00:09Oggi, con gli esperti di Q Consulenze Finanziarie, parliamo di inflazione, tema molto importante nel contesto che stiamo vivendo.
00:16Con la crisi in Medio Oriente si parla di aumento dei prezzi e ritorno dell'inflazione. Sta già vedendo questi
00:22effetti nel quotidiano?
00:23Sì, c'è stato un chiaro aumento dei prezzi, c'è tuttora un aumento dei prezzi nella benzina e nel
00:29gasolio, ma sto cominciando anche a vedere l'aumento dei prezzi nelle bollette.
00:33L'inflazione è l'aumento nel tempo del livello dei prezzi, inteso non come singolo bene ma come paniere, sul
00:38quale vengono rappresentati i beni oggetto di acquisto da parte delle famiglie.
00:44È un dato che non è univoco in quanto può variare da regione a regione, da provincia a provincia, anche
00:49da famiglia a famiglia.
00:50Pensiamo a una famiglia con figli adolescenti che studiano a un'inflazione diversa da una famiglia senza figli oppure da
00:57un nucleo di pensionati.
00:58Quindi ognuno ha la propria inflazione personale.
01:00Quella Istat, quella che si prende come riferimento in questo momento, gli ultimi dati preliminari di aprile la danno a
01:06non più 2,8%.
01:08Questo aumento è determinato soprattutto dai costi energetici, come diceva la persona intervistata prima, e anche dal settore alimentare.
01:16Se lasciasse i soldi fermi sul conto si sentirebbe al sicuro?
01:19Sì, nella misura in cui sono più al sicuro che non investiti in prodotti finanziari volatili, ma servirebbe un aumento,
01:30come dire, degli interessi.
01:32Mica tanto.
01:32Sì, l'isparmiatore ha toccato due temi importanti. Parlava di tassi in aumento e di volatilità, strumenti volatili.
01:39Tassi in aumento molto probabilmente si riferiva a giacenze sul conto che in questo momento le banche non tendono a
01:45remunerare.
01:46Quindi se io lascio dei soldi liberi, quindi prelevabili in qualsiasi momento, quindi non vincolati come conti deposito, che è
01:52un discorso a parte,
01:54la banca difficilmente riconosce dei tassi creditori.
01:57Quindi lasciare i soldi fermi vuol dire prendere zero, anzi perdere in termini, non di valore nominale, ma proprio di
02:04valore reale nel tempo.
02:06E parlava di volatilità.
02:07C'è strumenti volatili.
02:08Cosa intendiamo?
02:09Che non dobbiamo confondere la volatilità con le perdite che spesso le si associano.
02:14Volatilità sono le normali oscillazioni degli strumenti finanziari.
02:17Anche lo vediamo in queste settimane i titoli di Stato, i BTP, per effetto della tendenza all'aumento dei tassi
02:23dovuti all'inflazione di cui dicevamo prima,
02:26hanno delle oscillazioni di prezzo.
02:27Quindi qualsiasi strumento, forse tranne il bot, ha delle oscillazioni che vanno messe in conto.
02:32Anzi, è il punto di partenza per una corretta pianificazione.
02:35Partire non dal rendimento, ma dal rischio che si vuole correre, quindi in base alla propria tolleranza, al rischio e
02:41anche dai propri obiettivi,
02:42per costruire un piano finanziario con l'obiettivo appunto di proteggere i risparmi dall'inflazione reale che abbiamo visto in
02:49aumento.
02:50Sa qual impatto potrebbe avere il rialzo dell'inflazione sui suoi investimenti?
02:54La perdita del potere d'acquisto e di conseguenza la perdita del valore del mio denaro.
02:58Ma il rialzo dell'inflazione secondo me potrebbe essere passeggero.
03:02Penso su quelli di tutti.
03:03Se l'inflazione si alza abbastanza, un 5% per tutti come minimo.
03:09Nel 2022 lo scenario presentava molte analogie con quello attuale.
03:13Una guerra appena iniziata, allora in Ucraina, l'aumento dei costi energetici, allora era più sul gas, oggi più sul
03:19petrolio, però c'erano molte analogie.
03:20Se guardiamo appunto a 4 anni fa, l'inflazione aumentò sensibilmente, quindi arrivò a doppia cifra, quindi oltre il 10
03:26%
03:26e questo provocò l'inevitabile aumento dei tassi da parte della Banca Centrale Europea, appunto per contrastare questa situazione,
03:34che aumentò i tassi fino a oltre il 4%.
03:36Questo ebbe due conseguenze importanti.
03:38L'aumento delle rate dei mutui, perché aveva mutui ad asso variabile, quindi perdita di potere d'acquisto ulteriore
03:44delle famiglie che erano già vessate, tra virgolette, dall'aumento delle bollette energetiche e anche dal calo repentino del prezzo
03:52dei titoli di Stato.
03:53Parlavamo prima appunto di volatilità.
03:55Quindi chi ha sottoscritto titoli di Stato o fondi obbligazionari tra il 2020 e il 2021, quindi prima dell'aumento
04:02dell'inflazione del 2022,
04:03a oggi, dopo 4-5 anni, si ritrova con rendimenti o prossimi allo zero o addirittura negativi in certi casi.
04:10Quindi non solo ha perso in termini nominali oppure ha fatto più o meno pari, ma in termini reali,
04:15considerando un'inflazione cumulata in questi anni circa del 20%, ha perso la buona fetta del proprio potere d'acquisto.
04:21Questo è un motivo di riflessione, perché anche oggi investire magari in un titolo di Stato che rende più o
04:27meno il 2%
04:27può sembrare nominalmente vantaggioso, ma se lo proiettiamo in termini reali,
04:33molto probabilmente nel tempo potrebbe dar luogo a perdita in termini di potere d'acquisto reale.
04:38Con un'inflazione elevata, il suo portafoglio di investimenti sarebbe protetto?
04:42In parte, non credo.
04:44L'unico modo per conoscere l'impatto che potrebbe avere un aumento ulteriore dell'inflazione sui nostri risparmi
04:50è quello di fare un'analisi del patrimonio, che è il nostro lavoro quotidiano,
04:54ovvero analizzare gli strumenti in portafoglio, spesso sono su più banche,
04:58quindi magari non si ha bene la percezione di tutti gli strumenti che si possedono
05:02e anche della loro funzione, con l'obiettivo di capire nel grado di efficienza sostanzialmente,
05:06quindi vedere se questi strumenti sono conformi e compatibili con i propri obiettivi,
05:11ma anche appunto possono ottenere il valore reale degli stessi nel tempo,
05:16anche ipotizzando scenari diversi, come ad esempio un aumento repentino dell'inflazione,
05:20come dicevamo prima, accaduto nel 2022.
05:22Quindi per fare questo è possibile anche un approccio soft,
05:26quindi chiedere anche, noi siamo disponibili a fare un primo check up gratuito
05:30per capire il lavoro che c'è da fare, quindi anche già a prima vista
05:34quelli che possono essere gli interventi correttivi sul portafoglio,
05:37ovviamente con l'obiettivo di migliorarlo,
05:39e poi svolgere un'analisi approfondita strumento per strumento
05:43per capire i costi, i rischi e tutto quello che magari in banca non sempre viene detto
05:48e ottimizzare quindi il rapporto rischio-rendimento con l'obiettivo primario,
05:53ma non l'unico, parlavamo di inflazione, proprio quello di mantenere il potere d'acquisto nel tempo.
05:58In sintesi, la consulenza finanziaria personalizzata è il motore
06:03che permette di allineare scelte economiche e obiettivi di vita.
06:07È una partnership che ripaga nel tempo,
06:10garantendo non solo una gestione ottimale del patrimonio,
06:13ma soprattutto la serenità di un futuro finanziario protetto.
06:17Agire ora è la chiave.
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