00:00América Latina se encuentra en una encrucijada de pensiones.
00:07Mi nombre es Juan Pablo Lucumí. Bienvenidos a Economía Fin de Semana.
00:11Mientras países como Islandia, Dinamarca y Singapur consolidan sistemas robustos con calificación A en el Índice Global de Pensiones Mercer CFA Institute de 2025,
00:21la región latinoamericana continúa enfrentando enormes desafíos estructurales para garantizar pensiones sostenibles y suficientes.
00:29Según el estudio, los países con mejores resultados son aquellos que combinan sostenibilidad financiera, beneficios adecuados y una gobernanza sólida.
00:38Sin embargo, en América Latina el envejecimiento poblacional, la informalidad laboral y las bajas tasas de ahorro siguen siendo obstáculos persistentes para construir sistemas que ofrezcan seguridad en la vejez.
00:51De esto hablamos previamente con Leonardo Lara, economista con especialidad en administración de riesgos financieros,
00:57con más de 20 años trabajando en áreas especializadas en inversiones y retiro, quien desde Ciudad de México nos dijo lo siguiente.
01:05Sí, yo pensaría que hay a lo mejor tres, déjame pensar tres, quizá cuatro puntos específicos en los que se están enfocando.
01:14El primero es el nivel de contribución.
01:17Hay una necesidad de aumentar la contribución sustancialmente.
01:21Había países que tenían contribuciones muy bajas.
01:24El caso específico de México que tengo muy en mente se hizo una reforma que va a pasar del 6.5 por ciento del salario de contribución al 15 por ciento.
01:34Es paulatino y va a durar hasta 2030, pero ese es el primer punto, no en un tema de cómo se alarga, cómo se aumenta la contribución.
01:42El segundo está enfocado en garantizar que los resultados de inversión sean los mejores.
01:47O sea, cómo poder obtener mayores rendimientos de la inversión.
01:50La más reciente es en Chile, ahora que se van a implementar los fondos generacionales o los fondos ciclos de vida,
01:59que quiere decir que cada persona según su edad va a entrar en un determinado portafolio.
02:03Y ese portafolio va a tener un nivel de riesgo que va a ir evolucionando conforme vamos envejeciendo
02:08para que podamos tomar el mayor riesgo posible y con esto el mayor rendimiento que podamos en nuestra edad
02:14e irse volviendo más conservador conforme llegamos a la edad de retiro.
02:17Esto está aprobado a nivel mundial y ha dado muy buenos resultados para efectos de que las personas
02:22que no tienen experiencia en inversión puedan tener los mejores rendimientos.
02:27Y el tercero es en lograr la mayor cobertura o el porcentaje de la tasa de reemplazo
02:33que nos dan los diferentes sistemas.
02:35Yo pensaría que en estos tres rubros es en lo que se está moviendo en general.
02:39Cada país con sus peculiaridades, pero todos buscando específicamente tener estos beneficios.
02:47Bien, el índice del que hablamos en este capítulo y del cual también Leonardo hace parte
02:52muestra la brecha que en la calidad de los sistemas pensionales comparada con los que tienen los mayores puntajes.
02:59La calificación del índice global va desde A, la más alta, hasta D, más deficiente.
03:05Y mientras Dinamarca, Países Bajos, Islandia, Israel y Singapur ostentan la calificación A entre los puntajes 80.3 y 85.4,
03:14los países latinoamericanos que se recogen en el índice están entre 40 y 30 puntos más abajo.
03:21Chile, quien aprobó recientemente una reforma, está arriba de la lista en la región con 76.6 puntos,
03:27seguido de Uruguay, México y Colombia.
03:30Panamá, Brasil y Perú tienen una calificación C.
03:33Y Argentina es el único de la lista que tiene el puntaje más bajo, una D, con 45.9 puntos.
03:42Entonces, Chile ha impulsado una reforma para fortalecer el componente solidario y reducir la brecha entre hombres y mujeres.
03:49Uruguay mantiene uno de los sistemas más estables de la región gracias a su combinación de pilares públicos y privados.
03:54México, por su parte, ha aumentado gradualmente las contribuciones obligatorias para mejorar la suficiencia de las pensiones futuras.
04:03¿Pero qué hace falta para mejorar en general estos puntajes?
04:06El reto que se nos está presentando a todos es la longevidad.
04:11Recordemos que en su origen los planes de pensiones se crearon cuando la esperanza de vida era de 40 o 45 años.
04:20Hoy la esperanza de vida en la mayoría de nuestros países en Latinoamérica es de 75 años al nacer.
04:25Pero de las personas que están ya en los, digamos, en los 50 o 60 años, esto va a llegar a los 85 años.
04:32Y se espera que siga aumentando.
04:34Entonces, esta longevidad es el reto que nos genera a todos los países.
04:39Es cómo hacemos para que nos alcance para sobrevivir todo ese tiempo.
04:44Y entre más vaya avanzando la tecnología y los temas de salud, yo creo que vamos a poder vivir más.
04:51Y vamos a tener que tener dinero que nos dure para más tiempo.
04:55Entonces, depende del esquema, si es de contribución definido o beneficio definido,
04:58al final tiene que haber un ahorro que pueda alcanzar durante más tiempo.
05:02Y para tener más dinero, yo creo que inicialmente hay dos temas.
05:05Uno es cómo empezamos a ahorrar más de nuestro salario y cómo nos ayuda el gobierno a ahorrar más de nuestro salario
05:13y cómo nos ayudan más los patrones a ahorrar más.
05:16Y en nuestra región esto se junta con un reto adicional de la informalidad laboral,
05:21que prácticamente en toda la región es bastante alto.
05:24Y del otro lado, una vez que tenemos el ahorro, los recursos,
05:27cómo podemos garantizar que se inviertan de la mejor forma y más
05:31para que nos dé los mayores rendimientos posibles y nos pueda ayudar.
05:35Y estos dos, que por un lado hay temas regulatorios que se requieren,
05:40por otro lado hay un tema de confianza, de idiosincrasia y de educación financiera,
05:46que es uno de los grandes que también tenemos en nuestra región.
05:48Que las personas seamos conscientes y seamos copartícipes del ahorro para nuestro retiro.
05:55En la medida que todos estos retos que no queremos tener el ahorro que se requiere
06:00y que no tengamos los mejores vehículos y los rendimientos que se requieren
06:04para que los delirios no nos dure más, vamos a tener que seguir viendo medidas
06:08o haber seguido viendo medidas en las que hay que alargar la edad de jubilación
06:12o disminuir lo que nos pueden dar tasa de reemplazo
06:15porque no hay forma de que los recursos alcancen.
06:19Bien, este es uno de los tantos temas que revisamos en economía
06:22y que también analizamos con nuestros invitados.
06:24Pero hay mucho más en france24.com.
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