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TVTrascrizione
00:07Benvenuti a tutti i telespettatori, Market Driver, l'approfondimento che determina quali sono gli
00:12eventi da monitorare. Con noi Antonio Lengua, The Hawk Trader. Buongiorno Antonio. Buongiorno
00:17Emerick, saluti a tutti i telespettatori. Banche centrali, fatta, basta, ci rivediamo
00:23fra un mesetto. Per il resto? Allora i temi che articolo il discorso di questa settimana su quattro
00:31temi. Le trimestrali dei neocloud, i prezzi di consumo americani, le aste americane e i speaker
00:40della Federal Reserve. Quindi ho messo come primo elemento, magari un pochino a sorpresa, non un dato
00:48macro ma le trimestrali, perché stasettimana escono le trimestrali, sono le ultime code, ma ci sono
00:55alcuni neocloud particolarmente interessanti, sono quei titoli che si occupano della costruzione,
01:02l'implementazione, organizzazione dei data center e vi segnalo martedì Core Wave. Ah ci divertiamo
01:09con Core Wave allora. Titolo caldissimo perché il suo CDS è arrivato a 1200 con la probabilità che entro
01:18cinque anni al 70% fallisca, era più o meno questa probabilità implicita nel costo di protezione per
01:25questo tipo. Poi abbiamo giovedì Cisco, gigante, e altri due legati all'ecosistema dell'intelligenza
01:35artificiale che sono Nibius, molto conosciuto anche questo, e Apply Materials. Ma ci sono anche
01:42altre trimestrali, in questo caso europee, perché abbiamo giovedì Siemens, Allianz, Munich Re, tra le
01:49prime sei società del DAX, quindi attenzione anche questo. Sono le ultime scodate, ma visto quanto è sensibile
01:58il mercato all'intelligenza artificiale sia come trimestrali che come trappole al miele che hanno
02:10tirato a Wang... Grande Lonely Trap, fantastica! Quanto ci divertiamo sui mercati finanziari, veramente!
02:19Non sei mai... C'è sempre qualcosa! Meno cinque oggi, meno cinque sta facendo in premercato invidia...
02:28È che gli americani su quelle robe lì sono bacchettoni, bisogna vedere se poi... Benché sia Wang il messia del
02:39tech ha portato l'azienda così... Cioè non è detto che non lo fanno sloggiare, su robe del genere gli
02:44americani non scherzano!
02:45Sai, non è, non ha fatto un tradimento, sarebbe anche il minimo, era con una spia cinese, quindi...
02:55Cioè no, c'è la storia del tradimento e la storia della spia cinese, cioè che sono tutte e due
03:00assieme, però sono due cose che comunque...
03:03Noi al confronto potremmo essere dei...
03:07Poi se consideri che anche la prima voce che vorrebbe, insomma, via ban di tutti i tipi all'export dei
03:15semiconduttori in Cina...
03:16Inizia a fare uno più uno e dici, vabbè... Comunque dai, vedremo, vedremo oggi!
03:23Dovremmo rileggere tutte le sue dichiarazioni alle luci di queste nuove evidenze che escono.
03:31Vabbè, ok, torniamo ai nostri discorsi. Neocloud parlate, poi ci sono i prezzi al consumo americani, importantissimi, escono martedì, seguiti
03:40dai prezzi alla produzione che escono venerdì.
03:43Non è l'ultimo PPI prima della Federal Reserve, o perlomeno non dovrebbe essere. La Federal Reserve di dicembre è
03:51il 9 dicembre. I prossimi CPI escono il 10 dicembre. Permettimi, io penso che la Federal Reserve sappia un giorno
04:01in anticipo i risultati dei CPI che noi sapremo il 10 dicembre dopo la riunione.
04:06Quindi possiamo considerare che ne escano due. Quindi questo qui potrebbe non essere così importante alla luce di un altro
04:15che loro sapranno prima di noi il 9 dicembre durante la riunione.
04:20Comunque è molto importante il CPI, ovviamente. È uno dei dati, insieme ai non-farm payroll, che muovono più il
04:25mercato dopo il dato.
04:29Poi ci sono aste americane. È il refunding trimestrale, un refunding della parte lunga della curva. Quindi abbiamo oggi l
04:38'asta dei tre anni, domani quella dei decennali e giovedì quella dei trentennali.
04:42La settimana scorsa, il 4 novembre, Bessent ha annunciato il nuovo calendario delle emissioni dei titoli di Stato e ha
04:55mantenuto le emissioni tutte uguali.
04:58Si chiama Quarterly Refunding Announcement. Il prossimo sarà il 3 febbraio.
05:03Ha mantenuto, nonostante le attese che vedevano una riduzione delle aste a lungo termine e addirittura l'eliminazione delle aste
05:15a vent'anni, ha tenuto tutto invariato.
05:17Quindi le size sono sempre le stesse dei precedenti trimestre, non cambiano ormai da forse due anni.
05:23Però il comitato degli esperti ha già detto che nell'anno prossima, verso la fine del 2027, bisognerà aumentare le
05:32dimensioni delle aste, perché ormai il fabbisogno sta crescendo e non bastano più queste emissioni.
05:39Non basta più scaricare tutto l'eccesso sui Treasury Bills.
05:43E poi parliamo degli sped speaker. Ci sono delle interessanti testimonianze questa settimana.
05:51Iniziai da domani, dove due membri del board, Waller, molto influenza, e la Bowman, Nicole Bowman,
05:59tutte e due eletti da Trump, scelti da Trump, parleranno di economic outlook in due sessioni diverse.
06:07Quindi vedremo, non sono all'interno di un panel, ma sono uno in una location, uno nell'altro.
06:14Parleranno di come vedono il quadro economico.
06:18Suggerisco poi anche mercoledì da ascoltare Bar, sempre membro del board, con una presentazione del titolo
06:27Intelligenza artificiale e inequality.
06:31Sarà interessante sapere di quale inequality parla, se di ricchezza, di informazione, va bene.
06:38Ma forse più interessante di tutti è venerdì, perché venerdì c'è Jefferson, vicepresidente della Fed,
06:45che parla di nuova tecnologia e vecchie domande.
06:50Il puzzle della produttività e le implicazioni per la macroeconomia.
06:55Tema interessantissimo questo qui.
06:58Già subito dal titolo, nuova tecnologia e vecchie domande.
07:04Le stesse domande che si stavano facendo con la rivoluzione industriale,
07:09probabilmente con la rivoluzione dei railroad americani.
07:14Tutte le confronte con le bolle precedenti, dove si aspettavano un incremento di produttività mostruosa.
07:20Ci fu, ma molto dopo, la creazione delle infrastrutture.
07:26Ricordo che poi la prossima settimana, il 16, ci sarà una importante conferenza a San Francisco,
07:34organizzata dalla Federal Reserve, proprio sul tema della produttività e dell'occupazione.
07:41Era stata annunciata da Worsh durante l'ultima conferenza stampa dopo il FOMC,
07:48e parteciperà anche Worsh, che si è detto molto interessante di vedere gli sviluppi.
07:52Worsh ha sempre avuto un atteggiamento molto ottimista sulla produttività e sull'impatto sui prezzi al consumo.
08:00Vedremo se su questo tema convergono anche i relatori di questa conferenza.
08:10Probabilmente Jefferson venerdì ci darà qualche anticipazione della conferenza.
08:19Va bene, dai.
08:21Questo è quanto robe e cose interessanti ne abbiamo, e quindi le vivremo questa settimana.
08:27Grazie Antonio, buon lavoro, alla prossima.
08:30Alla prossima.
08:32Allora andiamo in pausa, restate con noi.
08:33Approfondimento sugli shorts.
08:35Stefano Sabetta dopo la pausa.
08:36Allora andiamo in pausa.