00:00Momento ahora para ponerle la mejor guinda al pastel de nuestro programa del día de hoy,
00:06hacerlo como todos los miércoles con Aitor Sánchez desde Santa Lucía, Asset Management.
00:11Aitor, ¿qué tal? ¿Cómo estás?
00:12Hola, buenos días. Encantado de saludaros.
00:14En este momento en el que nos dedicamos a resolver dudas en este consultorio,
00:21en esta suerte de escuela de inversión que hacemos con Santa Lucía y con Aitor todas las semanas,
00:26de resolver algunas dudas que puedan tener nuestros oyentes respecto a las mejores estrategias para poder rentabilizar su dinero.
00:34Hoy nos vamos a fijar, Aitor, si te parece, en el entorno en el que nos encontramos.
00:38El entorno básicamente en el que nos encontramos es que hemos vuelto a tipos bajos de interés
00:44y a una inflación que parece seguir teniendo una pujanza al alza,
00:48con lo cual aquellos inversores que se consideran muy conservadores, que les gusta tener todo en renta fija,
00:54tienen un reto importante, que es una dificultad, al menos en estos momentos,
00:59para poder sobrepasar, para poder vencer a esa inflación.
01:03Tener una rentabilidad por encima de la inflación y no perder dinero, sino intentar ganar un poco.
01:09Para este tipo de perfiles hay unos fondos en concreto,
01:14de los que vosotros tenéis algunos de los mejores del mercado,
01:18que son los llamados fondos mixtos.
01:20Son fondos que combinan, por un lado, la renta fija y, por otro, la renta variable.
01:26Pero las tipologías de fondos mixtos son enormes y a mí me gustaría que nos ayudaras a poner un poco de orden
01:33en esto de los fondos mixtos como alternativa para abatir la inflación en un entorno de tipos bajos.
01:38Sí, pues bueno, quizás. Empezado por el precio, como bien has dicho, efectivamente en los últimos años
01:44hemos pasado de tener tipos muy bajitos, cercanos al cero casi durante una década.
01:51Y hemos visto cómo subieron prácticamente hasta el 4% a finales de 2023
01:55y se mantuvieron más o menos en esas cuotas a lo largo de 2024.
02:01O sea, recuerden, digamos, la gente que ya con mucho tiempo con el dinero en cuentas corrientes,
02:06en depósitos o productos ultraconservadores,
02:08que efectivamente ni siquiera batían la inflación, pero bueno, por lo menos rentaban algo,
02:13pues oye, vieron ahí una salida.
02:15Pero bueno, esta rentabilidad que al final que tenían, pues oye, han visto cómo se ha ido desinflando
02:20y ya no basta con ir a renta fija para proteger ese poder adquisitivo.
02:25Y la inflación, efectivamente, como bien dices, al final es el gran enemigo del ahorrador.
02:30Y con los tipos actuales, pues oye, a tres o cinco años lo más probable es que pierdan poder de compra.
02:35Entonces, bueno, pues para eso hay una alternativa, es buscar un poquito más,
02:39sin exponernos mucho en el riesgo y para eso están los fondos mixtos.
02:41Pues que, como tú dices, hay bastantes tipos, ¿no?, para, digamos, todo índole de perfiles, ¿no?
02:49Entonces, bueno, nosotros en Santa Lucía M tenemos varios tipos de fondos mixtos,
02:55desde el FONVALOR, que es un renta variable mixta, por así decirlo,
03:00que al final está más expuesto, digamos, a la renta variable europea y mixta.
03:04Tenemos fondos con otro tipo de estrategias, como puede ser el retorno absoluto,
03:07que es, bueno, invierte en fondos alternativos,
03:10con un poco de correlación, ¿no?, con los activos tradicionales,
03:14cuando hay con los catástrofes por detrás, etcétera.
03:16Pero luego yo te diría que para este perfil de cliente,
03:19que es un ultraconservador y que lo que busca es, oye, pues partir esa inflación
03:23y buscar un poquito más, nosotros lo que tenemos es una gama que llamamos gama selección,
03:27que lo que tiene es, oye, pues distintos perfiles perfilados,
03:32valga la redundancia, para todo tipo de clientes, ¿no?,
03:35que buscan ir exponiendo un poquito más de renta variable para buscar un poquito más de rentabilidad.
03:42Quitarse el miedo a la renta variable es algo que yo creo que todo inversor
03:47que aspira a generar rentabilidad en el largo plazo, incrementar su patrimonio,
03:51pues tiene que hacer, se tiene que quitar el miedo a la renta variable.
03:54Yo creo que quizá, corrígeme si me equivoco, Aitor,
03:57pero creo que puede ser el empezar a entrar en este tipo de fondos
04:02una muy buena manera de empezar a quitarse ese miedo
04:05y de empezar a comprender mejor cómo funciona, en este caso, la renta variable.
04:09Estos fondos nos permiten estar expuestos en una mayor parte de nuestra cartera,
04:14dependiendo de la característica de cada uno,
04:17porque, claro, aquí en el mercado tenemos fondos mixtos flexibles,
04:21100% flexibles, es decir, que pueden estar 100% en renta variable
04:25o 100% en renta fija o 50-50 o 40-40 y un 20% en liquidez,
04:31es decir, tienen, digamos, libertad absoluta por concepción
04:36y luego hay otros fondos que se limitan, ¿no?
04:39Pues mira, un fondo mixto flexible que no pueda tener más de un 70%,
04:43que no pueda tener menos de un 70% en renta fija y un 30% en renta variable.
04:48Estos son los tipos de productos para aquellos inversores muy conservadores
04:51que necesitan o que quieren buscar un plus, es decir, oye, sí, yo soy muy conservador,
04:57yo prefiero tener todo mi patrimonio metido en renta fija,
05:00pero, chico, algo de rentabilidad me gustaría obtener en el mercado.
05:03Bueno, pues este tipo de productos más ponderados en renta fija,
05:07pero dejándose algo de mano, digamos, o algo de flexibilidad
05:13para buscar rentabilidad dentro de la renta variable y aportar ese plus de rentabilidad
05:17al fondo en el largo plazo, yo creo que es una muy buena manera de empezar, ¿no?
05:22Sí, es una manera de equilibrar un poquito.
05:24Yo creo, has comentado que hay, bueno, fondos mixtos que pueden llegar hasta el 100% expuestos
05:29tanto a renta fija como a variable, yo creo que no, la CNV no lo permite,
05:34pero sí que es verdad que, o sea, por lo menos tiene que tener una pequeña parte de uno o otro activo, ¿no?
05:37Pero, bueno, en cualquier caso, comentaba así muy bien el tema del plazo, ¿no?
05:43Yo creo que tenemos que empezar a ver que cuando los tipos de entes están muy, muy bajitos
05:47tenemos que empezar a mirar un poquito el horizonte más largo, ¿no?
05:51Entonces, a ver, son productos que están pensados con un poquito más de plazo
05:55y tenemos que empezar a pensar en horizontes de inversión de dos, tres, hasta cinco años incluso, ¿no?
06:00Para poder lograr ese equilibrio entre, yo creo que es lo que busca el fondo mixto, ¿no?
06:04De lograr ese equilibrio, digamos, de la parte estable de la renta fija
06:08y ese potencial que te da la renta variable, ¿no?
06:10Entonces, en este sentido, los mixtos, ahora mismo, con la situación que tenemos de mercado,
06:14oye, pues ofrecen varias ventajas y es, primero, se adaptan al ciclo económico, ¿vale?
06:18Sin que el inversor tenga que estar moviendo fichas constantemente.
06:22Cuando vean que hay buen momento para la renta variable dentro de esas franjas, pues pondrán un poquito más, ¿no?
06:27Y viceversa, oye, también te protegen contra la inflación, ¿vale?
06:30O sea, con estos tipos bajos, el hecho de meter un poquito de renta variable, pues le damos ese plus, ¿no?
06:36Luego, por supuesto, la gestión profesional, ¿no?
06:38Y aprovechar oportunidades y rutias y riesgos y, sobre todo, es lo que hemos comentado,
06:42es buscar ese horizonte temporal para tener esas rentabilidades.
06:46Y, como te decía, yo creo que nuestra gama de selección, pues combina eso del más conservador,
06:50que como mucho, pues te lo he puesto en un 15% hasta el más agresivo, ¿no?
06:54Que como máximo estará a 75%, pero nunca al 100%, como comentabas.
06:58Bueno, ahí ya depende mucho de, como bien decías, del perfil.
07:03¿Qué es esto del perfilado, Aitor?
07:05Pues me imagino que cuando un cliente se acerca, por ejemplo, a la gestora de activos del Grupo Santa Lucía,
07:11dice, oye, yo la verdad que me gusta mucho cómo lo hacéis, he estado viendo cómo componéis,
07:16he visto, pues, algunos de vuestros gestores explicando sus carteras, etc., y me convence.
07:21Pero la verdad que tampoco sé en qué perfil o, digamos, en qué tipo de producto estaría yo más cómodo.
07:28Estos fondos mixtos de los que nos estás hablando entran dentro de un perfil conservador,
07:33pero que empieza a abrirse un poco a la obtención de rentabilidades, ¿no?
07:36A decir, oye, yo lo que quiero al final es ganar dinero, aunque preferiría no tener demasiados sobresaltos,
07:43no sufrir mucha volatilidad en el camino.
07:47Sí, bueno, esta gama lo que hace realmente es, oye, por ejemplo, lo primero, como bien decías,
07:50cuando un cliente se da de alta en la gestora, por normativa y por sentido común,
07:54lo que le hacemos es un test para comprobar un poquito sus conocimientos, ¿no?
07:57Eso es el llamado test de conveniencia.
07:59Nosotros, digamos, también está el test de idoneidad.
08:02El test de idoneidad lo que te hace es que te perfila un poquito más para ver un poquito de aversión al riesgo, etc.
08:06Oye, te hacen preguntas de, oye, en caso de caídas de hasta X por ciento,
08:10¿retirarías el dinero? ¿Invertirías más porque está más barato?
08:12O sea, ¿qué harías para perfilarte un poco?
08:14Entonces, en base a ese perfil, pues, te dice qué tipo de inversor eres y te ofrece una solución, ¿no?
08:19Está muy de moda ahora y yo creo que va en esa línea el tema de las inversiones, las carteras.
08:23Y nuestra gama de mixto, la gama de selección, básicamente replica una cartera, pero en un fondo de inversión, ¿no?
08:32Que es un fondo de fondos.
08:34Entonces, lo que tenemos en nuestro caso son cuatro perfilados.
08:37El selección patrimonio, que es el más conservador de todos, puede oscilar entre un cero y un quince por ciento de renta variable, ¿vale?
08:43Normalmente van a estar neutros. En este escenario, por ejemplo, de tres horas lo están, ¿vale?
08:47El moderado va de un quince a un treinta, el equilibrado de un treinta a un cincuenta.
08:51El decidido, como decía antes, es de un cincuenta hasta un setenta y cinco.
08:53Con lo cual, en base, si yo lo que quiero es, soy un inversor súper conservador tradicional de cuenta a la vista, de depósito,
09:00y lo que necesito es batir esa inflación, pues lo más normal es que, por mi perfil, la recomendación que me salga en ese test sea que tengo que ir al patrimonio, ¿no?
09:08Coger un poquito más.
09:10Si yo lo que quiero es, oye, es que voy a invertir a cuatro o cinco años vista y quiero sacar bastante más rentabilidad de un uno o un dos por ciento,
09:17pues a lo mejor tengo que irme a algo más equilibrado, ¿no? Que esté expuesto un poquito más, ¿no?
09:21Entonces, bueno, y en esa línea, oye, pues a medida que incrementamos exposición, evidentemente, pues solemos obtener un poquito más de rentabilidad,
09:29pero siempre componiendo en el largo plazo, ¿no?
09:31Y, bueno, pues en esta línea, si un cliente, pues la persona entra bien en nuestra página web y empieza a mirar las rentabilidades,
09:38pues va a ver cómo, oye, más o menos en cifras redondas, el patrimonio se mueve este año en un dos, el moderado un dos y medio,
09:44el equilibrado un tres y el despierto un tres y medio, ¿no?
09:46Pero no solo ahora, sino que si miramos, digamos, no voy a hacer a tres años que sería ventajista, ¿no? Pues son tres años buenos,
09:51pero si metemos cinco años que tenemos un año malo, como 2022, pues vemos lo mismo, ¿no?
09:56Que el moderado está en un dos y medio, anualizado, ¿vale?
09:58Hablamos de un dos y medio anual, el equilibrado un cuatro y medio, el despierto un seis y medio,
10:03todo esto es por rentabilidad anualizada.
10:04Por lo cual, hoy es una estrategia, una forma de buscar un poquito más de lo que nos da la renta fija,
10:09pero conteniendo mucho esa exposición a riesgo.
10:11Hay una cosa, Aitor, que siempre repetimos cuando hablamos de la necesidad de inversión,
10:19para prácticamente cualquier persona que nos pueda estar escuchando,
10:22al final tienes que tener una posición diversificada y una visión a largo plazo.
10:28¿Está reñida la diversificación con los fondos mixtos o todo lo contrario?
10:32Todo lo contrario, los fondos mixtos, la gama de selección, como te apuntamos, son fondos de fondos,
10:37es decir, este fondo invierte en fondos de inversión, además porque eso te decía que replica bastante una cartera,
10:44y en muchos de los casos esos fondos lo que hacen nuestros gestores son seleccionar a los mejores gestores
10:50por tipo de sector o por tipo de activo que estén buscando, ¿no?
10:54Es decir, oye, si estamos buscando una posición, me lo invento, que busque crédito en Norteamérica,
11:00empresa norteamericana y tal, pues siempre va a haber una persona, en este caso de Blarroco,
11:04que opere por allí, que va a tener un conocimiento, una visión de mercado mucho más fina que la que podemos tener nosotros desde aquí, ¿no?
11:10Entonces, tenemos fondos que ellos recomiendan o que ellos aconsejan, ¿no?
11:13Es una forma de coger los mejores fondos que hay, meterlos dentro de este paquete, ¿no?,
11:17de nuestra gama de selección y aprovecharnos, ¿no?, de esos gestores de exclusión.
11:22Bueno, pues yo creo que ha quedado clarísimo que es un fondo mixto a quien le puede encajar mejor
11:27y que, bueno, no deja de ser una alternativa fantástica, sobre todo para esos inversores
11:31que no quieren dejar de lado la renta fija para, digamos, sostener su patrimonio,
11:36pero que quieren vencer a la inflación.
11:38No quieren que esa inflación, que tenemos todavía con una tensión un poco al alza,
11:45en Europa ahora mismo nos coma nuestros ahorros.
11:48Y además, de una manera diversificada y con un buen asesoramiento,
11:52como el que ofreces en Santa Lucía, es el Management, pues, bueno, poder elegir el producto
11:56que mejor se adapte no solo a nuestro perfil, sino también a nuestras necesidades.
12:01Aitor Sánchez, muchísimas gracias, como siempre, por estar con nosotros en Con Ánimo de Lucro.
12:06Nada, muchísimas gracias a vosotros, como siempre.
12:08Vamos a recordarle a nuestros oyentes, aquellos que quieran mirar, brujulear,
12:13profundizar en algunos de los fondos mixtos que has comentado,
12:16vamos a recordarles cómo pueden hacerlo, entrando en santaluciaam.es y ahí buscando en fondos, ¿no?
12:24Bueno, yo les recomendaría, en los fondos pueden vernos cada fondo y cómo se están comportando,
12:29pero bueno, también tenemos, hay un apartado que es la Escuela de Inversión,
12:31donde, oye, pueden encontrar información de actualidad financiera, mercados, etc.,
12:36para que, oye, puedan estar un poquito al día y entender ciertas cosas, ¿no?,
12:41en el por qué hacemos las cosas.
12:42Fenomenal, pues Aitor, ahí queda, dicho, santaluciaam.es,
12:47ahí podemos encontrar esa Escuela de Inversión, o brujulear, como digo yo.
12:51A mí me gusta mucho eso, Aitor, pienso de entrar y bichear, a ver qué tiene este fondo,
12:56cuál es el estilo, quién es el gestor, eso es lo que, son cosas que me gusta mucho hacer
13:00y además siempre recomiendo, tú, entra, mira y ya verás cómo te empiezan a interesar unos más que otros.
13:05Bueno, pues Aitor, lo dicho, millones de gracias y nos escuchamos la semana que viene.
13:10Muchísimas gracias a vosotros, como siempre.
13:12Música
13:13Chau пов downward
13:15Música
13:16Música
13:16Música
13:18Música
13:20Música
13:20Música
13:21Música
13:21Música
Comentarios