00:00Vamos lá, então o Nubank tinha um negócio chamado NU Reserva Imediata, que possuía cerca de 1% do seu patrimônio aplicado em debêntures da Americanas e da B2W em setembro de 2022.
00:12Pode subir aí. Com aplicação a partir de R$1,00, que é um fundo que aceita qualquer tipo de investidor.
00:22Nesse sentido, estou falando de investidor qualificado, que são aqueles de R$1,00 ou mais de reserva financeira, contra o investidor geral.
00:31E o NU Reserva Imediata possuía cerca de 1% do seu patrimônio aplicado em debêntures das Americanas e B2W em setembro.
00:38O fundo tem um patrimônio de quase R$2,6 bilhões e é vendido como um produto de baixo risco dentro da ferramenta caixinha do Nubank.
00:47Os papéis das Americanas também eram considerados de baixo risco por agências de rating.
00:56O NU Reserva Imediata possui 18,61% do patrimônio aplicado em debêntures.
01:01E aí eu queria lembrar, assim, 1%, gente, se você marcar a zero a debênture da Americanas, o fundo vai ter um prejuízo de 1%, certo?
01:12Então está lá, está diversificado, acontece, etc e tal.
01:16As americanas, as debêntures da Americanas, tinham um rating de investimento, então eram super bem ranqueadas, né?
01:27Tinham o risco de default segundo as empresas de rating.
01:32Era quase zero e, de repente, depois que eles ficaram sabendo disso junto com a gente, eles descobriram, disseram que descobriram que, na verdade, não.
01:40Agora o risco de calote é muito alto.
01:42Então, tenham sempre um pé atrás com esse tipo de coisa.
01:46Rating é importante, mas não é necessariamente a realidade.
01:51Eles podem estar sendo enganados, tanto quanto nós.
01:55Então, por isso, diversificar.
01:57Faz sentido que você toma um rombo desse, é 1% da sua carteira, então você perde 1%.
02:03Imagina se você, não, isso aqui é AAA, e aí eu vou ficar com 80% da minha carteira nisso.
02:09Se vai a zero, você perde 80%.
02:11Então, não se enganem.
02:13Valor da cota do fundo caiu em meio à forte queda das ações americanas, passando de 1,14 para 1,13.
02:221,15 para 1,14, segundo a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais Ambima.
02:33Beleza?
02:33Não é uma baita queda.
02:37E até porque o fundo tem outras coisas dentro que caíram também.
02:40Então, uma coisa vai levando à outra.
02:43Mas lembrem-se, por isso que é importante você estar investido em coisas diferentes.
02:49Tá?
02:50Ah, então, vou investir em debêntures.
02:53Beleza, dentro de debêntures procure setores diferentes e, obviamente, empresas diferentes.
02:57Não adianta.
02:58Ah, não.
02:59Vou investir em debêntures diversificadas.
03:02Então, vou comprar uma debênture da Americanas que vence em 2024,
03:06outra debênture da Americanas que vence em 2030.
03:09Não, isso não é diversificar.
03:11E mesmo dentro do setor, é preferível que você diversifique,
03:15em vez de diversificar dentro do setor, diversifique em setores diferentes.
03:20Vai que você tem um problema com todas as varejistas.
03:23A gente acaba descobrindo que, na verdade,
03:25essa inconsistência contábil
03:28que acontecia nas americanas, acontece também nas outras varejistas.
03:36Imagina, você diversificou entre varejistas e tudo foi a zero do nada para você.
03:43Beleza?
03:43Então, procurem sempre, quando forem montar a carteira de vocês,
03:47diversificar entre empresas e entre setores.
03:50Beleza?
03:51Eu vi os números dos credores no valor econômico.
03:54Ah, Rafael, obrigado.
03:55Eu não sei como eles conseguiram esse número.
03:58É possível que seja isso mesmo.
04:00Então, pode ser aí que Bradesco seja...
04:03Eu não estava, de jeito, de forma alguma, Rafael,
04:08dizendo que você estaria inventando isso.
04:10Não é isso.
04:10Estou dizendo que eu não sei de onde eles estão tirando,
04:13porque a Americanas ainda precisa...
04:17A Americanas ainda precisa, como é que se diz?
04:22Especificar isso.
04:23Isso vai acontecer como uma nova auditoria.
04:26Seria inconsistência ou incompetência contábil?
04:30Eu não sei, Felipe.
04:33Vai saber, né?
04:34Eu não vou brigar com esse tipo de gente.
04:37Aqui em Sucupira, eu brigaria,
04:40mas aí no Brasil é difícil demais.
04:43Gente, com muito dinheiro é sempre muito perigosa.
04:48Vamos lá.
04:49Então, isso, para a Americanas,
04:50se alguém tiver alguma dúvida, pode deixar aí.
04:53BTG com PwC, a tendência é quebrar sem aviso.
04:58Americanas virou Paraguaias.
04:59Tem gente que estava dizendo que se virasse a Argentina,
05:02ia ser salvo pelo BNDES, né?
05:04Mas é brincadeira que os brasileiros fazem.
05:06Em Sucupira, a gente não tem BNDES.
05:09A Americanas pode ser despejada do shopping
05:11se não pagar o aluguel ou está protegida?
05:14Pode ser despejada.
05:15Pode ser despejada porque
05:16isso não inclui esse tipo de coisa,
05:20provavelmente, a não ser que na RJ
05:21tenha também essa...
05:24Na recuperação judicial,
05:25tenha também esse acordo de falar,
05:26olha, nos shoppings que a gente tem loja,
05:29os locatários que tem para receber da gente,
05:34também vai ter uma flexibilização de pagamentos
05:37ou qualquer coisa nesse sentido, tá bom?
05:41Vamos lá.
05:43Falamos sobre...
05:43sobre o hashtag do momento,
05:47que é Americanas, né?
05:49O Mauro Santos está dizendo que é
05:50faça contábil mesmo.
05:53Pode ser.
05:58Incompetência por 10 anos,
06:00nem em Sucupira, também acho, Dilma.
06:0110 anos que ninguém viu esse negócio.
06:03Na verdade, assim, gente, ó.
06:05Na minha opinião, tá?
06:07Aqui, de Sucupira,
06:09provavelmente, algumas pessoas achavam
06:15que isso não era exatamente um problema, tá?
06:18E apesar da manobra contábil,
06:21isso faria sentido.
06:24Não sei, a CVM tem que olhar para isso
06:26com mais carinho agora,
06:27inclusive especificar como é que isso pode ser feito,
06:30como é que isso deve ser lançado aí
06:31no balanço, ou alguma coisa desse tipo,
06:34ou onde é que isso deve constar
06:35para que a gente saiba que isso está acontecendo, tá?
06:38Como eu já disse,
06:39o que muda para Americanas agora
06:41é que com esse tanto de dívida,
06:43ela vai ficar com patrimônio líquido negativo,
06:45que é quanto vale o equity dela,
06:47quanto vale a empresa para o acionista,
06:50vai ficar negativo,
06:50quer dizer, o acionista está devendo dinheiro.
06:53Na verdade, teria que fazer um aporte.
06:55Provavelmente vai ter um follow-on
06:57se eles conseguirem algum acordo,
07:01você teria um follow-on
07:01para o pessoal colocar mais dinheiro na empresa
07:03e aí tentar rodar o negócio
07:06para ver se torna ele um pouco mais lucrativo
07:08e aí resolve esses problemas.
07:10Fato é, até vou mostrar aqui o gráfico,
07:13esqueci, rapaz.
07:15Tem um gráfico aqui das americanas,
07:16são especial americanas hoje, né?
07:18Do jeito que a gente está andando aqui.
07:20Tem um gráfico aqui de americanas
07:22que é o seguinte,
07:25pode colocar na tela aí, Matheus,
07:27que é esse aqui.
07:28Isso aqui são os dois dias
07:30pós aviso da inconsistência contábil.
07:35Então, caiu aqui 70 e poucos no primeiro dia.
07:38Hoje está com 73 e 75.
07:41Aqui chegou a 77, 78.
07:4473,75 já abriu,
07:46não sei quanto está piorando.
07:47Já mexeu aqui, 73,75.
07:49É, de queda, tá?
07:54Muita gente acha que pode operar
07:58essa movimentação aqui, ó.
08:03Por exemplo,
08:03ah, começou em 270 e ontem,
08:05quem vendeu a 4,38 ganhou 62,35%.
08:10Olha aí, dinheiro fácil.
08:12Não é, não é dinheiro fácil.
08:14Teve interrupção do pregão
08:16para leilão desse papel.
08:20Você acaba saindo com preço estranho.
08:22Não é um negócio para amadores, tá, gente?
08:24Eu não.
08:25E aí eu vou deixar uma dica,
08:27um conselho.
08:28Não operem nisso, tá?
08:29Se vocês não sabem o que vocês estão fazendo,
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