00:01Tout pour investir, arbitrage.
00:04Antoine Fressoulier d'Itoron, bonjour Antoine.
00:08Bonjour.
00:09Avec une petite baisse du CAC 40, moins 0,24%, toujours pas de tendance de dynamique bien définie,
00:15on reste en gravitation autour des 8200, un petit peu en dessous, 8189,
00:21la journée semble pas excessivement décisive du point de vue de la tendance.
00:25Non, ça c'est sûr. On pourrait définir le CAC 40 actuellement comme un pas en avant, un pas en
00:32arrière,
00:32parce qu'il y a cette séance, le 25 mai dernier par exemple, le CAC 40 a essayé de dépasser
00:39les 8300 points,
00:40mais finalement cette tentative a échoué, et depuis le CAC 40 est venu tester la zone des 8100,
00:46et on reste entre ces deux zones, 8100, 8300.
00:50Mais si on regarde un peu en arrière, finalement, on est au même niveau qu'en mai 2024.
00:56Donc ça fait à peu près deux ans, finalement, on se retrouve au même niveau.
01:00Alors ça donne l'impression que le CAC 40 n'a pas fait grand-chose.
01:03Alors entre ces deux ans, il y a bien évidemment beaucoup de mouvements,
01:07mais à titre de comparaison, il y a deux ans, le S&P 500 était à 5 000 points.
01:11Il se situe aujourd'hui aux alentours des 7600, soit une progression de 52% sur la période,
01:16tandis que nous, on a fait à peu près 0% sur la période.
01:21Alors ça ne veut pas dire qu'il ne se passe rien, évidemment.
01:24Mais l'exemple, c'est justement les semi-conducteurs qui sont en train de prendre dans le sillage des semi
01:31-conducteurs aux États-Unis.
01:32On a ST Microelectronics qui a pris hier 15% et qui progresse encore ce matin, qui progresse quasiment de
01:392%.
01:40Et effectivement, on commence à voir cet emballement autour des semi-conducteurs en Europe,
01:45et ça, ça fait plaisir.
01:48Donc on le voit aussi sur des titres un peu symboliques, comme Nokia par exemple.
01:53Nokia qui a progressé de 7% hier et qui affiche une hausse de 160% depuis le 1er janvier.
02:04Donc également OVH Group qui a gagné plus de 10% et dont le parcours aussi est assez impressionnant,
02:10qui progresse de 124% depuis le début de l'année.
02:13Donc on a un marché qui cherche des entreprises capables de bénéficier de la demande en infrastructures numériques,
02:21en cloud et en souveraineté technologique.
02:26Et puis, il y a quand même plusieurs types de mouvements que vous devez commencer à intégrer dans vos modèles
02:33techniques,
02:33mais qui est que Jensen Wang dit un truc sur Marvel Technologies, le titre grimpe de 30%,
02:39que Dell, ouais, ouais, nos revenus de l'IA, pas de soucis, ça marche bien, plus 30, HP, plus 30.
02:48Ça fait partie des signaux un petit peu irrationnels qui commencent à allumer des lumières oranges un petit peu partout
02:53là quand même ?
02:54Tout à fait, tout à fait, parce que c'est l'expression de Robert Schiller qui disait l'exubérance irrationnelle.
03:00Eh bien, on commence à avoir les premiers signaux et c'est vrai que le signal le plus criant, c
03:05'est Marvel Technologies.
03:06Parce que hier, le titre s'est envolé de 33%, juste après l'annonce, comme vous l'avez rappelé, de
03:14Jensen Wang qui a dit que la prochaine société
03:17à avoir le potentiel à franchir les market cap, la capitalisation boursière à 1 000 milliards de dollars, ça serait
03:23Marvel Technologies.
03:25Mais il n'y a, c'est-à-dire que c'est une simple déclaration, il n'y a aucune
03:28annonce majeure de résultats, aucun changement immédiat de perspective du groupe.
03:33Et cela montre effectivement le niveau un peu de déconnexion entre la réalité économique et financière et le cours de
03:43bourse.
03:44En revanche, pour HP, il y a quand même des résultats qui peuvent justifier cette hausse, même si c'est
03:52considérable.
03:53Donc effectivement, dans ces phases où il peut y avoir une déconnexion entre la réalité économique et le cours de
04:02bourse,
04:03c'est-à-dire que le marché ne paie pas seulement les résultats, il paie un scénario, une promesse, une
04:08option sur un futur potentiel gigantex de gains.
04:14Et à ne pas oublier, aujourd'hui, on a quand même Broadcom qui va publier.
04:18Alors Broadcom, c'est quand même la sixième plus grosse capitalisation aux États-Unis.
04:23Elle est devant Tesla et Meta Platform.
04:25C'est plus de 2200 milliards de dollars.
04:28Et on va voir aussi si les investisseurs veulent participer à l'euphorie actuelle avec les résultats de Broadcom.
04:40Ça sera à suivre avec grand intérêt.
04:43C'est la dernière grosse cap américaine qui va publier.
04:47et on va suivre avec grand intérêt pour cette publication de Broadcom cet après-midi.
04:53Les semis qui restent vraiment au cœur de l'intérêt des marchés en ce moment.
04:58Et vous l'avez souligné, effectivement, au grand bénéfice des semi-conducteurs français et européens
05:03qui étaient un peu laissés de côté face à l'exubérance,
05:06alors qu'ils touchaient auparavant les hyperscalers.
05:08Merci infiniment, Antoine Fraisse-Soulier, Éditoro, d'avoir été avec nous,
05:13d'avoir partagé votre plan de trading.
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