un cap pour devenir les champions nationaux de demain.

00:01:50Nos intervenants représentent les principaux acteurs de l'écosystème, financement, accompagnement, stratégie et marché des capitaux.

00:01:58Leurs regards croisés permettront de proposer des pistes concrètes pour accélérer la croissance de nos entreprises.

00:02:04Et sans plus tarder, mesdames et messieurs, je vais appeler tout de suite Mme Nisrine Benjouloun, directrice marché des profs TPE Alvalet Bank.

00:02:15Sous vos applaudissements, bien sûr.

00:02:18M. Lheta Benzina, directeur général adjoint en charge du pôle métier Temwilcom.

00:02:23Applaudissements, et M. Enis Rouissi, partenaire stratégie consulting, lead maghreb, CAPMJ.

00:02:35Applaudissements, et Mme Zineb Gennouni, directrice exécutive développement à la bourse de Casablanca.

00:02:40Applaudissements, merci d'avoir accepté notre invitation, merci.

00:02:47Et je voudrais justement, dans la continuité du premier panel, c'est comme si on ne s'est pas arrêté, on va essayer d'enchaîner aussi.

00:02:56On a parlé beaucoup de financement, on a parlé de TPE, Mme Nisrine Benjouloun, directrice marché des profs TPE Alvalet Bank.

00:03:04Je voudrais savoir, on a parlé de Maroc PME, de CRI et ce dispositif TPE, et on aimerait justement aller vers les TPE un petit peu plus.

00:03:15Comment Belit Bank, aujourd'hui en particulier, je dirais, votre direction, compte améliorer l'accès au financement pour les très petites entreprises,

00:03:24qui restent souvent, je dirais, confrontées à des difficultés structurelles, notamment lors du démarrage et lors des premières phases de croissance.

00:03:32Donc, mesdames et messieurs, bonjour. J'ai l'immense plaisir d'être parmi vous aujourd'hui et de représenter le Belit Bank à cet bel événement

00:03:41qui réunit tous les acteurs engagés pour le développement des entreprises au Maroc.

00:03:46En tant que banque citoyenne et inclusive, le Belit Bank est, depuis l'obtention de l'agrément de Banque du Maghreb en novembre 2023,

00:03:56pour financer la très petite entreprise qui constitue 94% du tissu économique,

00:04:02elle a mis en place un dispositif complet et structurant,

00:04:06un complet et structurant pour financer les professionnels et la TPE,

00:04:11et pour les accompagner depuis la phase d'installation et durant leur cycle de développement.

00:04:17Donc, pour répondre à votre question, nous savons tous que les entreprises en général et les très petites entreprises

00:04:24sont confrontées à plusieurs difficultés structurelles, comme le manque de garantie,

00:04:31l'absence de fonds propres pour démarrage,

00:04:34la faiblesse de la trésorerie, l'incapacité de fournir des états financiers fiables,

00:04:43mais surtout, ils ont une difficulté à accéder à l'information et à l'information.

00:04:49Donc, aujourd'hui, le Belit Bank, elle met à leur disposition un accompagnement complet

00:04:54qui combine financement et accompagnement non financier.

00:04:59Je vous demande que le micro soit juste, parce qu'il y a plus à côté.

00:05:02Donc, l'accompagnement, il démarre en amont, bien avant la phase d'idéation.

00:05:10Ça veut dire que les jeunes, ils viennent chez vous, les entrepreneurs, pour l'accompagnement ?

00:05:16Oui, tout à fait.

00:05:17Donc, nous avons mis en place à travers tout le royaume,

00:05:19donc de Tanger, Al-Ioun et Al-Gwira aussi,

00:05:22des centres d'expertise qui assurent des formations sur tous les aspects entrepreneurials.

00:05:27Donc, nous assurons des formations sur la comptabilité générale, par exemple,

00:05:32sur l'étude de marché, sur le montage financier des dossiers,

00:05:38donc, dans l'objectif de permettre aux porteurs de projets et aux gérants de l'entreprise

00:05:43d'étudier les risques et les opportunités et la faisabilité de son projet.

00:05:49Donc, une fois le projet ou l'idée, elle est validée, donc...

00:05:53Si vous voulez juste vraiment ce micro, on me le dit à la régie qu'il faudrait...

00:05:57Non, non, il est très bien, il faut juste qu'il soit vraiment à côté.

00:06:01Donc, une fois l'idée ou le projet est validée,

00:06:06nous lui proposons la solution de financement adaptée à son projet,

00:06:13donc, tel que les crédits moyens termes avec des périodes de grâce.

00:06:17Donc, les crédits moyens termes sont destinés au financement d'acquisition de locaux,

00:06:21d'aménagement, de financement du matériel et d'équipement.

00:06:25Et nous finançons également les cycles d'exploitation à travers plusieurs solutions,

00:06:29comme la facilité de caisse.

00:06:31D'accord.

00:06:32Donc, nous...

00:06:34Vous avez parlé de cette période de grâce, elle est de combien ?

00:06:38Donc, c'est des différés qui peuvent aller jusqu'à 24 mois.

00:06:41D'accord ?

00:06:42Donc, grâce également au mécanisme de soutien lancé par l'État à travers Timwilcom,

00:06:47aujourd'hui, je dirais que les porteurs de projets, les jeunes et les très petites entreprises

00:06:52ont l'opportunité d'accéder à l'entrepreneuriat,

00:06:55même en n'ayant pas un actif de garantie important à offrir aux banques.

00:06:59Donc, l'accès à l'accompagnement...

00:07:03En fait, l'accompagnement ne se limite pas uniquement au financement.

00:07:08Donc, nous assurons un suivi très, très rapproché au projet que nous finançons,

00:07:12afin de sensibiliser les porteurs de projets et les gérants d'entreprises

00:07:17sur la gestion financière des entreprises.

00:07:22Donc, l'objectif, c'est d'assurer la pérennité du projet et soutenir son développement durable.

00:07:30Donc, je peux dire qu'aujourd'hui, l'Iberit Bank joue un rôle très, très important

00:07:35dans le développement de la très petite entreprise,

00:07:41grâce aux différents leviers de croissance qui marient des outils financiers diversifiés,

00:07:46de l'accompagnement non financier et du suivi rapproché, mais surtout de la proximité.

00:07:53Donc, je voudrais ajouter que nous avons un réseau très large qui couvre tout le Maroc

00:07:57et qu'aujourd'hui, nous offrons l'accès au financement dans les zones rurales comme dans les zones urbaines.

00:08:02Très bien. On y reviendra aussi.

00:08:05Sir Tabnzina, directeur général adjoint en charge du pôle métier,

00:08:09Thiem Wilkom, qui dit Thiem Wilkom, dit directement financement.

00:08:13Le financement, le nerf de la guerre, je dirais, pour ces TPME et TPE.

00:08:18Le financement reste, bien sûr, l'un des obstacles aussi majeurs à la croissance des PME et TPME.

00:08:24Comment, je dirais, Thiem Wilkom, au-delà de l'accompagnement,

00:08:28elle adapte ces mécanismes de garantie et ces produits pour permettre à ces entreprises

00:08:33ou ces petites entreprises de franchir un nouveau palier de développement ?

00:08:38Merci, madame.

00:08:40Tout d'abord, je tiens donc à remercier les organisateurs de cet événement,

00:08:44Ecomédia et InfoRisque.

00:08:46Et merci pour l'invitation de Thiem Wilkom.

00:08:49C'est vrai, par rapport à l'investissement, réaliser un investissement,

00:08:54ou bien créer son projet d'investissement, l'acte d'investir n'est pas un acte simple.

00:08:59Certainement, il y a des contraintes, il faut des efforts.

00:09:03Et l'entreprise, l'entrepreneur, lors de la création de son projet d'investissement,

00:09:08elle est confrontée à plusieurs obstacles.

00:09:11On peut citer des contraintes administratives.

00:09:16Donc, elle doit créer, elle doit avoir des autorisations,

00:09:19elle doit avoir une documentation juridique.

00:09:20Il y a aussi la disponibilité des ressources humaines, des talents,

00:09:24comme ça a été dit, donc il faut des talents, il faut de la ressource capable de travailler dans ce projet.

00:09:31Et il y a bien sûr, donc, l'honneur de la guerre, c'est l'accès au financement.

00:09:35Donc, Thiem Wilkom est une institution publique,

00:09:39une institution financière publique apparaissée à l'État,

00:09:43qui, avant, s'appelait Caisse Centrale de Garantie.

00:09:45Donc, il a été transformé en 2021 pour devenir SNGFE, selon le nom de Thiem Wilkom.

00:09:51Donc, son rôle, c'est de faciliter aux entreprises l'accès au financement.

00:09:57Comme vous le savez, un entrepreneur ou une entreprise,

00:10:01il va chercher des financements auprès des acteurs,

00:10:04auprès des acteurs du financement, qui sont les banques, les sociétés de l'usine.

00:10:08Des fois, c'est direct, dans la tête d'un jeune ou d'un entrepreneur en général,

00:10:12c'est la banque, qui va vraiment être orientée, peut-être aussi, vers la banque.

00:10:17Qui dit financement, dit banque, alors qu'il y a plusieurs dispositifs qui sont en place.

00:10:20Tout à fait. Donc, le gros du financement est assuré par les banques.

00:10:23Donc, c'est normal que la première chose qui arrive, c'est la banque.

00:10:26Mais il y a aussi d'autres acteurs, à savoir les sociétés de l'usine,

00:10:29les sociétés de financement, qui jouent quand même un rôle important dans le financement,

00:10:33notamment des TPM, notamment les très petites entreprises.

00:10:37Et donc, ces entreprises, elles vont s'adresser aux acteurs du financement

00:10:40pour, justement, demander les financements nécessaires.

00:10:44Et ces acteurs du financement, de par leur métier,

00:10:47sont des gestionnaires de risque, donc de par leur métier,

00:10:50elles exigent des garanties.

00:10:51Donc, elles vont exiger des garanties aux entreprises.

00:10:53La survivabilité aussi, aussi l'idée de départ de cette entreprise.

00:10:57Bien sûr. C'est-à-dire, avant d'arriver aux garanties,

00:10:59bien sûr, il faut que le projet soit viable.

00:11:01Il faut qu'il y ait un business plein, cohérent, confort,

00:11:04qui dégage une rentabilité,

00:11:05et qui permettrait de rembourser ce crédit.

00:11:08Mais malgré tout ça,

00:11:10les acteurs du financement,

00:11:13ils exigent des garanties, parce qu'ils gèrent des fonds

00:11:16qui ne sont pas leurs propres fonds,

00:11:17ce sont les fonds des déposants.

00:11:18Donc, ils exigent leurs garanties de par leur métier.

00:11:21Et c'est là, peut-être intervient,

00:11:23parce que la quasi-totalité des TPE,

00:11:26voire aussi la majorité des PME,

00:11:28n'ont pas de garantie suffisante.

00:11:29place et par calcul, dans les études,

00:11:31ont montré qu'il y a une problématique de garantie.

00:11:35Et donc, c'est là où intervient Tumilcom pour apporter cette garantie

00:11:38aux acteurs du financement,

00:11:40pour qu'ils puissent financer aisément

00:11:42les projets d'investissement

00:11:44de ces entreprises-là,

00:11:46notamment les TPE.

00:11:48Et bien sûr, donc, théoriquement,

00:11:51ça paraît facile,

00:11:53mais sur le terrain, ce n'est pas évident.

00:11:54Donc, tout le travail qui a été mené

00:11:56entre Tumilcom et ses partenaires du secteur financier,

00:12:00principalement les banques,

00:12:01les sociétés de l'isine,

00:12:02les sociétés de financement,

00:12:04pour justement, donc, c'est-à-dire,

00:12:06faire qu'admettre qu'à travers cette garantie,

00:12:09le problème de garantie ne doit pas être posé.

00:12:12Il y a une connexion entre ces institutions ?

00:12:15Bien sûr, parce que ces partenaires,

00:12:16donc, toutes les conventions entre Tumilcom

00:12:18et les partenaires bancaires,

00:12:20les partenaires du secteur financier en général,

00:12:22justement, avec des réunions annuelles

00:12:24pour voir où on est,

00:12:26qu'est-ce que les banques,

00:12:27chaque banque, qu'est-ce qu'elle a fait

00:12:28comme octroi de financement au TPME.

00:12:32Et on fait annuellement des retours

00:12:34pour expliquer davantage les avantages

00:12:36de cette garantie,

00:12:37qui est quand même un avantage important,

00:12:39puisque c'est une garantie publique,

00:12:41c'est une garantie institutionnelle.

00:12:43Bref, juste pour donner un chiffre,

00:12:46donc, en 2024,

00:12:48les crédits qui ont été accordés

00:12:50par le secteur financier en faveur

00:12:51des TPME qui ont été garantis

00:12:53par Tumilcom,

00:12:54c'est de 42 milliards de dirhams.

00:12:57Donc, 42 milliards,

00:12:58dont 6 milliards,

00:12:59crédits en moyen et long terme.

00:13:01Donc, pour un nombre de 55 000 opérations.

00:13:05Donc, 55 000 à peu près TPME

00:13:07qui ont bénéficié,

00:13:08donc, de financement,

00:13:09grâce à la garantie de Tumilcom.

00:13:10Et c'est une dynamique,

00:13:14d'ailleurs,

00:13:15par rapport à la dynamique,

00:13:17c'est à peu près une augmentation

00:13:18de 8 %,

00:13:19donc, par rapport à 2023.

00:13:21Et la dynamique va se poursuivre.

00:13:24Donc, on est derrière le secteur financier

00:13:25pour voir,

00:13:26c'est-à-dire toute la dynamique

00:13:28du financement des TPME.

00:13:30Et ça va encore, donc,

00:13:32s'accélérer davantage

00:13:33avec la mise en place

00:13:34de la nouvelle charte

00:13:35qui va, donc, inciter

00:13:37la réalisation des investissements

00:13:39en mettant jusqu'à 30 %

00:13:41quand même de subventions.

00:13:42Donc, ça va résoudre

00:13:43la problématique du capital

00:13:46et aussi, donc,

00:13:47faciliter davantage

00:13:49l'accès au financement

00:13:51et aux garanties.

00:13:52Merci beaucoup.

00:13:53Madame Zinebgnoni,

00:13:55directrice exécutive développement

00:13:56à la Bourse de Casablanca.

00:13:59On a parlé beaucoup

00:14:00de financement,

00:14:01mais aussi la Bourse de Casablanca

00:14:03ou la Bourse en général

00:14:04joue un rôle, je dirais,

00:14:06central dans la diversification

00:14:07des sources de financement

00:14:09comme on vient d'entendre.

00:14:12Comment vous,

00:14:13au sein de la Bourse

00:14:15ou bien la Bourse de Casablanca,

00:14:18comment elle peut devenir

00:14:19un levier plus accessible,

00:14:21je dirais,

00:14:22pour les TPME, PME,

00:14:23ETI aussi,

00:14:24puisqu'on a parlé aussi,

00:14:25ETI,

00:14:26qui souhaitent, je dirais,

00:14:27accélérer leur croissance

00:14:28puisque c'est le nerf de la guerre aussi.

00:14:31On veut accélérer,

00:14:32on veut aller de l'avant.

00:14:33Et se structurer aussi davantage.

00:14:36Déjà, je vais rejoindre

00:14:37un peu tout ce qui a été dit.

00:14:39Merci beaucoup pour l'invitation.

00:14:41Merci pour la thématique

00:14:42parce que c'est quelque chose

00:14:43qui nous porte vraiment à cœur

00:14:44de pouvoir vraiment accompagner

00:14:46ce tissu économique

00:14:47de ce stade de PME

00:14:49à une entreprise

00:14:50beaucoup plus grande,

00:14:52championne,

00:14:52pouvoir accompagner

00:14:53cette vision royale,

00:14:55mais aussi accompagner

00:14:56tout le tissu économique

00:14:57aujourd'hui.

00:14:58Bon, avant de rentrer dans le détail,

00:15:00vous savez,

00:15:00en quoi consiste notre quotidien ?

00:15:04On rencontre beaucoup

00:15:05de chefs d'entreprise.

00:15:07On est vraiment à la rencontre

00:15:08de ce vivier,

00:15:10de ces champions,

00:15:11mais sur le terrain.

00:15:13Et figurez-vous

00:15:13qu'il n'y a pas plus tard,

00:15:14qu'il y a quelques semaines,

00:15:16je discutais avec un chef d'entreprise

00:15:17qui était positionné

00:15:19sur une niche,

00:15:21une niche de produits

00:15:22qui exportaient,

00:15:24qui avait un super produit,

00:15:26ou plusieurs produits d'ailleurs,

00:15:27dans un secteur paramédical.

00:15:31Et à côté de ça,

00:15:33il avait peur de grandir.

00:15:35C'est-à-dire qu'il faisait

00:15:35déjà de l'export.

00:15:37L'entreprise avait à peu près

00:15:3980 personnels.

00:15:42Il comptait à peu près 80 employés

00:15:43dans son staff.

00:15:45Et qui me disait,

00:15:47OK, je veux bien grandir,

00:15:48je veux bien prendre des marchés.

00:15:49Parce qu'aujourd'hui,

00:15:50comme il était sur une niche,

00:15:51donc oui, effectivement,

00:15:52le besoin est là.

00:15:53Les opportunités sont là.

00:15:54Mais il avait vraiment

00:15:55très peur de grandir.

00:15:56Donc je pense que le challenge

00:15:57aujourd'hui,

00:15:59on parle, effectivement,

00:16:00on parle beaucoup de financement.

00:16:01Mais selon nous,

00:16:02parce qu'on est vraiment

00:16:03à la contacte de ces entreprises,

00:16:05ce n'est pas que le financement.

00:16:06C'est l'accompagnement aussi.

00:16:07C'est le mindset.

00:16:09C'est vraiment le mindset.

00:16:10Parce qu'aujourd'hui,

00:16:11les banques sont là,

00:16:11elles sont prêtes à accompagner.

00:16:12Les fonds de private equity

00:16:13sont là.

00:16:15Tumwilcom est là.

00:16:16On est là aussi.

00:16:17Mais qu'est-ce qui fait

00:16:18que cette entreprise,

00:16:19ce chef d'entreprise

00:16:20va penser à franchir ce pas ?

00:16:21Ben, c'est tout se joue

00:16:22dans le mindset.

00:16:22Et donc c'est pour ça

00:16:24qu'aujourd'hui, pour nous,

00:16:26c'est un élément très important

00:16:27sur lequel on travaille

00:16:28pour pouvoir répondre

00:16:30à votre question.

00:16:31Donc oui,

00:16:31on a besoin d'aller vulgariser

00:16:34ce qu'on fait,

00:16:35vulgariser le marché boursier

00:16:36et dire qu'il est aujourd'hui

00:16:37accessible et utile pour tous.

00:16:40Ce qu'on fait aussi

00:16:42dans notre quotidien,

00:16:43c'est de pouvoir

00:16:43accompagner ces entreprises.

00:16:45Et d'ailleurs,

00:16:46je vois que notre ami

00:16:48de Ciel Halloween

00:16:49n'est plus dans la salle.

00:16:51Mais d'ailleurs,

00:16:51on avait un super programme

00:16:53d'accompagnement

00:16:54à la Bourse de Casablanca

00:16:55qu'on avait importé

00:16:57de l'international.

00:16:58Mais aujourd'hui,

00:16:59on a un nouveau programme

00:17:00d'accompagnement

00:17:01que nous avons lancé

00:17:03pas plus tard

00:17:04qu'à la rentrée,

00:17:05en octobre,

00:17:06en partenariat

00:17:07avec le ministère

00:17:07de l'Industrie

00:17:08pour accompagner

00:17:09ces champions industriels.

00:17:12Et parmi les volets,

00:17:13parmi les socles,

00:17:14il y a vraiment

00:17:14la partie mindset.

00:17:15D'ailleurs,

00:17:15la première journée

00:17:16tournée autour du mindset.

00:17:18Parce que si ce chef d'entreprise

00:17:20ne s'est pas dit

00:17:21« Oui, j'ai faim,

00:17:22j'ai envie de grandir »,

00:17:23vous aurez beau lui ramener

00:17:25tous les moyens de financement,

00:17:26il ne franchira pas le cap.

00:17:28Et naturellement,

00:17:29on avait besoin

00:17:29de nous adapter.

00:17:31Donc aujourd'hui,

00:17:31à la Bourse de Casablanca,

00:17:32nous avons un marché

00:17:34dédié à la PME

00:17:36qui est le marché alternatif.

00:17:38Et quand je dis la PME,

00:17:39selon notre définition,

00:17:41parce qu'il y a plusieurs définitions

00:17:42de la PME au Maroc,

00:17:43selon notre définition,

00:17:45c'est une entreprise

00:17:45qui réalise

00:17:46moins de 500 millions

00:17:47de chiffres d'affaires,

00:17:48qui emploie

00:17:49moins de 300 salariés,

00:17:51ou qui a un total de bilan

00:17:53moins de 200 millions

00:17:54de dirhams.

00:17:55Donc c'est vraiment

00:17:55un « ou »

00:17:56et pas un « et ».

00:17:57Donc finalement,

00:17:58tout le monde

00:17:58peut aujourd'hui

00:17:59bénéficier

00:18:01de ce marché alternatif.

00:18:02Mais je reviens encore

00:18:03aux deux premiers.

00:18:06Le mindset,

00:18:07c'est quelque chose

00:18:07de très important.

00:18:08Et l'accompagnement

00:18:09est encore

00:18:10beaucoup plus important.

00:18:11Donc voilà.

00:18:12Très bien.

00:18:13De toute façon,

00:18:14on ne cessera jamais

00:18:16de dire

00:18:17que la formation

00:18:18ou bien l'accompagnement

00:18:19c'est essentiel justement

00:18:20pour,

00:18:21pas que l'entrepreneuriat,

00:18:23mais en général,

00:18:23en tout cas pour accompagner.

00:18:25Monsieur Ennis Rwesi,

00:18:27partenaire stratégie

00:18:28consulting lead

00:18:29Maghreb Cap-MJ,

00:18:31vous avez une grande expérience

00:18:34dans le conseil stratégique.

00:18:37On a entendu justement

00:18:38le secteur financier,

00:18:41Maroc PME,

00:18:43CRI.

00:18:44Selon vous,

00:18:45quels sont les principaux,

00:18:45je dirais,

00:18:46freins ?

00:18:46Parce qu'on a parlé aussi

00:18:47de cette formation,

00:18:49du mindset,

00:18:50les principaux freins internes,

00:18:52je dirais,

00:18:52qui empêchent nos PME,

00:18:54ETI

00:18:54de devenir des champions nationaux

00:18:56et quels leviers

00:18:57on doit activer,

00:18:59financement ou autre,

00:19:01ou bien accompagnement,

00:19:03formation,

00:19:03en priorité

00:19:04pour créer

00:19:05des entreprises

00:19:05plus résilientes

00:19:07et compétitifs.

00:19:08C'est très important.

00:19:10Alors,

00:19:11déjà,

00:19:11je vous remercie.

00:19:12Bonjour à tout le monde.

00:19:13Je vais m'excuser,

00:19:14je commence par m'excuser.

00:19:15Je ne supporte plus

00:19:16cette voie de la zillard,

00:19:17je suis malade depuis,

00:19:18enfin,

00:19:18je suis en fin de maladie,

00:19:20donc je m'excuse.

00:19:20Déjà,

00:19:21je la supporte difficilement

00:19:21et j'imagine que ça va être compliqué,

00:19:22mais je vais faire de mon mieux.

00:19:24Vous avez raison d'insister,

00:19:26on a beaucoup parlé

00:19:26des freins externes

00:19:29et des initiatives

00:19:30publiques,

00:19:32quasi-publiques,

00:19:33semi-publiques,

00:19:34pour accompagner

00:19:35justement les PME

00:19:37et les ETI

00:19:38à se développer.

00:19:40Moi,

00:19:40je suis d'accord avec vous.

00:19:41Le principal frein

00:19:42au développement

00:19:43de vos passages

00:19:45d'une PME

00:19:46à l'ETI

00:19:46à un champion national

00:19:48et régional,

00:19:48c'est d'abord l'ambition.

00:19:50L'ambition de vouloir

00:19:50se transformer.

00:19:52Parce que,

00:19:53aujourd'hui,

00:19:55je ne pense pas,

00:19:55enfin,

00:19:56la question,

00:19:57c'est,

00:19:58si j'ai bien compris,

00:19:59c'est comment faire en sorte

00:20:00qu'une PME

00:20:01slash ETI

00:20:02puisse se transformer

00:20:03en champion national.

00:20:03Alors,

00:20:05moi,

00:20:05ce que je vais dire,

00:20:06moi,

00:20:06je pense qu'aujourd'hui,

00:20:07on a la conviction,

00:20:08c'est que le principal frein

00:20:10n'est pas

00:20:11la principale difficulté

00:20:12où les entreprises

00:20:13marocaines bloquent.

00:20:15Ce n'est pas du passage

00:20:15d'ETI

00:20:16à champion national

00:20:17ou régional,

00:20:18c'est du passage

00:20:18de TPE

00:20:19à ETI.

00:20:21Et là,

00:20:21c'est un réel changement

00:20:22de mindset.

00:20:23C'est un changement

00:20:24de paradigme total.

00:20:26C'est la volonté aussi

00:20:27de faire.

00:20:28Oui,

00:20:29c'est d'abord l'ambition

00:20:30et ensuite,

00:20:31c'est une façon

00:20:31de faire du business

00:20:33différente,

00:20:34totalement différente.

00:20:36Les principaux freins,

00:20:37selon moi,

00:20:37il y en a cinq.

00:20:39Premièrement,

00:20:41les PME,

00:20:41je ne sais pas si

00:20:42je vais tellement m'attarder

00:20:43justement au passage

00:20:44PME-ETI,

00:20:45ensuite on verra.

00:20:46Le premier point,

00:20:47c'est que les PME

00:20:48et les TPE

00:20:49ont une trop forte dépendance

00:20:52aux fondateurs.

00:20:53C'est-à-dire qu'aujourd'hui,

00:20:55le fondateur,

00:20:56et là on parle de 95%

00:20:57d'entreprises marocaines,

00:20:59tout passe par le fondateur.

00:21:01Les décisions,

00:21:03bien sûr,

00:21:03la vente,

00:21:05le développement commercial,

00:21:06quelquefois même la production,

00:21:08tout passe par les...

00:21:09Et donc,

00:21:10une absence

00:21:10de gouvernance structurée

00:21:13qui permet d'aller plus loin.

00:21:13Et sans gouvernance structurée,

00:21:16aucune entreprise,

00:21:18on peut mettre à disposition

00:21:20l'ensemble des moyens.

00:21:21S'il n'y a pas...

00:21:23Si toute la décision

00:21:23est reposée

00:21:24sur une seule personne,

00:21:25il est impossible

00:21:26d'aller plus loin

00:21:26et de croître.

00:21:27Durablement

00:21:27et de façon rentable.

00:21:29Il ne s'agit pas

00:21:30de se développer

00:21:30pour se développer,

00:21:31il s'agit de se développer

00:21:32de façon rentable.

00:21:34Deuxième frein,

00:21:35c'est...

00:21:36Je dirais,

00:21:38c'est qu'aujourd'hui,

00:21:39les entreprises

00:21:42ont du mal,

00:21:43ont une limite

00:21:46en termes

00:21:46de structuration interne,

00:21:48donc structuration organisationnelle.

00:21:50Ce qui définit une ETI,

00:21:52au-delà du chiffre

00:21:54qu'elle réalise,

00:21:55etc.,

00:21:56ce qui définit une ETI,

00:21:57c'est sa capacité

00:21:59à se structurer,

00:22:00d'avoir des fonctions fortes,

00:22:02des fonctions RH,

00:22:03des fonctions finance,

00:22:04des fonctions supply.

00:22:06Fortes,

00:22:07solides,

00:22:07structurées.

00:22:09Aujourd'hui,

00:22:10les entreprises

00:22:10dont on parle,

00:22:11donc la majorité

00:22:11des entreprises,

00:22:12et quand on dit marocaine,

00:22:13je ne suis pas marocain,

00:22:15je suis tunisien,

00:22:15mais quand on compare

00:22:16aux pays similaires

00:22:19au Maroc,

00:22:19le Maroc

00:22:20a déjà réalisé

00:22:21une avancée réelle

00:22:23par rapport

00:22:24à la Tunisie,

00:22:25par exemple.

00:22:25Mais,

00:22:26même au Maroc,

00:22:27où le tissu économique

00:22:28est développé

00:22:29et se structure,

00:22:30et il y a un soutien réel

00:22:32au développement

00:22:33de ce tissu économique,

00:22:35aujourd'hui,

00:22:37trop d'entreprises

00:22:38fonctionnent au feeling.

00:22:41C'est-à-dire,

00:22:41très peu de process,

00:22:42très peu processisés,

00:22:44très peu de tableaux de bord,

00:22:45très peu de suivis,

00:22:46on parlait de data,

00:22:47on parlait de digitalisation.

00:22:47C'est des freins internes.

00:22:48C'est des freins internes.

00:22:49Donc,

00:22:49aujourd'hui,

00:22:50tout repose sur

00:22:52le feeling,

00:22:54l'intuition

00:22:55du fondateur,

00:22:57du principal dirigeant.

00:22:58Je ne suis pas du tout

00:23:03en train de dire

00:23:03que c'est une mauvaise chose.

00:23:05Une entreprise,

00:23:06pour le jour de la création

00:23:08jusqu'à un certain stade,

00:23:09elle a besoin d'être agile,

00:23:11elle a besoin d'être flexible,

00:23:13elle a besoin d'être réactive

00:23:13et de prendre l'opportunité.

00:23:15Et donc,

00:23:15il faut que le porteur

00:23:16de l'entreprise,

00:23:17celui qui a initié

00:23:18la création de l'entreprise,

00:23:19le fondateur,

00:23:20soit intuitif

00:23:21et confiance en son intuition

00:23:22et puisse prendre

00:23:24des décisions rapidement.

00:23:25Donc,

00:23:25c'est très bien,

00:23:25mais jusqu'à un certain seuil.

00:23:27On atteint rapidement,

00:23:28malheureusement,

00:23:28un plafond de verre

00:23:29qu'on ne peut pas dépasser

00:23:31si on ne se structure pas

00:23:33en interne.

00:23:35Troisième frein,

00:23:36c'est la difficulté

00:23:36des PME

00:23:37à attirer

00:23:39et retenir

00:23:41des cadres intermédiaires.

00:23:43Ce qui différencie

00:23:43une PME

00:23:44d'une ETI,

00:23:45tout est connect,

00:23:46tout est lié,

00:23:47les différents points

00:23:48sont liés,

00:23:49c'est l'existence

00:23:51de managers

00:23:54de proximité

00:23:55sur qui repose

00:23:56l'ETI en question.

00:23:58et aujourd'hui,

00:23:59pour des raisons

00:24:00de politique salariale,

00:24:01pour des raisons

00:24:02de,

00:24:02comment s'appelle,

00:24:06bref,

00:24:07de manque de perspective,

00:24:09etc.,

00:24:10les PME

00:24:11ont du mal

00:24:11à retenir,

00:24:12à attirer,

00:24:12à retenir

00:24:13les bons profils,

00:24:13les bonnes créatrices.

00:24:14quatrième frein,

00:24:18c'est,

00:24:18selon moi,

00:24:22une approche opportuniste,

00:24:23je parle avec beaucoup

00:24:25d'entreprises

00:24:26et je sais

00:24:27quand les gens

00:24:28réagissent,

00:24:29mais c'est ça.

00:24:30C'est une approche

00:24:31opportuniste

00:24:32versus

00:24:33une approche stratégique,

00:24:34une logique stratégique.

00:24:36Aujourd'hui,

00:24:37et je prendrai un exemple

00:24:38pour illustrer ce que je dis,

00:24:39qui est vraiment

00:24:40qu'on voit tous les jours,

00:24:42aujourd'hui,

00:24:43le fondateur,

00:24:46si on prend l'exemple

00:24:47de l'export,

00:24:48on parle beaucoup

00:24:49d'export,

00:24:49etc.,

00:24:50comment se passe

00:24:51l'export,

00:24:52les activités d'export

00:24:53dans 99%

00:24:54des entreprises marocaines,

00:24:56etc.,

00:24:57on a un dirigeant

00:24:58d'entreprise

00:24:59qui se déplace,

00:25:00qui a un contact,

00:25:00qui va dans un salon,

00:25:01une foire,

00:25:02etc.,

00:25:02qui a une opportunité

00:25:03et même dans la façon

00:25:04de présenter son opportunité

00:25:06et son activité d'export,

00:25:07vous entendrez,

00:25:08j'ai fait une affaire,

00:25:09j'ai fait une affaire,

00:25:10j'ai une affaire au Burundi,

00:25:11j'ai une affaire en Allemagne,

00:25:13etc.,

00:25:13c'est-à-dire qu'il va signer

00:25:14un contrat,

00:25:15il va exporter

00:25:16et pendant un an,

00:25:17deux ans,

00:25:18il n'y aura plus aucun suivi.

00:25:19Donc on est opportuniste

00:25:21dans le développement.

00:25:22Pour passer un cap,

00:25:24on est obligé,

00:25:25on se doit

00:25:26de passer d'une approche opportuniste

00:25:27à une approche stratégique,

00:25:29penser une stratégie.

00:25:31Et vraiment,

00:25:31l'export est vraiment

00:25:32le...

00:25:34C'est un exemple parlant là-dessus.

00:25:37Et on voit l'impact

00:25:39en interne au sein de l'entreprise.

00:25:41Une entreprise

00:25:42qui veut développer

00:25:42de l'export,

00:25:44qui veut que l'export

00:25:45représente une part importante

00:25:46de son chiffre d'affaires,

00:25:48va penser une stratégie export.

00:25:50Les ETI aujourd'hui

00:25:51ont une stratégie export.

00:25:53Ils identifient les marchés,

00:25:54ils priorisent des marchés,

00:25:55ils analysent une demande

00:25:56sur les marchés

00:25:57qu'ils veulent cibler

00:25:58et développent un go-to-market

00:25:59pour le développer.

00:26:00Et derrière,

00:26:01il y a toute une organisation

00:26:02qui se met en place

00:26:02en termes de fonctions,

00:26:05en termes de process,

00:26:06etc.

00:26:08C'est un réel changement.

00:26:10Et je tiens à dire sur ça,

00:26:11le cinquième frein,

00:26:12c'est,

00:26:12on en a parlé aussi,

00:26:13c'est une approche

00:26:14relativement prudente

00:26:16en termes d'investissement.

00:26:17On ne peut pas croître,

00:26:18et ça c'est vrai,

00:26:19on ne peut pas croître

00:26:20si on est trop frileux

00:26:22en termes d'investissement.

00:26:23Alors les dispositifs

00:26:24qui existent aujourd'hui

00:26:25qui permettent d'accompagner

00:26:27l'investissement des PME

00:26:27sont excellents.

00:26:28Mais encore trop souvent,

00:26:31vous parliez tout à l'heure

00:26:32de l'exemple

00:26:33de l'entreprise

00:26:35que vous avez rencontrée,

00:26:35le chef d'entreprise

00:26:36qui a peur de grandir.

00:26:38Encore trop,

00:26:39on a affaire

00:26:40à des chefs d'entreprise

00:26:41qui,

00:26:43soit par peur du risque,

00:26:47soit par volonté

00:26:48de ne pas vouloir

00:26:49allourdir le bilan,

00:26:50etc.,

00:26:51ont peur d'investir

00:26:52et sont dans une dynamique

00:26:53où vous dites,

00:26:53voilà,

00:26:54je vais croître

00:26:54de façon très graduelle.

00:26:58Donc supposons maintenant

00:26:59qu'on soit passé,

00:27:00une PME est passée

00:27:01d'une PME à une ETI.

00:27:02Là, généralement,

00:27:04l'ETI est passée

00:27:05par tous ces chantiers

00:27:06de transformation

00:27:07internes

00:27:08que je viens d'évoquer

00:27:09et le maître mot est différent.

00:27:12Le maître mot est l'ambition,

00:27:13encore plus.

00:27:14Pour qu'une ETI devienne

00:27:15un champion national

00:27:16voire un champion régional,

00:27:18donc c'est une réelle ambition.

00:27:20Premièrement,

00:27:21il est important

00:27:21d'innover,

00:27:23de monter en gamme.

00:27:24Deuxièmement,

00:27:26il est important

00:27:27d'internationaliser.

00:27:29Donc,

00:27:30qu'on le veuille,

00:27:31le marché marocain,

00:27:32aussi grand soit-il,

00:27:33un champion national

00:27:35ne peut

00:27:36rester champion national

00:27:37dans le temps

00:27:38que s'il aspire

00:27:39à devenir un champion régional.

00:27:41Et donc,

00:27:41il y a un enjeu,

00:27:42une dynamique

00:27:42de digitalisation.

00:27:46Non, c'est bon,

00:27:47ça marche.

00:27:48D'internationalisation.

00:27:48Et troisième élément,

00:27:51et ça c'est aussi

00:27:51un élément essentiel,

00:27:53un champion national

00:27:54est un acteur

00:27:56qui a réussi

00:27:56à créer autour de lui

00:27:58un écosystème.

00:28:00Générer un écosystème

00:28:02de partenaires,

00:28:03de fournisseurs,

00:28:04de sous-traitants,

00:28:05etc.

00:28:06Et se positionner

00:28:07en tant que locomotive

00:28:08de cet écosystème-là

00:28:09et faire en sorte

00:28:10que l'ensemble

00:28:10de ces acteurs-là

00:28:11aillent dans le même sens

00:28:12et la même vision

00:28:13et soutiennent son développement.

00:28:14C'est vraiment

00:28:15une relation de confiance

00:28:16entre un écosystème

00:28:17qui permettent d'aller d'avant.

00:28:19Et on va y revenir.

00:28:20En tout cas,

00:28:21on a parlé justement,

00:28:22vous avez parlé

00:28:23de digitalisation,

00:28:24de suivre justement

00:28:25le cap.

00:28:26J'aimerais justement

00:28:27me tourner vers

00:28:28Niseline Benjouloun,

00:28:30directrice marché

00:28:30des pros TPE

00:28:31à Barilbanc.

00:28:35Ces solutions

00:28:35d'accompagnement,

00:28:38je dirais,

00:28:39de la montée

00:28:39en compétence

00:28:40des TPE

00:28:40en matière

00:28:41de digitalisation,

00:28:42comment vous y prenez

00:28:44concrètement

00:28:45gestion financière,

00:28:48structuration,

00:28:49afin justement

00:28:50de leur permettre

00:28:51de se transformer

00:28:52en véritables champions,

00:28:54comme vous l'avez dit,

00:28:55locaux et régionaux

00:28:56au-delà d'intégrer

00:28:57des chaînes

00:28:58de valeur internationale.

00:28:59Afin de renforcer

00:29:01la capacité

00:29:02des très petites entreprises

00:29:04et leur permettre

00:29:06justement

00:29:06de se transformer

00:29:07en vrais acteurs

00:29:09capables d'intégrer

00:29:11les chaînes

00:29:12de valeur nationale,

00:29:14donc,

00:29:14le Berit Bank

00:29:14a mis en place

00:29:15plusieurs initiatives

00:29:16concrètes

00:29:17touchant à la fois

00:29:18à la digitalisation,

00:29:20à l'innovation

00:29:21et à la structuration

00:29:22de l'activité.

00:29:23Donc,

00:29:24je vais citer

00:29:24une action concrète

00:29:26que nous venons de lancer,

00:29:27c'est le lancement

00:29:28de la carte business.

00:29:29C'est une carte

00:29:30qui a été conçue

00:29:30spécialement

00:29:31pour les très petites entreprises

00:29:32qui permet aujourd'hui

00:29:35de moderniser

00:29:35la gestion financière

00:29:38de la société.

00:29:39Elle permet également

00:29:40de faciliter les paiements,

00:29:42mais surtout,

00:29:43elle encourage

00:29:44à l'adoption

00:29:45et à l'utilisation

00:29:46des canaux digitaux.

00:29:47Donc,

00:29:48associée

00:29:49à notre application

00:29:50Home Banking

00:29:51et Mobile Banking,

00:29:53elle permet aujourd'hui

00:29:55aux gérants d'entreprise

00:29:56un accès très rapide

00:29:57sécurisé

00:29:59à distance

00:29:59à leurs opérations

00:30:00au quotidien,

00:30:01ce qui favorise

00:30:02la digitalisation

00:30:03de l'activité

00:30:03de l'entreprise.

00:30:06Dans cette même logique,

00:30:08nous avons signé

00:30:08plusieurs partenariats

00:30:09avec le ministère

00:30:11de l'Industrie

00:30:11et du Commerce,

00:30:12avec Visa également,

00:30:14et avec plusieurs FinTech.

00:30:15Donc,

00:30:15l'objectif

00:30:16de ces partenariats,

00:30:17c'est de créer

00:30:17des solutions innovantes

00:30:19et intuitives

00:30:20qui répondent

00:30:21aux besoins spécifiques

00:30:24de la TPE.

00:30:25mais surtout,

00:30:26ces collaborations,

00:30:27elles portent

00:30:27sur l'éducation financière,

00:30:30un volet très important

00:30:31aujourd'hui

00:30:32qui permet

00:30:33aux porteurs

00:30:34de projets

00:30:34et aux gérants

00:30:35d'entreprise

00:30:36d'améliorer

00:30:37leurs compétences

00:30:38entrepreneuriales.

00:30:40Et justement,

00:30:42il y a tout un programme

00:30:43qui est initié

00:30:43par Banking Reb

00:30:44sur l'éducation financière

00:30:46parce que c'est très important

00:30:47et on parle aussi

00:30:48de bourse

00:30:49sur ces capsules.

00:30:51Il faut aller aussi

00:30:52chercher des informations.

00:30:53Il ne faut pas que donner,

00:30:54il faut que ces jeunes

00:30:54ou ces entrepreneurs

00:30:55en général

00:30:56aillent chercher aussi

00:30:57l'information.

00:30:58Tout à fait,

00:30:59madame,

00:30:59tout à l'heure,

00:31:00elle a parlé

00:31:00d'un état d'esprit.

00:31:02Nous l'avons constaté

00:31:03durant les différentes

00:31:04caravanes de digitalisation

00:31:06que nous avons lancées

00:31:07avec Visa.

00:31:09Nous avons ressenti

00:31:09beaucoup de réticences

00:31:10surtout de la part

00:31:12des gérants

00:31:13de très petites entreprises

00:31:15non structurées.

00:31:16Donc,

00:31:16ils étaient freinés

00:31:17à l'idée de grandir,

00:31:18à se digitaliser.

00:31:20Pour eux,

00:31:20la digitalisation

00:31:21où la déclaration

00:31:21du chiffre d'affaires

00:31:22c'est automatiquement

00:31:25demain,

00:31:26ils auront sur leur dos

00:31:27les impôts.

00:31:28Donc,

00:31:28on essaie à chaque fois

00:31:29de leur présenter

00:31:30les avantages

00:31:31et les opportunités

00:31:32de la digitalisation.

00:31:33Installer aussi une confiance

00:31:34parce que c'est ça aussi

00:31:35qu'il faudrait.

00:31:36Tout à fait.

00:31:36Donc,

00:31:36je pense que grâce

00:31:38à la synergie

00:31:38des différents acteurs

00:31:39et partenaires

00:31:40et grâce également

00:31:42au mariage

00:31:43de l'innovation,

00:31:44de la digitalisation,

00:31:46de la modernisation

00:31:47des solutions financières,

00:31:49de l'allègement

00:31:50également des garanties,

00:31:51nous pouvons ensemble

00:31:53permettre aujourd'hui

00:31:54aux très petites entreprises

00:31:56de devenir

00:31:58de véritables acteurs

00:31:59compétitifs

00:32:00et durables

00:32:01mais surtout,

00:32:02incha'Allah,

00:32:03de devenir

00:32:03les ETI,

00:32:05PME et GE

00:32:05de demain

00:32:06et pourquoi pas

00:32:07ils seront classés

00:32:09parmi les 200 champions

00:32:11nationaux

00:32:11qu'on va célébrer,

00:32:12incha'Allah,

00:32:12dans vos prochaines éditions.

00:32:14Merci beaucoup en tout cas.

00:32:16M. Tabzina,

00:32:17directeur général adjoint

00:32:18en charge du pôle métier

00:32:18Etienne Wilkom,

00:32:19justement,

00:32:20on a parlé de ce contexte

00:32:22marqué par la volonté

00:32:23d'émergence

00:32:24des champions nationaux

00:32:26et vous jouez

00:32:27un rôle crucial,

00:32:29je dirais,

00:32:30à travers les dispositifs

00:32:32de garantie.

00:32:34Je voudrais savoir

00:32:35comment on peut,

00:32:37justement,

00:32:38dans cette structuration,

00:32:39améliorer la gouvernance

00:32:40et la capacité

00:32:40d'investir

00:32:41dans des projets

00:32:43à forte valeur ajoutée.

00:32:45Merci.

00:32:46Donc,

00:32:46j'ai parlé tout à l'heure

00:32:47des garanties

00:32:48pour l'accès au financement,

00:32:50c'est-à-dire pour permettre

00:32:51à l'entrepreneur

00:32:52d'accéder au financement

00:32:53pour réaliser son projet.

00:32:54Donc,

00:32:55c'est vrai,

00:32:56pour nous,

00:32:57donc,

00:32:58l'objectif n'est pas

00:32:59de réaliser,

00:33:00c'est-à-dire le projet

00:33:01est resté là,

00:33:01donc il faut qu'il se développe,

00:33:03il faut qu'il crée

00:33:04de la valeur,

00:33:05il faut qu'il augmente

00:33:06son activité,

00:33:07son chiffre d'affaires,

00:33:08les emplois,

00:33:09donc, etc.

00:33:10Donc,

00:33:10toute l'ambition

00:33:11de voir.

00:33:12Et on a essayé

00:33:13de faire l'exercice

00:33:14par rapport aux entreprises

00:33:15qui ont été accompagnées,

00:33:16notamment les PME.

00:33:17Tout à l'heure,

00:33:18c'est-à-dire

00:33:18Dioré a parlé de,

00:33:19c'est-à-dire sur les 200

00:33:20qui ont été sélectionnés,

00:33:22donc,

00:33:22il y a une augmentation

00:33:23de leur activité

00:33:24avec une moyenne

00:33:25de 50%

00:33:26donc annuelle.

00:33:29Le portefeuille PME

00:33:31chez Tiamwilcom,

00:33:32donc,

00:33:32on a regardé,

00:33:33puisqu'on les accompagne

00:33:34annuellement

00:33:34avec des lignes de fonctionnement

00:33:35et avec des garanties

00:33:36pour les crédits de fonctionnement,

00:33:38donc,

00:33:38on a constaté

00:33:39qu'on met une bonne évolution.

00:33:40On a trouvé qu'en moyen,

00:33:42ça peut aller

00:33:43à 30%.

00:33:44Donc,

00:33:44des PME qui ont,

00:33:45soit disant,

00:33:46qui ont investi

00:33:47à un certain moment,

00:33:48et c'est à l'horizon

00:33:49de 5 ans.

00:33:51On a suivi un petit peu

00:33:52par rapport aux datas

00:33:53dont on dispose.

00:33:55Leur évolution

00:33:56de leur chiffre d'affaires,

00:33:57on a constaté

00:33:58que ça évoluait

00:33:58à 30% annuellement.

00:34:00C'est vrai,

00:34:00donc,

00:34:01on a parlé

00:34:01de ces rues-ci,

00:34:03donc,

00:34:03l'entrepreneur marocain,

00:34:04il veut aller doucement,

00:34:05progressivement,

00:34:07il ne prend pas,

00:34:08c'est-à-dire,

00:34:08rapidement,

00:34:10c'est-à-dire,

00:34:11une augmentation importante,

00:34:12un doublement

00:34:13de l'activité,

00:34:13etc.

00:34:14Donc,

00:34:14il va doucement,

00:34:15mais quand même,

00:34:16donc,

00:34:16une moyenne de 30%.

00:34:17Certainement,

00:34:18il y a des entreprises

00:34:19qui ont une grande augmentation

00:34:21de leur chiffre d'affaires,

00:34:23et d'ailleurs,

00:34:24peut-être,

00:34:24qui ont été présélectionnées.

00:34:25Et il y en a d'autres

00:34:27qui ont évolué

00:34:28un peu très modestement.

00:34:30Donc,

00:34:31comme je l'ai dit,

00:34:32la garantie,

00:34:32de manière générique,

00:34:35notre garantie générique,

00:34:36c'est pour faciliter

00:34:37l'accès au financement

00:34:38de départ

00:34:38pour que l'entreprise

00:34:39puisse investir

00:34:41et également

00:34:41pour exploiter son projet

00:34:44par les crédits

00:34:46de fonctionnement.

00:34:47Pour les entreprises

00:34:48à forte valeur ajoutée,

00:34:50l'Atom Willcom,

00:34:51elle dispose d'autres instruments

00:34:52en plus de la garantie,

00:34:53donc d'autres instruments

00:34:54qui permettent

00:34:55justement

00:34:55de favoriser

00:34:56l'émergence

00:34:57de ces champions.

00:34:59Nous avons des instruments

00:35:00qu'on appelle chez nous

00:35:02les mécanismes

00:35:04de cofinancement.

00:35:05Et là,

00:35:06puisqu'on est dans le financement,

00:35:07c'est notre activité,

00:35:09donc on a cherché

00:35:10à donner,

00:35:10soi-disant,

00:35:11des financements

00:35:12avantageux

00:35:13pour que les entreprises

00:35:15puissent aller

00:35:16à notre palier.

00:35:18Donc,

00:35:18ces mécanismes

00:35:18de cofinancement,

00:35:20c'est...

00:35:21On partenariait toujours

00:35:22avec les partenaires

00:35:23du secteur bancaire.

00:35:24Donc,

00:35:25c'est un crédit conjoint,

00:35:26une part de la banque

00:35:27autour du marché

00:35:28et une part de Thiam Willcom

00:35:29à des conditions

00:35:30très avantageuses.

00:35:32Voilà,

00:35:32donc on fait un crédit

00:35:33à 2,5%

00:35:34notamment pour Green Universe,

00:35:36à 2%

00:35:37pour l'investissement

00:35:38féminin,

00:35:39l'entrepreneuriat féminin.

00:35:40On fait également

00:35:412,5%

00:35:42pour tout ce qui est

00:35:43les Marocains du monde

00:35:44qui veulent investir

00:35:44au Maroc

00:35:45dans des secteurs stratégiques,

00:35:47dans des secteurs

00:35:47à fort potentiel,

00:35:49pas tous les secteurs

00:35:49dont on limite.

00:35:51Bref.

00:35:51Il y a aussi des taux

00:35:52préférentiels

00:35:52pour les femmes.

00:35:53Oui,

00:35:53c'est un crédit

00:35:54à 2%,

00:35:55donc voilà,

00:35:56donc l'entrepreneuriat féminin,

00:35:57c'est à 2%,

00:35:58mais on reste toujours,

00:36:00c'est-à-dire,

00:36:00dans des secteurs

00:36:01à fort potentiel.

00:36:03Il y a là,

00:36:03bien sûr,

00:36:04l'industrie.

00:36:04On a quelques chiffres

00:36:05pour ces femmes entrepreneurs.

00:36:07Oui,

00:36:07on vient,

00:36:07c'est-à-dire,

00:36:08le projet,

00:36:10en fait,

00:36:10le mécanisme 1020

00:36:11a été lancé en 2025,

00:36:14donc fin 2024,

00:36:15mais donc on a travaillé

00:36:16en 2025.

00:36:17Il y a une vingtaine

00:36:18de projets,

00:36:19donc de projets féminins,

00:36:22qui ont même structuré,

00:36:23donc des investissements

00:36:24qui dépassent

00:36:252 millions de dirhams,

00:36:26donc les moins

00:36:27de 1 million

00:36:27qu'on finance pas,

00:36:29mais à partir

00:36:29de 2 millions de dirhams.

00:36:32Donc il y a une vingtaine

00:36:33de projets

00:36:33qui ont été,

00:36:34donc financés,

00:36:36co-financés avec

00:36:37nos partenaires

00:36:38du secteur bancaire,

00:36:39avec justement

00:36:40cette impulsion,

00:36:41c'est-à-dire

00:36:41donner un crédit

00:36:42à 2%,

00:36:43ça avantage,

00:36:44ça motive

00:36:46la femme

00:36:47pour investir.

00:36:50Voilà,

00:36:51donc c'est au démarrage

00:36:52et donc

00:36:53on est en partenariat

00:36:55avec le secteur bancaire

00:36:57qui sont quand même

00:36:58sensibles à ça,

00:36:59mais on a besoin

00:37:00justement

00:37:00des initiatives

00:37:01maintenant du privé.

00:37:02Il faut que

00:37:03nos femmes,

00:37:04nos jeunes,

00:37:06surtout

00:37:07le féminin,

00:37:08donc passent

00:37:08à l'action

00:37:09et soient un peu

00:37:11courageux

00:37:11à aller vers

00:37:12l'investissement

00:37:14et ne pas

00:37:15avoir peur

00:37:17de prendre

00:37:18le risque

00:37:18d'investir.

00:37:19D'où l'accompagnement

00:37:20en amont.

00:37:21Oui,

00:37:21donc exactement,

00:37:23nous avons des partenariats

00:37:24avec la femme

00:37:25justement pour qu'ils

00:37:25puissent les accompagner,

00:37:27les encourager,

00:37:28leur dire qu'il n'y a pas

00:37:29de soucis,

00:37:30il faut investir,

00:37:31si ça ne marche pas,

00:37:32ce n'est pas grave,

00:37:33donc il y a les outils

00:37:34qui sont là,

00:37:34donc si ça ne marche pas,

00:37:35ce n'est pas grave

00:37:35parce que c'est un marché,

00:37:37c'est normal,

00:37:38ce n'est pas,

00:37:38tous les projets vont marcher,

00:37:39il y a certains projets

00:37:40qui ne vont pas marcher,

00:37:41mais ce n'est pas un problème,

00:37:42c'est-à-dire le fait déjà

00:37:43de prendre l'initiative,

00:37:44c'est déjà un point important.

00:37:47J'aimerais donc revenir

00:37:49sur les mécanismes

00:37:50de cofinancement

00:37:50pour les futurs champions,

00:37:52notamment pour les entreprises

00:37:54exportatrices,

00:37:56donc les entreprises

00:37:57qui exportent maintenant,

00:37:58donc elles doivent

00:37:59normalement produire

00:38:00en réduisant

00:38:02les émissions de CO2,

00:38:03donc c'est une contrainte

00:38:05pour pouvoir exporter,

00:38:06il faut que tu sois

00:38:07en conformité

00:38:08vis-à-vis de l'environnement,

00:38:09etc.

00:38:10Donc là,

00:38:11on nous a un produit

00:38:12de cofinancement,

00:38:14c'est le Green Inver,

00:38:14et là,

00:38:15on peut cofinancer

00:38:16avec le secteur bancaire

00:38:17la transition énergétique

00:38:19des entreprises marocaines.

00:38:21Et là,

00:38:21on peut financer

00:38:22leur transition,

00:38:23en tout cas,

00:38:24notre part peut aller

00:38:25jusqu'à 10 millions de déraims

00:38:26à un taux d'intérêt

00:38:27de 2,5%.

00:38:28Et ça permettra aussi

00:38:29d'avoir un financement bancaire

00:38:32minimum de 10 millions

00:38:33de déraims aussi,

00:38:34mais il peut aller plus

00:38:35aux conditions de marché.

00:38:37Nous avons également

00:38:38donc des mécanismes

00:38:39très ambitieux,

00:38:40nous gérons pour le compte

00:38:41du fonds Mohamed VI

00:38:42le produit Cap Access

00:38:44et Cap Access,

00:38:45c'est l'Elaz,

00:38:45donc c'est un crédit subordonné,

00:38:47donc c'est un crédit particulier,

00:38:49il est très avantageux

00:38:50en matière de maturité,

00:38:52le différé,

00:38:54c'est-à-dire le différé

00:38:55pour rembourser ce crédit

00:38:57pour aller jusqu'à 5 ans.

00:38:58Voilà,

00:38:59donc un différé de 5 ans

00:39:00avec une maturité

00:39:01très, très importante

00:39:02et avec aussi,

00:39:03donc même au niveau

00:39:04des conditions financières,

00:39:05il est à un taux de 5%.

00:39:07Si on regarde le marché

00:39:08actuellement,

00:39:09il tourne autour de 7,

00:39:10donc un crédit subordonné

00:39:12à 5%,

00:39:13déjà aussi un avantage

00:39:14important

00:39:15pour justement

00:39:16donc encourager

00:39:17les entreprises

00:39:18à investir

00:39:19dans des secteurs

00:39:20justement stratégiques

00:39:21et importants.

00:39:21à forte valeur ajoutée.

00:39:22À forte valeur ajoutée.

00:39:24Merci beaucoup,

00:39:25Madame Zinebgnouni.

00:39:26L'introduction en bourse

00:39:28exige aussi

00:39:29une nouvelle discipline financière,

00:39:32comme vous l'avez bien dit,

00:39:33le mindset qui doit changer.

00:39:37Et comment justement

00:39:38vous accompagnez

00:39:39les entreprises,

00:39:40notamment les PME,

00:39:41ambitieuses,

00:39:42à franchir ce cap stratégique

00:39:44et à utiliser

00:39:45le marché boursier,

00:39:46je dirais,

00:39:47comme accélérateur

00:39:48de performance ?

00:39:50Écoutez,

00:39:51en termes d'accompagnement,

00:39:52comme ce qu'on vous a expliqué

00:39:54depuis tout à l'heure,

00:39:54donc on a deux axes,

00:39:56deux piliers,

00:39:56la vulgarisation.

00:39:58Donc nous menons

00:39:58des campagnes

00:39:59de proximité

00:40:00régionales

00:40:01et sectorielles.

00:40:02Donc on a réussi

00:40:04à sillonner

00:40:04un peu l'ensemble

00:40:05du marché national

00:40:07qu'on a pu faire

00:40:09en partenariat

00:40:09avec les CRI locaux,

00:40:11qu'on a pu faire

00:40:11en partenariat

00:40:12avec la CGEM,

00:40:14avec aussi

00:40:15l'Ordre des experts comptables

00:40:17qui connaît au mieux

00:40:17le tissu économique

00:40:18qui lui,

00:40:19aujourd'hui,

00:40:19est un grand

00:40:20prescripteur.

00:40:22On le fait aussi

00:40:23de façon sectorielle

00:40:24parce que pour nous,

00:40:25c'est très important

00:40:26de pouvoir s'adresser

00:40:27à un secteur

00:40:28bien particulier.

00:40:29Les besoins

00:40:30de transmission

00:40:31ne sont pas

00:40:32des besoins

00:40:32de financement.

00:40:33On a parlé tout à l'heure

00:40:34de sous-capitalisation,

00:40:35donc il y a certains secteurs

00:40:36qui ont besoin

00:40:37d'avoir

00:40:38à jouer

00:40:40sur ce challenge.

00:40:41Il y en a pour d'autres,

00:40:42c'est plus des besoins

00:40:43de visibilité,

00:40:44de notoriété.

00:40:45Donc vraiment,

00:40:46on travaille

00:40:46avec les secteurs,

00:40:47mais aussi,

00:40:48on a le programme

00:40:49d'accompagnement

00:40:50que nous avons lancé

00:40:51avec le ministère

00:40:52de l'Industrie

00:40:53pour accompagner

00:40:54ces champions nationaux

00:40:56qui reposent

00:40:57sur quatre axes.

00:40:58Donc le premier axe,

00:40:59comme je l'ai dit,

00:40:59c'est la partie mindset.

00:41:01Le second axe,

00:41:02c'est vraiment

00:41:02la partie stratégie

00:41:03parce que,

00:41:04comme vous l'avez

00:41:05si bien dit,

00:41:06on a besoin

00:41:06de construire

00:41:07une stratégie

00:41:08si on a envie

00:41:09d'aller vers

00:41:10l'exportation,

00:41:11si on a envie

00:41:12d'aller investir

00:41:12dans l'innovation.

00:41:13Donc tout ça,

00:41:14ce sont des stratégies

00:41:15et des réflexions

00:41:16qu'il faut mener.

00:41:17Troisième axe,

00:41:18c'est aussi un axe

00:41:19qui est très important

00:41:20et en général

00:41:21qui est sous-traité,

00:41:22qui est la partie financement

00:41:23et donc vraiment

00:41:24comprendre

00:41:25tous les outils

00:41:26qu'offre le marché

00:41:27de capitaux,

00:41:28pas uniquement la bourse

00:41:29parce qu'aujourd'hui,

00:41:30on a la chance

00:41:31d'avoir un continuum

00:41:32de financement.

00:41:33On a le private equity,

00:41:35on a la bourse,

00:41:37on a le marché

00:41:37de capitaux

00:41:38dans sa globalité,

00:41:39donc que ce soit

00:41:39de la citrisation,

00:41:41de l'OPCI,

00:41:42que ce soit aussi

00:41:43des émissions obligataires,

00:41:44donc on explique

00:41:44un peu tout ça

00:41:45parce qu'on peut commencer

00:41:46par utiliser

00:41:47le marché de capitaux

00:41:48avant de faire

00:41:49une introduction

00:41:50aux bourses

00:41:50et finalement,

00:41:52il y a un pilier

00:41:53qui est aussi

00:41:53très important

00:41:54qui est sous,

00:41:56je dirais,

00:41:57qui n'intéresse pas

00:41:58forcément

00:41:59les chefs d'entreprise

00:42:00mais qui aujourd'hui

00:42:01est très important,

00:42:03c'est la communication.

00:42:04Comment est-ce que

00:42:05ce chef d'entreprise

00:42:06va pouvoir

00:42:07vendre son produit

00:42:09mais aussi

00:42:10se vendre lui-même

00:42:11parce qu'on peut avoir

00:42:12de super produits

00:42:13mais si on n'arrive pas

00:42:14à avoir

00:42:15cet aspect-là

00:42:16de toute la vision

00:42:19de communication,

00:42:20finalement,

00:42:21même si on a

00:42:22le produit

00:42:22le plus innovant,

00:42:23le produit

00:42:23le plus spécial,

00:42:25il ne finira pas

00:42:26par arriver

00:42:27à cette percée

00:42:28qui va nous permettre

00:42:28d'avoir

00:42:29à exporter

00:42:32à l'international

00:42:33ou à vendre

00:42:34à plus grand déchet.

00:42:35Exister

00:42:35dans le marché,

00:42:37sur le marché national.

00:42:38Exactement.

00:42:39Et il y a aussi

00:42:39naturellement

00:42:40la partie storytelling

00:42:41parce qu'on a besoin

00:42:42d'apprendre

00:42:42à ce chef d'entreprise

00:42:43à se vendre,

00:42:44vendre son entreprise,

00:42:45pas uniquement le produit.

00:42:47Donc ça,

00:42:47c'est par rapport

00:42:47au programme d'accompagnement.

00:42:50Moi, j'aimerais revenir

00:42:51à un point

00:42:51qui est très important

00:42:52parce que depuis tout à l'heure,

00:42:54on parle d'entreprises

00:42:55qui passent d'un cap

00:42:57à un autre.

00:42:57Donc aujourd'hui,

00:42:58à la Bourse de Casablanca,

00:42:59on les a vues grandir

00:43:00ces entreprises.

00:43:01Donc plus de 50%

00:43:03des entreprises

00:43:04qui se sont introduites

00:43:05en stade PME

00:43:06sont aujourd'hui

00:43:06des entreprises

00:43:07de grande taille.

00:43:09Et quand je dis ça,

00:43:10c'est pas uniquement

00:43:12en termes de chiffres,

00:43:13c'est aussi leur capacité

00:43:14d'investissement,

00:43:15c'est aussi leur chiffre

00:43:16d'affaires

00:43:16qui s'est multiplié

00:43:17en cinq,

00:43:18c'est aussi l'emploi

00:43:20qu'ils ont créé.

00:43:20Donc aujourd'hui,

00:43:21ces entreprises

00:43:22dont je parle

00:43:22ont doublé leurs effectifs

00:43:24lors des dernières années.

00:43:26Et je pense que c'est

00:43:26un agrégat très important

00:43:28en termes d'investissement aussi.

00:43:29Donc aujourd'hui,

00:43:30les investissements,

00:43:31l'emploi,

00:43:32mais aussi leurs performances

00:43:34atteignent des records.

00:43:36pourquoi ?

00:43:37C'est pas parce que

00:43:38la bourse aujourd'hui

00:43:39leur permet de faire cela,

00:43:41mais c'est la discipline

00:43:42qui est exigée

00:43:43à travers le marché

00:43:44de capitaux

00:43:44qui leur exige tout cela.

00:43:46Parce que passer

00:43:47d'une PME

00:43:48à une grande entreprise

00:43:49dans une ETI,

00:43:50ce n'est pas doubler

00:43:50son chiffre d'affaires.

00:43:52Ce passage,

00:43:53c'est vraiment,

00:43:53comme je l'ai dit

00:43:53depuis tout à l'heure,

00:43:54c'est un passage,

00:43:55c'est un mindset.

00:43:57Au lieu de travailler

00:43:58parce qu'on le connaît tous,

00:43:59on le vit,

00:44:00la PME vit dans le présent.

00:44:02La PME est challengée

00:44:03au quotidien

00:44:04où un chef d'entreprise

00:44:05dans la PME

00:44:06cherche à comment optimiser

00:44:07au mieux son BFR,

00:44:09à comment est-ce qu'il va régler

00:44:10ses soucis de trésorerie.

00:44:13Absolument.

00:44:13Alors que quand on est

00:44:14dans un autre mindset,

00:44:17c'est avant même

00:44:18d'atteindre la taille,

00:44:19le fait d'avoir

00:44:19une gouvernance,

00:44:21et c'est pour ça que je dis

00:44:21que c'est important

00:44:22de travailler le pourquoi

00:44:23avant d'arriver au comment,

00:44:25parce que la gouvernance,

00:44:26c'est pourquoi est-ce

00:44:26qu'on va mettre en place

00:44:27une gouvernance.

00:44:28Cette gouvernance,

00:44:28c'est ce qui va nous permettre

00:44:29de nous projeter dans l'avenir,

00:44:31de pouvoir mettre en place

00:44:32une stratégie,

00:44:33de pouvoir challenger

00:44:34un certain nombre

00:44:35de choses en interne,

00:44:36de pouvoir réfléchir

00:44:37tous ensemble

00:44:38et de façon diversifiée.

00:44:41Parce que le fait

00:44:41d'avoir un administrateur

00:44:43indépendant,

00:44:44c'est quelque chose

00:44:44de très important

00:44:45qui nous permet

00:44:46de nous questionner.

00:44:48Ce n'est pas une exigence

00:44:49juste comme ça.

00:44:50Le fait de pouvoir

00:44:51convoquer régulièrement

00:44:52un conseil d'administration,

00:44:55ce n'est pas pour nous

00:44:55lier les mains,

00:44:56mais au contraire,

00:44:57ça permet une certaine discipline.

00:44:58Je suis sûre que tous

00:44:59dans la salle,

00:45:00on a des baskets à la maison.

00:45:01Est-ce qu'on se réveille

00:45:02tous le matin

00:45:02pour aller courir ?

00:45:04Je ne pense pas.

00:45:04Mais si on a un coach

00:45:06qui vient sonner à la porte

00:45:07tous les matins,

00:45:08on va aller courir avec lui.

00:45:09C'est pareil.

00:45:10La gouvernance imposée

00:45:11par le marché de capitaux,

00:45:13absolument,

00:45:14c'est la discipline.

00:45:14C'est de la transparence.

00:45:17Et tout cela,

00:45:18gouvernance,

00:45:19discipline,

00:45:20transparence,

00:45:20permet d'avoir

00:45:22ces résultats

00:45:23qu'on a aujourd'hui

00:45:24en termes de performance,

00:45:25en termes d'investissement,

00:45:26mais aussi en termes d'emploi.

00:45:27Merci beaucoup.

00:45:29En tout cas,

00:45:29c'est aussi clair.

00:45:30On a bien compris

00:45:31que tout passe par le mindset

00:45:33si on veut vraiment

00:45:34et réellement changer

00:45:35et devenir champion de demain.

00:45:37Une dernière question

00:45:38pour vous,

00:45:39M. Ennis,

00:45:39Rwesi,

00:45:40Partner Strategy,

00:45:41Consulting Lead,

00:45:42Maghreb,

00:45:43Cap-MJ.

00:45:45La montée en puissance

00:45:46égale innovation,

00:45:49bonne gouvernance

00:45:50et qu'on soit structuré.

00:45:52Comment vous accompagnez,

00:45:54vous,

00:45:54au sein de Cap-MJ,

00:45:56justement,

00:45:57cette montée en puissance ?

00:46:00Alors,

00:46:02cette thématique,

00:46:03justement,

00:46:03de développement

00:46:04du secteur privé,

00:46:05qu'on appelle,

00:46:06enfin,

00:46:07bref,

00:46:07on appelle Economic Growth,

00:46:09est l'une des thématiques

00:46:10sur laquelle

00:46:11on est le plus présent.

00:46:12Et on travaille

00:46:13sur différents fronts,

00:46:14en fait.

00:46:16Aujourd'hui,

00:46:17on ne pense pas,

00:46:18pour développer,

00:46:19justement,

00:46:19pour renforcer

00:46:20un tissu économique,

00:46:22quel qu'il soit au Maroc ou autre,

00:46:24on ne pense pas

00:46:24qu'il faille adresser

00:46:25uniquement le secteur privé

00:46:26et travailler uniquement

00:46:27avec le secteur privé

00:46:28ou bien,

00:46:29d'un autre côté,

00:46:29travailler uniquement

00:46:29avec le secteur public.

00:46:31Aujourd'hui,

00:46:32on travaille sur différents fronts,

00:46:33donc,

00:46:34bien sûr,

00:46:35directement avec le secteur privé,

00:46:37où là,

00:46:37on les accompagne

00:46:38dans leur projet de transformation,

00:46:39dans leur projet de croissance,

00:46:40à travers des réflexions stratégiques,

00:46:42à travers le renforcement

00:46:44de telle ou telle fonction,

00:46:47support ou métier.

00:46:49Donc,

00:46:49ça peut être de l'organe,

00:46:50des process,

00:46:51de la digitalisation,

00:46:52réflexion autour de la gouvernance.

00:46:55Mais tout ça,

00:46:55ce qui est important de comprendre,

00:46:56c'est que tout ça

00:46:57a un déclencheur.

00:46:59C'est-à-dire que,

00:46:59vous avez parfaitement raison,

00:47:01la grande majorité

00:47:02des chefs d'entreprise,

00:47:03donc on a bien dit tout à l'heure

00:47:04que les PME,

00:47:06le décisionnaire,

00:47:06c'est le chef d'entreprise,

00:47:07donc tout passe par lui,

00:47:08pour qu'il puisse faire appel

00:47:09à un cabinet de conseil

00:47:10tel que KPMG ou autre,

00:47:13il faut qu'il y ait

00:47:13un aimant déclencheur

00:47:14parce que 90% de son temps,

00:47:1599% de son temps,

00:47:17il passe dans l'opérationnel

00:47:18à gérer des problèmes du quotidien.

00:47:21Mais les déclencheurs

00:47:22dans la vie d'une entreprise existent

00:47:24et ils sont nombreux.

00:47:26Ça peut être une volonté,

00:47:28l'ambition arrive,

00:47:29une volonté de croissance,

00:47:30on s'est développé sur notre marché,

00:47:32on veut soit se diversifier géographiquement,

00:47:34se diversifier d'un point de vue

00:47:37produit et service,

00:47:38et donc chercher des partenaires,

00:47:40etc.

00:47:40Et donc,

00:47:41cet élément-là

00:47:42qu'on va vers l'inconnu,

00:47:44ils font appel

00:47:44à des cabinets de conseil.

00:47:46Mais un autre déclencheur

00:47:48qu'on voit de plus en plus souvent,

00:47:49moi ça fait 20 ans

00:47:51que je travaille sur cette thématique-là,

00:47:53mais depuis 7-8 ans,

00:47:55c'est peut-être aussi

00:47:56l'historique de nos économies

00:47:59qui veut ça,

00:48:01on a de plus en plus d'entreprises

00:48:02qui arrivent à un stade

00:48:03de vie du fondateur

00:48:05ou bien de la seconde génération

00:48:07où il y a besoin

00:48:08de transmettre la jeune entreprise.

00:48:09Donc la transmission de l'entreprise

00:48:11est aussi un déclencheur

00:48:12qui généralement va,

00:48:14c'est à ce moment-là

00:48:15où on va se poser les questions.

00:48:17On a fait un chemin,

00:48:18un bon bout de chemin,

00:48:19je vais transmettre à mes enfants,

00:48:20j'étais seul,

00:48:21ils sont 5,

00:48:22qu'est-ce qui se passe ?

00:48:23Et beaucoup,

00:48:26à ce moment-là,

00:48:27prennent contact avec nous.

00:48:28Concrètement,

00:48:29voilà,

00:48:29j'ai fait ça,

00:48:30mais demain je passe à mes enfants,

00:48:32ou dans 5 ans je passe à mes enfants,

00:48:34je veux que l'entreprise

00:48:35continue à exister,

00:48:37je ne veux pas qu'elle soit source

00:48:38de problèmes familiales,

00:48:40et qu'est-ce qu'on fait ?

00:48:42Et on commence à réfléchir,

00:48:44donc très souvent,

00:48:45on part d'un point initial

00:48:48qui est comment est-ce que,

00:48:50au-delà de la gouvernance d'entreprise,

00:48:51comment est-ce que vous pensez

00:48:52votre gouvernance familiale ?

00:48:53Comment est-ce que vous prenez la décision ?

00:48:55Anticiper le problème

00:48:57en créant des process de décision

00:48:59qui feront en sorte

00:49:01que vos enfants,

00:49:02ou bien vos neveux,

00:49:04quel que soit la famille,

00:49:05quand ils prendront les mains

00:49:05de l'entreprise,

00:49:06les reines de l'entreprise,

00:49:06tout ça soit processisé

00:49:08et que les problèmes soient minimisés.

00:49:10Ils arriveront,

00:49:11mais on réduira au maximum

00:49:13les problèmes.

00:49:14Moins de risques.

00:49:16Et de là vient la réflexion

00:49:18sur quelles sont

00:49:19nos ambitions de croissance,

00:49:20essayer d'aligner

00:49:21justement les visions

00:49:22des uns et des autres.

00:49:23Et quand on a défini

00:49:24nos ambitions de croissance,

00:49:25comment est-ce qu'on décline ça

00:49:26au sein d'entreprise ?

00:49:27Donc on travaille

00:49:28sur l'ensemble des...

00:49:29Ça, c'est le premier volet

00:49:30sur lequel on accompagne

00:49:33donc les entreprises.

00:49:35Deuxième volet,

00:49:36c'est qu'on travaille

00:49:36beaucoup avec le secteur public aussi.

00:49:38Le secteur public

00:49:39et les bailleurs de fonds.

00:49:41Tous les programmes

00:49:42dont vous parliez,

00:49:43on a...

00:49:44Nous, on a la conviction

00:49:45qu'une économie

00:49:46ne passe pas à se développer

00:49:47sur un seul pied

00:49:47et ils sont complémentaires.

00:49:49Les transformations internes

00:49:50portées par l'entreprise

00:49:51et un écosystème

00:49:53favorable

00:49:54au développement des entreprises.

00:49:55On travaille énormément

00:49:57sur l'investissement,

00:49:58par exemple.

00:49:59Donc tout ce qui est

00:50:00faire en sorte

00:50:01qu'une destination,

00:50:02le Maroc,

00:50:03devienne une destination

00:50:04attractive

00:50:05pour encourager

00:50:07l'investissement national

00:50:07et pour attirer

00:50:08les investisseurs étrangers.

00:50:09Il est essentiel

00:50:10toujours dans cette logique

00:50:11de créer des écosystèmes

00:50:12ou bien renforcer

00:50:14le château de valeur sectorielle,

00:50:15etc.

00:50:15Le fait d'attirer

00:50:17des acteurs étrangers,

00:50:19par exemple,

00:50:20qui ont justement...

00:50:21qui se sont développés

00:50:22sur des marchés

00:50:23beaucoup plus matures

00:50:24éventuellement que le Maroc,

00:50:25fait en sorte

00:50:26qu'on apporte

00:50:27de la compétence

00:50:27qui va permettre

00:50:29d'être une transverse

00:50:29de la compétence

00:50:30vers un tissu local.

00:50:32Ça va entraîner

00:50:32la création

00:50:33d'un écosystème local.

00:50:34Ça va créer

00:50:35une dynamique locale.

00:50:37Et c'est comme ça aussi

00:50:38qu'on se développe.

00:50:39Mais aussi,

00:50:40les acteurs nationaux

00:50:41créent de la compétitivité,

00:50:43créent de la compétition,

00:50:44faire en sorte

00:50:44qu'un secteur

00:50:45ait une intensité concurrentielle

00:50:48plus importante.

00:50:50Fait que...

00:50:51Je vais prendre un exemple

00:50:53très concret

00:50:53qui n'est pas d'exemple marocain

00:50:54pour me faire

00:50:54pour blesser personne.

00:50:55Mais j'en parlais tout à l'heure.

00:50:57Faire en sorte que,

00:50:58sur un secteur donné

00:50:59qui était dominé

00:51:00par un ou quelques acteurs,

00:51:02on crée de la concurrence,

00:51:04ça crée une émulation

00:51:04et ça entraîne

00:51:05les uns et les autres

00:51:05à se professionnaliser.

00:51:09Il y a 7-8 ans,

00:51:10je suis intervenu

00:51:11pour le compte

00:51:12d'un acteur

00:51:13que je ne citerai pas,

00:51:14mais qu'un leader

00:51:15régional,

00:51:17un leader national

00:51:18à l'époque,

00:51:19de la distribution automobile

00:51:19d'une grande marque,

00:51:21d'un grand groupe international.

00:51:23C'est un acteur...

00:51:24En Tunisie.

00:51:25C'est un acteur

00:51:25qui a évolué

00:51:26pendant 20 ans

00:51:27en quasi-monopole.

00:51:29Et un jour,

00:51:30il nous contacte,

00:51:31il me dit

00:51:31OK,

00:51:32on a un enjeu de développement,

00:51:34on perd des parts de marché

00:51:34de façon régulière

00:51:35depuis 5 ans,

00:51:37on avait 90% de parts de marché,

00:51:38on se trouve

00:51:39à peine 35% de parts de marché,

00:51:41et qu'est-ce qui se passe ?

00:51:42Et on veut

00:51:42travailler sur 2 éléments,

00:51:44l'expérience client

00:51:47et le marketing.

00:51:50OK, très bien,

00:51:50c'est une très bonne initiative

00:51:51pour essayer

00:51:52de regagner des parts de marché,

00:51:53comprendre

00:51:54où est-ce qu'on parle

00:51:54dans des parts de marché,

00:51:55en travaillant sur justement

00:51:56cette expérience client,

00:51:57comprendre exactement

00:51:58ce qui ne fonctionne pas.

00:51:59J'arrive au sein d'entreprise

00:52:00et j'essaie de parler

00:52:01avec le directeur marketing.

00:52:03Il n'existait pas.

00:52:05Un distributeur automobile

00:52:07qui n'a pas

00:52:08de fonction marketing.

00:52:10Pourquoi ?

00:52:10Parce que 20 ans,

00:52:11il a fonctionné

00:52:11comme un comptoir.

00:52:12la demande était 5 fois,

00:52:156 fois plus élevée

00:52:16que l'offre.

00:52:17Et donc,

00:52:18il n'a pas besoin

00:52:18de fonction marketing.

00:52:19Mais à partir du moment

00:52:20où il y a une rupture,

00:52:21un choc dans un secteur,

00:52:23quand on crée

00:52:24de la concurrence,

00:52:25etc.,

00:52:26les conditions

00:52:26favorables à la concurrence,

00:52:28ceux qui étaient là

00:52:29depuis la nuit des temps

00:52:30sont poussés

00:52:32à se professionnaliser.

00:52:33Et donc,

00:52:34on a travaillé

00:52:34sur la création

00:52:35d'une fonction marketing.

00:52:36On a travaillé

00:52:37sur l'optimisation

00:52:37de l'expérience client.

00:52:38Et petit à petit,

00:52:39il a repris la place

00:52:39qui était la sienne,

00:52:40naturellement.

00:52:41Pas 90%,

00:52:42mais il a repris

00:52:42avec quelque chose.

00:52:43C'est de l'organisation

00:52:44aussi,

00:52:44interne.

00:52:46Au niveau du secteur public,

00:52:47donc on travaille beaucoup

00:52:48avec les agences

00:52:49de promotion

00:52:49et d'investissement.

00:52:50Vous avez parlé

00:52:50de l'AMDI,

00:52:50vous avez parlé

00:52:51de l'AMDI tout à l'heure,

00:52:52on travaille beaucoup

00:52:52avec eux,

00:52:53avec différentes agences

00:52:54à l'international.

00:52:56On travaille

00:52:57avec les ministères

00:52:57d'économie,

00:52:58on travaille

00:52:58avec les ministères

00:52:59sectoriels,

00:53:00sur les stratégies sectorielles,

00:53:01la santé,

00:53:02le tourisme.

00:53:02J'ai beaucoup travaillé

00:53:03sur la thématique

00:53:04du tourisme.

00:53:05Mais on travaille aussi

00:53:06et on essaie

00:53:06de faire le lien

00:53:07avec les bailleurs

00:53:08de fonds,

00:53:09donc les AFD,

00:53:11BAD,

00:53:12Banque mondiale,

00:53:12AFC,

00:53:13etc.

00:53:13Et l'enjeu de KPMG,

00:53:16c'est autant que possible

00:53:17se positionner

00:53:18vu qu'on a confiance

00:53:18des différents acteurs

00:53:19au cœur de cet écosystème

00:53:21et essayer d'aligner

00:53:22les points de vue

00:53:22et les visions

00:53:23des uns et des autres

00:53:23pour, par exemple,

00:53:24on a échangé

00:53:25avec la Bourse Casablanca

00:53:26récemment

00:53:26autour d'un programme

00:53:28possible d'accompagnement

00:53:29des PME

00:53:32en vue d'une ouverture

00:53:34au capital

00:53:34et par la suite

00:53:35éventuellement

00:53:36une introduction.

00:53:37Il y a créer l'ambition,

00:53:40donc faire en sorte

00:53:40de communiquer,

00:53:42de leur faire prendre

00:53:43conscience

00:53:43de l'intérêt

00:53:44d'une telle démarche,

00:53:45mais aussi ce qu'on disait

00:53:45tout à l'heure,

00:53:46comment faire en sorte

00:53:47qu'en interne,

00:53:48il se prépare petit à petit

00:53:49à initier une telle démarche.

00:53:51Voilà.

00:53:51Merci beaucoup.

00:53:52Merci,

00:53:53mes chers panélistes,

00:53:54d'avoir répondu

00:53:55à mes questions

00:53:56et on va prendre

00:53:57justement

00:53:58quelques questions

00:53:59de la salle.

00:54:02Si vous en avez.

00:54:04C'est aussi clair.

00:54:05Très bien.

00:54:06C'est bon signe,

00:54:07en tout cas.

00:54:07Il y a un monsieur.

00:54:08Allez-y.

00:54:11On va vous donner

00:54:11le micro tout de suite, monsieur.

00:54:13Je vais vous demander

00:54:14de vous présenter

00:54:15et poser votre question.

00:54:23Bonjour à tous.

00:54:24Smaïl Blemine,

00:54:25je suis représentant

00:54:26de Proparco au Maroc.

00:54:27Pour présenter rapidement,

00:54:28Proparco,

00:54:29c'est une institution

00:54:30de développement

00:54:31dédiée au financement

00:54:32du secteur privé

00:54:33qui est la filiale

00:54:34de l'Agence française

00:54:35de développement.

00:54:35donc ma question

00:54:37est pour monsieur

00:54:38Rouissi

00:54:39qui a parlé

00:54:40du passage à l'échelle

00:54:41ou de la volonté

00:54:42de passage à l'échelle

00:54:43comme étant

00:54:44un frein majeur

00:54:45à la croissance

00:54:46et au développement

00:54:46des PME marocaines.

00:54:47Selon vous,

00:54:50ne serait-il pas

00:54:52peut-être pertinent

00:54:53au-delà

00:54:53des institutions existantes,

00:54:55notamment la MDE

00:54:56dont vous avez parlé

00:54:57et des CRI,

00:54:59peut-être

00:55:00de mettre en place

00:55:01un outil

00:55:01tel qu'un accélérateur

00:55:03de PME

00:55:03ou de TI

00:55:04comme on voit

00:55:05en France

00:55:06notamment l'accélérateur

00:55:07de BPI

00:55:08qui serait une sorte

00:55:09de guichet unique

00:55:10qui permettrait

00:55:11justement

00:55:12aux dirigeants

00:55:13ou à ces PME

00:55:14d'avoir un interlocuteur

00:55:16unique,

00:55:17central

00:55:17pour pouvoir

00:55:19discuter

00:55:19de leurs problématiques

00:55:20et de pouvoir

00:55:22justement avoir

00:55:23un interlocuteur

00:55:24qui serait capable

00:55:26de refaire

00:55:26un diagnostic 360

00:55:27prévoir des formations

00:55:29dédiées

00:55:29et j'en passe.

00:55:32Et surtout

00:55:33les adresser

00:55:34vers les bons interlocuteurs

00:55:35en termes de financement,

00:55:37en termes d'accompagnement.

00:55:38Il y a des banques d'affaires

00:55:39aussi,

00:55:40il y a des cabinets stratégiques

00:55:41aussi

00:55:42qui s'occupent

00:55:42de mettre en place

00:55:43des stratégies de gouvernance,

00:55:46des stratégies

00:55:46d'expansion

00:55:47que ce soit

00:55:48à l'international

00:55:49ou au niveau local.

00:55:51Donc voilà.

00:55:52Ma question,

00:55:52est-ce que cet outil

00:55:53serait-il vraiment pertinent

00:55:54au Maroc ?

00:55:55Et si c'était le cas,

00:55:59à quel niveau

00:55:59vous le voyez

00:56:00s'intégrer

00:56:01ou se structurer ?

00:56:03Merci.

00:56:06Cet outil

00:56:07est censé exister,

00:56:08Maroc PME

00:56:08est là pour ça.

00:56:10Donc premièrement,

00:56:11l'outil

00:56:11tel que vous le décrivez,

00:56:14et moi je déplacerai

00:56:15le curseur

00:56:15en termes de problématiques,

00:56:17mais l'outil tel

00:56:17que vous le décrivez

00:56:18pour moi existe,

00:56:19c'est le rôle

00:56:19de Maroc PME.

00:56:21Donc par contre,

00:56:23et ça me fait,

00:56:24alors j'espère avoir,

00:56:26je pense que c'est

00:56:27très pertinent,

00:56:28ce que vous dites

00:56:29est clé.

00:56:29aujourd'hui,

00:56:33les PME

00:56:34ne nous connaissent pas.

00:56:35Et je me rends là-dedans,

00:56:37alors qu'on va vraiment

00:56:38beaucoup vers eux,

00:56:39parce que c'est notre business.

00:56:41Vous communiquez encore plus ?

00:56:42Non, mais on va les voir,

00:56:44on leur parle régulièrement.

00:56:45Mais ils ne nous connaissent pas,

00:56:46ils ne vous connaissent pas,

00:56:47ils ne nous connaissent pas,

00:56:47etc.

00:56:47Et ça,

00:56:48il ne faut pas croire

00:56:49qu'un panel par semaine,

00:56:51un atelier par-ci,

00:56:52ça fait que la PME

00:56:54du coin,

00:56:54vous connaissez,

00:56:55c'est faux,

00:56:55ils ne vous connaissent pas.

00:56:57Et l'enjeu principal,

00:56:59c'est de simplifier

00:57:00l'offre de service.

00:57:02Simplifier l'offre de service

00:57:02pour faire comprendre,

00:57:03voilà,

00:57:04vous êtes une PME,

00:57:05vous avez telle ou telle ambition,

00:57:06on est là pour vous accompagner,

00:57:07on ne fera pas le travail

00:57:08à votre place.

00:57:09L'enjeu,

00:57:10c'est déjà,

00:57:10on essaie de vous faire

00:57:11prendre conscience

00:57:12que le point de départ,

00:57:13c'est vous,

00:57:14et donc il faut se transformer,

00:57:15etc.

00:57:15Mais il y a des outils

00:57:16pour vous aider à faire ça.

00:57:18Donc je suis pleinement

00:57:18d'accord avec vous,

00:57:19c'est essentiel.

00:57:20Et moi,

00:57:21le problème n'est pas là

00:57:21parce que les outils existent.

00:57:23Je peux vous assurer,

00:57:24je vous ai dit que nous,

00:57:24on travaillait,

00:57:25nous,

00:57:25on a la chance de travailler,

00:57:26donc parler à ces gens-là,

00:57:27à ces PME,

00:57:28de parler au secteur public

00:57:29et de penser aussi

00:57:30avec des stratégies

00:57:31et de parler

00:57:31avec les structures d'appui,

00:57:33donc les CRI,

00:57:34les agences de promotion

00:57:36des investissements,

00:57:36les agences de promotion

00:57:37des exportations,

00:57:38etc.

00:57:40Très souvent,

00:57:42vu qu'on est au corps

00:57:43de l'écosystème,

00:57:43on sait mieux

00:57:44que l'ensemble des acteurs

00:57:45de tout ce qui se passe.

00:57:47Le problème,

00:57:48pour moi,

00:57:48n'est pas donc

00:57:49la création

00:57:51d'un énième

00:57:52organisme de soutien

00:57:54ou au PME.

00:57:56Pour moi,

00:57:57c'est au contraire,

00:57:59sans vouloir rentrer

00:58:01dans des enjeux

00:58:02de gouvernance institutionnelle,

00:58:04mais de faire en sorte

00:58:05qu'il y ait

00:58:06une collaboration efficiente,

00:58:08une gouvernance efficace

00:58:09à travers l'ensemble

00:58:12des acteurs de soutien

00:58:13qui sont destinés

00:58:14à soutenir

00:58:14le développement

00:58:15du secteur privé,

00:58:16et là,

00:58:16pour le coup,

00:58:17les PME,

00:58:17par exemple.

00:58:18Faire en sorte

00:58:19que les initiatives,

00:58:20et encore une fois,

00:58:22je profite du fait

00:58:23de ne pas être marocain

00:58:24et d'avoir travaillé

00:58:25un peu sur la région

00:58:25pour parler d'exemples

00:58:26non-marocains,

00:58:27mais je suis assuré

00:58:28que ça existe au Maroc,

00:58:30faire en sorte

00:58:31que deux initiatives

00:58:32qui ont exactement

00:58:34le même objectif,

00:58:35la même cible,

00:58:36la même période

00:58:37d'exécution,

00:58:38ne puissent pas cohabiter.

00:58:40Au contraire,

00:58:40joignons nos forces

00:58:42pour plus d'impact

00:58:43plutôt que d'essayer

00:58:44de faire son petit truc

00:58:45dans son coin.

00:58:46Exemple,

00:58:47je suis tunisien,

00:58:48je tape sur la Tunisie,

00:58:49je me permets.

00:58:50En Tunisie,

00:58:51j'interviens pour...

00:58:53On a accompagné

00:58:54l'équivalent de l'AMDI

00:58:55qui est la TIA,

00:58:55la Tunisienne Investment Authority,

00:58:57sur une réflexion

00:59:00autour des propositions

00:59:01de valeur sectorielle

00:59:02sur l'auto,

00:59:02la pharma,

00:59:03l'aéro et l'éthique,

00:59:05pour faire en sorte

00:59:06que l'offre tunisienne,

00:59:07la proposition de valeur tunisienne

00:59:08sur ces secteurs-là,

00:59:09soit renforcée

00:59:10et mieux adaptée

00:59:11aux attentes des investisseurs.

00:59:13Et donc,

00:59:13il y a eu énormément de choses,

00:59:15énormément de travaux,

00:59:15de workshops

00:59:16avec le secteur privé,

00:59:17le secteur public,

00:59:17etc.

00:59:18Et on est sortis

00:59:19avec vraiment

00:59:19un travail collaboratif,

00:59:21efficace,

00:59:22avec des feuilles de route claires,

00:59:23faire en sorte

00:59:24avec un diagnostic honnête,

00:59:25dire voilà où est-ce qu'on en est aujourd'hui,

00:59:27voilà ce qu'on offre aux investisseurs,

00:59:29voilà quelle est notre proposition de valeur

00:59:30sur les différents éléments,

00:59:31facteurs clés de localisation,

00:59:32ce qu'on appelle

00:59:33les facteurs clés de localisation,

00:59:34les facteurs sur lesquels

00:59:36l'investisseur se base

00:59:36pour décider d'aller investir

00:59:38en Tunisie,

00:59:39au Maroc,

00:59:39en Turquie ou en Pologne.

00:59:41Voilà ce qu'on se situe aujourd'hui,

00:59:43voilà ce qu'on offre

00:59:43de façon honnête

00:59:44et on a identifié

00:59:46un gap réel

00:59:47avec les pays,

00:59:48des destinations concurrentes.

00:59:49Et cette base-là,

00:59:50une réflexion qui a fait en sorte

00:59:51qu'on sorte des feuilles de route sectorielles

00:59:52qui ont donné lieu

00:59:54à un gros,

00:59:54à un énorme événement,

00:59:55etc.

00:59:56Deux mois après,

00:59:57j'interviens

00:59:58auprès du ministère de l'économie

00:59:59sur une réflexion

01:00:00autour de repositionner

01:00:01un peu le ministère

01:00:01au sein de l'écosystème

01:00:02gouvernemental.

01:00:04Et je m'aperçois

01:00:06en discutant

01:00:06avec une autre direction

01:00:07qu'exactement le même projet

01:00:08était en cours.

01:00:10C'est du gaspillage,

01:00:11c'est une perte de crédibilité,

01:00:13c'est...

01:00:13Et ça, aujourd'hui,

01:00:16s'il n'y a pas de collaboration

01:00:17et c'est votre rôle aussi,

01:00:19je vous vois ce que je suis.

01:00:20Collaboration et convergence aussi.

01:00:21De collaboration

01:00:22et de convergence

01:00:23entre les initiatives

01:00:24portées par les différents acteurs

01:00:26de soutien au PME,

01:00:27donc avoir une stratégie unique nationale

01:00:28qui va impliquer tout le monde.

01:00:31Toutes les bonnes énergies

01:00:32sont bonnes à prendre.

01:00:33C'est là où on échoue.

01:00:34Et c'est là où, souvent,

01:00:36on crée,

01:00:38au lieu de simplifier,

01:00:40on crée de la complexité

01:00:41et de l'opacité

01:00:41vis-à-vis des PME.

01:00:44Les bailleurs de fonds aussi.

01:00:46Les bailleurs de fonds,

01:00:46les agences,

01:00:47les partenaires techniques financiers,

01:00:48les acteurs du développement,

01:00:50même chez eux,

01:00:52le nombre de programmes,

01:00:53parce qu'il y a des acteurs,

01:00:54il n'y a plus de programmes publics,

01:00:55mais il y a des programmes

01:00:56portés par des bailleurs.

01:00:57Aujourd'hui,

01:00:58le nombre de programmes

01:00:59de partenaires techniques et financiers

01:01:00qui sont à tout point similaires

01:01:03et déployés au même moment,

01:01:08je peux en citer 10,

01:01:09aujourd'hui.

01:01:10Donc, c'est un vrai gaspillage.

01:01:12Merci beaucoup, en tout cas.

01:01:14Merci, je tiens vraiment

01:01:15à vous remercier,

01:01:16à remercier tous mes panélistes

01:01:18pour cet échange,

01:01:19pour ces éclairages.

01:01:20Et je remercie également

01:01:22le cher public

01:01:24pour ce partage d'idées

01:01:26et d'énergie également.

01:01:28Merci à vous tous,

01:01:29chers invités.

01:01:31Une petite pause s'impose

01:01:32après ces deux panels.

01:01:34Et je vous invite

01:01:35à prendre la pause

01:01:36de 20 minutes

01:01:37dans la salle d'exposition

01:01:39juste à côté.

01:01:40et on reprend

01:01:41avec le troisième

01:01:42et dernier panel

01:01:43animé par Chaib Hamidi.

01:01:45À tout à l'heure.

01:01:46, à tout à l'heure.

Catégorie

Transcription

Recommandations