Resultados da Nvidia surpreendem, mas investidores ficam em alerta | ALERTA DE MERCADO - Vídeo Dailymotion

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João Lucas Tonello, analista de investimentos da Nomos, analisou no Real Time o balanço da Nvidia, que registrou lucro de US$ 26 bilhões e vendas de US$ 46,7 bilhões, destacando por que a China e a demanda por data centers são fatores cruciais para os investidores.   🚨Inscreva-se no canal e ative o sininho para receber todo o nosso conteúdo!   Siga o Times Brasil - Licenciado Exclusivo CNBC nas redes sociais: @otimesbrasil   📌 ONDE ASSISTIR AO MAIOR CANAL DE NEGÓCIOS DO MUNDO NO BRASIL:   🔷 Canal 562 ClaroTV+ | Canal 562 Sky | Canal 592 Vivo | Canal 187 Oi | Operadoras regionais   🔷 TV SINAL ABERTO: parabólicas canal 562   🔷 ONLINE: https://timesbrasil.com.br | YouTube   🔷 FAST Channels: Samsung TV Plus, LG Channels, TCL Channels, Pluto TV, Roku, Soul TV, Zapping | Novos Streamings   #CNBCNoBrasil  #JornalismoDeNegócios  #TimesBrasilCNBC

Transcript

00:00O resultado, pelo menos aparentemente, foi bom, mas frustrou muitos investidores.

00:05A gente está falando da NVIDIA.

00:07Os preços das ações da gigante de chips caíram logo após a divulgação do balanço da empresa

00:13no segundo trimestre, no fim da tarde de ontem.

00:16Agora, há pouco, no pré-marketing, os papéis voltaram a subir.

00:21O lucro líquido aumentou 59% para US$ 26 bilhões.

00:25As vendas cresceram 56%, somando US$ 46 bilhões e US$ 700 milhões.

00:33E sobre esses números gigantescos da NVIDIA, nós vamos conversar agora com João Lucas Tonelo,

00:40analista de investimentos da Nomos.

00:43Oi, João Lucas, muito bom dia para você.

00:45Nós estamos, eu e também Rodrigo Loureiro, para fazer essa entrevista sobre a NVIDIA,

00:50que é uma gigante da tecnologia e importa muito para o mercado.

00:53Tudo bem com você, João?

00:56Tudo ótimo, sempre um prazer. Vamos nessa.

00:58Prazer é todo nosso aqui.

00:59João, qual a leitura que você faz dos resultados da NVIDIA neste segundo semestre?

01:04Eu conversava um pouquinho mais cedo com o Rodrigo Loureiro.

01:07Você tem 59% de aumento no lucro, 54%, se eu não me engano, de receita.

01:13Você tem uma projeção de US$ 54 bilhões agora para o próximo trimestre.

01:19O que os investidores querem mais, hein?

01:21Excelente pergunta.

01:23A gente sempre tem uma perspectiva muito faminta do mercado, né?

01:28Então, a comparação específica que não foi bem recebida foi justamente a receita de Data Center.

01:34Data Center teve um crescimento muito forte na comparação anual,

01:37que representa mais de 50% da receita de NVIDIA.

01:39E essa receita, propriamente dito, ela cresceu muito pouco em relação ao trimestre anterior,

01:45foi na casa de 5%.

01:46E a perspectiva de crescimento, que foi essa projeção, que o senhor muito bem citou,

01:51ela foi diminuída.

01:53Então, existe um medo em relação à demanda de compra.

01:58Basicamente, a NVIDIA fez um novo lançamento agora da RTX 6.000, RTX Pro 6.000,

02:03e eles estão ali com medo de demanda em relação tanto a essa questão da China,

02:07quanto a essa questão de diminuição de projeção do Data Center.

02:10E aí, isso acaba gerando um pouco de insegurança se a demanda vai continuar muito forte pelos produtos da empresa.

02:17Ou se a gente começou a chegar num platô de crescimento ali,

02:21que pode prejudicar um pouco as próximas projeções da empresa.

02:25Mas a empresa segue com lucro, segue robusta, segue crescendo, ela segue muito bem.

02:30Tanto que hoje, ela já até conseguiu recuperar a queda que teve ontem,

02:34agora ela recua um pouquinho de novo,

02:36mas o resultado não foi mal recebido.

02:39Tudo depende dos próximos passos.

02:41Se esse Data Center começar a acelerar de novo,

02:43a NVIDIA rompe máximas históricas e vai embora.

02:45João, bom dia.

02:48As ações da NVIDIA já estão sendo negociadas no mercado,

02:51já que o pregão do mercado americano já abriu.

02:53A NVIDIA está com uma pequena queda.

02:55Não é uma queda tão agressiva como a gente está vendo no pre-market,

02:58como a gente viu no pre-market, aliás,

03:00que era na casa dos 2%, 1,75%,

03:02está caindo ali por volta de 0,20%.

03:05Pelo menos, acabei de olhar, era esse o panorama.

03:09E o Klein me perguntou o que os investidores queriam mais da NVIDIA

03:12depois desses números robustos,

03:14mas, mesmo assim, eles estavam vendendo ações.

03:17As ações estavam caindo no pre-market.

03:19Eu respondi, queriam a China,

03:22porque a NVIDIA não vendeu um único chip H20 para a China

03:25nesse segundo trimestre.

03:27A minha pergunta para você é a seguinte,

03:29com uma perspectiva ainda nebulosa em relação à China,

03:33o investidor pode ficar com um pouco de pé atrás

03:35por conta dos resultados,

03:37já que, se não vender chip para a China,

03:39também vai ter um resultado ali zero no terceiro tri

03:42para esse mercado, que é um mercado tão importante,

03:44o mercado chinês?

03:46Sem dúvida.

03:47É uma excelente colocação essa questão da China.

03:49A China não consumindo esses produtos

03:51impacta diretamente a questão de crescimento.

03:53Justamente por isso que as perspectivas de vendas,

03:56elas foram um pouco menores.

03:57Então, sim, de fato, isso impacta negativamente a empresa.

04:01É uma preocupação que, quanto mais abertura tiver,

04:04quanto mais consumo tiver do mercado chinês,

04:07melhor para a empresa,

04:08que aumenta a receita, aumenta lucro.

04:10Então, sem dúvida, é um ponto para a gente ficar preocupado,

04:12é um ponto de atenção na empresa,

04:14para a gente, na hora que for comprar,

04:16relembrar.

04:17Se a China não conseguir acelerar essas compras lá na NVIDIA

04:22e a gente não tiver, principalmente, uma aceleração,

04:25a retomada de demanda ali por data center,

04:28que muitas empresas começaram simplesmente

04:29a contratar o serviço de nuvem,

04:32tanto deles quanto de outras empresas,

04:35pode ser, sim, um pé no freio aí

04:38de movimentações de alta de NVIDIA,

04:39que trabalha em múltiplos bancados.

04:41A gente viu, por exemplo, a meta, né,

04:43anunciando uma parceria com a Google

04:44em relação ao setor de nuvens,

04:46de 10 bilhões de dólares,

04:49justamente porque é uma concorrência grande

04:51e precisa correr atrás, né,

04:52deste mercado aí de nuvens.

04:54Agora, João, se não tiver a China,

04:57para qual outros mercados, por exemplo,

04:59a NVIDIA poderia olhar para tentar vender esses chips?

05:04É, isso é um desafio muito grande para a empresa, né,

05:06a empresa hoje, ela já atua globalmente, né,

05:09é uma empresa que ela,

05:11tanto, todo o caminho específico, né,

05:13tanto a SML que fornece itens para a TSMC,

05:16quanto ela que fornece itens para a NVIDIA,

05:19ele já trabalha no mercado global muito bem integrado, né,

05:22então não haveria um mercado para eles correrem

05:25para substituir a China.

05:27A China realmente é crucial no consumo da empresa.

05:30Ô, João,

05:31NVIDIA é uma empresa de 4 trilhões e 400 bilhões de dólares,

05:36valor de mercado que sobe e desce a cada segundo,

05:38mas que está nessa casa ali dos 4,4 trilhões de dólares,

05:42é um valor que foi muito inflado nos últimos dois anos,

05:49nesse ano, por exemplo, as ações subiram mais de 30%.

05:52Hoje está no pré-market, está no mercado ali um pouquinho negativo,

05:56mas subiram mais de 30%.

05:57Quem investiu no começo do ano está feliz da vida,

05:59quem investiu há dois, três anos,

06:01então já se aposentou, está super feliz.

06:04A questão é,

06:05esse valor da NVIDIA que subiu muito,

06:07de forma muito repentina,

06:09gera alguma preocupação?

06:10Porque essas altas muito agressivas,

06:12a gente já viu no passado,

06:14ter aquele famoso efeito bolha, né,

06:16quando a bolha estoura,

06:18as empresas acabam perdendo muito o valor de mercado.

06:20Você tem algum receio que isso possa acontecer com a NVIDIA?

06:23Porque a NVIDIA se tornou a maior empresa,

06:25a empresa mais valiosa do mercado,

06:27de dois, três anos para cá.

06:29Tem esse risco?

06:31Perfeito.

06:31Antes de entrar exatamente nessa sua pergunta,

06:34a gente tem que entender o mercado como um todo, né?

06:36Então, se a gente for pegar hoje,

06:38o que está acontecendo em relação a juros nos Estados Unidos,

06:40ele é um grande catalisador para a resposta dessa pergunta.

06:44Então, por exemplo,

06:45se a gente tiver um Powell mais rockish,

06:47um Powell que ele não diminua 0,50 nessa próxima reunião,

06:50ele tem uma mão mais pesada,

06:52ele pode impactar toda a questão da bolsa norte-americana

06:55por conta da economia,

06:57que ele tem que garantir ali o duplo mandato,

06:59tanto a parte de emprego quanto a parte de inflação.

07:01Então, nesse cenário,

07:03a gente teria realmente um peso, digamos assim,

07:05maior, porque o setor de tecnologia,

07:07ele tem um beta,

07:08ele tem uma relação muito forte com a bolsa.

07:10Se a bolsa cai por uma fragilidade econômica dos Estados Unidos,

07:14o setor de tecnologia é o setor que mais vai cair.

07:17Hoje, no Brasil,

07:17o que a gente está vendo acontecer muito isso de beta

07:19é no setor educacional,

07:21diferente dos Estados Unidos,

07:22que está muito ligado ao setor de tecnologia, né?

07:24Então, indo na sua pergunta agora,

07:26especificamente nela,

07:28quando a gente pensa na NVIDIA como uma empresa

07:31que eventualmente tenha gerado uma bolha ou alguma coisa assim,

07:34a gente consegue não se preocupar tanto,

07:37porque é uma empresa que ela é muito específica.

07:40Várias situações dependem dela.

07:42Então, são produtos exclusivos,

07:44não tem muito para onde fugir.

07:46Então, ela não é uma empresa que seja facilmente substituída.

07:50Então, quando a gente fala do que a empresa utiliza

07:53para a produção de seus produtos e prestação de seus serviços,

07:56a gente não tem uma substituta imediata

07:59para que a gente diga que eventualmente vai explodir uma bolha

08:02e cair muito forte.

08:04Então, as quedas que aconteceriam em NVIDIA,

08:06na minha visão,

08:07elas vão estar mais ligadas ao setor econômico dos Estados Unidos,

08:11que por ter um beta muito grande com empresa de auto-evaluation,

08:15pode sim ter um desconto muito alto.

08:17Mas a empresa em si,

08:18ela não tem uma substituta imediata pronta para o mercado.

08:22João, para a gente finalizar esse nosso bate-papo,

08:24conversava também mais cedo aqui com o Rodrigo Loureiro,

08:28é que o Wall Street ainda está animado,

08:30otimista aí com a NVIDIA.

08:33E há 72 recomendações ainda de compra de ações da NVIDIA

08:36contra apenas uma para a venda.

08:39Qual é a sua posição?

08:40Você também está mais para recomendar as compras da NVIDIA

08:44para venda ou você mantém aí uma neutralidade?

08:50Pô, eu fui o primeiro analista do Brasil a falar de inteligência artificial

08:54em setembro de 2022.

08:55Então, em 2023, eu soltei um vídeo falando,

08:57você tem que ter uma ação apenas na sua carteira, NVIDIA.

09:00Então, dado esse cenário,

09:01já passou um certo tempo em relação a essa minha recomendação de compra,

09:05mas eu sigo comprador,

09:06eu sigo otimista com NVIDIA.

09:09Eu acho que é uma boa ação para se ter nos Estados Unidos.

09:11Mas, lembrando,

09:13é muito importante a gente entender a economia como um todo.

09:15Se a bolsa americana cair, a NVIDIA vai cair forte.

09:18Então, uma forma de comprar a NVIDIA de forma segura

09:21seria fazer através de operações estruturadas,

09:24em que você consegue limitar o risco dessa operação

09:26a poucos por cento de queda

09:28e ter uma alta ilimitada para surfar essa movimentação de alta

09:32que o ativo eventualmente te entregue.

09:34Mas, nesse momento,

09:35é mais uma ideia de ir realizando algo

09:38que foi comprado no tempo certo lá para trás.

09:41Mas eu sigo o comprador.

09:43Maravilha.

09:43João Lucas Tonelo,

09:44eu queria muito agradecer a sua participação aqui no Real Time.

09:49Um grande abraço para você e uma ótima quinta-feira.

09:52Sempre um prazer. Muito obrigado.

09:53Prazer é todo nosso.

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