Néobanques : le temps du tri sélectif [Alexandre Masure]

Xerfi Canal

💳 Néobanques : pourquoi le modèle s’effondre pour une partie du secteur ?  • 📉 Après 10 ans d’euphorie, plusieurs néobanques montrent les limites d’un modèle coûteux et difficile à rentabiliser • ⚙️ Acquisition chère, revenus faibles : beaucoup d’utilisateurs sans flux bancaires → équation économique intenable • 🚨 Premiers crashs : Ma French Bank arrêtée en 2025, OnlyOne liquidée, retraits et consolidations en chaîne • 🏦 Banques traditionnelles renforcées : BoursoBank, Hello Bank!, Fortuneo… allient digital + puissance financière • 📚 Leçon du cycle : le marché reste vivant, mais seuls survivront les acteurs solides, rentables et régulés  #néobanques #banque #fintech #bancaire #économie #finance #startup #Revolut #N26 #BoursoBank #innovation #réglementation #businessmodel

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00:00Elles avaient promis de rebattre les cartes du paysage bancaire.

00:10Dix ans plus tard, une partie d'entre elles traverse une zone de turbulence

00:13qui rappelle une évidence souvent oubliée.

00:16La bancaire est un métier capitalistique, contraint

00:19et beaucoup plus difficile à disrupter qu'on ne l'imaginait.

00:23La descente aux enfers n'est pas générale,

00:25mais elle est bien réelle pour plusieurs acteurs majeurs de la vague numérique.

00:30A leur lancement, les néobanques faisaient figure de révolutionnaires.

00:34Ouverture de comptes instantanées, interface ultra fluide,

00:38cartes gratuites, promesses d'autonomie et de simplicité.

00:42Portées par une forte médiatisation,

00:44elles ont capté rapidement des millions d'utilisateurs,

00:47séduits par un discours anti-banque.

00:50Mais cette dynamique reposait sur un modèle encore fragile,

00:53un volume d'utilisateurs sans profondeur de revenus.

00:57Le nœud du problème surgit vite.

01:00Le coût d'acquisition client grimpe,

01:02tandis que les revenus, eux, restent modestes.

01:06Beaucoup d'utilisateurs ne domicilient pas leurs flux

01:08et utilisent ces comptes comme solution d'appoint.

01:11Or, les paiements, cœur du modèle néobanque,

01:15restent faiblement rémunérateurs.

01:17Cette asymétrie rend difficile le financement de la conformité,

01:21de la sécurité et du risque.

01:24Depuis 2024, plusieurs cases emblématiques illustrent ce décrochage.

01:30Ma French Bank, filiale 100% mobile de la banque postale,

01:33cessera son activité en 2025.

01:36Only One, néobanque engagée sur la finance durable,

01:40a été placée en liquidation judiciaire.

01:42Ces retraits signalent une limite structurelle.

01:45Même adossée à des groupes solides,

01:48certaines offres ne parviennent pas

01:50à atteindre la rentabilité nécessaire pour survivre.

01:54À ces fermetures s'ajoutent des mouvements de retrait

01:56ou de consolidation.

01:57ING a quitté la banque de détail en France,

02:01son portefeuille est repris par Bourse aux banques.

02:04D'autres acteurs revoient leurs modèles

02:06ou réorientent leurs activités.

02:09Le paysage se resserre autour de quelques plateformes crédibles

02:13dotées d'assises financières robustes.

02:16Contrairement au récit médiatique initial,

02:19ce sont les banques historiques

02:20qui sortent renforcées de cette séquence.

02:23Bourse aux banques, Hello Bank, Fortuneo ou B4Bank

02:28combinent excellence digitale, puissance de bilan

02:31et maîtrise du risque.

02:34Elles captent les clients des acteurs défaillants

02:36et imposent une logique de marché

02:38où l'échelle et la diversification sont déterminantes.

02:43La réglementation bancaire, KYC, LCBFT,

02:48exigence prudentielle selon les statuts,

02:50pèse mécaniquement plus sur les petits acteurs.

02:53Les néobanques doivent supporter les mêmes contraintes

02:56que les banques sans disposer de leurs sources

02:59de revenus traditionnels.

03:01Le cadre prudentiel agit donc comme un filtre darwinien.

03:06Revolut ou N26 poursuivent leur croissance,

03:09mais en devenant progressivement des banques à part entière.

03:13Obtention ou demande de licence locale,

03:15développement du crédit, de l'épargne et de l'assurance,

03:18la frontière entre néobanques et banques s'estompe.

03:20La descente aux enfers ne touche pas l'ensemble du secteur,

03:26mais un modèle incomplet.

03:28S'ouvre désormais un grand ménage,

03:31un tri sélectif,

03:32qui impose une professionnalisation incrue

03:35et un retour aux fondamentaux du métier.

03:38Le marché, lui, demeure dynamique,

03:41mais pour les acteurs capables d'ajuster leur modèle économique

03:44et de soutenir les exigences financières et réglementaires

03:48qui conditionnent la viabilité du secteur.

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