Mercado eleva estimativa de inflação para 2023 | Morning Call - Vídeo Dailymotion

O Antagonista

O mercado financeiro elevou a previsão de inflação de 5,17% para 5,23% em 2023. A estimativa consta no relatório Focus divulgado pelo Banco Central nesta segunda-feira (26).  A projeção do índice de preços ao consumidor deste ano, no entanto, foi reduzida de 5,76% para 5,64%.  Leia mais: https://oantagonista.uol.com.br/economia/focus-mercado-eleva-estimativa-de-inflacao-para-2023/  Cadastre-se para receber nossa newsletter: https://bit.ly/2Gl9AdL​  Confira mais notícias em nosso site: https://www.oantagonista.com​  Acompanhe nossas redes sociais: https://www.fb.com/oantagonista​ https://www.twitter.com/o_antagonista​ https://www.instagram.com/o_antagonista https://www.tiktok.com/@oantagonista_oficial

Transcript

00:00Acabou de sair o Focus agora pela manhã.

00:03O Focus é aquela pesquisa com especialistas e economistas

00:07que normalmente fica longe do resultado final do ano,

00:12mas é algo que o mercado ainda, de alguma forma,

00:15dá uma olhada de vez em quando.

00:17Então, coloca na tela aí, Matheus, para a gente.

00:19O mercado elevou a estimativa de inflação para 2023,

00:23segundo o relatório do Banco Central,

00:24ano que vem vai ficar em 5,23 o IPCA.

00:30Pode baixar mais um pouquinho.

00:32Já mostrei para vocês aqui como é que vocês conseguem,

00:34inclusive, cadastrar o e-mail de vocês

00:36para vocês receberem esse boletim junto com todo mundo.

00:41Imprensa, operador de mercado,

00:43todo mundo recebe esse boletim ao mesmo tempo.

00:45Em princípio, tem uma diferença de segundo ou minutos,

00:49mas você consegue também checar os números lá na fonte,

00:53que a gente vê todos os outros anos.

00:55Então, o mercado financeiro elevou a previsão da inflação

00:58de 5,17 para 5,23 em 2023.

01:01É a segunda, se não me falha a memória,

01:03segunda, segundo aumento consecutivo

01:07e reduziu a deste ano de 5,76 para 5,64.

01:12Para o PIB, a previsão de crescimento de 3,04,

01:16baixou um pouquinho para esse ano

01:18e a Selic ficou em 12% ao ano em 2023.

01:23Isso quer dizer o quê?

01:25O boletim Focus, assim como a curva de juros,

01:28já precifica aí um corte dos juros,

01:31vou até mostrar aqui para vocês,

01:33já no ano que vem.

01:34Pode colocar na tela aí, Matheus.

01:36Muito bem, nesse monte de número aqui,

01:38eu não sei se vocês conseguem enxergar bem,

01:40mas vamos lá.

01:41Aqui, dezembro de 2021,

01:44onde está passando o meu mouse aqui,

01:46deixa eu ver se eu consigo aqui.

01:48Pronto, ficou mais brilhosinho aqui.

01:50O mercado está precificando na curva de juros,

01:5312,76, 12,761 de juros.

01:57Isso é o quê?

01:58Hoje a gente está com uma Selic de 13,75,

02:01então seria um corte na taxa de juros

02:03durante o ano que vem de 1 ponto percentual.

02:07Isso tem melhorado,

02:10depois que aprovou a PEC da gastança lá um pouquinho mais reduzida,

02:15o mercado adotou um tom mais otimista para os juros

02:18e apagou uma alta que a gente estava esperando

02:21e que estava sendo precificada

02:22desde mais ou menos 10 de novembro,

02:25em 2023, no primeiro semestre,

02:28e apagou essa alta e começa,

02:30então, a precificar uma queda nos juros

02:32a partir de agosto, mais ou menos,

02:35mas que vai ter efeito até o fim do ano

02:38e aí tira um ponto percentual da curva de juros.

02:42Muito bem, deixa eu só falar um negócio para vocês aqui.

02:45Lembra que eu falei sobre prefixado,

02:49IPCA+, no Tesouro Direto?

02:51Então, o que acontece?

02:53Como é que você calcula a variação no PU,

02:56no preço unitário do seu título,

02:58em função dessa mudança na taxa?

03:00Se a taxa cai 1%, a média da taxa,

03:04vamos supor que você ficou no título aí para 2025,

03:08já falei sobre isso, mas vou repetir aqui

03:09porque eu sei que algumas pessoas ainda não entenderam.

03:11Se você tem uma taxa de 13% até 2025,

03:15você tem aí 3 anos, 2 anos,

03:173 anos, não, 2 anos,

03:192023, 2024, que é janeiro de 2025.

03:23Então, você tem 2 anos.

03:23A cada 1 ponto percentual de variação aqui na taxa média,

03:29você ganha 2% no seu PU.

03:31Então, vamos supor que esse título aqui,

03:34que você comprou a 13%,

03:35agora tenha caído para 12%,

03:37em função da reprecificação da curva,

03:39você já ganhou 2% em 3 semanas,

03:41desde a época que a gente falou disso.

03:43Se cair mais para uns 9%, 10%,

03:45que era mais ou menos onde estava,

03:47antes de toda essa bagunça,

03:49ou desse estresse do mercado, desculpa,

03:52você tem 3 vezes 2,

03:55então você já ganhou,

03:56você ganharia aí 6% em tempo muito mais curto

04:01do que esperar esse título maturar aí

04:03os 2 anos que faltam para ele vencer, tá bom?

04:07Então, é isso que vai mudar o preço do seu título

04:10na marcação a mercado.

04:12Lembrando, já falamos sobre isso também,

04:14a partir de janeiro,

04:16as corretoras e bancos vão mostrar para vocês

04:19os títulos de renda fixa que vocês têm

04:21na marcação a mercado.

04:22Muitas estão trabalhando, inclusive,

04:24para que você não aceite ver a marcação a mercado

04:27e fique só olhando marcação na curva.

04:30Não acho que isso é um bom negócio,

04:32eu acho que você tem que crescer como investidor,

04:36inclusive, entender essas variações

04:38na marcação a mercado,

04:39porque isso tem a ver com o tempo

04:41que você pode ficar ou não,

04:43ou quer ou não ficar no título,

04:45e, além disso, às vezes,

04:47a corretora coloca a marcação na curva

04:48para você não ver o quanto que ela está

04:51abocanhando aí da taxa

04:53quando ela passa para você

04:54ou quando ela vende no mercado secundário,

04:57quando você quer sair antecipadamente, tá bom?

05:00Então, fiquem de olho na marcação a mercado,

05:03dói um pouquinho no coração,

05:04porque o saldo oscila com mais frequência,

05:07às vezes você vê prejuízos

05:09que não são prejuízos,

05:11porque é aquilo que...

05:12Ontem, inclusive, eu estava tendo essa conversa com o meu pai,

05:15você olhando na curva,

05:17todo dia aumenta um pouquinho, né?

05:19Porque é a marcação na curva.

05:20Então, ele pega a taxa final,

05:22divide pelo dia

05:24e todo dia ele coloca um pouquinho

05:26porque ele assume,

05:27esse cálculo assume

05:28que você vai levar esse título até o vencimento

05:34e lá no vencimento ele vai valer exatamente isso.

05:36O que ele está te mostrando

05:37é uma simulação do que vai acontecer,

05:40do que acontecerá

05:41se você ficar com esse título até o finalzinho lá.

05:45Na marcação a mercado,

05:47a curva de juros se mexe

05:49e aí o mercado oferece a você

05:52um tanto por aquele título.

05:54Se o juro abriu,

05:55se o juro subiu,

05:56o seu título vale menos.

05:58E se o juro fechou,

05:59o juro caiu na curva de juros futuro,

06:02o seu título vale mais.

06:03Às vezes, vale até a pena

06:04você sair antecipadamente do título.

06:07Mas o importante aqui

06:08é você entender que se você precisar daquele dinheiro

06:10antes do vencimento,

06:12ele tem uma oscilação

06:13e nem sempre é a melhor para você.

06:15Então, é claro,

06:17você pode sempre trabalhar

06:18no sentido de que não,

06:20vou ficar comprado nesse título

06:22até o vencimento

06:25ou entender que você pode precisar desse dinheiro

06:28e também parar de cair em algumas conversas.

06:31Teve um amigo nosso aqui,

06:32inclusive gestor de fundo,

06:33que recebeu a ligação de um assessor de investimento

06:37que cuida da conta do pai dele.

06:40O pai dele tem 78,

06:42eu acho,

06:43se salvo engano,

06:44e indicava para ele a mudança

06:48de uma parte do dinheiro

06:50que estava no fundo de previdência dele

06:52para um título ligado à inflação,

06:55um NTNB,

06:56um IPCA+,

06:57lá no Tesouro Direto.

06:58Quando vocês forem comprar,

06:59vocês vão ver essa nomenclatura.

07:01Um IPCA+,

07:02falando que é para 2055,

07:05o vencimento.

07:06Então, mais 33 anos

07:07para uma pessoa de 80.

07:10Então, 78.

07:12Então, não...

07:14Às vezes, o assessor não viu quem era o cliente,

07:17só olhou para a planilha e falou

07:19a gente pode tentar aproveitar um pedaço desse dinheiro

07:22para esse tipo de coisa.

07:23Mas é bom que vocês saibam

07:24o que está acontecendo.

07:27E, obviamente,

07:29às vezes, os prazos não fazem sentido

07:31para todos os clientes.

07:33E você vai tentar buscar isso

07:35no meio do caminho

07:36e, às vezes,

07:37sai com prejuízo.

07:38Muito bem.

07:38Além disso,

07:39o Tesouro Direto

07:41deve lançar amanhã

07:42um novo título,

07:43que ainda não tem um nomezinho,

07:45aquele apelido lá do Tesouro Direto,

07:47mas é o NTNB B1,

07:50que é uma subsérie da NTNB,

07:52que é o IPCA+.

07:53Então, é um título que paga inflação

07:55mais uma taxa de juros.

07:57e a diferença dele para os outros títulos

08:00é que ele vai pagar cupom mensal.

08:03Hoje, você tem o pagamento de juros

08:06a cada seis meses,

08:08dependendo do título que você compra

08:09lá no Tesouro Direto.

08:10E esse é um título voltado para a aposentadoria,

08:14então, ele vai,

08:15provavelmente, ter um tempo de maturação ali

08:17e, a partir do primeiro saque,

08:19você pode ir recebendo mensalmente saques

08:21desse título.

08:23Então, você vai recebendo na sua conta

08:25mensalmente um dinheirinho

08:26e aí você fez uma poupança

08:28que lá na frente você pode receber

08:30renda mensal

08:31e aí ficar independente financeiramente

08:34e até se aposentar,

08:35se esse for o caso.

08:37Beleza?

08:51Obrigado.

08:52Obrigado.

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