- 6 settimane fa
Appuntamento con la Settimana di Money.it, la rassegna degli articoli più interessanti apparsi sull'area Premium di Money.it. Ampia rassegna dei principali temi internazionali, politici e finanziari insieme a Claudia Cervi.
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NovitàTrascrizione
00:00Buona giornata amici di Moni.it e bentrovati al nostro appuntamento con la consulata che assegna con gli articoli più interessanti apparsi negli ultimi giorni nell'area premium di Moni.it, quest'area valore aggiunto al suo abbonamento dove trovare approfondimenti e analisi esclusive su attorità geopolitica e anche e soprattutto sul mondo finanziario.
00:19E' per questo che dalla redazione Finance torna con noi quest'oggi Claudia Cervi. Ciao Claudia, bentrovata.
00:26Ciao Fabio, bentrovato, grazie.
00:28Allora cominciamo intanto con un'opportunità proprio per chi si abbona all'area premium, c'è questa possibilità di avere gratuitamente il libro 2025 che tra l'altro è disponibile comunque per tutti in prevendita.
00:47In questo libro se ci seguite sapete che trovate la rilettura dei fatti storici ed economici più rilevanti dell'anno e vedete anche chi sono i personaggi in copertina.
01:00Trump alle spalle di Papa Leone, di Macron e della von der Leyen, quindi una rilettura approfondita di quello che è accaduto per comprendere meglio anche quello che accadrà.
01:15E appunto chi si abbona all'area premium di Moni.it, tra l'altro c'è il codice che vedete in alto YouTube 30 per avere un sensibile sconto,
01:23c'è anche la possibilità di avere gratuitamente il libro 2025.
01:28Cominciamo Claudia con questo tuo primo articolo, azioni da mettere in portafoglio per il 2026, parola di Invesco che indica le azioni e gli asset chiave per il portafoglio 2026,
01:40tra tagli dei tassi, dollaro debole e crescita globale in ripresa, con dunque precisi fattori da tenere in considerazione.
01:49Sì, ci sono sicuramente delle potenzialità ancora in espresse, non sul tutto il mercato azionario, perché comunque arriviamo da due anni di rally importante,
02:01quindi già mi ricordo ancora inizio del 2025 si parlava di correzioni, di possibile crollo, inversione, cosa che in realtà non c'è stata,
02:11tant'è vero che il nostro mercato in particolare è tra quelli che ha performato meglio nel corso dell'anno,
02:18quindi c'è sicuramente una crescita sostenuta, ci sono comunque delle ottime basi affinché anche nel 2026 prosegua questa crescita
02:30e tra coloro i quali sostengono questa tesi c'è anche Invesco che ha preparato un nuovo outlook
02:38che definisce delle linee guida per il 2026, ovviamente nessuno ha la sfera di cristallo,
02:46nemmeno gli analisti di Invesco, ma si parla essenzialmente di capire, di contestualizzare in base al contesto economico attuale,
02:55quindi con una combinazione di dollaro debole, tagli di tassi e andamento anche dei salari e dell'inflazione
03:03che possono favorire alcune asset class, in particolar modo gli asset ciclici, sia negli Stati Uniti ma anche al di fuori degli Stati Uniti,
03:13quindi questa analisi diciamo mette un pochino in rilievo quelle che potrebbero essere degli spunti
03:23per poter andare a fare una set allocation più mirata e appunto Invesco suggerisce anche una serie di titoli
03:31che effettivamente potrebbero performare meglio di altri nel corso del 2026, sia appunto all'interno dell'Europa
03:41ma anche in Asia, si parla anche appunto di materie prime, di titoli legati alle materie prime
03:50e ci sono anche appunto dei titoli italiani da tenere in considerazione e quindi all'interno dell'articolo
03:59viene spiegato tutto e soprattutto viene spiegata anche la strategia che viene applicata, che viene suggerita da Invesco
04:06che è la strategia Barbell, quindi una logica molto semplice, cioè costruire un portafoglio con dei pesi
04:12che siano agli estremi e combinando degli asset dinamici e però allo stesso tempo stabili, quindi un portafoglio piuttosto equilibrato.
04:24Una curiosità, il periodo tra fine anno e inizio anno sui mercati è un periodo particolare o è un periodo esattamente come gli altri?
04:35È un periodo sicuramente particolare, sia appunto perché i fondi devono fare i bilanci di fine anno
04:43quindi c'è il famoso window dressing, ci sono una serie di dinamiche, di aggiustamenti che devono essere fatti
04:50anche in previsione poi del riassetto dei portafogli all'inizio dell'anno prossimo
04:59e sicuramente ci sono delle movimentazioni importanti, quindi bisogna stare molto attenti in questo momento.
05:06La liquidità continua a essere comunque importante, quindi è un fattore positivo questo.
05:13Rimane il fatto che ci sono comunque tantissime variabili in gioco, non da meno anche appunto
05:20tutto quello che riguarda l'assetto della geopolitica che rimane come sfondo
05:26e chiaramente dopo anni in cui c'è stata una sorta di stallo
05:33si potrebbe arrivare nel corso del 2026, lo ospichiamo tutti, a una risoluzione.
05:41Quindi chiaramente sono fattori che possono andare a impattare in modo rilevante sui mercati.
05:49Rimane comunque il fatto che alcune tendenze che si sono già manifestate nel corso del 2025
05:56potranno proseguire nel corso del 2026, salvo chiaramente shock estremi che ahimè possono arrivare da un giorno all'altro
06:05e lo abbiamo visto anche nelle ultime settimane con dei casi estremi su azioni che magari sono crollate
06:13o sono esplose per motivi specifici.
06:18Sappiamo benissimo che quando arriva il cigno nero magari può essere innescato da un singolo caso
06:25se c'è poi un effettivo rischio di contagio questo poi lo dobbiamo contestualizzare
06:33analizzando anche il settore di appartenenza.
06:36Ecco visto che abbiamo parlato molto della famosa bolla dell'intelligenza artificiale
06:41secondo te ecco è un rischio qualcuno dice che è già scoppiata
06:48anche se non nelle dimensioni almeno che erano state evocate da vari analisti
06:53che parlavano di un cataclisma simile al 2008
06:58ecco è un rischio che secondo te è scongiurato
07:01cioè se dovesse accadere qualcosa non sarà di quelle dimensioni
07:04o ancora nel 2026 potrebbe esserci questo rischio?
07:07Ma allora io sposo un po' la tesi
07:10non mi ricordo adesso quale analista l'ha detto
07:14perché poi comunque ci sono diverse fazioni
07:16ma di fatto è molto probabile che se dovesse esserci appunto
07:25più che lo scoppio della bolla
07:29il rischio maggiore in questo momento è che a fronte di investimenti
07:36veramente ciclopici nella I da parte di tantissime aziende
07:41non ci siano ancora dei ritorni economici
07:45per cui la redditività delle aziende che ha investito appunto in questo trend
07:50non risulta nei bilanci
07:53quindi questo chiaramente può creare un'implosione finanziaria
08:00all'interno di quelle società che chiaramente si sono esposte più di altre
08:05questo è il rischio principale
08:07la conseguenza quindi sarebbe un
08:10porterebbe al fallimento anche di aziende
08:15soprattutto quelle più piccole, meno capitalizzate
08:18quelle che magari non hanno degli sviluppi immediati sul mercato
08:24degli sbocchi immediati sul mercato
08:25e potrebbero sparire come è accaduto poi del resto
08:29non tanto nel 2008 quanto negli anni 2000 con la bolla.com
08:34quindi anche in quella circostanza società che erano partite
08:39ed erano effettivamente sulla cassa dell'onda
08:41dall'oggi al domani si sono trovate con un debito enorme
08:44non sono riuscite a gestirlo
08:47e chiaramente poi sono implose
08:51questo è il rischio principale
08:53e lo stiamo vedendo anche
08:58proprio in queste settimane
09:00ci sono diverse società che hanno investito
09:04appunto in diverse aziende AI
09:10una di queste per esempio è la soft bank
09:17che ha investito tantissimo in OpenAI
09:19e è crollata nel momento in cui sono usciti gli utili di Oracle
09:24e che in realtà sembrano asset apparentemente decorrelati
09:30in realtà sono strettamente legati proprio da questo investimento nella AI
09:34quindi a livello globale
09:37non parliamo più quindi soltanto di Wall Street
09:39o soltanto dell'Europa
09:41ma parliamo proprio a livello globale
09:42il rischio c'è, è presente
09:44tutti stanno correndo verso questa direzione
09:48tutti vogliono investire nella AI
09:50perché chiaramente è il futuro
09:51la tecnologia sicuramente rimarrà quindi a disroppi rispetto alla tecnologia precedente
09:58quindi come lo è stato anche internet
10:01nel corso degli anni, della fine degli anni 90
10:05inizio anni 2000
10:05quindi quella rimarrà
10:08quello che potrebbe accadere
10:11come è accaduto allora
10:12che alcune società che si sono sovraesposte
10:15a livello di investimenti
10:16quindi a livello di debito
10:17non riescano effettivamente a dar seguito in tempi brevi
10:23perché poi la tempistica è veramente fondamentale in questo ambito
10:31se in tempi brevi non ci sono dei ritorni economici
10:34il rischio che possano effettivamente cadere c'è
10:38qui vediamo invece 10 azioni italiane su cui puntare nel 2026
10:43le top picks per crescita, qualità e momentum
10:46nel 2026 non basterà puntare su banche e difesa
10:51ecco qui ci sono 10 azioni che Alantra considera
10:53le vere occasioni dell'anno
10:54tra titoli sottovalutati, crescita forte e potenziale enorme
10:59qui cosa possiamo dire Claudia?
11:01allora è interessante l'analisi di Alantra
11:04sulle 10 azioni su cui puntare nel 2026
11:07perché partiamo da un contesto che è quello del mercato italiano
11:11che arriva da un rialzo significativo al mercato italiano
11:15ricordiamo essere uno delle migliori piatte europee
11:18se non mondiali nel corso del 2025
11:21quindi andare a individuare delle occasioni
11:24su cui investire a partire dall'inizio anno
11:28potrebbe essere abbastanza complicato
11:30non tanto perché il trend si sta invertendo
11:35quanto perché il rischio rendimento di un'operazione
11:39per cui si entra sui livelli massimi
11:42basti pensare a titoli come DPR
11:45Banco BPM, Banca Mediolanum e così via
11:49che hanno comunque realizzato delle performance superiore al 70%
11:55ecco, entrare su questi livelli può comunque essere rischioso
12:00per chi vuole magari mantenere in portafoglio questi titoli per tutto l'anno
12:05per questo motivo invece Alantra che cosa ha fatto?
12:09ha cercato quelle società che sono ancora a sconto rispetto alle large cap
12:16ma che hanno comunque degli ottimi fondamentali
12:19quindi all'interno di questo articolo
12:21ho spiegato quelli che sono i criteri di selezione delle azioni
12:28e elencato le 10 società magari poco note
12:33che però hanno delle ottime possibilità di fare bene nel corso dell'anno
12:375 azioni qui vediamo di piazza affari
12:39con un dividend yield fino al 7,4%
12:44che possono salire fino al 50%
12:48quindi che potrebbero pagare due volte
12:50con un rendimento da dividendi e crescita del capitale
12:55che insomma sarebbe un bello affare
12:56questo è molto interessante anche perché ricordiamo che in Italia
13:00sono tanti gli investitori che utilizzano questa strategia
13:04quindi la strategia dei dividendi
13:05piace molto insieme a quella dell'asset allocation
13:09nel mercato obbligazionario
13:11quindi quello più prudenziale dei BTP
13:14invece per chi si sposta sull'equity
13:19la strategia dei dividendi è sicuramente una strategia efficace
13:22chiaramente anche in questo caso bisogna stare attenti alla selezione dei titoli
13:26perché se il titolo è un titolo che mantiene il suo valore
13:32chiaramente noi possiamo puntare alla rendita da dividendi
13:37quindi se il titolo però perde valore
13:40poi dopo dobbiamo andare a vedere
13:42se quello che abbiamo incassato come flusso di dividendi
13:45riesce a compensare il ribasso
13:47ci sono però dei titoli che hanno comunque
13:52questo secondo Barclays
13:54quindi è una selezione che hanno fatto gli analisti
13:58non l'ho fatta io
13:59Barclays ha individuato queste azioni del mercato italiano
14:03che hanno comunque degli ottimi dividendi
14:07ma hanno anche un potenziale rialzista del valore di borsa
14:14e questo sicuramente è un vantaggio per chi vuole investire
14:18perché oltre al cash flow trimestrale
14:22può pensare di ottenere anche una rivalutazione del capitale
14:25crolla una banca a piazza affari
14:30cosa sta accadendo?
14:31il titolo di una banca dopo un downgrade
14:35che riaccende i riflettori sul settore bancario
14:37cosa sta accadendo davvero?
14:39cosa potrebbe cambiare per gli investitori?
14:43sì allora intanto preoccupante
14:46preoccupante relativamente
14:48nel senso che non stiamo parlando
14:50di una delle big bank italiane
14:53ma stiamo parlando comunque di un
14:55più che altro è un operatore specializzato in factoring
14:58dei crediti verso la PA
15:01quindi verso la pubblica amministrazione
15:03e di fatto
15:05non è così preoccupante la notizia
15:08perché le vendite non sono scattate
15:11perché c'è stato un allarme sui conti
15:13che chiaramente quella potrebbe essere
15:15la causa principale anche per
15:16un effetto contagio come già accaduto anche in passato
15:20ma a far cadere il titolo
15:23che nella fattispecie è BFF Bank
15:26è stato un downgrade da parte di Deutsche Bank
15:29che ha rivisto a ribasso il suo rating
15:33da buy a hold
15:34e di fatto questo è stato letto dal mercato
15:38come un segnale di cautela
15:41non tanto un segnale di pericolo
15:44c'è da dire anche un'altra cosa
15:47che appunto BFF è diversa dalle altre banche
15:50perché non raccoglie depositi retail
15:52e quindi non è esposta al mercato del credito
15:55in modo diretto
15:56ha un modello di business che si basa
15:59sui flussi legati ai pagamenti dell'EPA
16:01e anche i requisiti patrimoniali sono differenti
16:04quindi di fatto
16:05questo mitiga molto il rischio operativo
16:08e di controparte
16:09per cui diciamo che in soldoni
16:13tutto questo rischio non c'è
16:14è sicuramente un titolo da attenzionare
16:16molto volatile
16:18e chiaramente nei prossimi mesi
16:21bisogna vedere che cosa succede
16:24anche in relazione a un'operazione
16:27per l'acquisizione degli asset assicurativi
16:29di Gamma Life
16:29che appunto è all'interno del suo percorso strategico
16:34quindi potrebbe regalare anche
16:37degli ingressi interessanti in futuro
16:41Ecco Claudia
16:43nei mesi scorsi
16:45anzi nelle scorse settimane
16:46dalla BCE è arrivato qualche allarme
16:48proprio sul sistema bancario europeo
16:52pensi che ecco
16:54ci sia qualcosa nell'aria?
16:57Allora rispetto a quanto accaduto nel 2008
17:00ci troviamo comunque
17:01dei livelli di patrimonializzazione
17:03che sono totalmente diversi
17:05c'è un controllo che è sicuramente
17:08nettamente superiore
17:10quindi grossi rischi non ce ne sono
17:13è chiaro che ci sono comunque
17:16tutta una serie di asset
17:18e di aziende che devono essere monitorate
17:21anche in virtù di tutte le operazioni di M&A
17:24che stanno avvenendo
17:25negli ultimi mesi barra anni
17:28quindi trovarsi di fronte magari
17:31a delle realtà che assorbono
17:34i famosi NPL
17:36e che poi dopo
17:38devono integrarli
17:40con quelli
17:42della banca che viene acquisita
17:45potrebbe essere problematico
17:48però chiaramente
17:49tutto questo deve essere visto
17:52nella singola operazione
17:55ma al momento
17:56non vedo tutti questi rischi
17:58tant'è vero che il mercato
18:00non sta apprezzando questi rischi
18:03sta comunque apprezzando sempre
18:04un proseguo del trend rialzista
18:08Vediamo ora l'IPO SpaceX
18:13Conviene comprare
18:15la società spaziale di Musk
18:17sempre più vicina alla quotazione in borsa
18:19prepara un IPO da record
18:21con valutazione da 1500 miliardi di dollari
18:24Elon Musk può diventare
18:26il primo trilionario della storia
18:28quindi cosa c'è in gioco
18:30su questa operazione?
18:32Beh questa potrebbe diventare veramente
18:34l'IPO più grande della storia
18:36e quindi
18:38fa quasi rabbrevidire anche
18:41i grandi numeri di Wall Street
18:43parlare appunto di una valutazione
18:45di 1500 miliardi
18:47per un'azienda
18:49che è sicuramente visionaria
18:53ma che potrebbe veramente
18:55rivoluzionare l'intero mercato
18:57quindi
18:58ci sono delle ottime premesse
19:02bisogna capire se appunto
19:05si riuscirà
19:06se Musk riuscirà effettivamente
19:09a dar seguito a questo sogno
19:12nel corso di quest'anno
19:13quindi nel corso del 2026
19:15oppure
19:17se slitterà ulteriormente
19:20perché già si parlava di una
19:22una quotazione del 2025
19:24non c'è stata
19:25e quindi adesso è slittata al 2026
19:29c'è da dire anche che
19:32intanto
19:33nel corso di questi mesi
19:36la cosa interessante è stata
19:37che i ricavi sono aumentati
19:39quindi
19:40sono stimati circa
19:43in 15 miliardi di dollari
19:45nel corso di quest'anno
19:46ma potrebbero
19:47arrivare a 24 miliardi
19:49l'anno prossimo
19:50quindi
19:51questo sicuramente
19:53è un elemento
19:54molto molto interessante
19:56e
19:57si aggiunge poi
20:00anche
20:00il programma di Starship
20:02che è il programma lunare
20:04e marziano
20:05che è sicuramente
20:06una scommessa
20:08per il mercato
20:10ma potrebbe effettivamente
20:12creare
20:13una
20:14una differenza
20:17proprio a livello tecnologico
20:18sarebbe il primo
20:20se non è l'unico
20:21operatore
20:22in questo senso
20:23e chiaramente
20:24questo poi trascinerebbe
20:26il titolo
20:28al rialzo
20:29quindi
20:29è un'operazione
20:31da seguire
20:31con molta attenzione
20:32e ora vediamo le altre
20:34segnalazioni
20:35rivoluzione
20:35dell'intelligenza artificiale
20:37queste due azioni
20:38saliranno di oltre
20:39il 25%
20:40sono azioni che
20:41secondo gli esperti
20:42sapranno cavalcare
20:43l'onda
20:44dell'intelligenza artificiale
20:45uno di questi due colossi
20:46ha già allarmato
20:47OpenAI
20:48che ha lanciato
20:49un codice rosso
20:51con la pace in Ucraina
20:52ecco
20:52tre società italiane
20:53da tenere d'occhio
20:54secondo Goldman Sachs
20:55a impatto di una possibile
20:57cessate il fuoco in Ucraina
20:58sui listini
20:59focus tra gli altri
21:00su Unicredit e Buzzi
21:01sintesi della raccomandazione
21:03degli analisti
21:04degli ultimi tre mesi
21:06ma quale
21:06intelligenza artificiale
21:08la robotica
21:08è il trend
21:09che esploderà in borsa
21:09nel 2026
21:10un potenziale annuncio
21:12inatteso
21:12ribalta
21:13la narrativa tecnologica
21:14il 2026
21:15potrebbe non essere
21:16l'anno dell'intelligenza artificiale
21:18ma della robotica
21:18un futuro controverso
21:20che divide
21:20gli analisti
21:21come racconta
21:22Tommaso Scarpellini
21:24mercati
21:25le previsioni
21:262026
21:26una mappa probabilistica
21:28e pratica
21:28per orientarsi
21:292026
21:30sui mercati
21:31in sintesi
21:31la combinazione
21:32dei cicli
21:33indica un anno
21:34moderato
21:35debolezza estiva
21:35e possibile recupero
21:36finale
21:37roadmap probabilistica
21:38per gestire
21:39rischio e timing
21:40dividendi
21:41oltre il 5%
21:42le azioni più apprezzate
21:44dagli analisti
21:45nel trimestre
21:45a piazza affari
21:46analisi delle azioni
21:47con dividendo
21:48superiore al 5%
21:49dei giudizi più recenti
21:50degli analisti
21:51target a 12 mesi
21:52rating upside atteso
21:54e rischi per capire
21:55quali titoli oggi
21:56il consenso
21:57privilegia
21:57dividendi
21:59più buyback
22:00focus su Eni
22:01Azimut
22:02analisi dei nuovi
22:03portafogli
22:04a rendimento combinato
22:05tra dividendi
22:06e buyback
22:07con focus
22:08su Eni
22:09appunto Azimut
22:10numeri anche
22:11su total yield
22:12e previsioni
22:13degli analisti
22:14due buoni fruttiferi
22:15postali
22:16per guadagnare
22:1610%
22:17complessivo
22:18obiettivo
22:1810%
22:19lordo
22:19sul medio termine
22:20attraverso i prodotti
22:21del risparmio postale
22:22a tassazione agevolata
22:23e garantiti
22:24dallo Stato
22:25perché
22:26il taglio dei tassi
22:28della Fed
22:28è una notizia
22:29che riguarda tutti
22:30anche te
22:31lo spiega
22:31Donato De Angelis
22:32il taglio
22:33non è solo
22:34una news
22:34statunitense
22:35influenza mercati
22:36cambiano dollaro
22:37investimenti e risparmi
22:38anche in Europa
22:39e in Italia
22:40la riscorsa
22:41dei beni essenziali
22:42è un settore azionale
22:43ignorato
22:43ma da rivalutare
22:44dopo anni di disinteresse
22:46il settore dei beni essenziali
22:47mostra nuovi segnali di forza
22:48crescono gli investimenti
22:49difensivi
22:50e aumenta
22:51l'attenzione
22:52su un comparto
22:53dato troppo presto
22:54per spacciato
22:55perché la povertà
22:57negli Stati Uniti
22:58che chiede più di un sostegno
22:59economico
23:00perché il reddito
23:01garantito non basta
23:02quali investimenti
23:03funzionano davvero
23:03per sostenere famiglie
23:05e bambini
23:06l'oro della Banca d'Italia
23:07finisce nel mirino
23:08della politica
23:09ma il vero nodo
23:10è l'indipendenza
23:11della Banca Centrale
23:13lo racconta Salvatore Casolaro
23:14dalla riformulazione
23:15dell'emendamento
23:16alle tensioni
23:17con l'Unione Europea
23:17e i BCE
23:18cosa c'è davvero
23:19in gioco
23:20vuoi pagare
23:21fino a 10.000 euro
23:22in contanti
23:22scatta la tassa
23:23da 500 euro
23:24l'articolo di Pietro Pisello
23:26la proposta
23:26di inalzare il limite
23:27all'uso del contante
23:29fino a 10.000 euro
23:29accompagnata
23:30da una tassa
23:31di 500 euro
23:32arriva tramite
23:33un emendamento
23:33alla legge di bilancio
23:342026
23:36l'immigrazione
23:37di massa
23:37nessuno la vuole
23:38ma è un problema
23:39di sempre
23:40per più nazioni
23:42Donald Trump
23:42avverte l'Europa
23:43sui pericoli
23:44dell'immigrazione
23:44di massa
23:45sempre più paesi
23:46Islanda compresa
23:47stanno facendo i conti
23:49con la crisi
23:49migratoria
23:50la Cina
23:51è la guerra
23:51dei fast food
23:52perché le catene occidentali
23:53sono sotto pressione
23:54l'articolo
23:55è di Federico Giuliani
23:56perché Amazon
23:57ha deciso
23:58di investire
23:5835 miliardi di dollari
24:00in India
24:00nei prossimi 5 anni
24:02il colosso di Bezos
24:03raddoppia la scommessa
24:04sul subcontinente
24:06portando a 75 miliardi
24:07l'impegno totale
24:08con intelligenza artificiale
24:10e cloud e logistica
24:11al centro
24:12della strategia
24:13e questa era
24:14l'ultima segnalazione
24:15per questa settimana
24:15dall'area premium
24:16di Moni.it
24:17come sempre
24:18la possibilità
24:18di abbonarvi
24:19per avere accesso
24:20illimitato
24:21a queste
24:22e ad altre analisi
24:24con il codice sconto
24:25la possibilità
24:25di abbonarvi
24:26lo vedete
24:27YouTube 30
24:27trovate comunque
24:28tutto in descrizione
24:30grazie
24:32grazie Claudia
24:33per essere stata con noi
24:34anche questa settimana
24:36ci vediamo presto
24:37ovviamente
24:37buon Natale
24:38e buon anno
24:39grazie a te Fabio
24:41buon Natale
24:42a te e a tutti
24:43grazie a te e a tutti
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