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El presidente de ueno bank Juan Manuel Gustale explicó el proceso a través del cual la entidad bancaria colocó bonos por G. 250.000 millones a siete años de plazo. Indicó que el procedimiento fue aprobado por el regulador (el Banco Central del Paraguay y la Superintendencia de Valores) y agregó que otras entidades del sistema vienen realizando este tipo de transacciones con el IPS, por lo que no ven que haya un impedimento.
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00:00Los bonos de Bueno Bank se emitieron el 10 de septiembre, 12 días después de que el IPS decidiera colocar la plata en bonos de Bueno.
00:12Y acá va mi pregunta, presidente. ¿Fue una emisión exclusivamente para el IPS? ¿Por qué pregunto esto?
00:21Porque la emisión que ustedes hicieron es de 250 mil millones de guaraníes a 8% con fecha de vencimiento para el 2031, 250 mil millones de guaraníes, que es coincidentemente el mismo monto que IPS decide contratar el 29 de agosto.
00:45O sea, repito para enfocar nomás mi pregunta. ¿Esta emisión de bonos de ustedes fue exclusivamente para IPS entonces?
00:56No, Mabel, te agradezco por la pregunta y te aclaro. Es muy buena tu pregunta y justamente ahí hablas del monto de la serie.
01:04Esta emisión forma parte de un programa de 300 mil millones que fue aprobado ya meses antes por lo que era la Comisión Nacional de Valores, hoy Superintendencia de Valores y la Superintendencia de Bancos.
01:22Y estaba ya a disposición con las autorizaciones legales y regulatorias pertinentes para que el banco coloque cuando sea oportuno.
01:34Esto naturalmente puede emitirse y puede ser colocado y puede ser adquirido por diferentes inversores institucionales.
01:44Las casas de bolsa pueden ofrecer a los diferentes inversores que son clientes.
01:50Pero en este caso nosotros ya teníamos una emisión, como te aclaré, previamente autorizada de 300 mil millones.
02:00Y lo que nosotros pusimos a consideración del IPS, viendo las disponibilidades del IPS y viendo la necesidad de que el IPS también diversifique sus inversiones hacia otros instrumentos fuera de los certificados de depósito de ahorro,
02:17fue que nosotros pusimos a disposición del IPS esta inversión de hasta 250 mil millones, pero no con una inversión, no con una emisión hecha para el IPS.
02:28Como te dije, en realidad es un programa de 300 mil millones, de los cuales 250 mil nosotros pusimos a consideración del IPS,
02:36porque ese es el límite de inversión que por los montos podía el IPS invertir en bonos de nuestra entidad.
02:46Y como te dije también, teniendo en cuenta que el IPS en lo que son certificados de depósito de ahorro,
02:53que es quizá el instrumento que por excelencia suele ser utilizado, está también al tope, está limitado ya con la mayoría de los bancos,
03:02que por los límites de la ley de bancos y de la ley que regula la superintendencia de pensiones,
03:08el IPS ya no puede seguir invirtiendo en estos bancos porque ha llegado a ese tope, a ese límite.
03:14Entonces, aprovechando que nosotros teníamos a disposición ya este instrumento, hicimos la oferta pertinente al IPS
03:21y el IPS utilizando sus disponibilidades de depósitos a la vista.
03:27Eso también hay que aclarar, el IPS no procedió a precancelar ningún CDA ni a pagar ninguna multa.
03:34Eran disponibilidades transitorias que el IPS tenía a su disposición.
03:38El IPS analizó esto, analizó los rendimientos, analizó naturalmente la solvencia patrimonial del banco,
03:46analizó la tasa de interés, que es muy superior al promedio de lo que pagan en CDA,
03:52que hoy está alrededor del 4%, y luego de hacer todo lo que es la parametrización
04:00y de hacer todas las pruebas que por regulación y por su propia normativa de su régimen de inversiones
04:08están obligados a hacerlo, el Consejo de Administración resolvió hacer esta inversión,
04:12así como ya la ha hecho Mabel en varias otras entidades, ¿verdad?
04:17O sea, vos podés mirar ahí.
04:18Presidente, tengo, sí, quiero nomás, ¿verdad?
04:20Hay varios bancos que tienen bonos, que han emitido bonos,
04:25el Banco Familiar ha emitido bonos que compró el IPS, tiene su cartera,
04:29el Banco Itaú, el Banco Continental, el Banco Baza,
04:33y en todos estos también el IPS en su momento ha hecho el análisis y ha invertido en bonos,
04:38al igual que ha invertido en CDA de todos los demás bancos.
04:41¿Puedo hacer una acotación nomás? No es pregunta ni nada.
04:46Me llama nomás la atención, como usted sabe más que nosotros, sobre lo que hizo IPS.
04:52Nosotros hasta ahora no sabemos si había una liquidez ahí que no había que sacar de ninguna parte.
05:00Hasta ahora no sabemos si había que retirar de los CDA, no había que retirar.
05:06¿Cómo usted sabe todo eso del IPS?
05:08Pavel, pero mira, te aclaro, yo soy presidente de un banco,
05:13le puedes llamar a cualquier presidente o gerente general de cualquier banco.
05:17Todo lo que hace IPS y todos los fondos del IPS siempre están bien diversificados y distribuidos.
05:24Pero ¿cómo usted sabía que había ese dinero disponible? Lo que me llama la atención.
05:30El IPS tiene sus depósitos a la vista bien diversificados en todos los bancos y eso es transparente para los bancos.
05:37¿Ustedes miraron eso y les interesó esa, digamos, esa inversión?
05:42No, no, no. Nosotros no es que miramos el IPS, tiene disponibilidad.
05:46El IPS también tiene disponibilidad a la vista con nosotros, con el banco Atlas, con el banco Continental, con el banco Itaú.
05:53El IPS periódicamente hace licitaciones, hace subastas a través de lo que es el sistema.
05:59Presidente, ustedes ya tenían, ustedes ya tienen o tenían o está todavía en presente, no sé,
06:07vamos a dejar de lado los 250 mil millones de ahora de los bonos, 32 millones de dólares.
06:14Ustedes ya tenían también dinero de IPS por valor de 359 mil millones de guaraníes, unos 46 millones de dólares en CDA.
06:25Eso es correcto, Mabel, y eso forma parte de los límites que nosotros podemos acceder a depósitos a plazo del IPS
06:39dependiendo de los ratios, de los indicadores y de los parámetros que el IPS por su propia normativa
06:47y por su propio régimen de inversiones puede destinar a cada banda.
06:51O sea, unos 78 millones de dólares sería entre los 250 mil de ahora de los bonos
06:59y el CDA de 46 millones de dólares aproximadamente.
07:04¿La cifra es correcta o hay algo más?
07:07Debería verificar, pero sí, si son los 300 y algo mil millones más lo que es bono,
07:13pero bueno, eso está separado entre lo que son depósitos y lo que es un bono,
07:18que es otro tipo de instrumento de deuda.
07:20Entiendo. Le quería consultar también, ¿hubo algún concurso con otros bancos,
07:26con otras instituciones financieras para esta colocación de bonos con el IPS?
07:31¿Ustedes concursaron o fue un trato o una negociación directa de institución e institución?
07:38Nosotros, Mabel, a diferencia de lo que son las colocaciones en CDA donde uno subasta y licita en lo que es el sistema Datatec del Banco Central,
07:51en lo que son las emisiones de bonos, uno cuando tiene un programa aprobado de emisión de bonos,
07:57como te expliqué hace un rato, uno puede ofertar eso a diferentes inversores institucionales,
08:04y nosotros pusimos a consideración del IPS esta oferta en particular.
08:09La verdad es que desconozco si hubo otras ofertas similares de otros bancos,
08:15pero esto no está sujeto a un proceso licitatorio, a diferencia de lo que es con los depósitos a la vista y con los depósitos a plazo,
08:26donde sí uno entra a lo que es el Datatec del Banco Central, y sí se compite ahí por precio o por tasa.
08:34La verdad es que desconozco también, porque el IPS tiene invertido, como te dije, en bonos de varios bancos,
08:43y desconozco si en estos casos se hizo o no por un proceso licitatorio.
08:48Nosotros, ya te dije, teníamos ese programa aprobado por el Banco Central,
08:52teníamos ya esa suma de 300 mil millones, hasta 250 mil era lo que podíamos ofrecerle al IPS
09:00por los límites de inversión permitidos en las leyes y regulaciones,
09:04y esa propuesta concreta nosotros le hicimos al IPS para que pueda ser tenida en consideración
09:10y luego fue aprobada por el Consejo de Administración.
09:13La tasa de interés será del 8%, es una tasa fija.
09:18¿Qué pasa si la inflación en cualquiera de estos siete años llegara a superar ese porcentaje?
09:25Sucede que IPS mismo ha variado, por ejemplo, el pago de las jubilaciones.
09:31Entonces, mi pregunta es, ¿ese porcentaje, 8%, es fijo?
09:37¿No está previsto ajustes en caso de inflación, por ejemplo?
09:42Porque son siete años, vamos a ir hasta el 2031.
09:46Sí, es un porcentaje fijo, Mabel, y realmente desconozco ahí lo que hace el IPS,
09:55que como bien decís, es una buena pregunta para el IPS de lo que son sus cálculos actuariales
10:01o pagos en materia de jubilación.
10:03Sí, que son muy volátiles además.
10:05¿Cuál es el respaldo que tiene IPS sobre esta compra de bonos?
10:09Porque atendiendo a que no es un certificado de depósito de ahorro,
10:14no es un depósito con garantía hipotecaria,
10:17¿cuál es el respaldo que se tiene sobre esta compra de bonos?
10:20El respaldo es el patrimonio del banco, bueno,
10:25y ahí te quiero hacer una distinción nomás, Mabel,
10:27de algo que también se dijo ayer y que es un gran mito que quiero desmitificar.
10:33Los CDA tienen una garantía estatal hasta 200 millones de guaraníes.
10:38O sea, si cualquiera de las inversiones del IPS en cualquier banco,
10:43que naturalmente son de miles de millones de guaraníes,
10:47le llegase a ocurrir algo a cualquiera de esos bancos,
10:51el IPS lo que va a cobrar son 200 millones de guaraníes, ¿verdad?
10:54Porque ayer también mucho se distorsionó eso y se dijo,
10:59no, lo que pasa es que los CDA están garantizados.
11:02Hay que saber acá en la regulación bancaria paraguaya,
11:05el único banco que tiene el 100% de los depósitos garantizados
11:10es el Banco Nacional de Fomento y todos los demás bancos,
11:14por cada cliente, independientemente de que ese cliente tenga 10 millones de guaraníes
11:19o 500 mil millones de guaraníes, como básicamente son los montos
11:25que tiene el IPS en varios bancos,
11:28solamente va a poder cobrar 200 millones de guaraníes,
11:30el equivalente a unos 75 salarios mínimos, ¿verdad?
11:34Entonces, básicamente, no es que puede decirse,
11:38los CDA tienen una garantía que los bonos no la tienen
11:41y ese es un mito que me gustaría desmitificar también.
11:46Entiendo.
11:46El banco dejó a IPS una posibilidad de revisión,
11:51esto atendiendo que cada año IPS tiene que reajustar el salario de los jubilados
11:57de acuerdo al porcentaje de inflación, que es un poco lo que le preguntaba recién,
12:01¿tienen alguna cláusula de posibilidad de revisión?
12:04Nosotros estamos sujetos a esa posibilidad de revisión
12:09y obviamente un control estricto de lo que es la utilización de esos recursos
12:15que deben ser destinados a financiar a los sectores productivos
12:20y, bueno, que forman parte del propósito y del objetivo del Banco Bueno
12:24de seguir bancarizando, no solamente a las personas físicas,
12:29sino también a las pequeñas y medianas empresas
12:31y, bueno, dinamizar la economía nacional
12:34a través de una mayor colocación de créditos que tanta falta hace,
12:38sobre todo en un país que está muy rezagado todavía, Mabel,
12:42en términos de inclusión financiera y de bancarización
12:44y donde, bueno, hoy es un actor protagónico
12:47que está permitiendo que mucha gente que anteriormente estaba excluida
12:51hoy pueda tener acceso al sistema bancario formal.
12:55Así que el IPS va a ejercer un control estricto
12:57sobre el destino de estos recursos dinerarios
13:01y que los mismos puedan llegar a buen puerto
13:04a financiar los sectores productivos
13:07y, como dije, dinamizar así la economía nacional.
13:09Esta es la primera emisión de bonos que ha hecho BuenoBank este año
13:14con este monto, con esta cifra, presidente.
13:19Esta es la primera emisión de bonos financieros.
13:24BuenoBank, en los últimos 18 meses
13:27ya había hecho tres emisiones de bonos subordinados.
13:32El último tramo de los bonos subordinados
13:34se hizo a comienzos de este año,
13:36el último tramo de 5 millones de dólares.
13:39Así que técnicamente no es la primera emisión,
13:41pero sí es la primera emisión de bonos financieros
13:45que son diferentes a los bonos subordinados
13:47porque los bonos subordinados
13:49sí computan para lo que es el capital regulatorio,
13:53como se llama un tier 2 acá de los bancos.
13:56Entonces, hay una distinción,
13:57pero para responder a tu pregunta concreta,
13:59no es la primera emisión de este año.
14:02Bueno, pero es la primera con una institución pública
14:05y por ese monto.
14:08Es la primera con una institución pública
14:10con ese monto.
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