- 3 mesi fa
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TVTrascrizione
00:05benvenuti all'interno del forex update di classe cnbc con noi saverio berlinzani analista e trader
00:11indipendente sul forex buongiorno berlinzani ciao emery buongiorno a tutti grazie panoramica
00:18cominciare dall'euro dollaro dai la nostra il nostro cambio di riferimento prego ma guarda
00:24è un periodo di grande di bassissima volatilità sul mercato dei cambi mentre su altri asset
00:30probabilmente ci abbiamo più movimenti come petrolio come l'oro sul mercato valutario c'è
00:35una sostanziale diciamo un sostanziale trading range tra euro e dollaro incapacità dell'euro
00:40di salire sopra determinati livelli ma allo stesso alla stessa stregua il dollaro non riesce a come
00:47dire recuperare il terreno i dati macro che sono usciti la scorsa settimana sul cpi e ppi
00:51erano riferiti al mese di giugno quando donald trump aveva firmato l'accordo con l'iran per cui
00:56i dati avevano mostrato un crollo dei prezzi legato al fatto che il petrolio era sceso in area 68 dai
01:03massimi di 110 parlo del vti e nel momento in cui diciamo la guerra è ricominciata e le tensioni
01:11sono tornate diciamo in auge e chiaramente molto probabilmente vedremo un ritorno dell'inflazione
01:17in aumento e come abbiamo visto questa notte per esempio in nuova zelanda che ci sono l'inflazione
01:22uscita al 4.1 dal 3.1 atteso quindi è probabile che come dire la diminuzione di probabilità di
01:29rialzo dei tassi da parte della fed venga assorbita poi il mese prossimo da dati nuovamente inflattivi
01:35che potrebbero portare quindi la fed ad alzare il costo del denaro nel mese di settembre l'euro dollaro si
01:40trova in una qua in un box molto stretto di trading range compreso tra 1.13 e 40 secondo
01:46me e 1.15 al di sopra di questi livelli potremmo ricominciare a salire ma deve essere confermato
01:52il tutto dalla rottura di 1.1620 che è il punto chiave oltre il quale si potrà ricominciare
01:57a salire perché passiamo sopra le medie mobile entreremo in una fase rialzista abbastanza
02:02sostenuta detto ciò l'attenzione va rivolta al supporto a 1.1325 perché un eventuale breakout di
02:09quel livello che dovessimo tornare in avversione al rischio quindi il dollaro dovesse tornare
02:13a spingere al rialzo beh attenzione perché potremmo scendere l'abbiamo detto anche l'altra
02:18volta 1.1210 che è il punto chiave la cui violazione potrebbe portare alla congiungente
02:25ai minimi dal 2023 che passa a 1.07 1.07 e mezzo quindi diciamo che in questo momento
02:31non c'è alcun interesse per vedere il mercato dei cambi muoversi è troppo tempo che siamo cristallizzati
02:37in dichiarazioni pro e contro la guerra da parte di trump in situazioni macro che vedono
02:42un mercato azionario come dire resiliente ma con possibilità di ritorno per i rischi
02:48derivanti dall'intelligenza artificiale e poi situazioni insomma che potrebbero portare
02:54ad un'alta volatilità sul mercato dei cambi la vera chiave di tutto secondo me va rivolta
02:59al dollaro yen che è la chiave secondo me per capire dove andrà il dollaro nelle prossime
03:03settimane mesi. Nelle ultime ore abbiamo assistito ad un silenzio totale da parte della
03:08BOJ che almeno fino alla settimana scorsa interveniva telefonando alle banche chiedendo
03:13prezzi quindi il cosiddetto check in prices che avrebbe potuto spostare gli equilibri di
03:18mercato e in realtà è scomparsa anche il check in prices e sembra che la dollaro yen
03:23sia orientata a 162.80 162.85 che è il livello del massimo precedente. La Fed ha un accordo
03:30con la BOJ per intervenire sul mercato dei cambi se lo yen si svaluta troppo rapidamente.
03:35Questa salita non è ancora troppo rapida c'è bisogno di qualcosa in più ma poi quando
03:40interveremo interveremo in maniera sostanziale. Ricordo che Takaichi primo ministro ha chiesto
03:45ai fondi pensione di comprare asset domestici e uscire dai titoli di Stato americano. Questo
03:52vorrebbe dire che ci sarebbero miliardi e miliardi di dollari nel caso i fondi pensione
03:57giapponesi seguiranno il consiglio spassionato di Takaichi ad alimentare una rinnovata forza
04:04dello yen ed un ritorno dello yen verso livelli più consoni. Però per il momento se non si
04:08rompe sotto il livello di 161.60 non c'è verso e il mercato continua a salire. Sembra
04:14proprio che non ci siano possibilità di rivalutazione dello yen. Dalle altre parti abbiamo un franco
04:20svizzero molto stabile, 92.50 contro euro. La banca nazionale svizzera ci sembra abbastanza
04:29tranquilla in questo momento, non interviene più di tanto. Il dollaro suisse è salito a
04:340.81 quindi c'è una certa stabilità e un certo equilibrio. Dove non c'è equilibrio
04:39è il dollaro nazionandese. La banca centrale dovrà alzare i tassi probabilmente ancora del
04:430.50 almeno per non dire 0.75 e quindi c'è una rinnovata forza del dollaro neozelandese dopo
04:49anni di... C'è un bel carry sul dollaro neozelandese a favore del dollaro. Hai assolutamente ragione,
04:57c'è un bel carry contro New Zealand Swiss soprattutto. Se dovesse salire i tassi neozelandesi
05:04ci potrebbe essere quasi un 3.75% di differenziale che porta a essere un bel carry trade al rialzo
05:10dopo mesi e mesi di ribassi. Se voi guardate il grafico di New Zealand Swiss scende dal
05:141996 quindi sono 30 anni che continua a scivolare e io mi aspetterei delle correzioni di medio
05:20e lungo termine anche abbastanza significative. Andiamo al dollar China, un dollar China che
05:24continua a scendere quindi la dedollarizzazione probabilmente spinge anche gli americani a volere
05:30un dollaro forte perché per il timore di essere superati come volete come moneta di riferimento
05:36dallo yuan. Ci vogliono 6.76 yuan per fare un dollaro e potremmo scendere a 6.70. Io credo
05:42che si scenderà anche strutturalmente a 6.30. Sappiamo benissimo che la Cina non vuole più
05:47essere solamente un produttore di manufatti ma vuole attirare capitali e sviluppare un
05:53mercato basato anche sui consumi. Altre valute. Dollar Messico si sta muovendo vicino a dei
06:00minimi molto significativi. È venuto giù per un carry trade chiaramente a favore del peso
06:04messicano e 17.15 è il punto di supporto chiave contro dollaro. Io credo che potrà
06:10tenere quel livello che ha tenuto già 5-6 volte nell'ultimo anno. Non c'è molto altro
06:16da dire sul mercato valutario se non che magari andiamo a vedere Euronocchi che è sicuramente
06:21un cambio che ha dei riferimenti al petrolio. In questo momento stiamo vivendo una fase di
06:28correzione ribassista verso i target a 10.90 e 10.70. Certamente la forza del petrolio
06:35permette alla corona norvegese di riacquistare un po' di forza. Ci sono dei cross che possono
06:41essere interessanti in questo periodo. Uno su tutti sui CN. Attenzione perché siamo su
06:45degli estremi di lunghissimo periodo veramente importanti e io mi aspetterei delle correzioni
06:50molto molto anche violente. Sui CN è uno di quei cambi che sono 20 anni che sale con
06:55un rafforzamento strutturale del Franco Svizzero, un indebellimento strutturale dello Yen che
07:00avviene ormai dal 2012. Ricordo la Benomics nel 2012 che fece svalutare lo Yen da 75
07:06fino a 100, addirittura 160. Ma quelli sono i cambi più vistosi. Io credo che lo Yen dovrà
07:15recuperare il terreno. È pur sempre la quinta potenza industriale al mondo. L'export sta
07:21crescendo in maniera significativa. Credo che a breve vedremo un intervento da parte delle
07:27banche centrali.
07:28Grazie mille a Saverio Berlizzani, analista di trader del Forex. Alla prossima Saverio,
07:33buon lavoro.
07:34Grazie Emerica, a voi arrivederci.
07:36Ora andiamo in pausa, restate con noi perché partiamo subito con lo spazio dedicato alle
07:39vostre domande e all'analisi tecnica.