00:00Alta Profi, assurance vie, retraite, immobilier, le meilleur de l'épargne en ligne depuis plus de 25 ans, le Conseil en Plus présente
00:09Sud Radio, les incontournables de la gestion de patrimoine, Thomas Binet.
00:16Nous nous retrouvons comme tous les jeudis soir avec notre consultante Catherine Bodneau, directrice marketing, offre et communication chez Alta Profi pour parler gestion de patrimoine.
00:25Bonsoir Catherine.
00:26Bonsoir Thomas.
00:26Les français aiment les placements sécurisés, c'est pas vous Catherine qui allez me dire le contraire.
00:31Alors dans ce contexte, les fonds en euros de l'assurance vie sont plébiscités, le chiffre est impressionnant, c'est plus de 2000 milliards d'euros qui sont investis en assurance vie
00:40et les fonds en euros pèsent pour environ 70%, soit près de 1500 milliards.
00:45Alors comment cet argent est-il investi concrètement ? Obligations, immobiliers, actions, qu'est-ce qui se cache derrière ces fonds en euros ?
00:52Mais avant d'y répondre Catherine, on va démarrer en vous posant une simple question.
00:57C'est quoi un fonds en euros dans l'assurance vie ?
00:59Un fonds en euros, c'est la poche sécurisée de l'assurance vie.
01:04Sa particularité, c'est que le capital est protégé et totalement garanti.
01:07Donc vous ne pouvez pas perdre d'argent.
01:10Et en plus, on va aussi parler d'effet cliquet.
01:12Donc tous les rendements qui sont servis sur un fonds en euros sont définitivement acquis.
01:17Donc vraiment, on répond aux besoins de sécurité.
01:20En contrepartie de cette sécurité, les rendements sont moyens, on va dire.
01:25Ils étaient de l'ordre de 2,5 et 2,6% en moyenne en 2023 et en 2024.
01:32Et il faut savoir qu'il y a des écarts significatifs entre assureurs.
01:36D'accord. Mais alors pour assurer cette sécurité, Catherine, comment les assureurs justement investissent-ils les sommes qui leur sont confiées,
01:43les fameux 1500 milliards qu'on évoquait tout à l'heure ?
01:46La structure d'un fonds en euros, c'est un peu toujours la même.
01:50Ça repose sur les obligations à hauteur en général de 70 à 80% environ.
01:56Et dans les obligations, on va retrouver les obligations souveraines, donc la dette des États et les obligations d'entreprise.
02:03Ce qui veut dire d'ailleurs, au passage, que quand vous placez votre argent sur un fonds en euros,
02:07en fait, vous contribuez au financement des États ou vous contribuez au financement des entreprises.
02:13La répartition entre obligations souveraines et obligations d'entreprise est variable.
02:18Mais en général, on est sur du 50-50.
02:20Et 70 à 80% d'obligateurs, qu'en est-il du reste du coup ?
02:25Les assureurs vont en fait diversifier pour aller chercher du rendement additionnel.
02:30Donc les 20 à 30% restants, ils vont être investis soit sur de l'immobilier, soit sur des actions cotées et même parfois sur des actions sur du non coté.
02:40Cette diversification a pour objectif d'aller chercher du rendement additionnel.
02:44Et donc, vous voyez bien en fait que la composition des fonds en euros va être différente d'un assureur à l'autre.
02:50Et c'est ce qui va expliquer des rendements qui seront aussi différents.
02:54Alors du coup, finalement, chaque assureur est libre sur la gestion de son fonds en euros, c'est ça ?
02:58Il est libre, mais il doit surtout respecter ses engagements.
03:02Donc à savoir la garantie du capital.
03:05À tout moment, il doit pouvoir respecter cette garantie à 100% de l'épargne nette des frais.
03:10Il doit respecter une liquidité permanente, puisque vous pouvez retirer votre argent quand vous le souhaitez.
03:16Et il doit respecter le fameux effet cliquet.
03:19Donc chaque année, les intérêts servis sur le fonds euro sont définitivement acquis.
03:23Même si les marchés chutent l'année suivante, les intérêts qui ont été versés, ils sont acquis.
03:29Donc tout ça, ça impose une gestion quand même plutôt prudente et assez prévisible.
03:35Et c'est pour ça qu'on retrouve une majorité d'investissements sur le marché obligataire.
03:40Et en même temps, il faut quand même servir la meilleure performance.
03:42On est bien d'accord ?
03:43Exactement. Et chaque début d'année, c'est l'exercice de publication des taux qui seront servis au titre de l'année passée.
03:51Et là, on est dans un univers qui est très concurrentiel,
03:54puisqu'en fait, le taux du fonds euro qui aura été servi, c'est un critère essentiel dans le choix des contrats d'assurance-vie.
04:01Donc on est vraiment sur un jeu du bon équilibre entre la prudence et la recherche de performance.
04:07Du coup, est-ce que le taux servi est un strict reflet des performances de l'année, des placements réalisés ?
04:12Pas tout à fait. En fait, le code des assurances impose aux assureurs de verser un minima 85% des bénéfices financiers de l'année.
04:22Et donc, ça veut dire qu'ils peuvent garder une partie pour pouvoir constituer une réserve de rendement.
04:28On appelle ça la provision pour participation aux bénéfices.
04:32Cette réserve, elle sert à quoi ?
04:33Elle va servir en fait à lisser les performances sur plusieurs années.
04:36Donc, une année où les résultats sont excellents, on va engranger et alimenter cette réserve
04:43pour pouvoir piocher dans la réserve une année où les résultats seraient moins bons
04:48et du coup, lisser les performances servies aux épargnants.
04:53Merci Catherine. Et on vous retrouve jeudi prochain pour un autre numéro
04:55d'Osez investir les incontournables de la gestion de patrimoine.
04:58Et pour ce qui me concerne, rendez-vous dimanche matin 9h25 dans Matinal Week-end.
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