O maior investidor de todos os tempos. Quem é, como pensa e quais são as estratégias de negócio de Warren Buffett. O megainvestidor que se tornou um dos homens mais ricos do planeta.
O Times Brasil – Licenciado Exclusivo CNBC exibe um documentário exclusivo sobre a trajetória de Warren Buffett. Com apresentação do âncora Marcelo Torres, o programa inédito também mostra os bastidores da reunião anual promovida por Buffett na cidade dele, Omaha, no estado americano de Nebraska.
Trata-se do maior encontro global de investidores, que recebeu uma delegação de brasileiros.
🚨Inscreva-se no canal e ative o sininho para receber todo o nosso conteúdo!
Siga o Times Brasil - Licenciado Exclusivo CNBC nas redes sociais: @otimesbrasil
📌 ONDE ASSISTIR AO MAIOR CANAL DE NEGÓCIOS DO MUNDO NO BRASIL:
🔷 Canal 562 ClaroTV+ | Canal 562 Sky | Canal 592 Vivo | Canal 187 Oi | Operadoras regionais
🔷 TV SINAL ABERTO: parabólicas canal 562
🔷 ONLINE: https://timesbrasil.com.br | YouTube
🔷 FAST Channels: Samsung TV Plus, LG Channels, TCL Channels, Pluto TV, Roku, Soul TV, Zapping | Novos Streamings
#CNBCNoBrasil
#JornalismoDeNegócios
#TimesBrasilCNBC
O Times Brasil – Licenciado Exclusivo CNBC exibe um documentário exclusivo sobre a trajetória de Warren Buffett. Com apresentação do âncora Marcelo Torres, o programa inédito também mostra os bastidores da reunião anual promovida por Buffett na cidade dele, Omaha, no estado americano de Nebraska.
Trata-se do maior encontro global de investidores, que recebeu uma delegação de brasileiros.
🚨Inscreva-se no canal e ative o sininho para receber todo o nosso conteúdo!
Siga o Times Brasil - Licenciado Exclusivo CNBC nas redes sociais: @otimesbrasil
📌 ONDE ASSISTIR AO MAIOR CANAL DE NEGÓCIOS DO MUNDO NO BRASIL:
🔷 Canal 562 ClaroTV+ | Canal 562 Sky | Canal 592 Vivo | Canal 187 Oi | Operadoras regionais
🔷 TV SINAL ABERTO: parabólicas canal 562
🔷 ONLINE: https://timesbrasil.com.br | YouTube
🔷 FAST Channels: Samsung TV Plus, LG Channels, TCL Channels, Pluto TV, Roku, Soul TV, Zapping | Novos Streamings
#CNBCNoBrasil
#JornalismoDeNegócios
#TimesBrasilCNBC
Categoria
🗞
NotíciasTranscrição
00:00Há ocasiões em que você terá que agir rapidamente.
00:06Ganhamos muito dinheiro porque gostamos de agir mais rápido do que os outros.
00:12É uma combinação de paciência e disposição para fazer o que for preciso quando os negócios acontecerem.
00:26Nossa paciência vem da leitura e do trabalho.
00:30É isso que nos prepara para agir rápido.
00:35Quando a oportunidade surge, estamos prontos para agir porque boa parte da nossa paciência foi usada para nos preparar.
00:51Uma cidade no meio oeste americano.
00:55Uma fila que dobra o quarteirão.
00:57Parece show ou final de campeonato.
01:00Para os investidores é como visitar Mecca.
01:03Para os curiosos, há chance de ver de perto o lendário Oráculo de Omaha.
01:08É a disputada convenção da Berkshire Hathaway, liderada por Warren Buffett,
01:14o homem que fez bilhões agindo com paciência e conhecimento.
01:17Não é Nova Iorque, nem Tóquio ou mesmo São Paulo.
01:33Uma vez por ano, a cidade de Omaha, em Nebraska, nos Estados Unidos, vira o centro do universo financeiro.
01:39Parece improvável, e é, mas é justamente esse paradoxo que resume o bilionário.
01:46Uma figura singular.
01:48Um mega investidor que foge dos holofotes, dispensa jatinhos, mas atrai multidões.
01:54Dezenas de milhares de pessoas, de estudantes a gestores de fortunas bilionárias,
02:00desembarcam aqui para ver, ouvir e, quem sabe, apertar a mão do homem que mudou o jeito de investir.
02:07Na noite fria, em que as temperaturas chegam a 5 graus, este homem é o primeiro da fila,
02:16como tantas pessoas que vieram dos Estados Unidos e de outros países.
02:20Ele veio da China, chegou ao centro de convenções às 11 horas da noite.
02:25Dormiu aqui mesmo, esperando o dia amanhecer.
02:28Quando Raibo Liu ouviu falar de Warren Buffett pela primeira vez, a intenção era aprender a investir,
02:35mas percebeu que poderia ir além do aspecto financeiro.
02:39Na opinião dele, o mega investidor é honesto e se cerca de pessoas honestas como ele,
02:44além de encorajar e estimular os outros a crescer.
02:48Liu diz que Buffett é disciplinado e estuda o tempo todo, outro aspecto que ele admira.
02:52E, por último, conta que está aqui como uma forma de agradecimento,
02:57porque o próprio sucesso dele se deve à filosofia de investimento e de vida do americano.
03:01Tudo o que eu tenho é graças ao que eu aprendi com ele, diz o investidor chinês.
03:13Phil Flattery é um pequeno investidor que mora no Oregon
03:16e veio à Omaha para rever a família e participar da conferência.
03:19Ele admira o fato de Warren Buffett ter construído um império sem sair da cidade natal.
03:25Destaca também o estilo de gestão descentralizado do investidor
03:29que dá autonomia aos líderes das empresas pelo mundo.
03:33A canadense Brandi Martin veio de Alberta para acompanhar a conferência.
03:40Investidora, ela diz que aprende muito com os valores de quem é consistente
03:44e que estar entre pessoas com a mesma visão de mundo a inspira ainda mais.
03:49e eu estou bastante diversa em alguns outros mercados também.
03:53Eu assisto muitas das reuniões de Berkshire Hathaway anual.
03:56Timothy Sheehy mora em Omaha, participa das reuniões da Berkshire Hathaway há anos
04:01e é fã de Warren Buffett e Charlie Munger.
04:04Diz que Buffett é um homem comum com uma visão extraordinária.
04:08O empresário gosta do Brasil e elogia o espírito empreendedor
04:11e a ética de trabalho dos brasileiros, com quem já fez muitos negócios.
04:15A fila é grande para garantir um bom lugar no evento e ver o Warren Buffett
04:25que mais parece uma celebridade pop.
04:28Essas pessoas que estão aqui atrás de mim, milhares de pessoas,
04:31passaram muito tempo na fila, algumas passaram a noite inteira
04:34para conseguir um melhor lugar para ver o Warren Buffett falar.
04:37Além do discurso, ele vai participar também de uma sessão de perguntas e respostas.
04:41Arthur veio em busca de mais ensinamentos.
04:44Todo mundo aqui está envolvido com o Value Investing.
04:48A gente busca empresas que possam criar valor para nós ao longo do tempo.
04:51Todo mundo em busca de informação, da visão dele para o mundo,
04:54esse momento tão distinto do cenário global.
04:58Cinco graus, com certeza, preparados para o frio,
05:01mas para tentar pegar uma boa visão, um bom local interno lá no evento.
05:05João já adotou a filosofia de investimentos de Buffett,
05:08o investimento em valor, ou Value Investing, e está aqui pela primeira vez.
05:14Eu sou de Recife e chegamos aqui na fila por volta de quatro horas de amanhã.
05:19A expectativa é aprender mais com o maior investidor todos os tempos.
05:23E a gente tentar, de alguma forma, levar para o Brasil a cultura do investimento.
05:27Porque os países desenvolvidos ali investem em empresas,
05:30na geração de riqueza, e a gente espera que o Brasil também tenha este feeling
05:34e que possamos aí encurtir essa cultura nos brasileiros.
05:38A economista e sócia fundadora da AGF, Luiz Ibarci,
05:42foi a responsável pela caravana de 80 brasileiros que estiveram em Omaha
05:46e se uniram às 40 mil pessoas no encontro da Berkshire Hathaway.
05:5180 brasileiros que estão aqui justamente porque vem nele um exemplo de investidor
05:56que sabe fazer dinheiro, que sabe escolher empresas boas para investir, né?
06:01Eu acho que ele cunhou aí o Value Investing como uma forma popular de se investir,
06:09mas mais do que isso, ele ensina muito também pelo estilo de vida frugal que ele leva.
06:13Não muito tempo atrás, muitos cunharam que o Value Investing tinha morrido,
06:18que o Warren Buffett estava ultrapassado, enfim.
06:20E aí com toda essa questão das tarifas do Trump, ele lá sentado numa pilha de dinheiro,
06:25vendeu algumas ações ao longo desses últimos anos,
06:28então mostrou que o mais importante de tudo é você ter uma estratégia muito bem definida,
06:33apesar do que os outros estejam falando de você.
06:35Então tem muitas lições aí para a gente aprender.
06:37Exatamente. Qual o perfil dos seus alunos?
06:40Olha, o perfil de todos eles, obviamente, são investidores de bolsa, né?
06:44Mas a gente trouxe eles para cá, claro, para estudar, né?
06:47Eles vieram fazer um curso de Value Investing avançado com Columbia Business School
06:52e todos eles têm o perfil de serem apaixonados por investimentos.
06:56Então acho que vieram no final do dia para aprender.
06:59E o que você está achando da atmosfera aqui?
07:01Ah, é uma delícia, né?
07:02Todo mundo vem para cá peregrinando, vamos dizer assim, né?
07:05Então vem na churrascaria, na steakhouse que o Buffett gosta, vai na frente da casa dele.
07:09Acho que tudo isso cria uma atmosfera de muito coleguismo,
07:13de troca de informações, de troca de experiências, né?
07:15Então acho que não é só sobre a reunião, é sobre fazer também amizades, né?
07:20Pessoas que têm interesse em comum.
07:21Quem investe baseado em valor, que nada mais é do que você encontrar distorções
07:27entre quanto vale uma companhia e quanto ela está cotada no mercado,
07:31é inevitável que você acabe sendo um fã incondicional do Buffett,
07:35porque ele aprendeu isso lá atrás com o Benjamin Graham, na Universidade de Columbia.
07:40E, assim, nas últimas décadas vem sendo extremamente bem sucedido nos seus investimentos,
07:45inclusive levando essa filosofia para todos os lugares do mundo.
07:51E, é claro, no Brasil a gente também acaba tendo nossos expoentes, né?
07:54Não é por acaso que ele é o oráculo de Omaha, né?
07:56Eu acho que o Warren Buffett é um cara que mostrou o poder do longo prazo.
08:00Eu acho que essa é a grande virtude dele.
08:02Ele não foi o gestor e investidor que alcançou a maior taxa de retorno,
08:07mas ele alcançou uma taxa de retorno superior à média do mercado por muito mais tempo.
08:13Agora, sobre o evento, por que esse evento é especial?
08:16Obviamente, o Warren Buffett é a principal atração,
08:18mas eu imagino que tem toda uma atmosfera ali que deixa as pessoas muito engajadas.
08:22Certamente, assim, porque...
08:23Uma, porque você se conecta com pessoas que têm, às vezes, um senso comum com você,
08:27que são investidoras como vocês, que acreditam no Warren Buffett,
08:30que acreditam na filosofia de investimento dele.
08:32Dois, porque você consegue conhecer diversas as empresas investidas
08:36e é muito legal ver que tem empresa que ele investiu lá na década de 70.
08:40Sempre cito o exemplo da Sea Candies, né?
08:42Que é uma empresa de chocolate que pouca gente conhece.
08:45Ele comprou essa empresa lá no passado,
08:46só que essa empresa já pagou de dividendos para a Berkshire,
08:48já pagou muitas vezes aquilo que ele gastou lá no passado.
08:53E aí você começa a conhecer e entender um pouco mais essas empresas.
08:56Isso é muito legal.
08:57E essa, querendo ou não, também é um evento um pouco de networking, né?
09:03A gente que trabalha no mercado financeiro, você conhece gente que trabalha com investimentos do mundo inteiro.
09:11Investidores do mundo todo reunidos para o Encontro Anual de Acionistas da Berkshire Hathaway.
09:16É o Woodstock do capitalismo, mas é muito mais.
09:19É um culto sem dogmas, onde o profeta é um senhor de 94 anos que dirige um carro antigo,
09:27mora na mesma casa há 65 anos e não troca a Coca-Cola por nada.
09:34A Berkshire Hathaway é a empresa que Buffett transformou de uma tecelagem falida
09:39em um conglomerado empresarial com foco em investimento em valor.
09:43Quem explica essa filosofia de vida é Louise Barsi.
09:46Além de sócia fundadora da AGF, ela também é filha do grande investidor brasileiro, Louise Barsi.
09:52Se eu puder sintetizar o que o Warren Buffett faz em uma frase, com uma frase dele inclusive,
09:58é justamente preço é o que você paga, valor é o que você leva.
10:02No final do dia, todo investidor quer justamente isso.
10:05E ao longo do tempo ele foi migrando muito mais para o investimento de valor,
10:10de novo influenciado pelo Munger, então buscando empresas de muita qualidade
10:14e claro, se aproveitando dos momentos de mercado para montar essas grandes e concentradas posições.
10:20Pai e filha seguem a filosofia de investimentos de Warren Buffett.
10:24Olha, eu diria que as coincidências são muito mais no campo pessoal,
10:28no comportamental do que na estratégia em si.
10:31Ambos aplicam o Value Investing, que é a estratégia de valor,
10:34mas eles têm em comum justamente isso, buscar boas empresas
10:37que estarão muito provavelmente no portfólio pelos próximos 20, 30, 40 anos.
10:43E é interessante ver também que as semelhanças pessoais,
10:46obviamente não se conheceram, nasceram em países distintos,
10:50mas o comportamento dita muito da performance que ambos têm em Bolsa.
10:55Então essa, vamos chamar de frieza, colocar as emoções de lado
11:01e entender que a cotação de curto prazo de um ativo não diz absolutamente nada
11:06sobre a qualidade daquele ativo.
11:08Então eles estão olhando muito para o quanto aquela empresa vale ao longo do tempo
11:13e não necessariamente para as movimentações de curto prazo.
11:17Então essa questão do comportamento, de ser muito paciente,
11:20de viver uma vida mais frugal, mais simples,
11:23eu acho que são coincidências entre esses dois grandes investidores.
11:30Warren Buffett reza pela cartilha de que o tempo é o grande aliado
11:34e a sabedoria de um investidor de sucesso com mais de 70 anos de experiência
11:39não é de se jogar fora.
11:41Por exemplo, o mundo ouviu quando em plena crise financeira de 2008, 2009,
11:46ele aconselhou, seja ambicioso quando os outros estiverem com medo.
11:52A lógica é simples, quando todo mundo foge, aparecem as melhores oportunidades.
11:57Claro, não é para sair comprando qualquer ação,
12:00mas empresas sólidas, com bom histórico, continuam sendo boas apostas,
12:05mesmo nos piores momentos.
12:10Outra frase marcante é, não escolha ações, escolha negócios.
12:15Buffett não compra ações esperando um ganho rápido.
12:19Ele investe em empresas com visão de longo prazo,
12:21bom desempenho e gestão competente.
12:24Mesmo ações com preços atraentes podem ser cilada se a empresa for fraca.
12:30Na hora que o mercado balança, só as empresas fortes sobrevivem
12:33e são elas que garantem crescimento real no longo prazo.
12:37Buffett usa essa metáfora.
12:39Se você esperar pelos passarinhos, a primavera já vai ter passado.
12:43Ele defende a paciência, mas também a agilidade,
12:46e que se o investidor esperar demais, pode perder as melhores oportunidades.
12:52Buffett mesmo admite que não é possível prever o que vai acontecer com o mercado
12:56daqui a um mês ou a um ano.
12:58Mas ele estuda as empresas e o mercado
13:00e aposta que a recuperação costuma vir antes do otimismo das pessoas.
13:05Tantos ensinamentos, né, mas eu acho que essa sabedoria de...
13:09Obviamente a gente sabe que é um grande ídolo, mas saber é a hora de sair no auge, né,
13:14enquanto preparar um sucessor, ter isso em mente, fazer essa transição de forma suave, né,
13:21não fazer as coisas abruptamente.
13:22Então acho que essa é uma grande lição também para empresas familiares, principalmente, né,
13:26que estão passando o bastão, empresas que querem ter essa longevidade.
13:30Eu acho que esse é um grande ensinamento, né, pensar em sucessor, em futuro, é sempre muito importante.
13:38E para entender como Warren Buffett se tornou uma lenda no mundo dos negócios,
13:43é preciso olhar para o passado.
13:45A história de Warren Buffett começa muito antes do sucesso nos negócios.
13:49Ele nasceu em Omaha, Nebraska, em 1930,
13:52filho de Howard Buffett, um corretor da Bolsa que mais tarde seria eleito deputado,
13:57e de Leila Buffett.
13:58Cresceu num lar com duas irmãs, Doris e Roberta,
14:02num ambiente de valores tradicionais e muito trabalho.
14:05Os avós paternos tinham um pequeno mercado,
14:08e foi ali, entre prateleiras e contas, que nasceu o interesse de Warren pelos negócios.
14:14Aos seis anos, comprava pacotes de chiclete e vendia de porta em porta, já com lucro.
14:20Pouco depois, fazia o mesmo com refrigerantes, jornais e bolas de golfe usadas.
14:25Aos 11 anos, comprou suas primeiras ações.
14:28Três papéis da City Service por 38 dólares cada.
14:32Quando elas caíram para 27, ele teve o pânico de iniciante, mas resistiu.
14:37Quando subiram para 40, vendeu.
14:40Feliz por ter lucrado.
14:41Até ver um tempo depois, as ações dispararem para mais de 200 dólares.
14:48Foi a primeira grande lição.
14:50A paciência é mais lucrativa do que a pressa.
14:53A obsessão só aumentou.
14:55Warren lia tudo.
14:56Jornais, balanços, livros de economia.
14:59Aos 14, fazia sua própria declaração de imposto de renda e deduzia sua bicicleta como despesa profissional.
15:06Fez faculdade em Wharton, depois Nebraska.
15:09E mais tarde se tornou discípulo do lendário Benjamin Graham, autor de O Investidor Inteligente.
15:15Em 1952, ele se casou com Susan Thompson.
15:20Os dois tiveram três filhos.
15:22Susan Ellis, Howard Graham e Peter Andrew.
15:25Depois da morte de Susan, Warren se casou com Astrid Manx em 2006, com quem já convivia havia algum tempo.
15:33A família sempre foi uma base sólida na vida de Buffett.
15:36E o legado vai além do dinheiro.
15:39Os filhos hoje são ativos na filantropia, levando adiante os valores de simplicidade, responsabilidade e generosidade,
15:47que sempre fizeram parte da casa dos Buffetts.
15:56A Berkshire Hathaway era uma empresa têxtil da Nova Inglaterra.
16:00Buffett começou comprando ações porque achava que estavam baratas.
16:04Quando foi enganado por um dos diretores sobre uma recompra de ações, decidiu comprar a maioria e assumir o controle.
16:12Parecia um erro. E foi.
16:14O setor têxtil estava morrendo.
16:16Mas Buffett usou a Berkshire como veículo para comprar empresas que geravam caixa.
16:21E muito.
16:22O segredo? Comprar bons negócios com gestão competente e marcas fortes.
16:28De preferência com vantagens competitivas duráveis.
16:31A Berkshire Hathaway emprega mais de 360 mil pessoas em todas as unidades da empresa.
16:40Esse aqui é o quartel general que fica bem no centro de Omaha, a mais ou menos 10 minutos de carro da casa de Warren Buffett.
16:47Daqui, eles tomam decisões de investimentos que afetam o mundo inteiro.
16:51Vamos conhecer agora algumas empresas nas quais eles investem.
16:55Ao longo das décadas, a Berkshire Hathaway comprou ou investiu em seguros,
17:06em empresas ferroviárias como a BNSF Railway, uma das maiores dos Estados Unidos.
17:11Investiu também em pilhas e baterias, fast food e empresas de doces.
17:17E em participações massivas em empresas como Apple, Coca-Cola, American Express e Bank of America.
17:24O Buffett é um investidor que valoriza muito, principalmente, a geração de caixa de uma empresa.
17:29O fluxo de caixa, o quanto uma empresa vale para os próximos 5, 10 anos, para um longo período de tempo.
17:35Então, para ele, pouco importa quais foram os resultados do trimestre ou do ano.
17:40Pouco importa as emoções que isso gera nele de curto prazo.
17:44O que vale realmente, o quanto essa ação vale no longo prazo.
17:48O mundo comete grandes erros e surpresas, que se tornam mais dramáticos à medida que o sistema fica mais sofisticado.
18:02Isso faz parte do mercado de ações e é o que o torna um bom lugar para concentrar esforços,
18:08se você tiver o temperamento adequado.
18:11Mas é um péssimo lugar para se envolver emocionalmente.
18:14Se você se assusta com os mercados que caem e se empolga quando as ações sobem,
18:22não quero parecer crítico.
18:23Sei que as pessoas têm emoções, mas é melhor atuar em outra área.
18:27Ele gosta de bons ativos, ativos bem gerenciados por boas pessoas.
18:32Ele fala muito não só de você se cercar no seu profissional, como também buscar boas gestões.
18:37E negócios que tenham fortalezas tais, e afinal, se você vai ficar com esse ativo um longo período de tempo na sua carteira,
18:46vez ou outra vai acontecer de aparecer um gestor ruim.
18:49Então é bom que você procure uma empresa com um negócio sólido,
18:53afinal, são negócios que aguentam um pouquinho mais de desaforo ao longo do tempo.
18:57Fortaleza que o Warren Buffett procura em todos os investimentos que faz,
19:02como destaca o estrategista-chefe e sócio da Avenue, Will Castro Alves.
19:06O que o Buffett sempre procurou foram essas empresas que tinham esse fosso,
19:11essa vantagem competitiva que tornasse o negócio dessas empresas mais perenes, né?
19:17Porque elas conseguem atravessar momentos de recessão, momentos de maior competição do mercado.
19:25Por exemplo, os grandes bancos americanos, as grandes empresas de petróleo que ele investe.
19:31Não é tão simples você substituir o petróleo.
19:34Até hoje a gente está tentando, vem buscando, mas leva tempo.
19:38E aí ele investe em empresas de petróleo, empresas tradicionais, né?
19:41Bancos, a mesma coisa. Está tendo muita disrupção no setor.
19:45Querendo ou não, o banco ainda faz parte da vida da maioria das pessoas.
19:50Adquirentes de cartão de crédito também, da mesma forma.
19:53Foi errando e acertando que Buffett se tornou uma das mentes mais respeitadas no mercado.
20:01Aprendeu a ler empresas como quem lê um livro, olhando além dos gráficos e entendendo o valor no longo prazo.
20:08Evita modismos e busca negócios que manteria para sempre, como ele mesmo diz.
20:13Se você não quer ter uma ação por 10 anos, nem pense em tê-la por 10 minutos.
20:17O estilo de Buffett virou escola, seguido por empresários e investidores no mundo todo.
20:23No fim, talvez, seu maior ensinamento não seja sobre o dinheiro, mas sobre tempo.
20:28Eu acho que uma das grandes lições é justamente uma das frases que o Barso também usa por aqui,
20:33que é você controlar os seus egos, né?
20:36Então é você, mesmo podendo comprar de tudo, você ter essa vida mais frugal, mais humilde,
20:43porque o que dá prazer para o Buffett, aparentemente, é justamente esse jogo gostoso dos investimentos.
20:49É uma coisa muito mais intelectual.
20:51Não é uma atividade que ele começou para, vou me tornar um bilionário no futuro.
20:56Isso foi uma consequência de boas escolhas e de escolhas coerentes ao longo do tempo, né?
21:01Aliado a uma estratégia muito poderosa.
21:07Buffett levou décadas para investir em tecnologia, mantendo uma postura cautelosa.
21:13Isso mudou em 2016, quando a Berkshire Hathaway surpreendeu o mercado ao aplicar mais de 31 bilhões de dólares na Apple.
21:24Nove anos depois, a relação segue sólida, mas passou por ajustes.
21:28No segundo trimestre de 2024, a companhia vendeu cerca de 80 bilhões em ações da Apple.
21:34A movimentação chamou atenção, mas não indicou perda de confiança na empresa.
21:39A Berkshire Hathaway ainda mantém uma posição relevante na Apple.
21:46Mais de 905 milhões de ações avaliadas em 174 bilhões de dólares.
21:52Uma quantia que representa cerca de 6% de todas as ações da Apple no mundo.
21:57O Buffett fala muito sobre a zona de competência, de que raramente ou nunca ele vai investir em algo que ele não conheça.
22:07E no momento, inclusive, se a gente fizer uma retrospectiva, início dos anos 2000,
22:12ele foi fortemente criticado por não ter tecnologia na carteira, no portfólio,
22:18e por ter caixa na época e por ter empresas de setores considerados mais tradicionais, vamos dizer assim.
22:24E no final do dia ele estava certo, porque logo depois veio a bolha das ponto com.
22:29Muitas dessas empresas de tecnologia, claro, muitas saíram vencedoras,
22:33mas na época era muito incerto ainda quais seriam essas companhias que seriam as vencedoras nos próximos anos.
22:39Ele, e até pela sua experiência, aprendeu um pouco sobre comportamento humano e comportamento do consumidor.
22:46Foi isso que ele viu na Apple.
22:48E aí muita gente, na época, de certa forma, criticou aquela ideia de que
22:53ah, não, ele está entrando agora, já está meio tarde.
22:56Isso lá em 2016, quando muita gente imaginava, não, a Apple o que tinha que dar já deu,
23:02o que tinha que subir já subiu.
23:04E ainda assim ele carregou e foi a ação que gerou até hoje o maior ganho financeiro.
23:09Não foi percentual, mas financeiro, até pelo volume investido, foi o maior ganho para a Berkshire de toda a sua história.
23:19E ele investiu justamente quando ele entendeu como funcionava o negócio da Apple,
23:23quando a Apple já era um negócio dominante, quando ficou claro que não era simplesmente um negócio de hardware,
23:29era também um negócio de software, de aplicativos, que era um negócio que tinha os moats,
23:34que é justamente aquilo que ele procura, que são as fortalezas de uma empresa.
23:39A empresa continua sendo um dos principais pilares na carteira de investimentos de Buffett,
23:46representando cerca de um quinto do portfólio da Berkshire Hadley.
23:50E o próprio Buffett já afirmou, mais de uma vez, que considera a Apple um dos negócios mais extraordinários do planeta.
23:58Você não ter pressa de se expor, acho que essa é uma das grandes lições de Buffett também,
24:02não se expor a uma empresa, um ativo, a um setor, simplesmente porque o mercado acredita que esse é o futuro,
24:09ou que, enfim, essa é uma tendência.
24:12Quanto mais você investe naquilo que você conhece profundamente,
24:16maiores são as suas chances de sucesso, afinal ele monta grandes e concentradas posições.
24:22Ele não monta posições pulverizadas.
24:24Então, o conhecimento sobre o ativo e sobre os negócios que aquele ativo atua são muito importantes.
24:31E como um dos ensinamentos preferidos de Buffett é nunca invista em um negócio que você não entende,
24:37até hoje ele não entrou diretamente nos mercados de criptomoedas.
24:43Buffett e o sócio Charlie Munger criticaram as criptos por anos.
24:48Mesmo quando o Bitcoin passou de mil dólares em 2013 para mais de 100 mil dólares hoje,
24:53Buffett seguiu cético, afirmando que as criptomoedas não têm valor no longo prazo,
24:58embora reconheça o potencial da tecnologia por trás dos ativos digitais.
25:03Ele já investiu em bancos com plataformas cripto, mas nunca nas moedas em si.
25:08E mesmo crítico, ele demonstra empatia por quem investiu no mercado de cripto com esperança no futuro.
25:14Aí vem um pouco da característica mesmo dele de ser um analista, não de ações,
25:18mas um analista de negócios, um analista de empresas.
25:21Ele sempre bate muito na tecla disso, que ele quer investir num bom negócio,
25:27que ele quer surfar esse crescimento desse bom negócio.
25:31E aí foram vários negócios ao longo da vida dele,
25:34ele já investiu em jornal na época que o jornal era bom,
25:36TV, ele já foi investidor de televisão, de canais de televisão,
25:40ele já foi investidor nem sempre de bons negócios, como no caso de aviação civil,
25:44mas sempre de negócios.
25:46Ele nunca foi investidor de mercados futuros, de mercados derivativos,
25:51ele nunca foi investidor de commodities.
25:54E aí as criptos, elas acabam entrando nesse universo de algo que não faz muito círculo de competência,
26:02que é uma coisa que ele bate muito, em ficar no meu ciclo de competência.
26:07Mesmo dentro do universo de ações, de análise de empresas e negócios,
26:12ele fica dentro desse círculo de competência, que é onde ele entende, ele consegue analisar,
26:17ele consegue gerar valor.
26:19E eu acho que ele está correto.
26:21E aí, obviamente, as criptos, assim como outros ativos, não fazem parte desse círculo de competência deles.
26:30Mesmo com a Berkshire Hathaway atuando em diversos setores,
26:34Buffett prefere esperar pelo momento que considera ideal.
26:37Uma empresa excelente a um preço irresistível.
26:41Enquanto o mercado vive incertezas, ele mantém calma e dinheiro em caixa.
26:46São mais de 300 bilhões de dólares prontos para uma grande oportunidade.
26:51Ele poderia até comprar 100% da Coca-Cola ou da American Express.
26:56E ainda sobraria dinheiro.
26:58Leva um tempo, as boas coisas levam um tempo.
27:00Para você construir um castelo, você vai tijolo a tijolo.
27:03A fortuna do Buffett foi feita grande parte depois dos 60 anos dele.
27:07Então, até os 60 anos, ele não era esse cara tão famoso por ter tanto recurso financeiro.
27:13Mas o efeito composto foi fazendo a diferença.
27:18Ao longo de uma vida dedicada aos investimentos,
27:21Warren Buffett não ficou conhecido apenas por multiplicar fortunas.
27:25Ele também se destacou por algo mais raro entre os bilionários.
27:28O compromisso público com a filantropia.
27:31E não foi uma promessa qualquer.
27:32O valor de mercado da Berkshire Hathaway passa de 600 bilhões de dólares.
27:37A fortuna pessoal de Warren Buffett ultrapassa os 150 bilhões de dólares.
27:42Mas ele já disse que não pretende vender nenhuma ação.
27:45Em vez disso, vai doá-las de forma gradual.
27:48Warren Buffett já doou mais de 60 bilhões de dólares para instituições de caridade.
27:54Principalmente para o instituto criado por Bill Gates,
27:57o criador da Microsoft, que também doou a maior parte da fortuna dele
28:01para esse projeto que inclui infraestrutura e educação em países pobres,
28:06principalmente na África.
28:09Em 2006, Buffett surpreendeu o mundo ao anunciar que doaria 99% de sua fortuna.
28:15Na época, o valor estimado era de mais de 40 bilhões de dólares.
28:19Dá tempo de ver, de maturar se o projeto foi bem sucedido.
28:24Dentro desse universo de filantropia, saber se o dinheiro foi bem ingerido, foi bem empregado.
28:31Tem a questão do compounding também, porque ele pode doar um bilhão agora
28:36ou ele pode carregar durante mais 10 anos e investir até uma taxa de retorno de 7%
28:42e em 10 anos você já teria 2 bi.
28:45Então você teria 2 bi para doar em vez de doar 1 bi agora.
28:47Então tem essa ideia também de que se ele doar tudo agora,
28:51não deixa o dinheiro crescer, o bolo crescer, o efeito compounding,
28:55que é uma coisa que ele sempre fala.
28:57Então tem esse ponto.
28:59E obviamente que até uma questão de tributação e, entre aspas, logística,
29:05muito dinheiro de uma vez só, é difícil de você alocar,
29:09é difícil de você mexer, é difícil de você cuidar.
29:12Então, para evitar dar esse trabalho na filantropia, ele vai fazendo de forma escalonada, ano a ano,
29:20mas já com um plano bem traçado e bem definido.
29:25Recentemente, um mega investidor de 94 anos anunciou a doação de mais um pacote bilionário de ações da Berkshire Hathaway.
29:33Ao todo, serão cerca de 6 bilhões de dólares distribuídos entre cinco fundações filantrópicas.
29:40Essa ação faz parte de um compromisso público assumido há quase 20 anos.
29:44No evento da empresa, em 2025, Buffett deixou claro que não venderá suas ações,
29:49mas que continuará repassando parte delas aos poucos até o fim.
29:53Seguidor da filosofia de Buffett, o investidor Cesar Paiva vê esse movimento
30:12como um aspecto importante no projeto de vida do bilionário.
30:15E ele sempre procura investir em boas empresas que tenham uma boa gestão,
30:20que tenham boas perspectivas, né?
30:22E quando ele foi escolher doar o dinheiro dele,
30:24eu acho que ele escolheu muito bem uma série de fundações
30:27que são muito bem geridas e atacam causas que vão fazer realmente a diferença, né?
30:33Então eu acho que ele tenta ter uma certa analogia,
30:36no sentido que ele quer ver o dinheiro dele fazendo o máximo de benefícios
30:41para a maior quantidade de pessoas possíveis, né?
30:43E que sejam doações eficientes.
30:46Um bilionário que faz da riqueza um instrumento de transformação.
30:49Em 2010, Buffett e Bill Gates criaram o The Giving Pledge,
30:54que convida bilionários a doarem parte de suas fortunas
30:58para causas como pobreza, desigualdade, saúde e educação.
31:02Mais de 250 pessoas e 30 países já aderiram.
31:06Buffett também apoia instituições dos três filhos
31:09e acredita que heranças excessivas fazem mal.
31:13Ele diz que dar muito dinheiro aos filhos
31:15é como entregar uma arma carregada a uma criança.
31:18Ele já tinha falado que ia doar toda a fortuna dele, enfim,
31:23deixar uma parcela muito pequena para os filhos.
31:26Então vai desse conceito de quem é o Buffett,
31:29essa filosofia dele, né?
31:30De que o dinheiro realmente não é a coisa mais importante na vida dele,
31:35é só uma coisa que ele gosta de fazer,
31:37é quem ele é, analisar a empresa, analisar negócios, investir.
31:40E que isso não deveria ditar o rumo da sua vida nem a dos seus filhos.
31:45Ele fala muito isso, né?
31:47Para os filhos que, obviamente, já têm uma certa idade agora, né?
31:51Mas para eles terem a sua própria vida
31:53e que o dinheiro não seja a principal influência na vida deles.
31:56E o Buffett, acho que sempre deu um exemplo, assim, muito forte,
32:00desde o início, que ele sempre falava que os filhos dele
32:03ia dar o suficiente para que escolhessem o que queriam ser ou trabalhar,
32:07mas não o suficiente para que eles escolhessem fazer nada, né?
32:12Então acho que é um exemplo que ele sempre valorizou muito o trabalho
32:14que cada um dos filhos tivesse, assim, o seu próprio trabalho,
32:18o seu próprio mérito ao longo da vida.
32:21E ele nunca fez isso pelo dinheiro, né?
32:23Ele sempre gostou muito da atividade de investimento.
32:26Ele chegou a falar que se ele precisasse pagar para ter esse trabalho dele,
32:29ele pagaria agora que ele é bem rico.
32:32E no final, eu acho que o impacto que ele vai fazer
32:34e a utilidade desse dinheiro ajudando os mais necessitados,
32:39eu acho que deixa o trabalho dele, assim, ainda...
32:41Toda a trajetória dele ainda mais bonita, né?
32:44Então acho que é um belo de um exemplo.
32:46Infelizmente, acho que tanto no Brasil quanto no mundo,
32:49acho que teriam mais pessoas a seguir esse caminho do Warren Buffett.
32:52Viver de acordo com os seus princípios é o que o Warren Buffett faz.
32:59Enquanto outros bilionários têm ilhas, iates e foguetes,
33:03Buffett é um bilionário sem esses interesses e que mantém uma vida discreta.
33:08Ele é um bilionário, um dos caras mais ricos do mundo,
33:11mas você nunca viu uma foto do Buffett num iate, numa grande festa.
33:16Ele já teve um jatinho, se arrependeu, isso foi o pior investimento da vida dele.
33:19Ele continua na casa dele lá em Omaha, no Nebraska,
33:23que é uma cidade bastante simples do interior dos Estados Unidos.
33:26Então é um cara que ele sempre teve isso, é parte dele,
33:31não é algo que ele esteja querendo nem ensinar, eu acho que é quem ele é, de fato.
33:35Um outro aspecto interessante sobre a personalidade de Warren Buffett é a casa em que ele mora.
33:53Ele está nesse imóvel aqui desde 1958.
33:56Na época, ele comprou a casa por pouco mais de 30 mil dólares.
33:59Hoje, ela é avaliada em 1 milhão e 200 mil dólares, aproximadamente 6 milhões de reais.
34:06Claro que não é uma casa baratinha, mas para quem tem um patrimônio pessoal de mais de 100 bilhões de dólares,
34:12realmente ela fica aquém do que ele poderia ter.
34:15Ele disse que nunca se mudou daqui porque ele gosta da vizinhança
34:17e também porque essa casa tem para ele um valor sentimental.
34:21Ele disse que só se mudaria da casa se por acaso ele fosse mais feliz em outro lugar.
34:25E até agora, ele disse que não conseguiu encontrar essa felicidade em nenhum outro lugar, que não seja aqui.
34:31Outra coisa curiosa é que Buffett falou que essa casa aqui foi o terceiro melhor investimento que ele fez na vida.
34:37Sabe quais foram os outros dois?
34:39As duas alianças de casamento.
34:42Aqui a gente vê turistas e pessoas que chegaram para a convenção tirando fotos em frente à casa de Buffett.
34:48Para este investidor chinês, é um momento muito especial.
34:51Ele trabalha em uma empresa e investe seguindo os princípios de Buffett.
34:57Valoriza a vida simples e a humildade do investidor americano, que considera uma questão de temperamento.
35:07O estilo de vida se mantém no café da manhã.
35:10No caminho da Berkshire Hadley, Buffett passa todos os dias nesta lanchonete da rede McDonald's,
35:16que fica entre a casa dele e a sede da empresa.
35:19E o mais curioso é que se o mercado financeiro está em alta, ele pega um café mais caro.
35:24Agora, se estiver em baixa, ele compra um café mais em conta.
35:28Algo, no mínimo, curioso.
35:30A história se espalhou tanto que esta lanchonete virou também um ponto de peregrinação
35:35para as pessoas que vêm participar aqui do encontro anual de acionistas da Berkshire Hathaway.
35:40Depois disso, o McDonald's decidiu dar a Warren Buffett um gold card que serve para ele comer de graça a vida inteira
35:47em qualquer lanchonete do McDonald's aqui em Omaha.
35:51Claro que para um bilionário isso não faz muita diferença, mas foi uma bela ação de marketing por parte do McDonald's.
35:57E é com uma rotina bem simples que Warren Buffett até hoje passa boa parte do dia lendo.
36:05Ele investe entre 5 e 6 horas por dia no estudo de relatórios anuais, jornais, livros e balanços.
36:12Para ele, investir é mais comportamento do que genialidade.
36:16Evitar dívidas e entender bem o que se compra.
36:20Buffett diz que sua vantagem competitiva é não fazer nada quando todos estão em pânico.
36:26Assim, o oráculo de Omaha se estabeleceu e se manteve no mundo dos negócios.
36:31Em vez de tentar prever o mercado, Buffett escolhe negócios que gostaria de ter para sempre.
36:37Como ele diz, nosso período de retenção favorito é para sempre.
36:47Esse rio atrás de mim aqui é o rio Missouri.
36:50E tudo que você está vendo daquele lado da margem ali está no estado de Iowa.
36:54Do lado de cá, onde eu estou pisando agora, vou pedir para a câmera me acompanhar aqui,
36:59está o estado de Nebraska, onde fica Omaha, que é a maior cidade do estado.
37:07O rio Missouri é uma das colunas vertebrais do desenvolvimento econômico dos Estados Unidos.
37:13É aqui, em Omaha, que a importância do Missouri ainda se faz sentir.
37:17A cidade se transformou em um dos maiores centros de negócios dos Estados Unidos.
37:22Lar de empresas como a Berkshire Hathaway.
37:26Ou melhor, do império Berkshire Hathaway, criado por Warren Buffett.
37:31E todo gênio precisa de um parceiro à altura.
37:34Buffett teve o advogado e investidor Charlie Munger.
37:38Juntos, construíram uma cultura empresarial que despreza o curto prazo
37:42e valoriza decisões éticas e duradouras.
37:45Charlie influenciou Warren a abandonar o chamado Cigar Butt Investing,
37:50ou investimento em bitucas de cigarro,
37:52que é como ele chamava a compra de ações baratas só porque estão baratas.
37:56Munger construiu com Buffett um foco em negócios realmente consistentes e sólidos.
38:02Durante décadas, os dois dividiram o palco da convenção com leveza e bom humor.
38:07Através dessa filosofia de achar o valor de uma empresa, o valor intrínseco de uma empresa.
38:13E depois também ele evoluiu a própria teoria do Benjamin Graham.
38:17Muita gente fala, se você for olhar a história do Benjamin Graham,
38:20ele focava muito no valor de liquidação de empresas,
38:23no valor das empresas intrínseco, balanço patrimonial.
38:27E ali ele buscava comprar empresas baratas.
38:29Não necessariamente as melhores empresas ou boas empresas.
38:33E o Warren Buffett fala que o Munger agregou muito nesse sentido de
38:36não, peraí, você não precisa comprar a empresa só porque ela está barata.
38:39Você tem que comprar uma empresa que também seja boa.
38:41E aí, casou essas duas coisas.
38:43Uma que ele aprendeu com o mestre dele, que foi o Benjamin Graham.
38:47Outra que ele aprendeu com o Charlie Munger, o melhor amigo dele, braço direito dele.
38:52Casou e deu esse resultado fenomenal,
38:56que é a performance do Warren Buffett e da Berkshire Hathaway.
39:01Longevidade também é o forte da dupla.
39:03Charlie morreu em 2023, aos 99 anos.
39:07E em 2024, Warren Buffett compareceu sozinho, pela primeira vez,
39:12no palco que dividiu com o parceiro por 46 anos.
39:17Durante o primeiro encontro sem Charlie Munger,
39:20Warren Buffett divulgou a carta anual aos acionistas da Berkshire Hathaway.
39:25Além de resultados, a carta destaca cinco pontos relevantes para o mundo dos negócios.
39:29A Berkshire pagou quase 27 bilhões de dólares em impostos corporativos,
39:35cerca de 5% do total arrecadado nos Estados Unidos.
39:39Sem pagar dividendos, a empresa reinveste tudo.
39:43Encerrou 2024 com 334 bilhões de dólares em caixa,
39:47o dobro do ano anterior.
39:49E segue com foco em investir, especialmente em ações americanas.
39:54Para Buffett, investir é confiar no tempo e nunca parar de aprender.
39:58Ele fala muito de aprender sempre,
40:01cercar de pessoas que vão te agregar.
40:04Ele mesmo falou que a vida toda dele,
40:08ele gostava de estar com o Charlie Munger,
40:11era um cara que ele aprendia muito.
40:13Uma característica do Buffett é que ele tinha a agenda relativamente livre.
40:17O Bill Gates que cita isso,
40:19foi lá ver, imaginou que o cara ia estar com a agenda cheia,
40:21não ia ter tempo para nada.
40:23Ele puxa um caderninho com um monte de espaço vazio na agenda,
40:27que é aquela ideia de ter tempo para pensar e gastar,
40:30ou investir tempo naquilo que realmente faz sentido para ele.
40:36Já no encontro de 2025 da Berkshire Hathaway,
40:40havia duas grandes expectativas.
40:43Poderia ser o último encontro anual de Warren Buffett,
40:45por causa da idade avançada,
40:47e também ele poderia falar em sucessão,
40:50e por consequência, em aposentadoria.
40:53Vários países de diversos continentes
40:57que viajam e se programam todos os anos
40:59para comparecer a esses dois dias tão importantes.
41:03Uma empresa que vale mais de 600 bilhões de dólares.
41:07Mas o que traz tanto dinheiro para a Berkshire Hathaway?
41:10A Holding Invest, ou é dona de companhias,
41:13que fazem desde chapéu de cowboy até trem e avião.
41:16Esta feira, que é realizada junto com o Encontro Anual de Acionistas,
41:20traz uma amostra dessa produção.
41:22É uma espécie de Disneylandia dos investidores.
41:28O evento antes do encontro com Buffett
41:30é uma grande feira das empresas do portfólio da Berkshire.
41:34São centenas de estandes de marcas.
41:36Além de produtos com descontos exclusivos,
41:39os visitantes também podem conhecer de perto
41:41as estratégias de negócio de Warren Buffett.
41:44Mas esqueça o clima sério das reuniões corporativas.
41:49Aqui, um ambiente de festa, com produtos exclusivos,
41:52experiências interativas e uma celebração ao universo
41:55criado por Warren Buffett.
41:57Um dos estandes mais visitados de 2025 foi o da NetJets,
42:01empresa de jatos executivos controlada pela Berkshire Hathaway.
42:05Além de expor modelos em tela,
42:07eles instalaram um simulador de voo realista,
42:10que atraiu uma fila constante de visitantes,
42:12querendo experimentar a sensação de pilotar um jato privado.
42:16Empresas como Geico, BNSF Railway, Terry Quinn,
42:19também marcaram presença,
42:21com promoções, edições exclusivas e brindes.
42:24E como em todo ano,
42:25para muitos, mais do que investir,
42:27a viagem a Omaha é uma oportunidade
42:29de estar com outros apaixonados por finanças,
42:32de trocar ideias
42:33e de participar de uma comunidade rara.
42:36É como um estádio com 20 mil pessoas
42:38que pensam como eu, disse um dos participantes.
42:41Fez questão de tirar a foto aqui?
42:44Ah, é importante, né?
42:45A gente veio lá do Brasil, né?
42:46Estamos numa equipe legal aí,
42:48e essa frase é clássica, né?
42:50Price is what you pay,
42:53and value is what you get.
42:55Preço é aquilo que você paga,
42:57e valor é aquilo que você leva.
42:59É uma experiência única, né?
43:00Eu já tinha alguns anos que tinha esse objetivo vir pra cá.
43:05Tenho uma carteira, né, de ações,
43:08e gosto também da filosofia de buy and hold, né?
43:12Comprar as empresas visando o longo prazo
43:14pra receber dividendos.
43:15É um evento que mistura entretenimento,
43:18varejo, educação financeira
43:19e negócios multibilionários.
43:22Tudo no mesmo espaço.
43:24E o mais impressionante,
43:25o dono do show está por lá,
43:27andando entre os participantes,
43:29como se fosse um investidor comum.
43:31Mas é o maior de todos.
43:33Por uma questão de mobilidade,
43:35ele chega de carrinho de golfe,
43:36acompanhado por outro nome de peso da empresa,
43:39o canadense Greg Abel,
43:41que lidera o setor de energia da companhia
43:43e é o braço direito de Buffett.
43:46No centro de convenções lotado,
43:48Buffett, Greg Abel,
43:50e outro vice-presidente da Berkshire,
43:52Ajit Jain,
43:53eles respondem perguntas do público
43:55e conversam com as 40 mil pessoas.
43:58Neste ano, Buffett centrou sua fala
44:01na importância de se cercar
44:02de pessoas boas e íntegras.
44:04Diz que são essas pessoas
44:06que levam você pela vida.
44:10Aproveite ao máximo
44:12as boas pessoas da vida.
44:13Elas tornam você uma pessoa melhor
44:15e, se puder, esqueça as que não valem a pena.
44:21O bilionário é um crítico
44:23que não foge ao debate público.
44:25Ele aproveitou o palco
44:26para fazer um alerta claro.
44:30O comércio não deve ser usado
44:31como uma arma.
44:33Nos Estados Unidos,
44:34nós vencemos.
44:35Nós nos tornamos um país
44:37incrivelmente importante,
44:39começando do nada
44:40há 250 anos.
44:42Nunca aconteceu nada igual.
44:44Não acho que agir assim
44:50seja certo nem sensato.
44:51O progresso do mundo
44:53não precisa acontecer
44:54às nossas custas.
44:56Quanto mais prosperamos,
44:58mais seguros nos sentimos.
44:59E nossos filhos também.
45:01O comércio internacional
45:05não pode ser usado
45:07como uma arma.
45:08Sem citar nomes,
45:09mas com um recado direto,
45:10Buffett criticou o protecionismo
45:12nas políticas comerciais
45:13dos Estados Unidos.
45:15Uma referência
45:15à gestão do presidente
45:17Donald Trump.
45:18Na visão de Buffett,
45:19o mundo tem mais a ganhar
45:20com a cooperação
45:21do que com o confronto.
45:23Quanto mais os outros países
45:24crescerem,
45:25mais nós também
45:27vamos crescer,
45:28disse ele.
45:28Ao final,
45:31expectativas se confirmaram.
45:35Acho que chegou a hora
45:36em que Greg deve se tornar
45:38o diretor executivo
45:39da empresa
45:40a partir do final do ano.
45:45Buffett passou o bastão
45:46do comando
45:47do conglomerado financeiro
45:48e anunciou
45:49uma semi-aposentadoria.
45:51Ele vai continuar
45:52como presidente do conselho
45:53ou,
45:54como ele mesmo diz,
45:55eu ainda ficarei
45:59por perto
46:00caso possa ser útil.
46:03Mas a palavra final
46:04nas operações,
46:05na distribuição
46:06de capital
46:07e nos outros assuntos
46:08será de Greg.
46:10Acredito que ainda
46:11possa opinar
46:11caso tenhamos momentos
46:13de grande oportunidade.
46:14meu sétimo encontro
46:19chamou atenção
46:20porque esse foi
46:20o encontro
46:21com mais gente.
46:22Então,
46:22parecia que as pessoas
46:23já estavam
46:24esperando uma notícia,
46:26essa notícia
46:26que surpreendeu
46:27a todos,
46:28inclusive o próprio
46:29Greg.
46:30Um marco,
46:31eu acho que é o fim
46:31de uma era,
46:32uma perda,
46:33uma perda,
46:34mas eu acho que foi
46:35muito inteligente
46:35a saída dele,
46:36esse posicionamento
46:37que sai no momento
46:38em que as ações
46:39da Berkshire
46:39estão no topo histórico,
46:41no momento em que ele
46:42deixa 27% do caixa
46:43para o sucessor,
46:45então, poxa,
46:46deixou boas condições,
46:48ótimas condições
46:48para continuar
46:49fazendo um bom trabalho.
46:50Acho que a gente
46:50acabou de testemunhar
46:51a história sendo escrita
46:53diante dos nossos olhos.
46:54O momento de anunciar
46:56a aposentadoria dele
46:57chegou.
46:57Ele que teve a oportunidade
46:59de ter estudado
47:01com grandes professores,
47:02então o próprio
47:03Benjamin Graham
47:04que forjou
47:05e cunhou
47:07o velho Investing
47:08e ele foi o aluno
47:09que superou o mestre,
47:10ele foi aquele
47:11que conseguiu colocar
47:12tudo em prática,
47:13e construiu esse império,
47:15todo esse legado.
47:16A mente sharp,
47:17a mente afiadíssima
47:18e sem dúvida nenhuma
47:20que ele vai continuar
47:21tendo um grande impacto,
47:22uma grande influência
47:22nas decisões da Berkshire.
47:24Histórico, né?
47:24O Warren Buffett,
47:25ele sai de cena,
47:27obviamente que o senhor
47:28de 94 anos
47:29não era ele que tocava
47:30o dia a dia da companhia,
47:31o Greg Able já era
47:32o cara que tocava,
47:33mas ele realmente
47:34passa o bastão
47:35de forma oficial
47:36e saiu muito bem, né?
47:38O senhor de 94 anos
47:39super lúcido,
47:40deu bastante comentário
47:42sobre diversos aspectos
47:43aí super interessantes
47:44da economia,
47:45de investimentos,
47:46falou sobre tarifa,
47:47falou sobre o Doji,
47:49falou sobre AI
47:50impactando o setor de seguros,
47:52investimentos no Japão
47:54e por aí vai.
47:55Então, assim,
47:56é sempre muito produtivo,
47:57você aprende muito,
47:59não só com a sabedoria,
48:00filosofia,
48:00mas até mesmo
48:01com a atualidade, né?
48:03Que ele tá muito
48:04sempre sabendo
48:06e acompanhando
48:07tudo aquilo que acontecendo
48:08e tendo a sua opinião
48:09sempre muito bem embasada.
48:11Foi, assim,
48:12emocionante,
48:13porque eu tava até brincando,
48:15conversando aqui,
48:16que é da Last Dance, né?
48:17A última dança
48:18e a gente teve o privilégio
48:20de assistir aqui hoje.
48:21O Buffett,
48:22desde o começo,
48:23se você observar
48:24as palavras dele,
48:25o que ele tocou muito?
48:27Pessoas.
48:27Ele falou,
48:28eu compro,
48:28não compro empresas,
48:29eu compro as pessoas
48:30que estão nas empresas.
48:32E ele foi conduzindo
48:33o evento todo
48:34baseado em pessoas.
48:36Até que chegou no final,
48:37ele fala que, né,
48:38o tempo dele
48:39tá praticamente chegando ao fim
48:41e ele indica que o Greg, né,
48:43o substitua como CEO da Berkshire.
48:46Continuar, né,
48:47o legado que eu construí
48:48ao longo de toda a minha vida
48:49na Berkshire.
48:50E acho que,
48:51como muitos gestores
48:52têm comentado por aí,
48:53vai ser, muito provavelmente,
48:54uma administração
48:55muito mais focada
48:57na execução
48:58e na gestão
49:00e menos, talvez,
49:01no carisma.
49:02A gente tem que admitir também
49:04que o Buffett,
49:05em si, é um showman,
49:06não só pela sua inteligência,
49:07de novo,
49:07e consistência,
49:09mas também uma pessoa
49:10que dificilmente
49:12entre polêmicas,
49:13mas mesmo assim
49:14se posiciona
49:15sempre de uma maneira
49:15muito independente
49:16e coerente.
49:18E é uma voz
49:19muito respeitada
49:20por tudo que fez
49:21aí ao longo
49:22de décadas.
49:23E se a convenção
49:36é um espetáculo
49:37de ideias,
49:38negócios e tendências,
49:39ela também tem
49:40seu lado leve,
49:41esportivo,
49:42que já virou tradição.
49:43A famosa corrida de rua
49:45Invest in Yourself 5K,
49:47um percurso de 5 quilômetros
49:49pelas ruas de Omaha,
49:50reuniu investidores,
49:51entusiastas
49:52e até curiosos,
49:54num clima descontraído.
49:55O nome da corrida
49:56não poderia ser mais simbólico.
49:59Invista em você mesmo.
50:00Foi uma imersão,
50:02realmente,
50:02nesse universo do Buffett.
50:04A feira,
50:05na sexta-feira,
50:06a conferência,
50:07a despedida dele,
50:08como CEO da empresa,
50:10e a gente encerra
50:10o esporte,
50:12como diz no evento,
50:13para a gente investir
50:13na gente mesmo.
50:14Então,
50:15eu investo
50:16nos meus 5 quilômetros aqui.
50:19O Warren Buffett,
50:21que geralmente
50:21dava a largada da corrida,
50:23neste ano,
50:23não participou do evento final,
50:25mas deixou lições
50:26que essas pessoas aqui
50:27vão levar para a vida.
50:29Ali,
50:30entre suor,
50:31esforço e aplausos,
50:32fica clara
50:33a verdadeira herança
50:34do mega investidor.
50:36Na cultura de longo prazo,
50:37na disciplina
50:38e na humildade.
50:40Não é só sobre dinheiro,
50:42é sobre propósito.
50:43Essa foi a lição
50:46aprendida por Bruce Gall,
50:48de 16 anos,
50:49um estudante chinês
50:50nos Estados Unidos.
50:51Ele diz que se sente honrado
50:53de poder ver e ouvir
50:54o Warren Buffett
50:55e fazer parte do evento.
50:57Afirma também
50:58que o aprendizado
50:59de ser paciente
51:00e segurar a ansiedade
51:01no mercado
51:02é um ensinamento
51:03para a vida.
51:04Foi inspirador, né?
51:08Ele usou palavras bonitas,
51:10inspiradoras.
51:11A galera saiu de lá
51:12cheia de vontade
51:13de evoluir,
51:14de crescer na vida.
51:16Então foi muito legal.
51:17A gente voltar para o Brasil
51:18aí de cabeça renovada.
51:21Foi um momento
51:21muito emocionante, né?
51:23O Buffett anunciou
51:24o Greg Abel
51:25como novo CEO,
51:27mas beleza,
51:28a Berkshire está resolvida,
51:30mas acho que fica um vazio
51:31no sentido de quem
51:32vai ser o próximo
51:34maior e mais influente
51:35investidor de todos os tempos.
51:37E para a gente,
51:37pô, foi uma honra
51:38estar aqui
51:38e acabar dessa maneira
51:40aí com essa corrida.
51:44O futuro já está aí.
51:46Luiz e Barsi
51:46fazem parte
51:47da nova geração
51:48de investidores
51:49que seguem Buffett
51:50e mudam o mercado
51:51todos os dias.
51:53Quando você é jovem,
51:54você tem todo o tempo
51:55a seu favor,
51:56mas você não tem
51:57a sabedoria,
51:58você não tem muitas vezes
51:59a paciência,
52:00que é as coisas para amanhã
52:01e também não tem muito dinheiro,
52:03mas você tem o tempo
52:04a seu favor
52:04que é determinante.
52:06E aí,
52:06os anos passam,
52:07você percebe
52:08que precisa fazer
52:09alguma coisa
52:09sobre o seu futuro financeiro,
52:11só que você já não tem
52:12mais 20, 30 anos,
52:13você já tem 40, 50 anos
52:15e o tempo talvez
52:16não esteja tanto
52:17a seu favor,
52:18mas muito provavelmente
52:19você tenha
52:20maior volume de aporte
52:22e a sabedoria
52:23a seu favor.
52:24Então, se puder aliar
52:26no meio do caminho
52:27o tempo,
52:28a disciplina
52:29e a paciência
52:30são características,
52:32são ingredientes
52:33fundamentais
52:34para você ter
52:35uma boa performance
52:36a longo prazo.
52:37Então, acho que isso
52:38que os jovens
52:38estão buscando também
52:39é uma palavra de sabedoria,
52:41acho que fico muito feliz
52:42em entender que
52:43muitos desses jovens
52:44se inspiram
52:45nas figuras
52:46do passado,
52:47do presente,
52:48de pessoas que construíram
52:49para espelhar isso
52:51e também construir
52:52um futuro financeiro brilhante.
52:54Eu acho que tem
52:54uma série de sabedorias,
52:56acho que o Buffett
52:57sempre foi muito generoso
52:58em compartilhar com a gente,
53:00acho que ele é uma pessoa
53:01muito racional,
53:03muito ética,
53:04eu acho que ele tem
53:05uma simplicidade,
53:06um jeito de viver
53:07muito bacana,
53:08ele vai acabar doando
53:10quase toda a fortuna dele
53:11para ajudar
53:12outras pessoas
53:13necessitadas,
53:15então acho que ele é
53:16um exemplo
53:16de pessoas
53:17para a gente seguir,
53:18tanto como investidor
53:20como como ser humano,
53:22então eu acho que
53:23são exemplos bons
53:25assim que eu consegui
53:26absorver do Buffett.
53:27E eu acho que
53:27essa frugalidade
53:29que fala um pouco
53:30sobre a pessoa,
53:31sobre a filosofia,
53:32enfim,
53:33ele ensina muito
53:34sobre a filosofia de vida,
53:36muito mais até
53:36do que investimentos.
53:37E aos 11 anos,
53:40Matthew já tem
53:41suas primeiras ações,
53:43exatamente a mesma
53:44idade de Buffett
53:45quando começou a investir.
53:47Filho do empresário
53:48brasileiro Matias,
53:49o garoto gosta
53:50de Buffett
53:50pela simplicidade,
53:52diz que o bilionário
53:53é uma pessoa comum,
53:54o que ele acha bom,
53:55no futuro,
53:56se vê também como ele,
53:58um cara comum
53:58que não pensa
53:59em nada grande.
54:00Vamos aguardar.
54:11Buffett ensinou o mundo
54:13a investir
54:13no que realmente importa,
54:15no tempo,
54:16na sabedoria acumulada,
54:18na gentileza,
54:19na reputação.
54:20Sua filosofia é simples,
54:22mas poderosa
54:23como esta frase dele.
54:24É preciso 20 anos
54:26para construir
54:26uma reputação
54:27e 5 minutos
54:29para destruí-la.
54:30Aos poucos,
54:31o mega investidor
54:32sai de cena
54:33e o que ele construiu
54:34permanece,
54:35uma empresa sólida,
54:36uma ética inabalável
54:38e milhões de discípulos.
54:40Buffett é,
54:41acima de tudo,
54:42a prova de que pensar,
54:43estudar bastante,
54:45adquirir conhecimento
54:46e agir com integridade
54:47ainda são as maiores
54:49vantagens competitivas
54:51do mundo.
54:54Essas são as notícias
54:58do dia, pessoal.
55:00Obrigado pela presença.
55:01Foi um prazer
55:24ter sua companhia
55:25neste programa especial.
55:27Continue ligado
55:27no Times Brasil,
55:28licenciado exclusivo
55:29do CNBC
55:30e bons investimentos.
Comentários