00:02L'Asia detiene una quota dominante della produzione mondiale di semiconduttori ed è un attore chiave nel panorama delle tecnologie
00:11che riguardano l'intelligenza artificiale.
00:14Ma quali sono le caratteristiche del settore tech in Asia? Ne parliamo in questa puntata di Stay Live, rimanete con
00:21noi, vi aspetto dopo la sigla.
00:43Benvenuti a Stay Live. La tecnologia asiatica si trova al centro di uno dei più grandi cicli in investimento mai
00:50visti.
00:50È notizia di qualche giorno fa che la Corea del Sud ha lanciato un maxipiano di investimenti che riguarderanno i
00:57propri semiconduttori e l'intelligenza artificiale.
01:00Cerchiamo quindi di capire quali sono i fattori che stanno caratterizzando il settore tecnologico e quale ruolo può avere la
01:07tecnologia nei portafogli degli investitori.
01:10Lo facciamo insieme alla nostra ospite, che è Anna Albini, Business Development Manager di Wellington Management.
01:17Benvenuta a FinancialLounge.com.
01:19Grazie a voi per l'invito e ben ritrovati.
01:22Allora, come appunto anticipavo, ci soffermeremo sulla tecnologia asiatica.
01:26Come prima domanda ti chiedo perché bisognerebbe investire nella tecnologia in Asia?
01:32Beh, secondo noi l'outlook di investimento per il settore tecnologico asiatico non è mai stato così favorevole come oggi.
01:40Tutti sanno che la tecnologia è diventato ormai il motore dietro alla crescita economica globale e ancora di più con
01:49l'avvento dell'intelligenza artificiale.
01:52Quello però che non tutti sanno in realtà è che il centro nevralgico di tutto l'ecosistema tecnologico non è
01:58negli Stati Uniti ma è proprio in Asia.
02:01Sappiamo già che l'Asia è la regione che cresce di più al mondo, sia a livello demografico che a
02:08livello economico.
02:09Tuttavia ad oggi l'Asia rimane un settore, una regione sotto rappresentata negli indici azionari globali e nei portafogli della
02:17maggior parte degli investitori.
02:19Ecco, secondo noi investire nel settore tecnologico asiatico può portare ad avere accesso a opportunità di crescita interessanti,
02:27a società molto innovative che sono magari meno conosciute dalla maggior parte degli investitori e che però hanno fondamentali molto
02:35solidi.
02:36Ovviamente è un'area dove la selezione e la disciplina rimangono fondamentali e quindi dove è necessario affidarsi a un
02:43gestore attivo
02:44che ha team di ricerca in loco e competenze forti in questa materia.
02:49Ora entriamo un po' più nel dettaglio, cerchiamo di capire quali sono proprio i driver principali che stanno caratterizzando il
02:56settore oggi.
02:58Per sintetizzare citerei tre driver principali.
03:03Il primo, lo hai menzionato prima, è quello dei semiconduttori che sono la spina dorsale dell'intelligenza artificiale.
03:10Paesi come la Corea, come Taiwan e come Giappone sono leader assoluti di mercato nella produzione di componenti chimici legati
03:19ai semiconduttori.
03:21Hanno know-how, hanno livelli di pricing, hanno competenze difficilmente replicabili altrove nel breve periodo.
03:28In secondo luogo, il tema della robotica e dell'automazione industriale.
03:34Lo stock di robot industriali è raddoppiato nell'ultimo decennio e questo perché l'automazione industriale è diventata ormai una
03:42necessità,
03:43non è più un'opzione, a causa di diversi fattori.
03:47In primis, la carenza di mano d'opera dovuta anche all'invecchiamento della popolazione.
03:53In secondo luogo, la pressione sui prezzi, che è ovviamente ancora di più rafforzata da un'inflazione persistente.
03:59E in terzo luogo, il bisogno di reshoring delle catene di produzione industriali.
04:06E questo è un po' dovuto al fenomeno della deglobalizzazione.
04:09Ecco, qui l'Asia in prima linea, sia lato domanda che offerta, con il Giappone in testa.
04:15In terzo luogo, un tema magari meno conosciuto è quello del gaming e dei contenuti digitali.
04:21Anche qui l'Asia si colloca in prima linea sia lato offerta che lato domanda.
04:26Oltre la metà dei gamer globali sono presenti in Asia.
04:30E in Asia c'è anche la maggior parte delle società che hanno le proprietà intellettuali riguardo a questi contenuti
04:38digitali.
04:39E il modello di monetizzazione di questa società sta diventando davvero attraente per un investitore.
04:47E adesso ti chiedo di spiegarci quale ruolo può avere quindi la tecnologia asiatica in un portafoglio di un investitore.
04:54Al nostro avviso il settore tecnologico asiatico è un complemento fondamentale al tecnologico americano globale.
05:06E non è una diversificazione solo dal punto di vista geografico.
05:10Quello che porta il settore tech asiatico è anche una diversificazione proprio a livello di modelli di business
05:15e di società che formano parte della catena del valore tecnologico.
05:21L'abbiamo detto i semiconduttori in prima linea con tutto il tema dell'intelligenza artificiale.
05:27In secondo luogo è un settore che porta diversificazione dall'eccessiva concentrazione che oggi c'è sulle large cap americane.
05:36Perché il settore tech asiatico è composto anche da tutta una serie di società di piccola e media capitalizzazione.
05:44Sono società molto innovative e dinamiche che però sono magari meno conosciute dai mercati.
05:51In terzo luogo nel settore tecnologico asiatico troviamo società che hanno spesso un rapporto di crescita, valutazioni molto più interessante.
06:01Perché hanno potenziali di crescita ancora più elevate o alcune volte paragonabili alle large cap tech americane.
06:10Ma hanno valutazioni decisamente più interessanti.
06:13Quindi il profilo di upside potential del portafoglio nel suo complesso diventa migliore.
06:19Abbiamo visto quindi che ci sono una serie di, una combinazione con i fattori molto potenti che rendono il settore
06:25tecnologico asiatico molto interessante.
06:27Quindi ti ringrazio.
06:29Grazie a Nalbini di Wellington Management.
06:32Grazie a voi.
06:33E ringrazio anche voi per averci seguito.
06:36L'appuntamento è alla prossima puntata di Stay Live sempre su financiallounge.com
06:59E ringrazio anche voi per averci seguito.
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