00:00Baik, kita kini memasuki suku keempat tahun 2025 dalam suasana pasaran yang semakin mencabar, namun penuh potensi.
00:07Dan sepanjang tiga suku pertama tahun ini, pasaran saham Malaysia dilihat menunjukkan prestasi yang bercampur.
00:12Dan antara faktor utama yang mempengaruhi pasaran termasuk pengurangan tarif oleh Mereka Syarikat ke atas Malaysia,
00:18pelaksanaan dasar pelonggaran moneteri oleh Rizad Persekutuan Mereka Syarikat,
00:22serta pelaksanaan program domestik seperti Budi 95 dan Rancangan Malaysia ke-13 ataupun RMK13.
00:28Dan kini, tumpuan turut beralih kepada Belanjawan 2026 yang akan dibentangkan pada 10 Oktober ini.
00:34Jadi bersama kita hari ini ialah Imran Yassin Mat Yusof, Ketua MIDF Research untuk kita kupas prestasi pasaran saham Malaysia.
00:40Setakat ini, Imran, selamat pagi.
00:45Waalaikumsalam.
00:46Okey, kalau kita nak buka perbincangan kita dengan menjelangnya masuk ke suku keempat tahun ini,
00:51mungkin boleh Imran beri ulasan sedikit mengenai prestasi pasaran saham Malaysia sehingga kini,
00:55tahun ini dan apa faktor-faktor yang mendorong prestasi tersebut? Silakan.
01:01Kalau kita lihat pada penghabisan suku ke-3, 30 September,
01:08IBM mencatatkan penurunan sebanyak 1.9% year to date.
01:14So, untuk tahun ini, setakat September jatuh sebanyak 1.9%.
01:21Walaupun ini disebabkan kelemahan pada suku pertama,
01:25tapi kita lihat pemulihan kepada indeks pada suku ke-2 dan suku ke-3.
01:29Lagi-lagi pada suku ke-3 di mana ia naik 51% suku ke suku.
01:34Pemulihan ini kalau kita lihat mula-mula kelemahan ini mungkin disebabkan ketidaktentuan
01:40mengenai tarif dan juga polisi-polisi daripada Amerika Syarikat.
01:46Tetapi pemulihan ini pula didorong oleh kejelasan terhadap tarif Amerika Syarikat terhadap Malaysia
01:52yang telah ditetapkan pada 19% dan ini mengurangkan ketidaktentuan pasaran.
01:57Sektor yang terbaik antara tiganya, tiga yang positif, hanya tiga yang positif,
02:05pembinaan kalau kita lihat sektoral indeks ini naik sebanyak 75%
02:10dipacu oleh prospek pusat data dan projek infrastruktur domestik
02:15dan kemudian REITS naik 72% sebagai lindung nilai terhadap ketidaktentuan pasaran
02:22dan juga peladangan baru-baru ini naik sebanyak 1.6%
02:28disokong oleh harga CPO yang tinggi.
02:31Kalau kita lihat pula aliran dana asing, kita lihat aliran keluar bersih sebanyak 16.4 bilion
02:38tertinggi sejak 2020.
02:40Tapi pada bulan September kita lihat aliran masuk bersih
02:43dan ini menunjukkan mungkin tanda-tanda yang mungkin dana asing akan mula kembali ke pasaran saham Malaysia.
02:52adalah sedikit sebanyak rangkuman bagaimana prestasi FBM-KLCI
02:56sepanjang suku kedua, suku ketiga dan juga suku pertama.
02:59Mungkin kalau bergerak ke depan, apa jangkaan Imran ataupun MBSB research sendiri
03:03untuk prestasi pasaran saham untuk suku keempat dan juga apakah faktor-faktor pendorongnya?
03:09Kalau kita lihat apa yang kita dah masuk pun ada tiga hari ini,
03:16satu prestasi yang memberangsangkan.
03:18Jadi kita menjangkakan FBM-KLCI akan terus meningkat
03:21dan ini akan disokong oleh aliran masuk dana asing yang dijangka pulih
03:25dan kemudian kita lihat daripada segi domestik pula,
03:30ekonomi domestik yang sihat dan prospek pendapatan korporat yang masih sihat
03:34dan penilaian ekuti yang menarik.
03:37Walaupun bagaimanapun, kita masih tidak boleh melupakan risiko-risiko yang ada.
03:42Jadi mungkin ada risiko penurunan daripada ketidaktentuan dasar amalkan syarikat.
03:46Banyak lebih kepada dasar luar, faktor luaran.
03:53Ini termasuk tarif baru, kita lihat bagaimana amalkan syarikat menggunakan tarif kepada
03:58pharmaceutical, perabok dan jika dikenakan kepada semiconductor ini adalah satu yang membebankan.
04:05Kemudian ketegangan geopolitik di Timur Tengah masih lagi hangat.
04:09Tetapi secara keseluruhannya, kami menjangka ada pemangkin yang positif
04:15pengotongan kadar faedah oleh FED, dia jangkakan dua kali lagi
04:20pelaksanaan RMK13, bajet yang akan dibentangkan minggu depan,
04:26budi 95 dan sebagainya.
04:28Jadi kami mengekalkan target kami untuk IBM Kelsa pada 1690 mata untuk tahun ini.
04:36tahun hadapan juga mungkin kita ada prelim outlook kita, kita menjangkakan mungkin
04:41IBM Kelsa boleh mencapai 1730 mata.
04:46Jadi mungkin pada pendapat Ibrahim, mungkin apa sektor yang menjadi tumpuan untuk suku
04:51keempat tahun ini ialah sebab sekarang berlakunya ada inisiatif global sumut
04:55jadi apa yang mungkin menjadi terdedah kepada risiko mungkin sektor perkapalan, minyak dan gas?
05:01Apa yang boleh Imran kongsikan?
05:05Mungkin yang menjadi tumpuan daripada segi positifnya sektor pembinaan kerana ini
05:10mungkin akan disokong oleh projek infrastruktur besar, MRT3, LRT3, RTSC dan sebagainya.
05:17sebagainya dan bajet 2026 yang akan dibentangkan minggu hadapan kami menjangkakan
05:24akan menjadi adalah satu expansionary bajet juga, development expenditure mungkin akan
05:30mencecah dalam lingkungan RM86 bilion, pelaburan pesat data dan sebagainya.
05:36Kemudian sektor perbankan, prestasi yang kukuh, hasil diberikan yang menarik,
05:40quality asset yang stabil dan juga sektor pengguna di mana sekali lagi
05:47dia banyak berkaitan dengan bajet 2026 di mana kami menjangkakan ada
05:54continuation of bantuan tunai, subsidi bahan api dan pemulihan pelancongan.
05:59Mungkin daripada segi sektor negatifnya, mungkin daripada segi geopolitik
06:08jika ia masih lagi hangat dan sebagainya, mungkin kita boleh lihat
06:15satu-satu seperti peladangan mungkin akan terkesan daripada kenaikan.
06:22Mungkin harga komoditi naik tetapi harga minyak juga akan naik dan ini
06:25mungkin akan terkesan daripada situ.
06:30Dan kalau kita nak bercakap mengenai bajet ataupun belanjawan 2026
06:34yang akan dibentangkan minggu depan pada 10 Oktober, apakah beberapa
06:38bidang ataupun sektor yang mungkin akan menerima manfaat ataupun
06:41mengalami peningkatan segera? Imran.
06:45Seperti saya cakap tadi, sektor pembinaan dan infrastruktur melalui
06:49RMK13 dan bajet 2026. Kita boleh lihat projek mega dan sebagainya.
06:56Mungkin akan ada satu atau dua.
06:58Kemudian sektor pengguna, ini kerana kalau kita lihat dan ini mungkin
07:05juga impak yang segera disebabkan subsidi dan juga pembinaan tunai oleh
07:11kerajaan akan membuatkan pengguna-pengguna akan berbelanja dan sektor pengguna
07:19konsumer akan mendapat manfaat daripada situ.
07:24Sektor pelancongan, persiapan untuk visit ministerial 2026 termasuk
07:29kempen jualan dan prestasi BISA.
07:32Begitu juga dengan sektor tenaga boleh baru atau renewable energy.
07:37Kita akan lihat bagaimana kerajaan mungkin akan memberi sokongan yang lebih
07:41banyak kepada sektor ini berdasarkan dengan NETR.
07:47So mungkin daripada segi solar, lebih banyak projek-projek solar dan sebagainya.
07:53Jadi ini mungkin antara-tara sektor yang mungkin akan mendapat manfaat dan
07:58daripada segi peningkatan segera, mungkin sektor penggunaan dan sektor penggunaan.
08:05Mungkin terakhir secara ringkas, Imran.
08:07bagaimana dalam memasuki suku keempat ini dari segi prestasi FMKLCI
08:11dijangka mempengaruhi oleh, dipengaruhi oleh kelemahan ringgit
08:15serta aliran modal asing secara keseluruhan?
08:19Okey, kalau kena lihat daripada segi influence daripada ringgit,
08:25kami menjangkakan ringgit akan mengukur
08:30continuous strength term untuk suku keempat ini.
08:34ini berdasarkan US Fed yang akan memotong kadar faedah mereka dan melemahkan
08:41dolar Amerika.
08:43Dan ini sebenarnya adalah satu yang positif untuk pasaran saham kerana selalunya
08:49apa yang kita lihat apabila ringgit mula mengukur, kita boleh lihat bagaimana
08:54ia menarik aliran masuk dan aliran asing.
08:58Jadi untuk ini, seperti saya cakap tadi, September kita lihat
09:01telah ada satu mungkin putih-putih
09:05yang memberangsangkan.
09:08Semalam juga aliran dana masuk asing
09:10berjumlah RM500 juta.
09:14So mungkin kita akan lihat lebih banyak aliran masuk dana asing
09:18dan ini mungkin akan memberi satu sokongan yang padat
09:23untuk FBM KLCI kekal prestasi-prestasi yang memberangsangkan
09:29untuk suku keempat.
09:32Beda kemikian tadi, Imran Yassin, Mak Yusof, Ketua MIDF Research dan segalanya
09:35akan kami rangkumkan dalam semua platform digital AstroAwani dan juga AstroAwani.com.
09:39Terima kasih di ucapkan dan pada waktu ini, kita akan berhenti rehat seketika
09:42kembali selepas ini.
09:43Terima kasih.
Comments