00:00오늘 시장이 5900선을 지금 돌파를 했거든요 어떻게 보세요 사실 이게 관세 때문에 뭐 올랐다 관세 때문에 떨어진다 뭐 이런 건
00:08아닐 것 같아요 일단 일단 시장에서는 우호적으로 봤어요 그 일단 위법 판결이 나왔을 때 뉴욕 증시 같은 경우에는 일단 이렇게
00:16봤습니다 어 그러면 성장의 기준으로 계속 이어갈 수 있다 불확실성이 하나 사라졌다 그러면서 이제는 위험 판결 위법 판결이 나오고 나서
00:243대지수 다 올랐거든요 예 그다음에 장기채 금리가 올랐어요 그러니까 수익률 곡선이 좀 가파라졌는데
00:29그 뜻은 뭐냐면 일단은 물론 장기금리가 올랐던 이유는 미국의 국채에 대한 매력도가 좀 떨어졌기 때문이다 이런 것도 있고 재정 지출에
00:39대해서 지금 아마 미국 정부가 굉장히 혼란스러울 거다 왜냐하면 아무래도 이제는 지금 관세를 받아서 이 관세 가지고 사실 그동안에 재정
00:47적자를 메꾸려는 계획이었고 메꾸고 있는 상황에서 이제는 이 관세를 못 받잖아요 그러다 보니까 이런 재정 지출에 대해서 그럼 미국이 어떻게
00:56할 것인가 결국에는 국채 발행할 수밖에 없는 거고
00:58국채 발행이 많아지니까 국채 가격이 떨어질 거다 그래서 금리가 올랐던 거거든요 그러니까 이런 부분이 복합적으로 지금 움직이는 것 같아요 그래서
01:06시장에서는 일단 우호적으로 봤지만은 채권 금리가 계속적으로 장기채가 올라가고 있는 이런 부분도 우리가 눈여겨보셔야 되겠고 그래서 일단은 우리나라 증시에는 제가
01:15봤을 때 관세 이슈보다는 오히려 반도체 이슈가 더 크게 지금 작용하고 있는 것 같고요
01:20이런 것들이 우리 시장을 좀 코스피를 이끌고 가고 있다 그래서 저는 결론부터 말씀드리면 일단 지금의 장은요 확실히 이제 반도체가 주도하고
01:29있는 장이다 이렇게 판단해 보고
01:31만약에 반도체 업황이 물론 지금 슈퍼사이클 탔지만 반도체에 대해서 이제는 AI 쪽에서 불안감에 대한 리스크가 좀 있다 그러면 순식간에 또
01:40꺼질 수도 있는 분위기다 보니까 이런 것도 좀 주의되지 않을까라고 생각을 하고 있습니다
01:46반도체에 날개를 단 건 좋은데 너무 또 반도체만 쏠리지 않았느냐 이런 우려도 나오거든요
01:53삼성전자가 올해 들어와서 59% 올랐습니다 아마 지금 삼성전자 들고 계신 분들은 아마 그런 고민이 되실 거예요
01:59팔아야 되나 더 들고 있어야 되나 라고 이제 많이 고민하실 텐데 그 정도로 지금 반도체 업계가 우리나라의 코스피 지수를 이끌고
02:06있고
02:07삼성전자 에스카이닉스 합산해서 본다 그러면 시총의 한 35%가 넘어가요 영향력이
02:12그 정도로 지금 코스피에 강한 영향력을 주고 있습니다
02:16그러다 보니까 말씀드린 것처럼 삼성전자 에스카이닉스의 장기 전망이 좋아질수록 코스피는 계속 올라갈 수밖에 없는 구조고
02:22반대로 장기 전망이 만약에 꺾인다 그러면 코스피는 당연히 영향 받아서 떨어질 수밖에 없겠죠
02:28뭐 당연한 흐름이고요
02:29오늘의 변동폭이 좀 나오고 있거든요
02:31초반 잘 오르다가 다시 꺾였다가 다시 오르고 있는 이런 모양새를 본다 그러면
02:35확실히 이런 반도체 업황에 의해서 코스피가 지금 출렁이고 있는 부분이고
02:40지적하신 대로 쏠림 현상 때문에 리스크가 더 커질 수 있는 부분은 있을 것 같다
02:45그럼 여기서 핵심은 그거예요
02:46그럼 반도체 업황이 정말 꺾일 거냐라고 봤을 때
02:50지금 상황으로 꺾이는 분위기는 분명히 아니다
02:52그래서 아무래도 지금 영업이익률도 굉장히 잘 나오고 있고요
02:56삼성전자 에스카이닉스의 합산 영업이익이 지금 300조 원이 넘어갈 거로 보고 있기 때문에
03:00이런 추세가 계속적으로 이어질 수 있다는 전망입니다
03:04그래서 지금 목표 주가를 계속 높게 잡고 있는 증권사들도 많이 나오고 있고
03:08현황을 본다 그러면 그래서 지금은 아직 우려스러운 부분이 아니다
03:13이렇게 판단해 봅니다
03:13이런 상황 속에서 이제 주요 증권사들이 코스피 목표치를 올해 7천 후반까지 높여서 잡고 있더라고요
03:21어떻게 전망하세요?
03:22증권사 리포트잖아요
03:23그러니까 당연히 높게 책정을 하겠죠
03:25그래서 하나증권 같은 경우에는 5,900선까지
03:29한투 같은 경우에는 7,200선
03:32NH투자증권은 7,300선까지 잡고 있는 부분이 있는데
03:36밴드를 계속 상향시키고 있습니다
03:38이거는 말 그대로 최고 지수거든요
03:41그래서 그런 거에 이제는 생각을 하셔야 되겠고
03:44그렇다고 해서 저게 불가능하다라고는 말씀을 못 드리겠죠
03:48왜냐하면 이렇게 빨리 5,000P가 될지도 몰랐고
03:51이렇게 빨리 5,900선 거의 근처까지 갈 예상을 못했단 말이에요
03:55그래서 지금의 이제 우리나라의 영업이익들이
03:59기업들이 상장기업들이 영업이익이 굉장히 높다 보니까
04:02이런 것들에 대해서 아마 과감하게 추정치를 올리지 않았을까라고 보고 있고요
04:06다시 한번 강조드리지만 지금 실탄이 충분해요
04:09예탁금도 거의 95조 원 정도 되고
04:12신용유자 잔고도 거의 30조 원이 넘어갔기 때문에
04:15이런 거 봐도 실탄은 지금 충분하거든요
04:18그래서 지금 많은 전문가들이 더 올라갈 밴드를 상향시키는 거는
04:24합리적인 판단이라고 보여지는데
04:26다만 이제 말씀드리고 싶은 거는 역시나 비툰은 아니다
04:28눈이 말씀드리지만 신용유자 잔고가 계속 높아지고 있는 이유는
04:33이런 거예요 심리가 이런 거예요
04:34내가 조금 더 투자했다면
04:35그러니까 이윤이 나왔는데
04:37내가 조금 더 투자했다면 더 많이 이윤을 봤었을 텐데
04:40라는 생각 때문에 이제는 비툰 하시는 분들이 굉장히 많거든요
04:43그래서 결국에는 상황이 갑자기 꺾이면 또 무섭게 떨어집니다
04:47왜냐하면 쏠릴 현상이 있다 보니까
04:49그렇기 때문에 이제는 비툰은 좀 지향하는 것이 낫다고 생각을 해보겠고
04:53하나만 더 이제는 시장에서 재밌는 포인트는
04:57부동산 시장은 규제하고 있잖아요
04:58그럼 결국에는 다주택자들 물건 팔 겁니다
05:01그러면 그 돈 막대한 몇 억, 몇십억의 차익이 생겼을 텐데
05:05그 돈 어디로 갈까가 지금 시장의 관심사거든요
05:07어디로 갈까 본다고 그러면 확실한 투자처가 있어요 지금
05:10정부가 밀고 있는 확실한 투자처가 코스피 코스닥입니다
05:13이쪽으로 만약에 흐른다 그러면
05:15지수를 더 끌어올릴 수 있는 거죠
05:17그래서 정부는 큰 그림을 보고 있는 것이 아닌가
05:20시장에서는 뭐 그렇게 보고 있거든요
05:21그래서 이런 점들도 좀 재밌는 포인트다 이렇게 생각을 해봅니다
05:25근데 우리 전망은 이제 핑크빛이 많은데
05:28외국인들이 올해 들어서 계속해서 매도를 하고 있더라고요
05:319조 원이 넘는 금액을 순매도 했는데 왜 이렇게 파는 걸까요?
05:35첫 번째는 역시나 차익실험 매물인 것 같아요
05:37일단 그동안 너무 많이 올랐고
05:39특히 외국인들이 투자했을 때 우리나라의 스몰캡 그러니까 중소유주 안 봅니다
05:45외국인들은 다 대용주만 보거든요
05:46대표적인 게 반도체예요 삼성전자, SK하이닉스
05:49근데 그동안 많이 올랐다는 건 다 아실 겁니다
05:51그러다 보니 일단은 지금 고점에서 이제는 좀 매도를 하시는
05:55외국인들 기관이라든지 외국인이 좀 많다
05:58그래서 차익실험 매물이 지금 쏟아져 나오고 있다라고 생각을 해보겠고요
06:02두 번째로는 이제 현물시장과 선물시장에서 양시장에서 모두 매도를 하고 있거든요
06:08대표적인 그냥 포지션을 바꾸고 있다라고 보여주는 거예요
06:12그냥 일단 이것도 이제 차익실험 매물 중에 하나라고 보여지는데
06:15이전 점을 봤을 때 포지션을 정리하고 있다
06:17그래서 이제는 어느 정도 이윤을 봤기 때문에 그렇게 나오는 것 같고요
06:21그 다음에 이제는 마지막으로 본다 그러면
06:24AI 산업에 대한 불확실성은 미국에서 계속 나오고 있거든요
06:27그러니까 이런 점 때문에 외국인들은 이제 우리나라의 삼성전자, SK하이닉스 중심으로
06:32매도세를 크게 던지고 있고 그게 워낙 비중이 크다 보니까
06:35전체적인 규모로 봤을 때 외국인들의 계속적으로 빠지고 있는 모양새는 나오고 있습니다
06:41근데 여기서 이제 중요한 포인트가 또 하나 있는 거죠
06:43도대체 외국인은 빠지는데 주가는 계속 올라요
06:46그럼 누가 메꿔주느냐? 개인들이거든요
06:48그러니까 개인들이 지금 계속 돈을 싸들고 시장에 들어오고 있다는 거고
06:52대표적인 케이스가 저희 와이프라고 저는 생각해 봅니다
06:54왜 그러냐면 갑자기 삼성전자 주가 사고 싶다고 얘기하는 거예요
06:58주식의 주자도 모르는 친구인데 갑자기 주식을 하겠다는 거죠
07:01그 돈이 다 어디 났을까?
07:03결국에는 이제는 예적금 빼서 들어가는 분들이 많다는 거예요
07:07그러니까 그 정도로 지금 시장이 과열되고 있고 뜨거운 거는 분명히 맞는 것 같고
07:12계속 개인 투자자들이 외국인 빠져나온 걸 메꿔주고 있는 거거든요
07:16그래서 저는 한편으로는 이게 좋은 현상이라고 볼 수 있겠지만
07:21또 한편으로는 공부가 안 되신 분들이 시장에 들어오다 보니까
07:24빠질 때는 또 무섭게 빠지거든요
07:26왜냐하면 조금만 이제는 하락세가 나오면 무서우니까 또 확 빼십니다
07:31그래서 이게 또 이런 현상이 나올 수 있으니까
07:33좀 관심 있게 좀 주의 깊게 보셔야 된다 이렇게 생각을 해봅니다
07:37감사합니다
07:37감사합니다
07:37감사합니다
07:37감사합니다
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