00:00A Receita Federal divulgou nesta sexta-feira uma instrução normativa que determina que as Fintechs sigam as mesmas regras dos bancos,
00:08o que se refere à obrigação de fornecer informações que levem ao combate a crimes como lavagem de dinheiro.
00:15Essa decisão acontece após o início daquela mega operação contra o crime organizado no setor de biocombustíveis, nomeada de carbono oculto.
00:24O esquema bilionário envolvendo empresas da Faria Lima movimentou 52 bilhões de reais em fraudes financeiras e lavagem de dinheiro.
00:32E a gente vai entender agora como é que essa EMP vai impactar o setor.
00:36A conversa é com o Fabrício Tota, que é diretor do mercado Bitcoin.
00:40Tudo bem, Fabrício? Boa tarde e bem-vindo ao Fast Money.
00:44Tudo bem, obrigado pelo convite. Um prazer falar com vocês.
00:47O analista Felipe Machado participa da conversa também.
00:50Vamos lá, Fabrício. Qual é a sua avaliação sobre essa decisão, que já era uma coisa que se pretendia fazer, mas pegando embalo nessa mega operação?
01:03Acredito que, na verdade, tudo que é um reporte que é passado às autoridades, ele tem um efeito prático muito positivo.
01:11No mundo cripto, que é onde o MB atua, a gente tem o reporte de todas as transações, todas as empresas que atuam localmente aqui no Brasil,
01:21são obrigadas já desde 2019 a passar uma informação de todas as negociações que são realizadas em suas plataformas para a receita.
01:29A questão que a gente briga bastante por isonomia é justamente que as plataformas que se colocam como globais, que operam offshore, elas não têm essa obrigação.
01:39E é justamente, eventualmente, esse o furo.
01:42O problema que uma plataforma que não está atuando no Brasil, seguindo as regras dos reguladores, seja a Receita, Banco Central ou CVM,
01:52é aí que pode ter algum tipo de problema, justamente pela ausência do reporte e as autoridades ficam completamente cegas sem saber o que está se passando dentro dessas plataformas.
02:02Então, de fato, do jeito que estava, havia brecha para acontecer esse tipo de coisa, Fabrício?
02:08São duas coisas diferentes.
02:09No mundo das fintechs, havia uma isenção, uma possibilidade de você não fazer esse reporte, que as autoridades mesmo permitiram, que agora foi revista.
02:19E no mundo cripto, essa possibilidade ainda existe para as plataformas que se colocam como globais, que acabam não enviando esses reportes,
02:26que causam uma série de problemas, que se comunica até mesmo com a MP303, que está sendo discutida nesse momento lá em Brasília.
02:32Certo. Felipe, sua pergunta para o Fabrício agora.
02:34Fabrício, boa tarde para você.
02:36Fabrício, como é que o mercado viu a operação de ontem?
02:40Eu fico imaginando nas corretoras, a gente viu que muita coisa aconteceu ali na Faria Lima, aqui do lado,
02:44onde é praticamente um símbolo do mercado brasileiro, de capitais e de corretoras.
02:51Enfim, como é que o mercado viu isso?
02:53Foi uma surpresa para todo mundo?
02:55Algumas pessoas já sabiam dessa possibilidade de envolvimento?
02:58Como é que pegou todo mundo de surpresa?
02:59Ou foi uma coisa que já era falado meio nos bastidores?
03:03Conta um pouquinho da percepção do mercado em relação à operação de ontem.
03:06O que é chocante, principalmente pela magnitude da operação e pelos números que foram divulgados.
03:13São valores exorbitantes, muito elevados e que se conectam com uma facção muito conhecida no país todo e principalmente em São Paulo.
03:23Então, quando isso vem à tona, realmente isso é muito chocante e não dá para saber que foi antecipado nem nada do tipo.
03:31O que chamou bastante a atenção aqui do nosso lado, como empresa de inovação do universo cripto,
03:39é que mesmo você colocando, você estando atuando em ambientes regulados, como são as corretoras de valores,
03:45os bancos, administradores de fundos, fundos de investimento, que foram todos, tiveram os seus nomes,
03:50pelo menos citados nessa operação, a regulação não resolve definitivamente esse problema.
03:55A gente vive um pouco essa dualidade.
03:57A regulação do mercado cripto está evoluindo.
04:00Tem uma expectativa muito grande para o Banco Central publicar a regulação definitiva do nosso mercado,
04:06no mercado de ativos digitais, agora em outubro, ainda de 2025.
04:12E tem um pouquinho dessa pecha.
04:14Pô, não é regulado, isso traz problemas, etc e tal.
04:16Acho que a operação de ontem mostra que você atuar dentro do mercado regulado não se deixa completamente isento.
04:23O que vai te deixar, vai trazer mais segurança é a atuação com lisura, a supervisão de todos os participantes
04:32e de forma adequada, com o peso adequado que cada uma dessas instituições precisa ter para ser supervisionado.
04:39É só dessa forma que a gente vai ter um ambiente de negócios que não atraia esses malfeitores
04:45para que usem plataformas legítimas, seja de um mercado de finanças tradicionais, mercado de capitais
04:51ou do mercado cripto para atividades ilícitas.
04:55Fabrício, você acha que essas regras podem, de alguma forma, frear a inovação,
04:59o surgimento de novas startups ou causar ali uma migração de parte dos investimentos
05:04para mercados menos regulados?
05:06E até porque você coloca uma barreira muito alta num setor que está se desenvolvendo,
05:15como o setor cripto, por exemplo, isso pode ter esse efeito de inibir a inovação.
05:20É muito importante que seja feito com muito cuidado, com muito estudo também,
05:24até mesmo do ponto de vista técnico, para que isso não aconteça.
05:27Eu, particularmente, acredito que o Banco Central do Brasil conhece bastante o mercado cripto.
05:32Ele tem uma interlocução com o mercado para conseguir colocar essa barra na altura adequada,
05:38para que não iniba a inovação, para que não se tente regular tecnologia e, sim, os participantes.
05:45Isso vai trazer mais segurança para os investidores, para o sistema como um todo,
05:49para os investidores das empresas desse universo, vai atrair mais capital, vai gerar emprego,
05:54só traz benefícios, mas tem que saber muito bem onde vai colocar a barra.
05:57Por vezes, você fala, poxa, o mercado não está pronto, vai inibir a inovação,
06:01às vezes é até uma desculpa que alguns participantes utilizam para continuar
06:05no ambiente não regulado, sem muitas regras, mas com segundas intenções.
06:09Então, é importante, sim, que haja discussão, mas um trabalho técnico adequado
06:13para colocar a régua no lugar correto, para colocar essa barra na altura correta.
06:17É, Felipe, vai tomar sua.
06:19Fabrício, esse mercado das fintechs brasileiras, as fintechs brasileiras,
06:23de uma maneira geral, elas são muito bem vistas no exterior, casos de sucesso,
06:27uns cases sempre na imprensa como bem-sucedidos.
06:30Você teme que essa operação possa desestabilizar um pouco,
06:34ou então prejudicar a imagem das corretoras, ou do mercado de uma maneira geral,
06:38mercado que envolve cripto e mercados digitais brasileiros no exterior?
06:43Acredito que não.
06:45Nessa operação em específico, passou completamente ao largo,
06:47não tem nada de mundo cripto envolvido.
06:50Foi uma operação que, pelo que a gente viu até agora,
06:54super focada em mercados tradicionais.
06:56E eu não acredito que vá ter esse efeito, não.
07:00Realmente, a gente tem um ambiente aqui de inovação muito relevante aqui no Brasil,
07:05não só no mercado cripto, mas para outros mercados também.
07:08Mas falando um pouquinho, o mercado que a gente aqui no MB atua,
07:11poxa, é um mercado muito conectado também com o que está acontecendo mundo afora.
07:15Eu mesmo, agora eu estou na Cidade do México, por exemplo,
07:18num evento que chama muito a atenção a atuação do Brasil.
07:21Tem uma atenção muito grande, falar, poxa, o que está acontecendo?
07:25Me explica um pouco como que é o ambiente.
07:27Uma vontade de muitas empresas de outras partes do globo,
07:30seja Estados Unidos ou mesmo aqui, a América Central, Europa, Ásia,
07:34olhando para o Brasil e falar, poxa, existe uma oportunidade muito grande,
07:37existe um ambiente positivo no negócio.
07:39E a gente, no Brasil, seja como executivo, como investidor,
07:45operando esse mercado e no contato com o regulador,
07:47a gente não pode matar isso.
07:49A gente tem que ter as boas discussões para que a gente consiga construir a regulação
07:52para que ela seja um indutor do desenvolvimento,
07:55trazendo ainda mais capital, ainda mais investidores para dentro desse mercado
07:58e não afastando.
07:59Esse é o risco que a gente está correndo agora,
08:01de uma regulação ou de uma regulação desarticulada,
08:05que o Banco Central não esteja super alinhado com o que está sendo discutido na MP,
08:09que isso acabe desarticulando de alguma forma e colocando uma barreira
08:13e matando a inovação, expulsando ela do país, levando para outros lugares.
08:16O Fabrício, então, para quem é investidor do mercado cripto ou está prestes a começar,
08:23o que você aproveitaria, então, para deixar de mensagem nesse contexto?
08:26Porque muita gente fica, de fato, confusa no meio de tanta informação e de mudanças regulatórias.
08:35O investidor, hoje, não há nenhum tipo de problema,
08:38ele não está sendo diretamente impactado pelo que está sendo construído em termos de regulação.
08:43Claro que tem uma incerteza com relação à tributação, que é o caso da MP,
08:47mudando um pouco a tributação dos investidores nesse mercado,
08:52mas é uma discussão que ainda está acontecendo no âmbito da MP303 lá em Brasília.
08:57Para deixar um pouco mais claro, a discussão é para colocar uma alíquota de 17,5%
09:02para qualquer valor vendido, para qualquer valor que o investidor venda durante um mês.
09:08Hoje, existe uma isenção se ele vender até R$35 mil e a MP quer acabar com essa isenção.
09:13Isso atingiria 95%, 96% do mercado que são de investidores de pequeno valor
09:20que estão tateando ou, eventualmente, nem tem um capital tão grande para investir,
09:23mas estão com os seus recursos no mercado cripto.
09:26Seria um tiro que faria sangrar muita gente e vai machucar justamente o pequeno investidor.
09:32Ele não é um investidor que vai trazer uma regulação relevante para o país
09:35e vai ter um trabalho, vai expulsar esse cara, eventualmente,
09:38até mesmo para plataformas fora do país.
09:40Então, esse é um problema muito grande que precisa ser discutido.
09:44Mas hoje, para o investidor, se ele procurar uma corretora local
09:48com atuação aqui comprovada de muitos anos,
09:51que seja reconhecida pelos pares, reconhecida pelo mercado,
09:54como o próprio MB, por exemplo, ele pode ficar absolutamente tranquilo
09:58com as suas obrigações com o fisco, que existe esse reporte.
10:01Isso auxilia também na declaração de imposto de renda dele no final do ano.
10:05Tem material disponível para apoiar o investidor,
10:08uma plataforma nascida no Brasil, sabendo muito bem como funciona.
10:11Aqui o Brasil também está na disposição do investidor
10:14para ser esse apoio que ele precisa quando ele está lidando num mundo novo.
10:18Acho que não é algo que vai inibir e fazer com que os investidores deixem
10:22de começar nesse mundo, que é justamente uma contramão de mercado.
10:28Acho que o mundo todo é um mercado que está crescendo muito.
10:31Muitas pessoas agora passando a investir em cripto.
10:33Um momento, o Bitcoin, por exemplo, muito próximo das suas máximas históricas,
10:38uma grande oportunidade de investimento.
10:40Se a gente olha aqui Brasil, por exemplo,
10:42com o que a gente tem de alternativa de bolsa, de renda fixa,
10:45você tem muitas oportunidades dentro do mercado que faz sentido
10:47para qualquer tipo de investidor.
10:49Então, a recomendação que eu dou é não deixar essas coisas inibirem essa vontade
10:53e procurar realmente quem possa se apoiar nessa jornada no mundo cripto,
10:56que é absolutamente apaixonante.
10:58Certo, quero agradecer, Fabrício Tota, diretor do Mercado Bitcoin,
11:02pela participação, pelas explicações todas aqui ao vivo para a audiência do Fast Money.
11:07Fabrício, obrigada, viu? Boa tarde para você.
11:10Obrigado, boa tarde.
11:11Tchau, tchau.
11:11Tchau.
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